Thalès - FR0000121329 HO

[attente92]

Hormis Dassault Aviation, Thales fait remarquer que des tensions affectant les chaînes d'approvisionnement vont persister au S2.
Les nouvelles commandes du S1 sont en baisse de 24%.
De son côté, Jefferies souligne que les mouvements de change, plus négatifs que ceux initialement prévus entraînent une réduction de 1 % des prévisions de ventes en chiffres absolus.

Merci Poam5356 ms pas mentionné ds les références de BFB contrairement à d'habitude.
J'ai vérifié sur mon Pea avant de rédiger mon post. Quand un investisseur regarde 1 valeur , il a besoin de disposer de toutes les depêches sur le site de son courtier.. Pas top s'il faut chaque fois aller chercher des informations sur sites annexes.

 

[attente92]

Bonjour,

Pas du tout justement.

Thales prévoit un chiffre d'affaires annuel compris entre 17,9 milliards et 18,2 milliards d'€ contre 18 milliards et 18,5 milliards d'€ prévu initialement lors de la publication du T1 2023. Ainsi que des tensions les chaînes d'approvisionnement.

Par contre on note que la division "Sécurité numérique" progresse très bien malgré "un ralentissement de la demande et de l’effet prix sur les cartes à puce après 5 trimestres exceptionnellement dynamiques, ainsi que la normalisation de l’activité de documents sécurisés".

Les marges sont très bonnes sur cette division et l'activité est moins cyclique. Le synergies et l'intégration de Gemalto fonctionnent très bien.

Edit : @poam5356 a été plus rapide.

Bonjour Jeune Padawan,
Cf piece jointe qui confirme ce que j'ai écrit.

 

[attente92]

Donc je n'ai pas ecrit n'emporte quoi! J'ai parlé d'une croissance du CA du S1 2023 et ceci est cooroboré par la screenshot que j'ai laissé à votre attention sur mon post précédent.
De toutes façons, on peut faire parler les chiffres comme on veut et présenter les résultats ou atténuer les moins bonnes annonces. C'est tout l'art de la communication financière.

 

[Jeune_padawan]

Quand un investisseur regarde 1 valeur , il a besoin de disposer de toutes les depêches sur le site de son courtier

Non. Le courtier fournit l'accès aux places de marchés, les infos c'est du bonus. C'est à l'investisseur de chercher et d'analyser l'information.

Cf piece jointe qui confirme ce que j'ai écrit.

Comme déjà écrit, toujours aller à la source.

Au T1 2023 :

Source (page 9) : [lien réservé abonné]



Au T2 2023 :


Source (page 9) : [lien réservé abonné]

D'ailleurs votre capture d'écran, Thales revoit certains de ses objectifs à la hausse.

C'est tout l'art de la communication financière.

La bourse anticipe toujours mais souvent dans l'excès. Le marché voit une baisse du CA possible donc le cours bougent. Comme je l'ai écrit dans le message précédent les chiffres restent bons dans l'ensemble.

Les marges sont très bonnes sur cette division et l'activité est moins cyclique. Le synergies et l'intégration de Gemalto fonctionnent très bien.

 

[Trublion]

Bonsoir,

Thales a publié ses résultats pour le T3 2023 qui ont été accueilli de manière mitigée par les investisseurs.

En bref, confirmation des objectifs pour 2023, augmentation du CA de 7,5% pour 12,9 Mds€ mais on note une baisse des commandes de 18% par rapport à 2022 (La base de comparaison était élevée avec la vente des 60 rafales aux EAU donc c’était quelque part attendu), les commandes dans l’avionique civile demeurent malgré tout solides comme pour la défense. La branche identité et sécurité numérique patine un peu alors que c’est le dernier axe de croissance de la société.

Croissance moyenne dans un marché mature.

« Les résultats des neuf premiers mois de l’année 2023 sont en ligne en tous points avec les objectifs formulés pour l’ensemble de l’année 2023.
Le chiffre d’affaires affiche une hausse organique dans toutes les activités du Groupe sur les neuf premiers mois de l’année, malgré le ralentissement attendu du secteur Identité & Sécurité Numériques au troisième trimestre. La reprise de l’avionique civile se poursuit tandis que les perspectives de croissance du secteur de la Défense & Sécurité restent solides.
Par ailleurs, le Groupe poursuit sa stratégie de croissance profitable en annonçant fin juillet l’acquisition d’Imperva, avec l’ambition de créer un leader mondial de la cybersécurité.
Enfin, nous sommes très satisfaits d’avoir intégré l’indice CAC SBT 1,5°, cette nouvelle étape soulignant la pertinence de notre stratégie RSE.
Nous confirmons avec confiance nos objectifs financiers annuels, grâce à l’implication sans faille de nos équipes. »
Patrice Caine, Président-directeur général

• Prises de commandes : 12,4 Mds€, en baisse de 18 % en variation organique1 (-20 % en variation totale)
• Chiffre d’affaires : 12,9 Mds€, en hausse de 7,5 % en variation organique (+4,5 % en variation totale)
• Confirmation des objectifs 2023 :
  • Ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d’affaires (book-to-bill) supérieur à 1
  • Croissance organique du chiffre d’affaires entre +5 % et +7 %2
  • Marge d’EBIT comprise entre 11,5 % et 11,8 %

Résultats T3 2023 [lien réservé abonné]

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Énorme acquisition du coté de Thales, la société annonce aujourd’hui avoir finalisé l’acquisition d’Imperva plutôt qu'anticipé suite à l'accord signé le 26 juillet dernier.
Imperva valorisé 3,6 milliards d'€ devient ainsi la seconde plus grosse acquisition de Thales après le rachat de Gemalto (4,8 milliards d'€ en 2019).

La californienne (San Mateo) Imperva génère environ 500 millions de $ de chiffre d'affaires et spécialisé dans la sécurité des applications.
Cette acquisition va élargir la gamme de solutions et produits que propose Thales à savoir Identité numériques (Thales issue de Gemalto), sécurité des données (Thales et Imperva) et sécurité des applications (Imperva).


Suite à cette intégration, le CA attendus dans la cybersécurité pour 2024 est de 2,4 milliards d’euros avec une croissance à deux chiffres attendue par la suite.

Selon la société, les perspectives de l'activité Identité et Sécurité Numériques (DIS) seront significativement améliorées avec de nouveaux objectifs financiers d'ici 2027 (croissance organique du chiffre d'affaires 2024-2027 de +6 à +7 % et marge d'EBIT 2027 à 16,5 %).

Les États-Unis deviennent le second marché pour Thales après la France et cette opération donne naissance à l'un des cinq leaders mondiaux de la cybersécurité.

Thales a accéléré les acquisitions dans le domaine de la cybersécurité dernièrement avec OneWelcome (Pay-Bas - 2022), Tesserent (Australie - 2023), S21sec (Espagne - 2022) et Excellium (Luxembourg -2022).



Belle montée en puissance dans le domaine cyber sachant que les ennemis de la France et des démocraties libérales sont très actifs dans la cyberguerre.
C'est un secteur en pleine croissance par rapport à la branche "Défense" qui depend des commandes étatiques. L'aérospatial est entre les 2.

Personnelement j'apprécie l'orientation que prend Thales ces dernières années vers les secteurs du cloud et cybersécurité qui sont source de croissance à fortes marges.

Le PDG, Patrice Caine, déclare :

L'acquisition de la société américaine Imperva est un jour important pour Thales, car elle marque une nouvelle étape dans le développement de nos capacités globales de cybersécurité pour les entreprises et les gouvernements du monde entier. Nous nous réjouissons d'accueillir les équipes d'Imperva au sein de Thales. Nos valeurs et notre engagement communs en faveur d'un avenir de confiance créera des synergies importantes, des opportunités commerciales et des innovations majeures sur le marché. Avec l'augmentation constante des cybermenaces contre les infrastructures numériques des entreprises et des gouvernements et l’association de nos talents et de nos technologies, Thales bénéficie désormais d’un positionnement unique pour aider ses clients à protéger le cœur de leur écosystème numérique : les applications, les données et les identités. »

Pour les technophiles et connaisseurs voici les solutions cyber de Thales :

• Sécurité des applications : Protection unifiée pour chaque application et API dans le cloud, sur site (on premise) ou dans un modèle hybride. La suite de solutions d’Imperva, leader sur le marché, comprend un pare-feu applicatif (WAF), un module de protection contre les attaques par déni de service distribué (DDoS), une protection avancée contre les bots, une sécurité des interfaces de programmation d'applications (API), un réseau de diffusion de contenu (CDN) adapté aux développeurs et une autoprotection des applications en cours d'exécution (RASP).
• Sécurité des données : Protection et contrôle de l'accès aux données sensibles en tout lieu, qu’elles soient au repos, en mouvement ou en cours d'utilisation. La suite de produits comprend la plateforme de sécurité des données CipherTrust, la matrice de sécurité des données Imperva et les modules de sécurité matériels Luna et payShield, qui sont les racines de confiance de la sécurité numérique et du chiffrement.
• Gestion de l'identité et des accès : Accès fluide, sécurisé et fiable aux applications et aux services numériques pour les clients, les collaborateurs et les partenaires. La suite de produits comprend la plateforme d'identité OneWelcome et SafeNet Trusted Access.

Source :
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Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[mvhrb888]

Merci J_P pour ces nouvelles.
Nous pouvons être heureux que notre pays donne naissance à une entreprise comme Thalès, et encore plus heureux si on est actionnaires
Thalès de Milet n’est pas mort !

 

[Trublion]

Cocorico !

J’apprécie la vision stratégique de la société et cette volonté d’aller chercher la croissance dans les secteurs d’avenir tout en gardant une cohérence avec le reste des activités.
A dire vrai, la société ne coche plus mes pré requis d’investissement sur le plan fondamental, mais, parfois, je pense qu’il faut savoir à certains moments s’écarter des schémas préétablis, surtout quand la société se donne les moyens de réaliser ses buts long terme.

 

[Jeune_padawan]

Nous pouvons être heureux que notre pays donne naissance à une entreprise comme Thalès

La France est à la pointe avec Nexter (Caesar, Griffon, Jaguar), le missilier MBDA (et son Méteor @Trublion ), l'équipementier Thales, le constructeur naval Naval group (SNLE 3G Mistral, ...) et le constructeur aéronautique Dassault Aviation (Rafale, Mirage).

De quoi équiper une armée 100% made in Europe. Et ça marche bien.

Par contre la qualité la France en produit peu, trop peu.

A dire vrai, la société ne coche plus mes pré requis d’investissement sur le plan fondamental, mais, parfois, je pense qu’il faut savoir à certains moments s’écarter des schémas préétablis, surtout quand la société se donne les moyens de réaliser ses buts long terme.

C'est pour ça que j'ai jamais pu solder ma ligne Thales malgré l'énorme potentiel PV (+90%). Et si il faut financer la société par un AK je suivrais.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[ArthurUS]

Bonsoir @Jeune_padawan, merci pour votre compte rendu !

Petite curiosité, votre attachement à cette valeur se base sur le potentiel à long-terme de l'entreprise (purement financier) ou c'est un intérêt idéologique (indépendance militaire de la France & valorisation d'un savoir-faire local ) ?

Vous envisagez Thales en complément ou à la place de Dassault & Safran ?

Je suis en pleine réflexion sur ce secteur, et le positionnement cyber sécurité de Thales m'intéresse particulièrement.

 

[Julien954]

Personnellement, j'essaye d'éviter les titres ayant pour actionnaire l'Etat (mauvaise gestion).

Je concède que c'est peut-être plus difficile pour les titres du secteur de l'armement.

 

[Jeune_padawan]

Petite curiosité, votre attachement à cette valeur se base sur le potentiel à long-terme de l'entreprise (purement financier) ou c'est un intérêt idéologique (indépendance militaire de la France & valorisation d'un savoir-faire local ) ?

Les 2.

Il y a quelques années en 2019 j'ai investi sur Thales. J'étais débutant (jeune et con) et la partie cyber de Thales m’intéressait. A posteriori j'aurai dû plus étudier la société car cette division était encore marginale. Le cours a stagné longtemps avant de bondir en flèche avec l'Ukraine (les investisseurs se sont souvenus que Thales existait).

J'ai laissé dormir ma ligne (+ renfort pendant le krach de 2020) toutes ces années et maintenant il y a une belle PV.

Mais je continuais à suivre l'entreprise et le tournant cyber qu'elle prend va dans mon sens.
Fondamentalement c'est pas Hermès mais la société s'en sort bien surtout au vu de son historique et du boulet comme actionnaire. Mais ce boulet laisse gérer la société comme une vrai société privée donc ça va.

Donc d'après mes critères d'investissement Thales est limite. Mais je pense que le cyber a lui redonner son blason.

Pour Dassault Aviation graphiquement c'est très moyen, trop dépendant des méga contrats militaires. Quand à Safran, belle société mais plutôt orienté marché civil même si branche militaire (moteur du Rafale).

Sinon j'adore Dassault Systèmes mais on sort du secteur de la défense.



Pour l’intérêt idéologique oui je soutiens les sociétés européennes d'armement. Je ne suis pas un va-t-en guerre interventionniste mais malheureusement l'Histoire se répète et le pacifisme n'a jamais sauvé les États des agresseurs.
La guerre ce sont des souffrances, des morts, des ruines et c'est pas bon pour le business. Mais j'applique le Si vis pacem, para bellum.
Donc oui je soutiens et soutiendrais toutes sociétés UE capable de fournir les armes permettant de défendre les démocraties libérales.

Pour la partie cynique, l'Ukraine est un laboratoire pour les sociétés d'armement. Exemple le Mamba (Aster 30) de MBDA qui a un beau succès en Ukraine. Il est meilleur que le médiatique Patriot.
Les allemands avec le Gepard (qui ressemble au Wirbelwind de la seconde GM) mange du drone tondeuse à gazon.

Le seul regret est que la cadence de production soit très faible et que les européens soient incasables de s’entendre sur un projet commun.
Vivement que cette saloperie de guerre s'arrête et la paix revienne.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[ArthurUS]

Je partage à 100% votre analyse, aussi bien le constat sur Thales que sur la partie plus "géopolitique".

Comme vous je n'investis pas là où l'état est positionné, mais d'un autre côté sur un secteur aussi sensible que la défense, en France, je pense qu'il peut difficilement en être autrement.

 

[trickster]

Je déterre ce fil qui commençait à prendre la poussière.

On pensait que les valeurs de défenses avaient touché un plafond en raison des contextes et instabilités géopolitiques.
Thales en a apparemment encore sous la semelle et nous gratifie d'un joli +9% sur une séance

 

[fvl]

C'est d'ailleurs sur la partie défense qu'ils font un très bon résultat. A l'inverse, la filière espace, notamment les satellites de télécommunication est en crise. Ils vont reclasser des salariés dans le groupe. Il serait souhaitable que l'activité cyberdéfense prenne de l'ampleur, pour maintenir une diversification et ne pas dépendre que de la commande publique.

 

[Jeune_padawan]

La belle endormie se réveille en mode défense !

Les prises de commandes sont de 5,04 milliards d'€ en hausse de 47 % dopé par le secteur "Défense" qui fait un bon de 127% !

Le chiffre d’affaires atteint les 4,42 milliards d'€ en hausse de 9,8 % toujours dopé par le même secteur.

Dans le détail pour les prises de commandes c'est le contrat Indonésie du Rafale (troisième tranche soit 18 appareils et support associé à la flotte) qui stimule Thales ainsi que :

• Commande d’un système de surveillance aérienne pour un client militaire au Moyen-Orient
• Deuxième tranche du contrat signé en 2023 entre la France et l'Italie pour la production de 400 missiles sol-air ASTER B1NT (une version amélioré de l'Aster 30)
• Contrat en tranches phasées avec la DGA en vue de développer la nouvelle génération des sonars qui équiperont les prochains SNLE français (développé par sa filiale Naval Group).

Thales confirme l’ensemble de ses objectifs annuels. Tous les pays développées réarment vitesse grand V.

Camarade nous avons besoin de Thales, soutenez là pour réarmer :


Source : [lien réservé abonné]

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[ganesh]

Bonjour,
Pour info
Collaboration Thalès CEA IA générative [lien réservé abonné]

Cela aurait du être Atos, mais c'est du bon sens ce rapprochement dans un domaine aussi stratégique.

 

[emgb]

Défense : Thales va quadrupler sa capacité de production de munitions d’ici 2026 dans son usine du Loiret​

[lien réservé abonné]

Pour info.

 

[Bluespartan66]

Bonjour,

Pour info, Thales a publié ce matin pour le 1er semestre :

[lien réservé abonné].

Excellentissimes résultats hormis une petite alerte sur le spatial. Comme d'hab. le marché ne voit que le "négatif". -5,60% à l'heure où j'écris ces lignes, ridicule et survendu ?.

Bien cordialement.

 

[Trublion]

Excellentissimes résultats hormis une petite alerte sur le spatial. Comme d'hab. le marché ne voit que le "négatif". -5,60% à l'heure où j'écris ces lignes, ridicule et survendu ?.

La branche identité et sécurité numérique est toujours aussi amorphe tandis que le poids de la dette augmente avec les récentes acquisitions.
Excellentissismes résultats avec une croissance somme toute modérée il ne faut pas s’emballer