Les actions américaines

[Jeune_padawan]

On continue avec le dévissage du trimestre signé Disney avec un beau -10% au moment où j'écris.

Et pourtant l'histoire commence bien avec une activité streaming (Disney +, Hulu) bénéficiaire avec 6 mois d'avance par rapport aux prévisions de Disney, le résultat d'exploitation atteignant 47 millions de $.

La rentabilité a été atteinte grâce à la croissance des prix et du nombre d'abonnés cumulé à des couts de distribution/diffusion diminuant.
ESPN+ dégrade la rentabilité du streaming au sens large qui en perte de 18 millions de $ contre près de 659 millions au T2 2023.

Le hic vient des activités traditionnelles principalement la TV dont le CA baisse de 8% :

Le reste des chiffres est moyen, très moyen, mais encore une fois les ânes à listes ne pardonnent pas et craignent que la TV décline plus vite que prévu.

Le flux de trésorerie disponible est de 3,29 milliards de $ sur ce trimestre. Le bénéfice net de -20 millions de $ soit un BNA de -0,01$/action et ça les opérateurs de marchés ils n'aiment pas.

Surtout que Disney sort d'une guerre des chefs fratricides (40 millions de $ dépensés par Disney pour convaincre les investisseurs de soutenir la direction actuelle) entre le PDG actuel Bob Iger et l'activiste Nelson Peltz.

Source : [lien réservé abonné]

 

[Jeune_padawan]

En France souvenez vous on n'a pas de pétrole mais on a Patrick Pouyanné !

Et TotalEnergies devient plus rentable, meilleur et bien mieux géré que ses consœurs anglo-saxonnes.

Malgré un prix du Brent relativement élevé et permettant à l'énergéticien français d'engranger de juteux bénéfices, BP dégagé un bénéfice en forte baisse au T1 2024.

Le CA est de 49,96 milliards de $ sur ce trimestre. Le bénéfice net est de 2,26 milliards de $ en baisse de 72% vis à vis du T1 2023.
Le flux de trésorerie disponible sur le trimestre est négatif de 1,52 milliards de $ et le dette augmente de 3 milliards de $ par rapport a T1 2023.


Encore une fois cocorico la française s'en sort mieux avec une dette qui diminue, des flux de trésorerie disponible positif (la société génère plus de cash qu'elle en consomme).

Résultat d'Occidental ce soir normalement.

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[Jeune_padawan]

(vendu 5 actions sur les 15 détenues alors).

Ah je suis petit joueur avec mes 2 actions . Toujours préféré Porsche ou les foufous de Lamborghini (qui se sont calmés vu que c'est de la tech 100% germanique maintenant) mais en bourse c'est moyen. Là bizarrement je préfère Ferrari et sa fiabilité légendaire.

 

[Rafamael]

Merci pour ces analyses détaillées @Jeune_padawan

Idem en ce qui me concerne, j'ai toujours préféré Porsche, mais il est certain que niveau bourse, y a pas photo, c'est Ferrari qu'il nous faut.

 

[The Blue Line]

Résultat du T1 2024 de Ferrari

Et demain c'est une allemande : BMW ;-)

 

[Jeune_padawan]

Et demain c'est une allemande : BMW ;-)

Arht Bayer Qualität. De mémoire les marges sont moins bonnes et le titre moins intéressant (peu de création de valeur en 10 ans).
Le luxe c'est une affaire de latin : Franzosen oder Italiener . D'ailleurs un fleuve à l'est de l’Allemagne s'appelle l'Oder soit "Ou" et une ville Francfort sur l'Oder (à ne pas confondre avec Francfort sur le Main que les français désigne simplement Francfort).

 

[ApprentiEpargnant]

On continue avec le dévissage du trimestre signé Disney avec un beau -10% au moment où j'écris.

Et pourtant l'histoire commence bien avec une activité streaming (Disney +, Hulu) bénéficiaire avec 6 mois d'avance par rapport aux prévisions de Disney, le résultat d'exploitation atteignant 47 millions de $.

La rentabilité a été atteinte grâce à la croissance des prix et du nombre d'abonnés cumulé à des couts de distribution/diffusion diminuant.
ESPN+ dégrade la rentabilité du streaming au sens large qui en perte de 18 millions de $ contre près de 659 millions au T2 2023.

Le hic vient des activités traditionnelles principalement la TV dont le CA baisse de 8% :
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Le reste des chiffres est moyen, très moyen, mais encore une fois les ânes à listes ne pardonnent pas et craignent que la TV décline plus vite que prévu.

Le flux de trésorerie disponible est de 3,29 milliards de $ sur ce trimestre. Le bénéfice net de -20 millions de $ soit un BNA de -0,01$/action et ça les opérateurs de marchés ils n'aiment pas.

Surtout que Disney sort d'une guerre des chefs fratricides (40 millions de $ dépensés par Disney pour convaincre les investisseurs de soutenir la direction actuelle) entre le PDG actuel Bob Iger et l'activiste Nelson Peltz.

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Bonjour,

Disney fait autant/moins de bénéfices qu'il y a vingt ans, alors que c'est devenu un énorme conglomérat avec les rachats des licences Star Wars et Marvel et que le chiffre d'affaires a augmenté d'autant...
Leur allocation du capital est mauvaise avec un retour des capitaux employés devenu négatif depuis 2019.

Leur orientation long terme est catastrophique, car orientée vers une clientèle moderne, plutôt aisée et non tout public comme auparavant. Merci l'ESG...
Dernier exemple de leur échec, l'hôtel Star Wars à Disney World détruit... un an après avoir été construit.

Et le management a été reconduit à plus de 90% avec une campagne infantilisante pour ses actionnaires sur comment voter.

Bref tant que Bob Iger sera là, je ne suis pas acheteur.

 

[Jeune_padawan]

Leur orientation long terme est catastrophique, car orientée vers une clientèle moderne, plutôt aisée et non tout public comme auparavant. Merci l'ESG...

Justement c'était une de mes questions : est ce une montée en gamme volontaire de façon à augmenter les marges ou une orientation résolument ESG inclusive ?

Si on regarde Disneyland Paris à Marne la Vallée le prix du parc me semble avoir toujours était très cher, la nourriture/boissons également pour des prestations parfois moyenne (des souvenirs très lointain ça a peut être changé ?)

Et le management a été reconduit à plus de 90% avec une campagne infantilisante pour ses actionnaires sur comment voter.

Mais le peuple aime être infantilisé, il aime les réponses simples à des problèmes complexes.

On le voit en France avec la déclaration de revenus. C'était tellement compliqué de rentrer son état civil, ses revenus classiques et la composition du foyer que le fisc la pré-rempli et si on est d'accord on a rien à faire.
Quelque fois que réfléchir fasse couler une bielle ou fissurer un injecteur-pompe (on se rappelle que c'est tro compliké de passer un ordre d'achat/mois sur un ETF -> cf le forum).

Quand à la campagne de Disney pourquoi est ce autorisé aux États-Unis ? Il me semble qu'en France c'est interdit ce type de campagne numérique, la société pouvant juste envoyer un livret/lettre/fiche avec les raisons de ne pas voter pour un candidat/une résolution avec des éventuels arguments (j'ai le souvenir de Total et SEB)

Disney fait autant/moins de bénéfices qu'il y a vingt ans, alors que c'est devenu un énorme conglomérat avec les rachats des licences Star Wars et Marvel et que le chiffre d'affaires a augmenté d'autant...

Leur allocation du capital est mauvaise avec un retour des capitaux employés devenu négatif depuis 2019.

Le ROCE est faible mais positif, de l'ordre de 4-5%. Il a touché les 1% début 2021. Mais c'est la chute de ce coté depuis 2018/2019 :

Source : [lien réservé abonné]

Je n'ai jamais accroché aux médias en bourse, Disney en faisant partie. Si on prend TF1 et M6 en France le cours n'est pas glorieux, le peu de cash généré va en dividende car il n'y pas d'autres utilisations possibles (même pas foutu de se mettre d'accord à 3 ou 4 sur une plateforme pour concurrencer les américains).

Les gaz industriels c'est moins sexy mais bien plus contant dans les revenus et les marges.

 

[régalade]

Non c

la nourriture/boissons également pour des prestations parfois moyenne (des souvenirs très lointain ça a peut être changé ?)

Non c'est toujours pitoyable la nourriture, au niveau d'une aire d'autoroute.

 

[jackbauer]

(même pas foutu de se mettre d'accord à 3 ou 4 sur une plateforme pour concurrencer les américains)

Mais si on a eu Salto

 

[ApprentiEpargnant]

Bonjour @Jeune_padawan ,

Le ROCE est faible mais positif, de l'ordre de 4-5%. Il a touché les 1% début 2021. Mais c'est la chute de ce coté depuis 2018/2019 :

Source : [lien réservé abonné]

Oui désolé j'ai écrit trop vite. Merci pour la correction.

C'est le ratio ROCE/WACC qui est négatif depuis 2018, -7% pour 2023.
C'est en ce sens que j'écris que la compagnie a une mauvaise allocation du capital et détruit de la valeur.

 

[Jeune_padawan]

Pour changer du sucre et du gras, on va du coté de la distribution. Costco publie ses ventes mensuelles et elles sont plutôt bonnes : [lien réservé abonné]

On attends les résultats trimestriels. Et faudrait penser à un split car là ça commence à faire "cher" l'unité.

 

[The Blue Line]

Les chiffres impressionnants de cette "petite" entreprise américaine

Le 08 mai 2024 à 22:21

AppLovin (APP) a enregistré mercredi un bénéfice de 0,67 $ par action diluée pour le premier trimestre, contre une perte de 0,01 $ un an plus tôt.

Les analystes interrogés par Capital IQ s'attendaient à 0,55 $.
Le chiffre d'affaires pour le trimestre clos le 31 mars était de 1,06 milliard de dollars, en hausse par rapport aux 715,4 millions de dollars de l'année précédente. Les analystes interrogés par Capital IQ s'attendaient à 974,7 millions de dollars.

La société a déclaré qu'elle s'attendait à un chiffre d'affaires de 1,06 à 1,08 milliard de dollars pour le deuxième trimestre. Les analystes interrogés par Capital IQ s'attendaient à 1,01 milliard de dollars.



Ligne modeste sur CTO depuis le début de l'année

 

[The Blue Line]

.

 

[Jeune_padawan]

Ligne modeste sur CTO depuis le début de l'année

Belle remontada du titre depuis 1 an !

 

[The Blue Line]

Belle remontada du titre depuis 1 an !

Tu m'étonne John ça fait zizir, merci l'IA et la tech US.

 

[poam5356]

Tu m'étonne John ça fait zizir, merci l'IA et la tech US.

Bravo pour ta ligne Applovin. Superbe envolée aujourd'hui.

 

[The Blue Line]

Bravo pour ta ligne Applovin.

Merci Chef minions, mais j'y suis pour rien ;-) mise à part la prise de risque.
Quand on voit le parcours, la tentation est grande de prendre des bénéfices mais je vais m'abstenir pour le moment.

 

[Jeune_padawan]

Bonsoir @poam5356

Une nouvelle qui devrait t'intéresser au sujet du donanemab (je l'ai loupé, sorti le 7 mai).

La Food and Drug Administration (FDA) prévoit de convoquer son Comité consultatif sur les médicaments du système nerveux périphérique et central (Central Nervous System Drugs Advisory Committee - PCNS) le 10 juin à propos de la molécule d'Eli Lilly.

[lien réservé abonné]

 

[poam5356]

Bonsoir @poam5356

Bonsoir @Jeune_padawan

Une nouvelle qui devrait t'intéresser au sujet du donanemab (je l'ai loupé, sorti le 7 mai).

Merci pour l'info... J'étais au courant. Avec Seeking Alpha, difficile de rater quelque-chose dès lors que l'entreprise est mise dans la liste perso de valeurs.
Je n'en ai pas fait état parce que c'est juste la date d'examen du produit. On verra ce qui va en sortir cette fois-ci. C'est la seconde fois que le donanemab va passer dans les pattes de ce comité. Il n'est que consultatif, mais la FDA s'appuie toujours sur son avis avant de donner une autorisation de mise sur le marché.
La 1ère fois, ils ont reproché à LLY un manque d'informations au sujet de cette molécule.