Les actions américaines

[Jeune_padawan]

Suite des GAFAM :

- Apple bien mais sans plus
- Amazon et Meta -> belle accueil du marché

Dans le détail :

Amazon : CA en hausse de 14% sur le T4 2023 avec 169,96 milliards de $, toutes les divisions sont en croissance. Le résultat d'exploitation est de 13,21 milliards de $ et le bénéfice net de 10,62 milliards de $ soit un BNA de 1$/action.

En annuel cela donne un CA de 574,78 milliards de $, un résultat d'exploitation de 36,85 milliards de $ et un bénéfice net de 30,43 milliards de $. Soit un BNA de 2,90$/action. Bon free cash flow.

Prévisions trimestrielles optimistes du coté d'Amazon. Introduction de l'IA dans la pub et développement d'AWS.

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Meta : la principale nouvelle est le versement du 1er dividende trimestriel de la société égal à 0,5$/action.

Sur le T4 2023, 40,11 milliards de $ de chiffre d'affaires au 4ème trimestre 2023, résultat d'exploitation de 16,36 milliards de $, bénéfice net de 14,01 milliards de $. BNA de 5,33$/action.
En annuel, CA de 134,90 milliards de $, résultat d'exploitation de 46,75 milliards de $, bénéfice net de 39,10 milliards de $ soit un BNA de 14,87$/action.

On parle aussi du développement d'IA au niveau des outils pour les annonceurs.

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Apple : Sur le T1 2024, hausse de 2 % du chiffre d'affaires avec 119,57 milliards de $, résultat d'exploitation de 40,32 milliards de $. Bénéfice net de 33,92 milliards de $ soit un BNA de 2,18$/action.

Croissance de 6 % de l'iPhone, prochain lancement du casque de réalité virtuelle. Par contre ça ralentit fort en Chine concurrencé par de nouveaux téléphones pliables et Huawei qui conçoit un SoC 100% chinois. Déception sur les objets connectés Apple Watch et Airpod.

C'est du coté des services qui comprend Apple TV+, la musique, le stockage iCloud et l'App Store, qu'Apple a trouvé un relais de croissance et le CA a augmenté de 11 %.

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[poam5356]

Suite des GAFAM :

- Apple bien mais sans plus
- Amazon et Meta -> belle accueil du marché

Après clôture des marchés :
- Amazon +7,55%
- Meta +14,16%
- Apple -3,43%

 

[The Blue Line]

Après clôture des marchés :
- Amazon +7,55%
- Meta +14,16%
- Apple -3,43%

C'est les excuses de Mark Z à la télé américaine qui font monter le titre

 

[Jeune_padawan]

C'est les excuses de Mark Z à la télé américaine qui font monter le titre

C'était grotesque comme scène.
Je vois surtout que la société commence à distribuer un dividende, signe que la croissance ralentit. Et que Meta se tourne vers d'autres moyens de rétribuer ses actionnaires.

 

[Jeune_padawan]

Résultats d'Eli Lilly pour le T4 2023 et résultats annuels.

Pas besoin de commenté plus ça : Mounjaro, Zepbound, Mounjaro, Zepbound !!!!

On comme par les nouvelles/rappels coté molécules/approbation :

- Extension de l'utilisation du tirzépatide sous le nom de Zepbound. Il s'agit de la même molécule que le Mounjaro mais dosage différent et orienté obésité

- Approbation d'un traitement anti leucémie

- Résultats positifs de la phasse II d'un traitement contre la maladie de NASH ou maladie du foie gras. Comme l'obésité ou le diabète c'est une maladie de plus en plus courante, possible relais de croissance. Mais restons calme sans les données de phase III qui je le rappelle est la phase la plus dure.

Déception du coté du donanemab, traitement contre Alzheimer, où l'approbation par le FDA tarde.

Coté chiffres, on commence avec le T4 2023 (norme GAAP) :

CA en hausse de 28% avec 9,35 milliards de $ générant un résultats d'exploitation de 2,39 milliards de $ (+30%). Le bénéfice net est de 2,19 milliards de $ soit un BNA de 2,42$/action (+13%).
En norme non GAAP le bénéfice net est de 2,25 milliards de $ soit un BNA de 2,49$/action.

Sur l'année je continue avec un tableau qui devrait bien résumé la seconde ligne de ce post :


Pas besoin de faire un dessin au vu des taux de croissance du Mounjaro et du démarrage excellent du Zepbound.

Sur l'année (norme GAAP), le CA est de 34,12 milliards de $ (+20%), le résultat d'exploitation de 6,46 milliards de $ (-9%). Baisse qui s'explique par les gros efforts de R&D et d'acquisitions.
Bénéfice net annuel de 5,24 milliards de $ (-16%) soit un BNA de 5,80$/action.


Coté prévisions c'est la fête pour l'actionnaire :

La société prévoit que son CA pour 2024 se situera entre 40,4 et 41,6 milliards de $. La croissance du CA par rapport à 2023 devrait être largement portée par les nouveaux produits.
Augmentation des capacité d eproduction bien que la société prévoit une offre largement inférieure à la demande sur les molécules GLP-1 pouvant créer des tensions d'approvisionnement.

Les prévisions de la société incluent désormais un nouveau ratio calculé en soustrayant les dépenses de recherche et développement et les dépenses de marketing, de vente et d'administration de la marge brute, et exprimé en pourcentage du CA. La société prévoit que ce ratio sera de 30 à 32 % sur une base publiée et de 31 à 33 % sur une base non-GAAP.

Les dépenses de recherche et développement devraient augmenter à un rythme plus élevé que les dépenses de marketing, de vente et d'administration en 2024, sous l'effet des investissements dans des nouvelles molécules.

Le BNA pour 2024 devrait se situer entre 11,80$ et 12,30$/action sur une base publiée et entre 12,20$ et 12,70$ sur une base non-GAAP.

Source : [lien réservé abonné]

 

[The Blue Line]

Résultats d'Eli Lilly pour le T4 2023 et résultats annuels.

Ah bah voilà

Pas besoin de commenté plus ça : Mounjaro, Zepbound, Mounjaro, Zepbound !!!!

Ah bah je suis déçu

Coté prévisions c'est la fête pour l'actionnaire

Un bon résumé

Boutade mise à part, merci JP pour ton post très complet

 

[Jeune_padawan]

Ah bah je suis déçu

Tu voulais peut être des nouvelles d'un autre secteur d'activité moins glamour. Au hasard les gaz industriels et non ce n'est pas Air Liquide mais sa cousine germano-américano-anglo-irlandaise.

Linde c'est comme Air Liquide sans les gratuites mais avec plus de rachats d'actions. C'est régulier, calme et facile à suivre car peu de flux de nouvelles.
D'ailleurs il y a tellement à écrire sur les 2 sociétés concurrentes mais finalement assez proche.

Chiffres du T4 2023 :

CA de 8,3 milliards de $ (+5%), résultat opérationnel de 2,03 milliards de $ (+14%), marge brute de 24%. Bénéfice net de 1,54 milliards de $ soit un BNA de 3,16$/action.

Chiffres annuels 2023 :

CA de 32,85 milliards de $, résultat opérationnel de 8,02 milliards de $. Bénéfice net de 6,2 milliards de $ soit un BNA de 12,59$/action.

En 2023, Linde a généré un flux de trésorerie opérationnel de 9,3 milliards de $. La société a investi 3,8 milliards de $ en dépenses d'investissement et a restitué 6,4 milliards de $ aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
Le PDG est satisfait de l'année :

Despite the challenging environment in 2023, the Linde team once again delivered industry leading results including a 25.4% ROC, 27.6% operating margin and EPS growth rate of 16%. In addition, we closed the year with a strong balance sheet and a high-quality projectbacklog of $8.5 billion which will contribute earnings growth for years to come.

Malgré l'environnement difficile en 2023, l'équipe Linde a une fois de plus obtenu des résultats parmi les meilleurs du secteur, notamment un ROC de 25,4 %, une marge opérationnelle de 27,6 % et un taux de croissance du BPA de 16 %. En outre, nous avons clôturé l'année avec un bilan solide et un carnet de commandes de projets de haute qualité de 8,5 milliards de dollars, qui contribueront à la croissance des bénéfices pour les années à venir.

Pour le T1 2024, le BNA devrait se situer entre 3,58 et 3,68 $ soit 5 à 8 % de plus que le trimestre de l'année précédente. Cette fourchette suppose une devise défavorable de 1 %.

Pour l'ensemble de l'année 2024, la société s'attend à ce que le BNA se situe entre 15,25 et 15,65$, en hausse de 7 % à 10 % par rapport à l'année précédente ou de 8 % à 11 % si l'on exclut les effets de change estimés.

Source : [lien réservé abonné]

 

[The Blue Line]

Tu voulais peut être des nouvelles d'un autre secteur d'activité moins glamour.

Moins glamour mais tout aussi sympa pour le "boursicoteur" long terme
Merci pour les résultats.

J'attends les résultats de mes petites Small Cap US la semaine prochaine. Je croise les doigts... quand je vois Palantir aujourd'hui !! C'est pas du sucre, c'est pas gras ni du gaz mais ça pulse !

 

[poam5356]

En attendant, et pour changer du gras.. Quoique!! Chipotle Mexican Grill a publié ses résultats ce soir... Et c'est du bon pour le bon élève du secteur.
Dans un marché en demi-teinte, McDonald's ayant publié des résultats jugés plutôt faibles, Chipotle a résisté à la tendance, en partie grâce à sa clientèle à revenu élevé, qui a été relativement moins touchée par l'inflation persistante.
La fréquentation dans les restaurants de Chipotle est en augmentation pour terminer le trimestre avec un bond de 5,5 % pour le seul mois de décembre, alors que l'ensemble de l'industrie de la restauration rapide a vu ses visites baisser de 1,6 % en moyenne.
Les ventes de la chaîne de restaurants ont augmenté de 8,4 % au quatrième trimestre, alors que les analystes tablaient en moyenne sur une hausse de 6,96 %

Chipotle Mexican Grill annonce ce soir d'excellents résultats :
Un chiffre d'affaires de 2,52Mds$ (+15,6 % sur un an) dépassant de 30M$ le consensus qui attendait 2,49Mds$.
Le BPA du T4 se monte à 10,36$ par action, contre 9,73$ attendus par le consensus.
La marge opérationnelle des restaurants s'élève à 25,4%, en hausse de 140 points de base.
Chipotle (CMG) a ouvert 121 nouveaux restaurants au cours du trimestre.
285 à 315 nouvelles ouvertures de restaurants sont prévues en 2024.

Au cours des 52 dernières semaines, Chipotle (CMG) a vu son cours de bourse augmenter de près de 50 %, et gagne 3% après bourse... Que du bon, en somme!

 

[The Blue Line]

- "Bad day for Paypal" malgré des résultats au-delà des attentes... Les investisseurs n'apprécient pas les perspectives pour 2024.
Sanction immédiate - 10 % en ouverture outre-atlantique.

- A l'opposé du curseur, c'est Mickey qui mousse !
Walt Disney bondit de 9,63% après l'approbation par son conseil d'un plan de rachat d'actions de trois milliards de dollars pour l'exercice fiscal 2024.

- Le "luxe" à l’américaine n'est pas en reste avec les résultats et prévisions de Ralph Lauren (+10,73%), Tapestry (+6,46%) et Coty (+2,62%).

- Mais la palme du jour revient à la société ARM qui s'envole de 36,90%, porté par ses prévisions sur fond d'essor de l'intelligence artificielle.

 

[Nels]

Mais la palme du jour revient à la société ARM qui s'envole de 36,90%,

Cette ARM??

Bonjour
Quelqu'un s'est il laissé tenter par ARM holdings (malgré le PER super-mega- gigantesque)?
J'ai fait ma tête brûlée et suis allée par deux fois à la pêche,... mais sans succès.

 

[Jeune_padawan]

Cette ARM??

Oui .

Forte demande des processeurs ARM Cortex A pour l'IA sur les téléphones haut de gamme (comme le dernier Samsung). Mais aussi de la part d'AMD et Nvidia qui prévoient d'utiliser sa technologie pour leurs prochains processeurs graphiques (ce qui m'étonne de Nvidia d'ailleurs) pour les PC portables ainsi que dans le cloud.

 

[Anonyme]

Oui impressionnant. J'en avais acheté 3 mi novembre, mise largement doublée ce jour.

 

[Nels]

Je crois que je suis éligible au "cimetière des losers" mais d'un autre type
L'année dernière j'avais dans ma watching list liste d'actions à étudier Super Micro Computer. Mais je voulais donner la priorité à mon PEA. L'action a fait +146% depuis...un mois.

 

[Jeune_padawan]

Super Micro Computer

le cours ?! Qu'est ce qui justifie un cours passant de 75€ en 2022 à 700€ début 2024 ?!?

 

[Nels]

le cours ?! Qu'est ce qui justifie un cours passant de 75€ en 2022 à 700€ début 2024 ?!?

Bah en fait je sais même pas parce que je n'ai pas pris le temps de faire l'analyse.. J'ai vu passer un article dessus l'année dernière dans l'une de mes nombreuses newsletter, j'ai noté le nom sur un carnet et.... j'ai oublié...

Entretemps :
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Ça a peut-être profité de l'effet NVIDIA ?

 

[mvhrb888]

L'année dernière j'avais dans ma watching list liste d'actions à étudier

 

[poam5356]

le cours ?! Qu'est ce qui justifie un cours passant de 75€ en 2022 à 700€ début 2024 ?!?

Faut demander!!
Voici mes récentes petites notes sur Super Micro :

Super Micro Computer (SMCI)
Super Micro Computer, Inc. conçoit, développe, fabrique et vend des solutions de serveur économes en énergie et optimisées pour les applications, basées sur l'architecture x86. Les solutions de la société comprennent une gamme de systèmes de serveurs lames et montés en rack, ainsi que des composants. Supermicro met l'accent sur une conception de produits supérieure et un contrôle qualité sans compromis pour produire des cartes serveurs, des châssis et des systèmes de serveur de pointe. Ces solutions modulaires de serveur offrent des avantages dans de nombreux environnements, notamment le déploiement de centres de données, le calcul haute performance, les postes de travail haut de gamme, les réseaux de stockage et les installations de serveurs autonomes. Super Micro Computer vend ses systèmes et composants de serveurs principalement par l'intermédiaire de distributeurs, qui comprennent des revendeurs à valeur ajoutée et des intégrateurs de systèmes, et, dans une moindre mesure, à des fabricants d'équipement d'origine (OEM). Super Micro Computer, Inc. a son siège social à San Jose, en Californie.

19/01/2024 - SMCI n'a peut-être pas le plus grand avantage concurrentiel, et celui-ci diminuera très probablement à l'avenir, mais ils sont sur le point de bénéficier des tendances des serveurs IA car ils sont actuellement les plus rapides à commercialiser, ce qui est très important à ce stade.
Mais pour les 1 ou peut-être même les 2 prochaines années, SMCI reste un bon pari pour suivre une tendance et en profiter, mais à long terme, il faut voir comment la dynamique du marché évolue. Les choses peuvent changer rapidement de nos jours, notamment dans le domaine de l’IA ou des serveurs.

Super Micro Computer fournit de nouvelles prévisions fiscales pour le deuxième trimestre 2024 qui dépassent les attentes et impressionnent les investisseurs.
La société s'attend à une croissance de plus de 100 % des revenus d'une année sur l'autre pour atteindre environ 3,7 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2024.
Malgré certains facteurs de risque, tels que la concentration de la clientèle, la valorisation du titre à 14x le BPA prévisionnel fait de SMCI un investissement attractif avec une croissance attendue de +80% au cours des 12 prochains mois.

Super Micro Computer se spécialise dans la conception de systèmes informatiques hautes performances et économes en énergie pour divers marchés tels que les centres de données, le cloud computing et l'IA.
La majorité de leur activité tourne autour des serveurs et des systèmes de stockage, avec un succès notable dans la fourniture de solutions complètes à l'échelle du rack aux principaux innovateurs en IA, dont Nvidia. Cette orientation stratégique les positionne bien sur le marché en pleine croissance de l’IA, avec un potentiel d’expansion auprès de clients supplémentaires au-delà de Nvidia.

 

[Jeune_padawan]

Bonsoir,

Oui une nouvelle journée de publications et non pas de Wegovy ce soir mais on y reviendra plus tard.

On commence avec les compagnons à 4 pattes tout en restant dans le pharmaceutique avec Zoetis.

La société a publié son 4ème trimestre ainsi que ses résultats annuels et direct punition en bourse avec un -6,7% au moment où j'écris.

Pourtant les résultats ne sont pas mauvais.

Pour le quatrième trimestre 2023, Zoetis annonce un chiffre d'affaires de 2,21 milliards de $, en croissance de 8 %. Le bénéfice net est de 525 millions de $, soit 1,14 $/action, en hausse respectivement de 14 % et 15 %. Là ou les estimations des analystes étaient de 1,32 $ par action. (Norme GAAP).

Dans le détail, le CA de la division "animaux de compagnie" de Zoetis, qui vend des vaccins et des médicaments pour les chiens et les chats, s’élève à 1,45 milliard de $ au 4ème trimestre, ce qui est inférieur aux estimations de 1,52 milliard de $.
En revanche, le CA trimestriel s'est élevé à 2,21 milliards de $, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 2,19 milliards de $.

Sur l'année, c'est bon également avec un chiffre d'affaires de 8,54 milliards de $, en hausse de 6 %, et un bénéfice net de 2,34 milliards de dollars, soit un BNA de 5,07$/action, en hausse respectivement de 11 et 13 %.

Pour l'année 2024, Zoetis prévoit :
- Chiffre d'affaires compris entre 9,075 milliards de $ et 9,225 milliards de $ (croissance opérationnelle de 7 % à 9 %)
- Bénéfice net ajusté compris entre 2,650 milliards de $ et 2,700 milliards de $ (croissance opérationnelle de 9 % à 11 %)
- BNA entre 5,74 et 5,84 $/action, pour rappel le BNA 2023 est de 5,07$/action.

Sous forme de tableau :


La directrice générale, Kristin Peck, déclare :

We grew revenue 7% operationally, driven by our innovative companion animal franchises across pain, dermatology and parasiticides. We also grew our adjusted net income 7% operationally, while continuing to support investments in R&D, supply chain, and commercial excellence capabilities that will drive our next phase of growth

Nous avons également augmenté notre bénéfice net ajusté de 7 % sur le plan opérationnel, tout en continuant à soutenir les investissements dans la R&D, la chaîne d'approvisionnement et les capacités d'excellence commerciale qui stimuleront notre prochaine phase de croissance.

Et coté Zoetis ce n'est pas le Wegovy qui est à la mode mais le Librela (anti arthrose chez le chien):

We are excited by the momentum of Librela in the U.S. and around the world as we work to build our next billion-dollar franchise. In addition to OA pain, we are well-positioned for growth in our other key franchises, including dermatology, parasiticides and diagnostics, and will continue to invest in solutions that will shape and expand the future of animal health. We are committed to continuing our track record of innovation and growing faster than the market, even during times of global uncertainty, and are guiding to full-year operational growth of 7% to 9% in revenue in 2024.

Nous sommes enthousiasmés par l'élan de Librela aux États-Unis et dans le monde alors que nous travaillons à construire notre prochaine franchise d'un milliard de dollars. En plus de la douleur arthrosique, nous sommes bien placés pour croître dans nos autres franchises clés, notamment la dermatologie, les antiparasitaires et les diagnostics, et continuerons d'investir dans des solutions qui façonneront et élargiront l'avenir de la santé animale.

Nous nous engageons à poursuivre nos efforts en matière d'innovation et à croître plus rapidement que le marché, même en période d'incertitude mondiale, et visons une croissance opérationnelle de 7 à 9 % du chiffre d'affaires sur l'ensemble de l'année 2024

Source : [lien réservé abonné]

 

[Jeune_padawan]

On continue avec le Mounjaro. Ah non mince le précurseur, le Coca-Cola.

On va être rapide, secteur d'activité mature, pricing power tout de même et faible croissance du BNA donc ce sera un copier-coller du tableau fourni par Coca-Cola :


Le plus important avec ce type de société c'est le flux de trésorerie disponible ou free-cash flow en anglais. C'est de là qu'on veut voir si le dividende est tenable car honnêtement c'est le coté dividende ou consommation de base qui motive un investissement sur Coca-Cola.
On a le même cas de figure avec Total, secteur mature, faible croissance avec bon flux de trésorerie disponible.

Et du coté de Coca-Cola ça donne ça :


Pour 2023, ça donne du 2,23$/action au niveau FCF pour un dividende de 1,84$/action. Donc la société génère assez de trésorerie cette année pour couvrir son dividende. Le ratio de distribution est certes important mais il faut bien motiver l'actionnaire.

Source : [lien réservé abonné]