Les actions américaines

[Jeune_padawan]

Une nouvelle qui sert à rien : Costco a dépassé la barre des 1000 $ et ceux plusieurs fois ces derniers jours.

 

[garnuts]

Une nouvelle qui sert à rien : Costco a dépassé la barre des 1000 $ et ceux plusieurs fois ces derniers jours.

J aimerais acheter cette boite, mais on est d accord qu'a ce prix c est pas la peine ?

 

[The Blue Line]

J aimerais acheter cette boite, mais on est d accord qu'a ce prix c est pas la peine ?

A moins que vous soyez très riche avec au moins 439 Md, de coté.

 

[Jeune_padawan]

mais on est d accord qu'a ce prix c est pas la peine ?

En terme du cours de l'action ou de ratio de valorisation ?

 

[garnuts]

En terme du cours de l'action ou de ratio de valorisation ?

ben un peu les deux, c est pas pareil ?

 

[Jeune_padawan]

ben un peu les deux, c est pas pareil ?

Hum non. Berkshire Hathaway class A c'est un cours de 686 000 $ pour un PER de 20x. Dans la galaxie Bolloré vous avez pas mal de holding avec des cours supérieurs à 1000€.

NVR, un constructeur de maison a un PER de 17x pour un cours de 8600$ et un PEG de 2x.

 

[garnuts]

Et du coup avec un PER de 60 l action est trop chere malgré la qualité du business ?

 

[Jeune_padawan]

Et du coup avec un PER de 60 l action est trop chere malgré la qualité du business ?

C'est un peu le soucis des actions de qualité, elles sont demandées et donc le cours grimpent. Le ROE est supérieur à celui de Walmart et ceux sans la moindre dette.
La marque est très appréciée des consommateurs américains se sentant en confiant car la chaine de magasins s'engage sur les prix qui sont fixés à une majoration maximale de 14 % par rapport au coût (c'est 50% de moins que Walmart).
Les salariés sont très bien considérés par la compagnie et ça au quotidien cela favorise les ventes.

Et son modèle d'affaire reposant sur les abonnements assure un revenu régulier et prévisible (les ânes à listes aiment bien ça).
La société a passé la période inflationniste sans difficulté et même a attiré de nouveaux clients attiré par les prix bas.

D'un point de vue valorisation son PER hors 2024 tourne vers 40x et la moyenne du PEG vers 3x.

En UT Semaine :


En UT Jour :


Et la concurrence :


Étant actionnaire depuis plus de 4 ans mon PRU est assez faible.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[ALB]

Suite à la publication de ses résultats trimestriels, l'action Broadcom a fait un bon de +24,32% ce vendredi 13 décembre, alors que l'action Nvidia stagne depuis sa dernière publication de résultats le 20 novembre [entre 145,89$ le 20/11 et 134,23 $ le 13/12]

Alors sur CNBC on pose la question: « Is Broadcom the next Nvidia ? »

 

[Jeune_padawan]

Alors sur CNBC on pose la question: « Is Broadcom the next Nvidia ? »

Ils ont distribué de la moquette à tous les niveaux .

Broadcom est spécialisé dans l'informatique embarqué et les réseaux : carte Wifi, modem, processeurs audio/vidéo pour matériel embarqué, ... C'est très orienté faible consommation électrique.

On est très loin des GPU de Nvidia niveau puissance de calcul.

Les résultats de Broadcom sont dopés par VWare, d'ailleurs la division logicielle progresse plus vite que la partie matériel et c'est désormais 40% du CA.

La société bien entendu s'étend vers l'IA via un partenariat avec Apple pour un processeur IA en réseau (spécialité de Broadcom qui dans cette association ne fournira que les chiplets), nom de code Baltra, dont la sortie est prévu en 2026.

Mais Nvidia ne dort pas sur ces lauriers.

Quand au cours de cours de bourse sans commentaire.



Ayez au moins un esprit critique sur ce genre de vidéo.

 

[freddo89]

Ils ont distribué de la moquette à tous les niveaux .

Broadcom est spécialisé dans l'informatique embarqué et les réseaux : carte Wifi, modem, processeurs audio/vidéo pour matériel embarqué, ... C'est très orienté faible consommation électrique.

On est très loin des GPU de Nvidia niveau puissance de calcul.

Les résultats de Broadcom sont dopés par VWare, d'ailleurs la division logicielle progresse plus vite que la partie matériel et c'est désormais 40% du CA.

La société bien entendu s'étend vers l'IA via un partenariat avec Apple pour un processeur IA en réseau (spécialité de Broadcom qui dans cette association ne fournira que les chiplets), nom de code Baltra, dont la sortie est prévu en 2026.

Mais Nvidia ne dort pas sur ces lauriers.

Quand au cours de cours de bourse sans commentaire.

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Ayez au moins un esprit critique sur ce genre de vidéo.

Broadcom pourrait peut-être devenir l'un des fameux "vendeurs de pelles" chers à @poam5356 si les processeurs IA en réseau se généralisent ?

 

[Jeune_padawan]

Broadcom pourrait peut-être devenir l'un des fameux "vendeurs de pelles" chers à @poam5356 si les processeurs IA en réseau se généralisent ?

Oui mais il n'est pas seul (concurrent : Marvell) et techniquement un CPU (processeur général) gère des dizaines de GPU de Nvidia :


L'association entre Apple et Broadcom semble à l'avantage d'Apple qui se garde bien de partager ses secrets. Néanmoins les produits de virtualisation (VWare) et réseaux seront nécessaire aux serveurs IA.

Broadcom s'est associé à OpenAI pour construire une puce dédiée IA mais plutôt orienté inférence qu'apprentissage qui reste le monopole pour l'instant des GPU de Nvidia.
Je ne sais pas si c'est clair la différence

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Image : [lien réservé abonné]

 

[freddo89]

Oui mais il n'est pas seul (concurrent : Marvell) et techniquement un CPU (processeur général) gère des dizaines de GPU de Nvidia :
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L'association entre Apple et Broadcom semble à l'avantage d'Apple qui se garde bien de partager ses secrets. Néanmoins les produits de virtualisation (VWare) et réseaux seront nécessaire aux serveurs IA.

Broadcom s'est associé à OpenAI pour construire une puce dédiée IA mais plutôt orienté inférence qu'apprentissage qui reste le monopole pour l'instant des GPU de Nvidia.
Je ne sais pas si c'est clair la différence

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Image : [lien réservé abonné]

Pas du tout pour moi (même la belle illustration ne m'aide pas) mais ça me donne de la lecture, merci
C'est plutôt pour ma culture générale, je n'en suis toujours pas à acheter des actions US en direct.

 

[Jeune_padawan]

Bonsoir,

SoftBank, la holding japonaise qui détient l'opérateur du même nom et diverses participations dont une part ARM ou de T-Mobile, annonce vouloir investir 100 milliards de $ sur 4 ans aux États-Unis.
Cet investissement se fera via des prises de participations (capital-investissement inclus), des prêts ou des partenariats.

Pour avoir un ordre d'idée, 100 milliards de $ représente l'ensemble de la capitalisation d'Air Liquide.

 

[Jeune_padawan]

UNH déçoit lors de sa présentation aux investisseurs sur ses objectifs 2025 et la baisse s'accentue suite à l'assassinat du directeur général de sa branche santé UnitedHealthcare abattue mercredi soir heure de Paris.

La société prévoit un BNA compris entre 28,15 et 28,65 $/action contre 23,86 $/action en 2023 (norme GAAP). Le flux de trésorerie opérationnel est lui aussi en hausse.

Et Donald Trump achève la bête !

Non content de son choix de secrétaire à la Santé, le président élu a déclaré :

L'horrible intermédiaire qui gagne plus d'argent, franchement, que les sociétés pharmaceutiques, et qui ne fait rien d'autre que d'être un intermédiaire.

Ces gestionnaires de de prestations pharmaceutiques négocient les coûts des médicaments font l'intermédiaire entre les labos et les pharmacies et établissent des listes de médicaments remboursés pour le compte de ses clients (privé et public) en fonction de leurs choix d'assurance santé.

Système peu comparable avec la France ou la Sécurité sociale négocient directement avec les labos et rembourse également.

[lien réservé abonné]

L'actionnaire que je suis ayant un peu réduit la ligne songe à vendre le reste mais cela va déclencher une PV qui va être imposé.

Morgan Stanley en rajoute une couche puisque la banque dit que les perspectives du secteur des soins de santé seront mitigées en 2025.

 

[niklos]

La suite au prochain épisode prévu mercredi 18/11 avec la réunion de la FED !

L'annonce d'une éventuelle baisse de taux est prévue pour aujourd'hui 20h (heure de Paris). Le marché semble s'attendre à une baisse de 25 points de base.
source [lien réservé abonné]

 

[ALB]

Broadcom s'est associé à OpenAI pour construire une puce dédiée IA mais plutôt orienté inférence qu'apprentissage qui reste le monopole pour l'instant des GPU de Nvidia.
Je ne sais pas si c'est clair la différence

Au milieu de l'actuelle frénésie autour de l'action Broadcom (qui a pris près de 40% en deux séances et a dépassé les 1.000 milliards de dollars de capitalisation boursière)
je trouve cette remarque de Jeune_padawan particulièrement judicieuse
car dans le proche avenir ce sera sans doute Nvidia qui continuera à fournir la plupart des puces destinées au développement de l'IA, celles-ci (Blackwell puis une nouvelle nommée Rubin sans doute dès mi 2025) servent à l'apprentisage des langages LLM qui intervient avant l'inférence.


Ceci placerait donc au moment présent NVIDIA (plutôt que Broadcom !) à une valorisation attractive, semon ce que pointe l'analyste Vivek Arya de Bank of America Securities:

« Issues facing Nvidia 'short-term', stock at attractive valuation »

à 1:20 de son intervention, il précise que selon lui dans les prochains temps 80% du marché sera toujours celui des puces destinées à l'apprentisage des langages LLM (marché largement dominé par Nvidia) contre seulement 15 à 20% pour les "custom chips" type Broadcom, Marvel, ...

 

[Pendragon]

Mon six coups est chargé sur Degiro.

Entre 20h et 22h, on verra comment les marchés réagissent, non pas à l'annonce de ce soir, mais aux prévisions sur Janvier.

L'idée est plutôt de ne pas tirer si les supports sont cassés à la baisse...

donc j'ai fait du dessin pour être pet ce soir...

 

[Jeune_padawan]

je trouve cette remarque de Jeune_padawan particulièrement judicieuse

C'est que je n'écris pas que des conneries (ah ce pot aux roses). Et pour rester dans l'IA c'est logique qu'au début de celle-ci il faut déployer plus de moyens pour lui inculquer des données que de la lui faire tenir un raisonnement.

C'est comme un cerveau humain : on apprend les chiffres puis les nombre, les opérations simples puis ensuite le raisonnement type factorisation/développement d'une fonction.

Ramené à l'IA les opérations d'apprendre les nombre et les opérations simples c'est de l'apprentissage ou entrainement -> GPU Nvidia
Factoriser une fonction, c'est du raisonnement -> inférence -> GPU Nvidia ou ASIC (application-specific integrated circuit ou circuit intégré spécifique/propre aux applications) type Broadcom/Apple, Broadcom/OpenIA.

Les puristes vont m'écrire que ce n'est pas exact mais j'ai simplifié.

Alors pourquoi des GPU Nvidia pour apprendre ?
C'est que ces processeurs graphiques sont conçus pour effectuer du calcul parallèle à l'origine pour les calculs graphismes des PC (les fameux polygones).
Ce sont des calculs répétitifs (toujours la même fonction utilisée) or répéter la même instruction ou répéter la même notion (1+1=2) pour un système numérique c'est la même chose.

Nvidia produit des GPU depuis 25 ans et depuis introduction de CUDA ses GPU effectuent du calcul en parallèle pour soulager le processeur dans l'affichage vidéo et autre tache gourmande en calcul.

Pour faire une métaphore :
- Un CPU c'est Bugatti : multitâche mais lent dans les calculs (la fabrication d'une voiture) car tout est fait 1 par 1 (tout est fait à la main)
- Un GPU c'est Volkswagen : spécialisation à outrance (assemblage d'un modèle défini) mais très rapide (production de masse).

Pour apprendre l'IA a besoin de beaucoup de données et d'apprendre vite donc GPU.

 

[g.b]

Le modèle GPU NVIDIA a quand même ses limites. C'est un peu du general purpose qu'on utilise pour de l'IA. Un ASIC sera plus efficient mais il y a quelques barrières technologiques à franchir pour mettre NVIDIA au placard. Mais ça vient.

Le GPU NVIDIA n'est pas du tout efficace rapporté à la consommation.