Les SCPI

[alexlabo]

Le rendement de LF Grand Paris va commencer à devenir intéressant avec toutes ces baisses.
Il fait dire qu'elle accumule les points négatifs: bureaux en région parisienne avec un endettement qui approche les 35%.

 

[Shvox]

Les loyers de 5 années envolés, c’est énorme pour Epargne Foncière.

 

[PapaMoney]

Le manque d'information de la part de la société de gestion est anormal, la baisse est malhonnête vis à vis des détenteurs actuels.
Qu'attend l'AMF pour pratiquer un contrôle "musclé" sur ces sociétés gestionnaires de SCPI

 

[Msimmo]

Ce n'est pas passé et cela ne s'est pas joué à quelques pouillèmes... Sacrée baisse ! Comme le dit moietmoi

Ajustement spectaculaire.
Le vent d'optimisme des dernières baisses de taux de 2024 n'aura pas suffit pour éviter un début 2025 trés baissier pour LF...

Tout ceci publié le 1er Janvier férié avec tout le tralala qui devait être prêt depuis qq jours...

"la SCPI Epargne Foncière a constaté une baisse de -6,55% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"
"La SCPI Sélectinvest 1, quant à elle, a constaté une baisse de -6,62% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"
"[LF GRAND PARIS PATRIMOINE] la SCPI a constaté une baisse de -9,19% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"
"[CRÉDIT MUTUEL PIERRE 1] la SCPI a constaté une baisse de -8,47% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"

Franchement il s'est passé quoi entre mi-2024 et fin-2024 pour avoir des baisses de patrimoine entre 6% et 9% ?

Peut-être que certains doivent changer de métier ???

ce qui entraine respectivement des ajustements dans le tunnel bas des -10% (non vérifié) :
Epargne Foncière: -19,76 %
Sélectinvest 1: -17,19 %
LF GRAND PARIS PATRIMOINE: -14,51 %
CRÉDIT MUTUEL PIERRE 1: -18,87 %

Donc à conclure :
- les baisses ne sont peut être pas totalement terminées partout...
- cela pourrait décomplexer d'autres SdG qui partagent la même problématique

SCPI Lab publie le communiquée de LF

Meilleurs scpi fait ce résumé (donné plus haut) et ça laisse songeur comment on tente de minimiser la crise et transformer un mal pour un bien :

1. Accessibilité accrue : La diminution du prix rend ces SCPI plus accessibles à de nouveaux investisseurs.
2. Alignement sur la valorisation des actifs : Une valorisation actualisée peut renforcer la transparence et la confiance des associés.
3. Opportunités de rendement : Une entrée à un prix inférieur pourrait améliorer le rendement relatif pour les nouveaux souscripteurs.

 

[Msimmo]

Et dans le communiqué de LF :

Les experts immobiliers indépendants ont acté un nouvel atterrissage des valorisations entre -2% et -4% sur ce second semestre 2024.
A ces variations s’additionnent notamment la réintégration de l’effet de levier et l’entretien des immeubles, pour se conformer aux obligations réglementaires et aux investissements pour répondre aux enjeux de la transition climatique.
Dans un marché incertain, tous ces éléments ne sont pas totalement valorisés par les experts et conduisent à des baisses de -5% à -10% des valeurs de réalisation par rapport au 30 juin 2024

[l'endettement semble être entre 20% et 35% - donc le levier est insuffisant expliquer un x2 comme indiqué et l'entretien ce n'est pas des gros travaux exceptionnels non plus ?]

Peut être qu'il faudrait parler un peu plus aussi du programme de cession fait de 400M en 2024...

A quel prix cela s'est vendu par rapport à la valorisation embarquée dans la part ?

Le seul passage concret s'approchant du thème parle de Crédit Mutuel Pierre 1:

La première phase du plan de cession s’est déroulée dans un marché porteur permettant de générer 25,7M€ de plus-values.

La deuxième phase de ce plan, qui concentre des actifs partiellement vacants et moins plébiscités, pâtit fortement de la dégradation du contexte immobilier observée depuis 2022, tant sur l’aspect valorisation que locatif.

Cette situation particulière pèse sur la valorisation de la SCPI à fin d’année.

Comme la seconde phase a du se faire dans le second semestre, cela pourrait être en effet le moteur des baisses ?

Enfin:

L’environnement de marché actuel et sa faible lisibilité rend plus incertaines ces anticipations nous conduisant, pour 2025, à corréler les distributions à la réalité des loyers encaissés.
Ce changement de structuration des revenus distribués engendre un ajustement de -15 % à -20 % du montant distribué.
Toutefois, cette base pourrait être complétée en fin d’année 2025, en fonction des plus-values effectivement réalisée.

Bref ça va pas améliorer le dividende...

 

[fr2k6]

Est ce que cela joue beaucoup sur un produit que l'on garde 10/20 ans?

Sans doute pas, mais bon, pourquoi investir le 2 quand cette somme rapportera autant qu'investie le 28 et pourra être placé sur un monétaire court terme en attendant... (ou rester sur un fonds€ valorisé quotidiennement).

 

[fr2k6]

Ajustement spectaculaire.
Le vent d'optimisme des dernières baisses de taux de 2024 n'aura pas suffit pour éviter un début 2025 trés baissier pour LF...

Tout ceci publié le 1er Janvier férié avec tout le tralala qui devait être prêt depuis qq jours...

"la SCPI Epargne Foncière a constaté une baisse de -6,55% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"
"La SCPI Sélectinvest 1, quant à elle, a constaté une baisse de -6,62% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"
"[LF GRAND PARIS PATRIMOINE] la SCPI a constaté une baisse de -9,19% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"
"[CRÉDIT MUTUEL PIERRE 1] la SCPI a constaté une baisse de -8,47% de la valeur de son patrimoine à fin 2024"

Franchement il s'est passé quoi entre mi-2024 et fin-2024 pour avoir des baisses de patrimoine entre 6% et 9% ?

Peut-être que certains doivent changer de métier ???

ce qui entraine respectivement des ajustements dans le tunnel bas des -10% (non vérifié) :
Epargne Foncière: -19,76 %
Sélectinvest 1: -17,19 %
LF GRAND PARIS PATRIMOINE: -14,51 %
CRÉDIT MUTUEL PIERRE 1: -18,87 %

Donc à conclure :
- les baisses ne sont peut être pas totalement terminées partout...
- cela pourrait décomplexer d'autres SdG qui partagent la même problématique

SCPI Lab publie le communiquée de LF

Meilleurs scpi fait ce résumé (donné plus haut) et ça laisse songeur comment on tente de minimiser la crise et transformer un mal pour un bien :

1. Accessibilité accrue : La diminution du prix rend ces SCPI plus accessibles à de nouveaux investisseurs.
2. Alignement sur la valorisation des actifs : Une valorisation actualisée peut renforcer la transparence et la confiance des associés.
3. Opportunités de rendement : Une entrée à un prix inférieur pourrait améliorer le rendement relatif pour les nouveaux souscripteurs.

Ce communiqué m'aura au moins permis de me faire une opinion sur meilleuresscpi: c'est la voix du communiqué, ne rien chercher comme analyse à part une info brute.

 

[plop962]

Tiens... Le site compte associés d'epsilon 360 n'est plus dispo ? Le lien rediriger vers leur prestataire, non ?

 

[Pascal 75]

Bilan relativement peu favorable des scpi LF :
Souce : Moniwan

Vous trouverez dans le tableau joint les évolutions observées sur les valeurs de réalisation ainsi que les nouveaux prix de part des SCPI concernées.

[td]

​

[/td]​

 

[allololo]

Tiens... Le site compte associés d'epsilon 360 n'est plus dispo ? Le lien rediriger vers leur prestataire, non ?

Même problème de mon côté, je voulais consulter suite à la hausse du prix de part.. La facture du prestataire n'a peut-être pas été payée en temps et en heure hahaha

 

[Jaumep]

Bilan relativement peu favorable des scpi LF :
Souce : Moniwan

Vous trouverez dans le tableau joint les évolutions observées sur les valeurs de réalisation ainsi que les nouveaux prix de part des SCPI concernées.

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[/td]​

Selectinvest 1 était encore sous-côté à près de 9% il n’y a pas si longtemps (moins de 2 ans en tout cas).
Ça fait réfléchir sur la fiabilité des bilans et autres expertises …

 

[plop962]

Même problème de mon côté, je voulais consulter suite à la hausse du prix de part.. La facture du prestataire n'a peut-être pas été payée en temps et en heure hahaha

Le pire c'est que c'est un scénario assez probable. Ou un contrat qui arrive a échéance. Bon a voir si c'est résolu dans la journée ou demain, parce que là même le lien "souscrire" de leur site ne mène à rien.

 

[allololo]

Le pire c'est que c'est un scénario assez probable. Ou un contrat qui arrive a échéance. Bon a voir si c'est résolu dans la journée ou demain, parce que là même le lien "souscrire" de leur site ne mène à rien.

Il est aussi possible qu'ils migrent d'outils de suivi au 1er janvier et qu'ils n'aient pas encore mis à jour le lien sur leur site de façade / que la migration prenne plus de temps que prévu.

 

[moietmoi]

Ça fait réfléchir sur la fiabilité des bilans et autres expertises …

Quand je vois, à mon niveau, la comptabilité lmnp soumise à 2 experts comptables que l'un me trouve un bénef imposable et l'autre un déficit...

Et que avec mes instructions légales on passe a un déficit multiplié par 2..
Cela laisse songeur sur la capacité des dirigeants de faire dire ce que l'on veut à une comptabilité.

 

[Buffeto]

Ça fait réfléchir sur la fiabilité des bilans et autres expertises …

tout à fait mais comme toutes les expertises ..sauf que sur une SCPI à plusieurs millions d'€ de patrimoine la marge d'erreur est énorme

 

[Buffeto]

Quand je vois, à mon niveau, la comptabilité lmnp soumise à 2 experts comptables que l'un me trouve un bénef imposable et l'autre un déficit...

fiscalement parlant tu as intérêt à choisir celui qui te trouve du déficit ....

 

[moietmoi]

fiscalement parlant tu as intérêt à choisir celui qui te trouve du déficit ....

Oui, mais quand tu veux justifier de revenus, par exemple en tant que locataire, montrer que tu as en revenu 3 fois le loyer, et que tu montres une feuille d'impôts avec un déficit, c'est moins réjouissant..

sauf que sur une SCPI à plusieurs millions d'€ de patrimoine la marge d'erreur est énorme

Oui. Et la baisse de prix des parts me fait penser à la discussion de l'assurance vie en euros où l'assureur va annoncer un rendement , très loin du rendement....si il le veut...( Fonds non cantonnés, participation aux bénéfices,reserve...)

 

[Atys]

En ce qui concerne épargne foncière et ses consœurs, la véritable question à mon avis dans une optique long terme (si on ne souhaite pas vendre) est de savoir si les revenus vont être maintenus au même niveau.
Le fait qu'il n'y ait aucun message en ce sens dans le communiqué me fait craindre le pire. Si les loyers étaient maintenus cela provoquerait une hausse du rendement affiché susceptible de rendre la SCPI à nouveau compétitive.

 

[Buffeto]

est de savoir si les revenus vont être maintenus au même niveau.

RDV fin janvier pour le prochain acompte

 

[plop962]

Il est aussi possible qu'ils migrent d'outils de suivi au 1er janvier et qu'ils n'aient pas encore mis à jour le lien sur leur site de façade / que la migration prenne plus de temps que prévu.

C'était bien ça, changement d'outil, plutôt mal géré du coup je trouve. Et le nouveau site est plutôt mal foutu. Déçu sur le coup.