choice a dit:
Bonsoir,
J'ai trouvé ces schémas particulièrement intéressants dès qu'ils sont été mis en ligne et j'ai essayé d'aligner ma stratégie sur le raisonnement qu'ils proposent.
Pourtant, j'avoue qu'en pratique les choses sont beaucoup moins évidentes.
Bonsoir,
Comme toujours, est présenté le schéma type avec lequel il faut composer.
Par exemple, la crise de l'énergie que nous avons a un effet miroir déformant sur un cycle économique qui viendrait faire un bel atterrissage en douceur s'il était pleinement piloté par les banques centrales.
Les investisseurs sont nerveux parce qu'ils ne savent pas comment sera fait demain, et après-demain.
Je le vois bien à mes listes de valeurs.
Quand le moral est dans les chaussettes, tout est vendu sans discernement et tout est rouge.
L'inverse est tout aussi vrai.
Et à d'autres moments, les investisseurs raisonnent en investisseurs et mes listes alternent zones rouges et zones vertes selon leur sectorisation; utilities, bancaires, industrie, tech, matières 1ères, santé..
choice a dit:
Par exemple, les bancaires devraient mal se porter en ce moment, et pourtant elles résistent plutôt bien (en ce qui concerne mon portefeuille, je pense à BNP Paribas ou le Crédit Agricole, pas à Axa...
). A moins qu'elles ne se préparent à sauter dans les abîmes?
En ce qui concerne l'énergie et les utilities, c'est également plutôt très plat, quand ça ne baisse pas franchement pour peiner à remonter...
Je me suis donc rabattue sur de l'action à dividende à défaut de stratégie de cycle.
Je ne fais pas le même constat.
Je me suis fait dézinguer sur les bancaires ces derniers mois. La BNP était à 66€ en tout début d'année, et a perdu 20€ en 1 mois. C'est violent.
Idem sur l'automobile : Stellantis est tombé de 19 à 12€ en 3 mois entre janvier et avril.
A l'inverse, dans l'énergie : Equinor était à 240 début janvier, et n'a cessé de progresser depuis pour être maintenant à 350 NOK.
Idem pour Total en un peu plus heurté à cause de la Russie.
C'est moins net pour les utilities. J'enregistre quand même de bonnes perf YTD sur Iberdrola, RWE et Elia pour mes principales utilities en portefeuille... Sauf Veolia qui est bien décevante.
Je constate ces derniers jours une remontée de l'automobile et des bancaires. Je viens même de prendre un peu de PV aujourd'hui sur la bancaire espagnole Banco Sabadell.
Pourquoi les bancaires ont-elles été plombées pendant 3 mois et retrouvent subitement des couleurs?
Parce que Mme Lagarde entretenait le flou sur la politique de taux de la BCE... Sauf que tout récemment, il y a quelques jours, elle a enfin clarifié la situation (qui devenait intenable pour elle).
Elle a annoncé que "
la BCE pourrait commencer à relever ses taux d'intérêt en juillet afin de poursuivre une normalisation de sa politique monétaire justifiée par le niveau élevé de l'inflation dans la zone euro."
Une communication inhabituelle puisque hors du champ de la réunion de la BCE. Ceci pour, selon quelques spécialistes de la finance, réduire la volatilité avant l'annonce officielle d'un relèvement des taux dès juillet.
J'avais remarqué que des gouverneurs de banques nationales avaient préparé le terrain et annonçant depuis une dizaine de jours un changement à venir dans la politique de la BCE.
Toutes ces petites annonces peuvent passer inaperçues pour nous autres petits épargnants, mais n'échappent pas aux grands investisseurs qui prennent rapidement des positions dans un sens, ou dans l'autre.
Quand, en plus, il faut imbriquer tous ces événements dans la progression d'un cycle économique mondial qui oscille entre croissance et décroissance, on a du mal à s'y retrouver et à finir par ne plus rien comprendre.
Malgré tout, tout a une logique... Qui nous échappe souvent.
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