Esker - FR0000035818 ALESK

[MacroBam]

Une belle publication...! Reste à voir la réaction du marché...

Bilan : -12 % ! Ça montre que même une belle publication n'est pas assez pour le marché en ce moment. Il y aura consolidation pour beaucoup de titres quoi qu'il arrive...

 

[polo88]

Oui effectivement mais on ne sait pas où va s'arrêter le couteau qui tombe pour toutes ces valeurs

 

[Tubair]

Ça montre que même une belle publication n'est pas assez pour le marché en ce moment.

Regardons la valorisation!

C’est en parti ce qui m’a incité à diviser ma ligne le 3 janvier à 356 juste avant la chute.

Les autres raisons :
- J’avais presque 8% de mon portefeuille sur Esker (plus grosse ligne) et je ne trouvais pas ça raisonnable d’avoir autant sur une small cap.
- J’avais une crainte qu’elle fasse ce que Pharmagest a fait il y a un an
- J’avais besoin de sécuriser une partie de la plus-value (plus forte plus-value en € et %) de mon portefeuille.

Je pense qu’avoir fait ceci fait parti d’une gestion saine du portefeuille malgré la stratégie Buy&Hold.

Les résultats du T4 2021 montrent une nouvelle fois que la société est en croissance et on ne lui enlèvera pas ce rythme de croisière.
Cependant, les marchés peuvent avoir des réactions contraires à cause de l’environnement économique, de la valorisation ou des perspectives.

Parlant de valorisation, celle de Esker est beaucoup plus élevée que par exemple Dassault systèmes qui pourtant a des marges (nette et opérationnelle) entre 25-30% vs 10-15% pour Esker.

Parfois, il est intéressant de comparer à données équivalentes une société à une autre pour voir les risques qui peuvent peser.

Dans tous les cas, on espère que le point haut de Esker sera prochainement dépassé

Tubair

 

[titif0u]

Esker fait - 30% depuis un mois...

 

[The Blue Line]

Esker fait - 30% depuis un mois...

Pure croissance tech ... tout faux en ce moment mais y aura des jours meilleurs

 

[steph12002]

à l'achat ? ou attendre encore un peu ...

 

[paal]

à l'achat ? ou attendre encore un peu ...

Perso, et depuis le début des cotations de l'année, e ne vois qu'un couteau qui n'en finit pas de tomber ; il faut dire aussi que le Cac fait des cabrioles .....

 

[Max1]

à l'achat ? ou attendre encore un peu ...

A force de lire cette question à chaque baisse, je ne peux m'empêcher d'y penser... ;-)

Je vous recommande la version originale en librairie.

 

[The Blue Line]

Ou Esker dont j'étais totalement sorti à plus de 250€ et sur lequel je suis revenu hier sous les 200€.

Les résultats d’aujourd’hui sont bons comme prévu !
résultats Esker [lien réservé abonné]

Ça sent le gap haussier demain matin.

 

[mvhrb888]

Gap baissier ce matin !

 

[john2]

Esker, à nouveau le grand plongeon ce matin -14.78% et -55% depuis le 1er janvier ...,
malgré des résultats publiés hier et qui semblent encore prometteurs, la valorisation est probablement encore excessive avec un PER élevé.
J'avais un peu racheté récemment suite à des ventes fructueuses en janvier, et pour le moment ça compense encore ...

 

[LePiaff]

En effet ..; Ca sent le retour à 150 ... Ouille ...

 

[Jeune_padawan]

malgré des résultats publiés hier et qui semblent pourtant bons,

Bonjour,

La société a publié de bons chiffres mais a émis un avertissement sur résultats.

Esker : "Les fluctuations économiques liées à l'évolution de la situation sanitaire dans le monde ou aux tensions géopolitiques, sont toujours susceptibles d'impacter légèrement les performances du groupe"

Pour l'année 2022, le CA devrait croitre de 16% (hors acquisition) et la rentabilité est annoncée stable.

 

[john2]

Oui j'avais lu, mais impacter "légèrement" les résultats ("susceptibles" qui plus est) et un cours qui perd encore -15% ce matin, c'est un "peu" excessif ...

"Esker chute de 10,96% à 173,8 euros, le groupe technologique ayant émis un profit warning.
Le résultat net a bondi de 24% à 14,3 millions d'euros. Le résultat d’exploitation du groupe spécialisé dans l'automatisation des processus documentaires et dans la dématérialisation des documents de gestion a progressé de 22% à 16,6 millions d'euros. Ce dernier était attendu à 18,4 millions d'euros. La rentabilité opérationnelle augmente ainsi légèrement de 12,1% à 12,4% en 2021.

Les ventes du groupe, déjà connues, s'établissent à 133,7 millions d'euros, en croissance de 20% à taux de change constant et 19% en publié.

La trésorerie s'établit à 35 millions d'euros au 31 décembre 2021 auxquels il faut ajouter 4,8 millions d'euros classés en immobilisations financières mais mobilisables à court terme. Esker a remboursé près de 14 millions d'euros d'emprunts au cours de l'exercice 2021. Son endettement financier ne s'élève qu'à 1,2 million d'euros pour 80,4 millions d'euros de fonds propres.

" Les fluctuations économiques liées à l'évolution de la situation sanitaire dans le monde ou aux tensions géopolitiques, sont toujours susceptibles d'impacter légèrement les performances du groupe " a prévenu Esker.

Dans ce contexte, Esker anticipe à ce stade pour l'exercice 2022, un chiffre d'affaires en croissance autour de 16% (hors acquisitions) avec une rentabilité stable. En janvier, Esker avait indiqué que sa profitabilité devrait s'établir de nouveau entre 12% et 15%."

 

[LePiaff]

Je pense que le PER très élevé est sanctionné ...

 

[Jeune_padawan]

Oui j'avais lu, mais impacter "légèrement" les résultats (susceptibles qui plus est) et un cours qui perd encore 15% ce matin, c'est un "peu" excessif ...

Si c'est excessif mais compréhensif.
Excessif dans le sens où les marchés sont connus pour partir fort à la hausse ou à la baisse à la moindre nouvelle. Compréhensif dans la sens où avec une valorisation aussi élevée le moindre avertissement ou résultat qui n'est pas exceptionnellement exceptionnel est sanctionné.

Je n'ai pas calculé son PEG, à voir où celui-ci se situe.

 

[polo88]

Ouf vendu à 200e

 

[john2]

Si c'est excessif mais compréhensif.
Excessif dans le sens où les marchés sont connus pour partir fort à la hausse ou à la baisse à la moindre nouvelle. Compréhensif dans la sens où avec une valorisation aussi élevée le moindre avertissement ou résultat qui n'est pas exceptionnellement exceptionnel est sanctionné.

Je n'ai pas calculé son PEG, à voir où celui-ci se situe.

J'ai trouvé ces chiffres sur Fortuneo (fin février), mais je ne sais pas "encore" les exploiter correctement (PEG notamment)

Calcul du PEG
Le calcul du PEG s’effectue en appliquant le ratio suivant :
(Cours de l'action ÷ Bénéfice par action) ÷ Taux de croissance annuel du bénéfice par action = PEG

Exemple : si l’action d’une entreprise affiche un PER de 30 et que la croissance attendue s’élève à 20 % pour les 3 exercices à venir, son PEG (30/20) est de 1,5. Elle se classe donc parmi les valeurs considérées comme comme chères, puisque son PEG est supérieur à 1.
En règle générale, le PER d’une action ne doit pas se situer au-delà du taux de croissance des bénéfices attendu sur l’exercice, sinon elle est considérée comme surévaluée.

 

[Jeune_padawan]

J'ai trouvé ces chiffres sur Fortuneo (fin février), mais je ne sais pas "encore" les exploiter (PEG notamment)

Fortuneo remonte dans mon estime pour sa partie bourse. Première fois que je vois le PEG calculé sur le site d'un courtier.
A voir si ils sont pris le taux de croissance des bénéfices futurs ou le taux de croissance des bénéfices historiques.

Pour le PEG c'est un ratio entre le PER et la croissance des bénéfices.
PEG = (cours de l'action / bénéfice par action) / taux de croissance annuel du bénéfice par action = PER/taux de croissance annuel du bénéfice par action

En théorie en dessous de 1, la société est sous valorisée. Au dessus elle est survalorisée. L'indicateur n'est pas 100% fiable, exemple avec Amazon qui avait un PEG de 7 à une époque et pourtant le cours a augmenté.

 

[john2]

Ouf vendu à 200e

et moi à 288 en fort gain ... mais racheté un peu tôt au vu de ce matin surtout ... ça remontera.
(c'est d'ailleurs plutôt comique de voir mon message du 12 janvier et mes regrets de vente d'alors sur ce post ... comme quoi, bien difficile de savoir où va le marché)