TotalEnergies - FR0000120271 TTE

[poam5356]

Et donc si tel est le cas, ça veut dire que le pétrole peut rester à un prix très bas durablement ?

Durablement, il faudrait que la récession dure longtemps.
Or, pour l'instant, la cause semble être plutôt de courte durée, de l'ordre de 2 à 3 mois par continent.
Dans le même temps, plus le prix du pétrole est bas, et plus les productions couteuses vont fermer : le schiste aux US, et les projets offshore vont être reportés.
Soit les Saoudiens abandonnent leur idée de surproduction, soit le prix du brut peut encore baisser, mais l'offre va commencer à diminuer avec la baisse de la production US, et peut-être une fin de l'épidémie qui marquera alors une reprise de la demande.
Quant au timing... On le précisera que la demande repartira !!

 

[CharlyBgood]

Il me semble que l'Arabie Saoudite produit son pétrole à 5$..! C'est le meilleur prix de production au monde, et ils ont des réserves immenses.

Ils ont surtout les poches très profondes !
Je sais + combien était évalué leur fonds ARAMCO mais c'était un montant hallucinant.

Au jeu du poker menteur, c'est clair que ce sont eux qui ont la main ... jusqu'à l'après-pétrole

 

[wwolf1]

A mon avis, c'est le point mort calculé a l'instant T. Les volumes vont fortement baisser et ca sent pas bon !
L'espoir c'est que tout reparte rapidement

 

[dodo1]

Est ce que TOTAL va maintenir leur dividende.

 

[Blister]

Est ce que TOTAL va maintenir leur dividende.

Personne ne peut le dire.
Mais une chose est sûre, si le maintien du dividende était certain, l'action ne baisserait pas comme ça.

 

[poam5356]

Je ne suis vraiment pas un as en économie mais comment peut-on déterminer le niveau du point mort de façon fixe sans prendre en compte la quantité vendue ?

Le point mort correspond au prix que Total doit dépenser pour extraire le pétrole de ses concessions.
Le prix auquel il sera ensuite vendu est une autre histoire... Et détermine les bénéfices de la boite!
"Dans la gestion de notre portefeuille, nous donnons la priorité à des actifs à point mort bas et nous cédons ceux à point mort plus haut", explique Patrick Pouyanné dans une interview publiée en mai 2019.
Saine gestion!!
Avec un pétrole revenant a 25$ et même en dessous pour le WTI, le dividende ne sera pas remis en cause si la baisse ne dure pas trop longtemps.
Je pense qu'ils vont relancer les vieilles recettes qui marchent :
Lancer un plan d'économies et gel ou report de projets.
Et peut-être réactiver le paiement du dividende en actions.

 

[Blister]

Le point mort correspond au prix que Total doit dépenser pour extraire le pétrole de ses concessions.
Le prix auquel il sera ensuite vendu est une autre histoire... Et détermine les bénéfices de la boite!
"Dans la gestion de notre portefeuille, nous donnons la priorité à des actifs à point mort bas et nous cédons ceux à point mort plus haut", explique Patrick Pouyanné dans une interview publiée en mai 2019.
Saine gestion!!
Avec un pétrole revenant a 25$ et même en dessous pour le WTI, le dividende ne sera pas remis en cause si la baisse ne dure pas trop longtemps.
Je pense qu'ils vont relancer les vieilles recettes qui marchent :
Lancer un plan d'économies et gel ou report de projets.
Et peut-être réactiver le paiement du dividende en actions.

Sans même parler de bénéfices, juste pour couvrir les frais fixes (et variables).
Imaginons que le volume vendu baisse de 30%.
Il faudra forcément vendre + cher pour être en mesure de couvrir ces frais (et atteindre le point mort).
Ce montant fixe de 25 dollars devait être valable dans l'hypothèse de ventes stables, à volume constant mais dans le contexte d'une chute de la consommation, je ne vois pas comment ce chiffre peut toujours être valable puisque l'équation est modifiée.

 

[Jeune_padawan]

Je pense que Total doit disposer de réserves financières en cas de coup dur qui peuvent servir à couvrir les frais sans augmenter les prix.

Et peut-être réactiver le paiement du dividende en actions.

Ce qui permettrai de limiter la "sortie" des bénéfices via le dividende. Ce type de décision est prise lors de l'assemblée générale ou la direction peut l'initier sans AG ?

 

[poam5356]

Sans même parler de bénéfices, juste pour couvrir les frais fixes (et variables).
Imaginons que le volume vendu baisse de 30%.
Il faudra forcément vendre + cher pour être en mesure de couvrir ces frais (et atteindre le point mort).

Total fait jaillir son pétrole pour 25$ le baril TTC, frais fixes, emprunts, frais variables, eau, électricité, cantine et mise en peinture des plateformes offshore.
S'il le vend 30$, il en gagne 5 par baril vendu.
A 25$ : nada, que dalle.
Sous 25$, la boite perd de l'argent mais a des réserves et peut, effectivement réduire le dividende si nécessaire.
Et sous 25$, beaucoup d'entreprises du secteur ne tiendront pas le coup.. Ainsi que des Etats : Algérie, Nigeria, Libye, etc.

 

[poam5356]

Ce qui permettrai de limiter la "sortie" des bénéfices via le dividende. Ce type de décision est prise lors de l'assemblée générale ou la direction peut l'initier sans AG ?

Oui, bien sûr : Payer le dividende en action évite de sortir du cash, mais cela revient à une augmentation de capital.
Ils l'ont fait en 2016... Quand la brut était déjà dans les niveaux actuels.
Sauf erreur, c'est proposé et voté en AG.

 

[Jeune_padawan]

Payer le dividende en action évite de sortir du cash, mais cela revient à une augmentation de capital

Ce n'est que provisoire, dès que le prix du baril retrouvera des couleurs alors la société aura la possibilité de racheter ses actions pour palier l'augmentation de capital.

Sauf erreur, c'est proposé et voté en AG.

Merci pour l'info

 

[wwolf1]

Total fait jaillir son pétrole pour 25$ le baril TTC, frais fixes, emprunts, frais variables, eau, électricité, cantine et mise en peinture des plateformes offshore.

Je ne crois pas que ce chiffre puisse etre independant du volume extrait. Supposons qu'une plateforme reduise sa production de 50% car la demande baisse. Les frais fixes vont forcement peser sur le cout du produit extrait.

 

[poam5356]

?? Je n'en sais rien, et on ne va pas disserter des heures sur ce point.
Total produit plus de 3 millions de barils par jour sur des gisements situés aux 4 coins du monde.
A ce jour, leur point mort est estimé à 25$.. Je le prends brut de fonderie sans me poser plus de questions.
La boite donnera des chiffres le moment venu, quand ils envisageront les perspectives à venir.

 

[Anonyme]

mais cela revient à une augmentation de capital.

Pas vraiment non... une augmentation de capital, c'est plus d'argent pour l'entreprise, et tous les actionnaires présents qui possèdent une plus petite portion de l'entreprise.
Un dividende en action, ça revient à un split d'actions, c'est à dire que c'est équivalent à pas de dividende du tout.

 

[Atys]

Ne peut on pas imaginer que la Russie et l'Arabie se mettent d'accord sur une baisse de la prod pour augmenter les prix ?

 

[poam5356]

Pas vraiment non... une augmentation de capital, c'est plus d'argent pour l'entreprise, et tous les actionnaires présents qui possèdent une plus petite portion de l'entreprise.

"Pas vraiment" dites-vous : Oui, vous avez raison en ce sens que l'actionnaire a le choix entre titres ou espèces, à l'inverse d'une augmentation de capital qui va concerner tous les actionnaires.
Le dividende en actions s'apparente quand même une augmentation de capital : L'entreprise ne sort pas de cash pour rémunérer les actionnaires qui auront opté pour les actions, mais voit le nombre d'actions augmenter d'autant d'actions souscrites à cette occasion. Ce qui réduit mathématiquement le bénéfice par action, exactement comme dans toute augmentation de capital.

 

[poam5356]

Ne peut on pas imaginer que la Russie et l'Arabie se mettent d'accord sur une baisse de la prod pour augmenter les prix ?

Ben, euh, c'est exactement l'inverse qui s'est passé et qui est cause du plongeon actuel.
Difficile de les voir se rabibocher rapidement et aussi longtemps que l'un des 2 n'y verra pas d'intérêt.

 

[CharlyBgood]

Ben, euh, c'est exactement l'inverse qui s'est passé et qui est cause du plongeon actuel.
Difficile de les voir se rabibocher rapidement et aussi longtemps que l'un des 2 n'y verra pas d'intérêt.

De toute façon les économies de bcp de pays de l'OCDE étant au ralenti, voire à l'arrêt, on peut imaginer que les prix auraient baissé drastiquement non ?

 

[poam5356]

De toute façon les économies de bcp de pays de l'OCDE étant au ralenti, voire à l'arrêt, on peut imaginer que les prix auraient baissé drastiquement non ?

Bonjour Charly,
Auraient baissé : oui... Le "drastiquement" est sans doute à mettre au compte des Saoudiens!

 

[Buffeto]

Ne peut on pas imaginer que la Russie et l'Arabie se mettent d'accord sur une baisse de la prod pour augmenter les prix ?

lu sur Indeed : " tu parles russe et arabe , tu fais du judo et tu es musulman, ? alors tu es le candidat idéal pour les aider à négocier" .....