Atos - FR0000051732 ATO

[The Blue Line]

Le cours n'a pas vraiment réagi : la dilution était dans les cours.

Non la dilution n'est pas dans le cours... ça va pas se faire du jour au lendemain !
-20% depuis le plus haut d'hier en matinée....
et ce n'est qu'un début !
De plus rien n'est acté pour le moment, Atos n'a recu"que" des propositions qui entraineraient une grosse dilution mécaniquement par augmentation de capital.

 

[Jeune_padawan]

Le cours n'a pas vraiment réagi : la dilution était dans les cours.

Non, les opérateurs sont en attente (stand-by) de savoir ce que va faire Atos. On a eu le même cas de figure sur les 2 autres sociétés citées, le marché a attendu, attendu et le jour de l'opération le cours s'ajuste.

 

[Sylv]

Non, les opérateurs sont en attente (stand-by) de savoir ce que va faire Atos. On a eu le même cas de figure sur les 2 autres sociétés citées, le marché a attendu, attendu et le jour de l'opération le cours s'ajuste.

Cela est surprenant. Si l'action doit corriger au vu des offres reçues et de la dilution anticipée : pourquoi des acteurs achètent à ce niveau de cours ? Pourquoi les fonds ne shortent pas à ce niveau?

Layani pose 350 M€ pour 35% et les actionnaires existants devraient avoir 1% après la dilution, soit une valorisation de 10M€ pour les actionnaires existants alors qu'aujourd'hui cela cote 200M€. Comment expliquer cet écart? Le marché price que les offres seront revues à la hausse (plus d'apports ou % plus élevé pour es actionnaires existants)?

 

[wwolf1]

En effet, il y a une chose qui m'échappe également...

 

[Jeune_padawan]

Cela est surprenant.

Mais rien n'est signé. Et vu le dossier sac de nœud difficile à anticiper. Enfin l'efficience de marché on la connait.

Pourquoi les fonds ne shortent pas à ce niveau?

Vous croyez qu'ils vous ont attendu ? Tous les hedge fund sont sur la proie depuis des mois et cela s'est accentué depuis janvier 2024.
20% du capital est shorté ! Record européen des grosses capitalisations ces derniers mois.

 

[Sylv]

Mais rien n'est signé.

Oui bien sur mais quel scénario plus optimiste que les plans proposés permet de justifier cette survaleur? Et ainsi avoir des acheteurs (dans des volumes importants) à ce niveau? Au vu des volumes (deja 2,4% du capital aujourd'hui et c'était encore plus à la même heure hier) il y a des gros qui achètent à une valeur bien plus importante que la valeur laissée après dilution.

 

[poam5356]

il y a des gros qui achètent à une valeur bien plus importante que la valeur laissée après dilution.

Correction : Que la valeur qui sera laissée après dilution.
Pour l'instant, rien n'est acté. Le cours vit sa vie, et au niveau auquel il est arrivé, les amateurs de penny stock s'en donnent à cœur joie. C'est le marché idéal pour eux qui savent orienter les cours et sortir rapidement avec profits quand d'autres resteront investis et se feront ensuite plumer.
A noter également que la dilution plombe ceux qui sont investis, et qui ne participeront pas à l'augmentation de capital.
En principe, le cours se cale progressivement sur celui qui sera retenu par l'augmentation de capital.

 

[wwolf1]

Même si rien n'est signé, tout est maintenant sur la table et tout le monde sait que s'il y a des surprises, elles seront mauvaises.

 

[poam5356]

Même si rien n'est signé, tout est maintenant sur la table et tout le monde sait que s'il y a des surprises, elles seront mauvaises.

Certes, le pb est que les actionnaires actuels ont déjà été laminés avec un cours qui était à 70€ il y a 3 ans, et 2€ maintenant.
Quel choix ont-ils? Participer à l'augmentation de capital.. Au point où ils en sont, ils ne perdront plus grand chose, même si le cours tombe à 0,5€, ou moins.
Ou alors faire une croix sur leur investissement.
Ceux qui rentrent actuellement, ce sont, à mon avis, les joueurs. Au gré des annonces, le titre peut rapidement gagner 50%, ou les perdre.
Après viendra probablement le rachat de la boite et l'augmentation de capital sera dévoilée.
Et là, de nouveau le titre sera chahuté.
Il s'est passé exactement la même chose sur Orpéa.
Des 3 augmentations de capital, la plus grosse s'est déroulée sur quelques jours en novembre 2023, avec une fin le 23 novembre.
Là aussi les conditions étaient connues de tous.. Pourtant, les cours sont partis dans tous les sens, depuis des journées à +13% (02/11) ou à +40% (09/11) pour enchainer des séries avec des baisses journalières allant de -15% à -50% et finir en apothéose le 30/11, quelques jours après la fin de l'augmentation de capital, avec un -90%. Le titre passant alors de 230 à 25€.
On était encore loin du fond puisque le titre est descendu à 0,01€.

 

[wwolf1]

Ah ! Voila c'est l'aventure !

 

[Jeune_padawan]

Nouvel épisode d'Atos et ses créanciers.

D'après la Tribune, les créanciers obligataires d'Atos ont rejeté l'offre de reprise émanant du milliardaire Daniel Kretinsky et en auraient informé Atos et Bercy.

La suppression de la dette et une vente à la découpe (valeur à la casse) ne sont pas compatibles avec leur volonté de convertir un niveau de dette en capital moins important et de conserver l'intégrité du groupe informatique.

Le pool bancaire qui a prêté à Atos suivraient le même avis.

Le projet de Onepoint-Butler-Econocom semble bien parti bien qu'un gros point de divergence persiste sur les niveaux de conversion de la dette en capital.

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[Jeune_padawan]

Et un nouvel acteur dans la série Atos : la BCE !

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[Jeune_padawan]

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C'est un plan à combien le sauvetage d'Atos ?

 

[Jeune_padawan]

Il l'ont fait !!!

Le conseil d'administration d'Atos a choisi l'offre de reprise du consortium mené par Onepoint qui propose cet accord :

• 2,9 milliards d’euros de dette existante à convertir en fonds propres ;
• 1,5 milliard d’euros de nouveaux fonds (new money) sous forme de dette (dont 300 millions d’euros de garanties bancaires) ;
• 250 millions d’euros de nouveaux fonds (new money) en fonds propres, répartis ainsi :
• 175 millions d’euros provenant du consortium Onepoint, pour 21 % des fonds propres entièrement dilués ;
• 75 millions d’euros provenant des créanciers, pour 9% des fonds propres entièrement dilués.

Source : [lien réservé abonné]

 

[wwolf1]

Layani a déjoué tous les pronostiques en mettant les créanciers dans sa poche. Le plan de Kretinski paraissait plus solide mais quand tu es couvert de dettes ce sont tes banquiers qui décident pour toi.

 

[The Blue Line]

Layani a déjoué tous les pronostiques en mettant les créanciers dans sa poche.

Le 25 mars j'écrivais dans ce même fil :

Pendant ce temps, j'en connais un qui pense à Atos en se rasant tous les matins !
C'est David Layani, le nouveau Bernard Tapis disent certains !
David a déjà un pied chez Atos puisqu'il détient 11,4 % de la boite.
Le loup aux dents longues va t'il sortir du bois prochainement pour mettre la main sur Atos ?

 

[Sylv]

Pour rappel ce même Layani avait proposé 4,2 milliards courant 2022 pour la partie eviden. Offre refusé par le CA que semble avoir pris toutes les mauvaises décisions ces dernières années.

 

[wwolf1]

Ah oui la gouvernance d'Atos a été catastrophique.
Je vais vendre mes titres car le plan de Layani me semble pas assez radical pour empêcher l'effondrement d'ATOS.
Je me souviendrai de cette aventure sur ce titre mais maintenant tout me semble joué et le futur bien sombre pour cette ex. pepite francaise ou comment une boite sur un marché en pleine croissance peut se planter complètement en étant dirigée par des incapables.

 

[Jeune_padawan]

L’État français propose 700 millions d'€ pour l’acquisition des activités d’Advanced Computing, de Mission-Critical Systems et de Cybersecurity Products de la division BDS (Big Data & Cybersécurité).

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[Jeune_padawan]

Ouh là on a loupé des feuilletons de la sage Atos !

Suite au choix d'Atos d'ouvrir des négociations avec Onepoint pour sa restructuration, les discussions ont commencé pour définir la restructuration à mettre en place.

Mais coup de théâtre le 26 juin dernier le consortium Onepoint, Butler Industries et Econocom confirme mettre fin aux négociations en cours car les conditions n'étaient pas réunies pour conclure un accord sur la restructuration financière et de mise en œuvre du projet One Atos.

Mais non seulement les négociations sont stoppées mais de plus David Layani démissionne de son poste d'administrateur et annonce que Onepoint va sortir du capital d'Atos !

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Nouveau rebondissement ce dimanche. Selon les Echos les porteurs d'obligations et les banques sont parvenus à trouver un accord de restructuration. Les créanciers vont devenir les actionnaires d'Atos et c'est une dilution massive !

Le pool banques/créanciers obligataires vont détenir entre 74 % et 99,9 % du capital d’Atos suite à l’abandon de 3,1 milliards d'€ de dette et l’apport de 1,5 à 1,675 milliard d'€ de nouvelles créances.
Enfin une AK de 233 millions d’€ ouverte aux actionnaires actuels d’Atos est prévue.
233 millions sur 4,6 milliards ->

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