Une mauvaise nouvelle pour les acheteurs. Dans sa dernière analyse, publiée mercredi 21 mai, l'observatoire BPCE (Banques populaires et Caisses d'Épargne) n'est pas très optimiste sur une éventuelle baisse des taux dans les mois à venir, tout comme les Français interrogés. Lors du dernier baromètre réalisé par le groupe, « plus d'un tiers des Français envisageaient un atterrissage possible des taux d'intérêt sous le seuil des 3% ».

Néanmoins, la stagnation depuis quelques semaines a pu décevoir les candidats à l'achat immobilier. Pour rappel, après avoir atteint un pic à 4,17% en janvier 2024 (hors assurances et autres frais), le taux moyen des crédits immobiliers a baissé pour atteindre 3,20% en mars 2025. Ce recul s'est déroulé dans un contexte de fortes pressions autour du taux d'emprunt de l'État français, qui était à 3% en moyenne au dernier trimestre 2024, avant de se rapprocher des 3,50% en mars 2025.

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Un taux moyen de 3,20% fin 2025 ?

Les banques ont, de leur côté, continué de proposer des offres alléchantes en début d'année : un prêt de 500 000 euros maximum à 2,99% chez SG, un crédit de 30 000 euros maximum au taux fixe de 0,99% au Crédit Mutuel...

Mais l'OAT (obligations assimilables du Trésor) à 10 ans, indice de référence pour les taux immobiliers des banques, est remontée à 3,32% en mai. « Le niveau de l'OAT ne devrait pas connaître une baisse significative sur les prochains trimestres de l'année 2025 », explique Bertrand Cartier, économiste du Groupe BPCE, auprès des Échos. Ce taux devrait rester autour des 3,30%.

Cette moyenne reste tirée vers le bas grâce aux mesures à destination des primo-accédants : des prêts spécifiques et l'élargissement du Prêt à taux zéro (PTZ) à l'ensemble des logements neufs, individuels et collectifs sur tout le territoire le 1er avril dernier. Finalement, « le taux moyen des nouveaux crédits à l'habitat pourrait s'établir en fin d'année à 3,20%, un niveau très proche de l'OAT », observe la BPCE dans son analyse.

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140 milliards d'euros de prêts cette année ?

En parallèle, les volumes de transactions sur l'ensemble de l'année 2025 augmenteraient de 3,3%, à 959 000 ventes. Côté prix, les données d'avant-contrat déclarées par les Notaires de France et ceux du Grand Paris font état d'une hausse de 0,4% sur un an, à fin mai 2025. D'ici à la fin de l'année, l'augmentation pourrait atteindre 1%.

Concernant le nombre de crédits, la reprise de la production a débuté mi-2024, « après avoir atteint un point bas sur les dix dernières années en mars 2024, à 7,7 milliards d'euros (hors crédits rachetés et renégociés) », décrypte la BPCE. En 2025, les banques prêteuses anticipent « une progression de 16% par rapport à 2024 » avec un volume autour de 140 milliards d'euros pour les nouveaux crédits (proche de celui de l'année 2023) et 30 milliards d'euros pour les crédits renégociés et rachetés.