Les actions américaines

[poam5356]

Quoi qu'il en soit, Powell juge évidemment l'inflation toujours trop élevée et entend faire le nécessaire, d'autant que l'économie et en particulier le marché de l'emploi américain restent très résilients. (Merci Biden !)
Il reste selon lui un chemin substantiel pour apaiser cette inflation, malgré deux mois de données positives concernant l'indice des prix.

Moi, je crois qu'il nous enfume parce qu'il sait très bien que la désinflation aux Etats-Unis est particulièrement forte, en étant passée de plus de 8% en 2022, à 3% dernièrement.
Une donnée importante dont il faut tenir compte est à chercher dans les loyers. Ceux-ci comptent pour à 38 % dans l’indice des prix des États-Unis.
Or, les loyers réagissent avec un retard d’un peu plus d’un an à l’évolution des prix de l’immobilier aux États-Unis qui a atteint 20 % de croissance sur un an avant de connaître un grand ralentissement cette année.
En janvier 2023, les prix de l’immobilier n’augmentent plus que de 4 % par an, et sur les derniers mois, ils reculent.
90% de l’inflation globale des prix à la consommation est imputable au coût du logement.
On peut donc s’attendre à une baisse des loyers aux États-Unis (si les délais sont les mêmes que dans le passé), à partir du deuxième semestre 2023. Ce qui se répercutera automatiquement à la baisse sur le chiffre de l'inflation.
Powell le sait parfaitement.
Mon avis : Les investisseurs étant excessivement baissiers sur les actions, toute embellie sur le front de la macro se traduirait par une forte hausse des actions, au risque de créer une bulle qui serait catastrophique pour l'économie si cette bulle devait ensuite éclater.
Je pense, avis presque personnel, que Powell fait tout pour rendre soluble dans le temps les attentes des investisseurs et faire en sorte qu'ils ne reviennent pas en masse vers les actions.
Il entretient la crainte de nouvelles hausses, et certainement qu'il va temporiser une fois la fin de la hausse actée.

 

[The Blue Line]

Oh que si

Je sais que JP est attentif à JP

Madame Lagarde a déclaré que des changements dans le mode de fonctionnement de l'économie mondiale pourraient créer une plus grande volatilité de l’inflation et des pressions plus persistantes sur les prix.

C'est certain oui, à ce propos, le dernier sommet des BRICS (qui mérterait un sujet à eux seuls) a de quoi "inquiéter" aussi bien sur le plan politique qu'économique.
L'Argentine et l'Arabie Saoudite devraient rejoindre les BRICS.
La couleur est claire :
- Etendre le nombre de pays formant les BRICS (les "candidats" africains en premières lignes)
- Ne plus dépendre de l’hégémonie du Dollars à terme, ce qui est tout à fait possible à horizon 10 ou 15 ans.
- Favoriser les échanges entre membres et ne plus dépendre du reste du monde.

Comme l'impression que l'Europe et les US minimisent le sujet... ou font abstraction dans les médias pour ne pas affoler les foules.

Pour rappel :


Le % du PIB mondial s'inverse... depuis 2020 !


Photo prise au dernier sommet (mercredi dernier)

Poutine comme un caillou dans la chaussure des BRICS... en arrière plan on devine le chef d'état chinois !

 

[poam5356]

Photo prise au dernier sommet (mercredi dernier)
Afficher la pièce jointe 20171
Poutine comme un caillou dans la chaussure des BRICS... en arrière plan on devine le chef d'état chinois !

Les Brics, de quoi inquiéter sur un plan économique?
Mais que restera-t-il du Brésil, de l'Arabie Saoudite, de la Russie, dans 20 ou 30 ans quand la planète sera dans l'après pétrole?
Les Brics... Avant tout, c'est une belle brochette des dictateurs et tyrans de la planète.. A ce titre, l'Arabie Saoudite y mérite amplement sa place.

 

[Jeune_padawan]

Le % du PIB mondial s'inverse... depuis 2020 !

Quelle est la part de la Chine et de l'Inde ?

La couleur est claire :
- Etendre le nombre de pays formant les BRICS (les "candidats" africains en premières lignes)
- Ne plus dépendre de l’hégémonie du Dollars à terme, ce qui est tout à fait possible à horizon 10 ou 15 ans.
- Favoriser les échanges entre membres et ne plus dépendre du reste du monde.

C'est surtout un groupe hyper hétérogène dont le seul objectif est de faire concurrence aux pays industrialisés "occidentaux" (soit États-Unis, Canada, UE, Japon, ...).

Jamais compris pourquoi l'Inde s'est associée à la Chine alors que les 2 pays ont des conflits territoriaux.

Quand aux autres membres . L'Argentine et le Brésil sont des pros de l'hyperinflation, l'Afrique du Sud est corrompue à tous niveaux. Que des pays où une économie peut prospérer.

Et ce sont, mise à part les 2 grands, des économies d'exportation de matières premières avec finalement peu de transformation en biens manufacturés ou services à marges plus importantes.



Exemple avec un pays développé :


ICT : Information and communications technology soit technologie de l'information et de la communication (internet, média, télécommunication)

Source : [lien réservé abonné]

Si vous voulez explorer tous les pays c'est disponible sur le site de l'université d'Havard : [lien réservé abonné]

Poutine comme un caillou dans la chaussure des BRICS... en arrière plan on devine le chef d'état chinois !

Le tsar ne fait pas exception, c'est un pays "matière première" pour les chinois ou les indiens. Et au rythme où son économie se dégrade la Russie devient de plus en plus dépendante de l'Inde et surtout de la Chine.

Quand à l'Arabie Saoudite leur rapprochement avec les russes et les chinois déplait aux américains.

Et les pays occidentaux se convertissent masivement aux renouvelables et nucléaires préparant l'après pétrole.

 

[The Blue Line]

Les Brics, de quoi inquiéter sur un plan économique?

Bonjour Poam,

Inquiétant pas aujourd'hui bien sûr, surtout avec une économie Russe inexistante, corrompue à tous les étages et guère mieux dans les autres pays qui le compose (excepté la Chine qui tire ce bloc vers le haut) mais lorsque le Dollars ne sera plus roi dans ce monde...

Mais que restera-t-il du Brésil, de l'Arabie Saoudite, de la Russie, dans 20 ou 30 ans quand la planète sera dans l'après pétrole?

Certes mais l'après pétrole pour moi ce n'est pas cet horizon de temps... dans 20 ans "on" utilisera encore massivement cette matière première dans le monde.
Ça risque bien même de devenir l'enjeu de conflits de territoires... terrestres et maritimes. (D'ailleurs ça l'est déjà!)

Les Brics... Avant tout, c'est une belle brochette des dictateurs et tyrans de la planète.. A ce titre, l'Arabie Saoudite y mérite amplement sa place.

100 % d'accord avec vous et c'est en cela que c'est très dangereux pour la stabilité du monde.

C'est surtout un groupe hyper hétérogène dont le seul objectif est de faire concurrence aux pays industrialisés "occidentaux" (soit États-Unis, Canada, UE, Japon, ...).

Bonjour mon JP,
C'est ça oui, mais homogène dans leur façon de diriger leur pays et dans leur vision du monde.

 

[Trublion]

L'Argentine et l'Arabie Saoudite devraient rejoindre les BRICS.

Pour ce qui est de l’Arabie Saoudite ce n’est pas certain.
J’ai lu dans un article du Monde que les saoudiens veulent d’abord savoir ce qu’on attend d’eux et qu’elles sont les implications d’une éventuelle adhésion au club des BRICS.

J’ai l’impression que l’ouverture vers l’Arabie Saoudite et les EAU est une façon de profiter de leur puissance financière.

Sur le remplacement du dollar, il y a encore de la marge puisque la banque de développement des BRICS se sert du dollar pour les transactions.

 

[Jeune_padawan]

Bonsoir,

L'IPO d'ARM se précise mais pose quelques difficultés. Le gros du problème vient de la filiale chinoise d'ARM.

- Cette fameuse filiale n'est pas contrôlée par ARM (ARM ne détient que 4,8% du capital sans droit de vote) et pourtant elle fournit un quart des revenus de la société sur les années fiscales 2022 et 2023.

Arm China means Arm Technology (China) Co. Ltd, an entity that operates independently of us and is our single largest customer. Acetone Limited, an entity controlled by SoftBank Group and in which we own a 10% non-voting interest, owns approximately 48% of Arm China. Our 10% non-voting interest in Acetone Limited represents an approximate 4.8% indirect ownership interest in Arm China.

(Page IV et 30) du doucement SEC

Arm China désigne Arm Technology (China) Co. Ltd, une entité qui opère indépendamment de nous et qui est notre plus gros client. Acetone Limited, une entité contrôlée par SoftBank Group et dans laquelle nous détenons une participation sans droit de vote de 10 %, détient environ 48 % d'Arm China. Notre participation sans droit de vote de 10 % dans Acetone Limited représente une participation indirecte d'environ 4,8 % dans Arm China.


- Cette filiale pose quelques soucis à ARM notamment au niveau du paiement des licences. De plus c'est la filiale chinoise elle-même qui détermine ce qu'elle doit payer.

Under the IPLA with Arm China, Arm China’s payments due to us are determined based on the financial information that Arm China provides to us. Accordingly, similar to our other royalty customers, we are dependent on Arm China providing us with reliable and timely information. We perform various procedures to assess the reasonableness of Arm China’s data, and the IPLA includes rights for us to audit Arm China’s activities to ensure compliance with the IPLA. In the past, we have had issues obtaining timely and accurate information from Arm China. We believe the underlying problems causing our past inability to obtain such information have been resolved, but we can provide no assurances that our access to Arm China’s records will not be inhibited again in the future. If Arm China does not provide us with timely and accurate information, our revenue could materially decline and our results of operations could be materially adversely affected. We are also dependent on Arm China paying us the amounts that it owes us in a timely manner and in full. In the past, we have received late payments from Arm China and have had to expend company resources to obtain payments from Arm China. Although these historical issues did not have a material impact on our operations, any future failure to pay us the amounts we are owed under the IPLA could have a material adverse effect on our business, results of operations, cash flows and financial condition.

(Page 31)

Dans le cadre de l'IPLA avec Arm China, les paiements d'Arm China qui nous sont dus sont déterminés sur la base des informations financières qu'Arm China nous fournit. En conséquence, à l’instar de nos autres clients de redevances, nous dépendons d’Arm China pour nous fournir des informations fiables et opportunes. Nous effectuons diverses procédures pour évaluer le caractère raisonnable des données d’Arm China, et l’IPLA nous autorise à auditer les activités d’Arm China afin de garantir la conformité à l’IPLA. Dans le passé, nous avons eu du mal à obtenir des informations précises et opportunes auprès d’Arm China. Nous pensons que les problèmes sous-jacents à l’origine de notre incapacité passée à obtenir de telles informations ont été résolus, mais nous ne pouvons garantir que notre accès aux archives d’Arm China ne sera pas à nouveau entravé à l’avenir. Si Arm China ne nous fournit pas des informations précises et en temps opportun, nos revenus pourraient diminuer considérablement et nos résultats d’exploitation pourraient être considérablement affectés. Nous dépendons également du paiement intégral et en temps opportun par Arm China des sommes qu’elle nous doit. Dans le passé, nous avons reçu des paiements en retard de la part d’Arm China et avons dû dépenser les ressources de l’entreprise pour obtenir des paiements d’Arm China. Même si ces problèmes historiques n’ont pas eu d’impact important sur nos activités, tout défaut futur de nous payer les montants qui nous sont dus en vertu de l’IPLA pourrait avoir un effet défavorable important sur nos activités, nos résultats d’exploitation, nos flux de trésorerie et notre situation financière.
IPLA : intellectual property license agreement soit contrat de licence de propriété intellectuelle.
- De plus ARM doit prendre en charge les réclamtations de violations de brevet et indemniser au besoin sa filiale.

In addition, under the IPLA with Arm China, we are contractually obligated to indemnify both Arm China and its PRC customers that sublicense our IP in the event that either Arm China or such customers incur damages or costs in lawsuits, administrative proceedings or similar actions based upon a claim that our IP infringes the IP of a third party. The liability that we incur to Arm China or its PRC customers under such provisions could be significant and have a material adverse effect on our results of operations and liquidity.

(Page 31)

De plus, en vertu de l'IPLA avec Arm China, nous sommes contractuellement tenus d'indemniser Arm China et ses clients de la Chine qui concèdent en sous-licence notre propriété intellectuelle dans le cas où Arm China ou ces clients subissent des dommages ou des coûts dans le cadre de poursuites judiciaires, de procédures administratives ou d'actions similaires basées sur en cas de réclamation selon laquelle notre propriété intellectuelle enfreint la propriété intellectuelle d'un tiers. La responsabilité que nous encourons envers Arm China ou ses clients de la Chine en vertu de ces dispositions pourrait être importante et avoir un effet défavorable important sur nos résultats d'exploitation et nos liquidités

(1/2)

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[Jeune_padawan]

- Enfin la société précise qu'elle est dépendante de sa relation commerciale avec Arm China pour accéder au marché de la Chine et et qu'une partie importante de nos revenus totaux est générée par Arm China.
Et que les risques géopolitiques ne sont pas négligeables :

We depend on our commercial relationship with Arm China to access the PRC market, and a significant portion of our total revenue is generated from Arm China, a related party. Arm China has the right to sublicense our processor technology pursuant to the IPLA.

Additionally, political actions, including trade and national security policies of the U.S. and PRC governments, such as tariffs, placing companies on restricted lists, or new end-use controls, have in the past, currently do and could in the future limit or prevent us, directly or through our commercial relationship with Arm China, from transacting business with certain PRC customers or suppliers, limit, prevent or discourage certain PRC customers or suppliers from transacting business with us or Arm China, or make it more expensive to do so, which could adversely affect demand for our products. For the fiscal year ended March 31, 2023, although our total revenues derived from the PRC increased as compared to the prior year, the growth in our royalty revenues slowed for the same period primarily as a result of economic issues in the PRC and factors related to export control and national security matters.

Furthermore, in light of these issues, we expect to continue to see declining royalty revenues derived from the PRC and we could see a decline in licensing revenues. Our concentration of revenue from the PRC market makes us particularly susceptible to economic and political risks affecting the PRC, which could be exacerbated by tensions between (on the one hand) the U.S. or the U.K. and (on the other hand) the PRC with respect to trade and national security.

(Page 89)

Nous dépendons de notre relation commerciale avec Arm China pour accéder au marché de la Chine, et une partie importante de nos revenus totaux est générée par Arm China, une partie liée. Arm China a le droit d'accorder une sous-licence à notre technologie de processeur conformément à l'IPLA.En outre, les actions politiques, y compris les politiques commerciales et de sécurité nationale des gouvernements des États-Unis et de la Chine, telles que les droits de douane, l'inscription d'entreprises sur des listes restreintes ou de nouveaux contrôles d'utilisation finale, ont dans le passé, ont actuellement et pourraient à l'avenir limiter ou empêcher nous empêcher, directement ou par le biais de notre relation commerciale avec Arm China, de faire des affaires avec certains clients ou fournisseurs de la Chine, limiter, empêcher ou décourager certains clients ou fournisseurs de la Chine de faire des affaires avec nous ou Arm China, ou rendre cela plus coûteux, ce qui pourrait nuire à la demande pour nos produits. Pour l'exercice clos le 31 mars 2023, bien que nos revenus totaux provenant de la Chine aient augmenté par rapport à l'exercice précédent, la croissance de nos revenus de redevances a ralenti pour la même période, principalement en raison des problèmes économiques en Chine et de facteurs liés. au contrôle des exportations et aux questions de sécurité nationale.De plus, à la lumière de ces problèmes, nous prévoyons une baisse continue des revenus de redevances provenant de la Chine et nous pourrions assister à une baisse des revenus de licences. Notre concentration des revenus provenant du marché de la Chine nous rend particulièrement vulnérables aux risques économiques et politiques affectant la Chine, qui pourraient être exacerbés par les tensions entre (d'une part) les États-Unis ou le Royaume-Uni et (d'autre part) la Chine en ce qui concerne au commerce et à la sécurité nationale.


Source (document préparatoire d’introduction en bourse - SEC) : [lien réservé abonné]


- Pour finir, Arm et son propriétaire SoftBank aurait réservé 10% des actions qui seront vendues lors de l'introduction en bourse à leurs clients.

Source (en anglais) : [lien réservé abonné]

(2/2)

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[PierB]

- Enfin la société précise qu'elle est dépendante de sa relation commerciale avec Arm China pour accéder au marché de la Chine et et qu'une partie importante de nos revenus totaux est générée par Arm China.
Et que les risques géopolitiques ne sont pas négligeables :

(Page 89)

Nous dépendons de notre relation commerciale avec Arm China pour accéder au marché de la Chine, et une partie importante de nos revenus totaux est générée par Arm China, une partie liée. Arm China a le droit d'accorder une sous-licence à notre technologie de processeur conformément à l'IPLA.En outre, les actions politiques, y compris les politiques commerciales et de sécurité nationale des gouvernements des États-Unis et de la Chine, telles que les droits de douane, l'inscription d'entreprises sur des listes restreintes ou de nouveaux contrôles d'utilisation finale, ont dans le passé, ont actuellement et pourraient à l'avenir limiter ou empêcher nous empêcher, directement ou par le biais de notre relation commerciale avec Arm China, de faire des affaires avec certains clients ou fournisseurs de la Chine, limiter, empêcher ou décourager certains clients ou fournisseurs de la Chine de faire des affaires avec nous ou Arm China, ou rendre cela plus coûteux, ce qui pourrait nuire à la demande pour nos produits. Pour l'exercice clos le 31 mars 2023, bien que nos revenus totaux provenant de la Chine aient augmenté par rapport à l'exercice précédent, la croissance de nos revenus de redevances a ralenti pour la même période, principalement en raison des problèmes économiques en Chine et de facteurs liés. au contrôle des exportations et aux questions de sécurité nationale.De plus, à la lumière de ces problèmes, nous prévoyons une baisse continue des revenus de redevances provenant de la Chine et nous pourrions assister à une baisse des revenus de licences. Notre concentration des revenus provenant du marché de la Chine nous rend particulièrement vulnérables aux risques économiques et politiques affectant la Chine, qui pourraient être exacerbés par les tensions entre (d'une part) les États-Unis ou le Royaume-Uni et (d'autre part) la Chine en ce qui concerne au commerce et à la sécurité nationale.


Source (document préparatoire d’introduction en bourse - SEC) : [lien réservé abonné]


- Pour finir, Arm et son propriétaire SoftBank aurait réservé 10% des actions qui seront vendues lors de l'introduction en bourse à leurs clients.

Source (en anglais) : [lien réservé abonné]

(2/2)

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

Merci pour toutes ces informations @Jeune_padawan je suis ce dossier avec beaucoup d intérêt

 

[poam5356]

Merci pour toutes ces informations @Jeune_padawan je suis ce dossier avec beaucoup d intérêt

Je le suis aussi, mais sans enthousiasme!

Détenu par Softbank qui l'a acheté en 2016 pour 32 Md$.
NVidia l'aurait achetée pour 40Mds$ en 2022 mais y a renoncé sous la pression des régulateurs qui ont mis en avant des risques sur la concurrence.
Softbank aimerait bien valoriser à au moins 60Mds$ ARM lors de sa prochaine IPO.

La Chine représente gros pour ARM.
Les ventes en Chine ont contribué à 24,5% de son CA 2023.
C'est Arm China qui est le plus gros client d'Arm, et ce client a des antécédents de retards de paiement et présente des "risques significatifs" pour les activités d'Arm dont personne ne sait vraiment quels sont les actionnaires qui contrôlent Arm China.
C'est donc un gros facteur de risque pour la boite.

Sauf erreur (je ne retrouve plus les chiffres), l'activité d'ARM est en baisse comme l'ensemble du secteur des semiconducteurs.
Le moment est sans doute bien choisi d'introduire ARM au creux d'activité du secteur. Le World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), et l’Association européenne de l’industrie des semi-conducteurs (ESIA) estiment que la reprise sera vigoureuse avec un marché mondial des semiconducteurs qui devrait connaître une croissance estimée à 11,8 % en 2024.
De plus, ARM pourrait surfer sur la vague de l'IA qui agite les esprits des investisseurs à sa seule évocation.

Malgré tout, le Financial Times se montre septique sur le niveau de valorisation que pourrait atteindre Arm.
Le journal souligne qu’une valorisation de plus de 60 Mds$ se ferait sur des multiples proches de ceux de Nvidia.
"Mais il ne mérite pas la même valorisation que le leader de son secteur", conclut le journal financier.

 

[Jeune_padawan]

Sauf erreur (je ne retrouve plus les chiffres), l'activité d'ARM est en baisse comme l'ensemble du secteur des semiconducteurs.

Il me semble aussi qu'il y a de la concurrence avec RISC-V qui une architecture de jeu d'instructions proche de l'architecture ARM mais libre de droit. L'architecture n'est pas aussi complète qu'ARM mais certains systèmes embarqués s'y intéressent.

 

[poam5356]

Il me semble aussi qu'il y a de la concurrence avec RISC-V qui une architecture de jeu d'instructions proche de l'architecture ARM mais libre de droit. L'architecture n'est pas aussi complète qu'ARM mais certains systèmes embarqués s'y intéressent.

Oui, c'est ça. Le Financial Times pointe aussi ce risque :
"Il (le Financial Times) pointe les faiblesses que constituent des frais de facturation relativement modestes (environ 2%) pour l’utilisation de ses designs, l’exposition à la faiblesse du marché des smartphones et le risque que fait peser le développement de l’architecture alternative Risc-V en Chine, un de ses principaux marchés."

 

[jeekes]

Je viens de voir ça :

[lien réservé abonné]

Je le soumets ici pour information parce qu'il me semble que certains parient toujours dans l'économie US.
Perso je n'en pense rien, les actions américaines je m'en contrefous puisque je n'en n'ai pas.

Les effets d'un crash qui me semble possible à plus ou moins court terme, en revanche...
Snifff.

 

[Jeune_padawan]

Je viens de voir ça :

[lien réservé abonné]

Je le soumets ici pour information parce qu'il me semble que certains parient toujours dans l'économie US.
Perso je n'en pense rien, les actions américaines je m'en contrefous puisque je n'en n'ai pas.

Les effets d'un crash qui me semble possible à plus ou moins court terme, en revanche...
Snifff.

Bonjour !

On s'en fou.

Au revoir.

 

[poam5356]

Les effets d'un crash qui me semble possible à plus ou moins court terme, en revanche...
Snifff.

C'est quand même bête de liquéfier son cerveau dans la lecture de ce général Dominique Delawarde.. Sorti de nulle part, en tout cas pas de la planète financière.
On aurait pu croire que c'était un pote à Marc Touati.. Mais non, même pas.
Général, s'il l'est réellement, et sans doute bien payé par son pays, ne porte manifestement pas dans son coeur, ni son pays, ni l'Otan, ni la Suisse, ni l'occident.
En principe, on ne crache pas.. on ne mord pas la main qui te nourrit... Tout bon chien le sait. Manifestement, le général maboule ne le sait pas, lui.
Comme quoi, être général et être plus con qu'un bon chien est quelque-peu révoltant si on nous propose de le lire.
A l'avenir, soignez vos lectures, sinon vous risquez de vous retrouver au même statut que le général machintruc.

 

[Jeune_padawan]

Sorti de nulle part, en tout cas pas de la planète financière.

Mais si on le connait ce général ...

[lien réservé abonné]

et sans doute bien payé par son pays, ne porte manifestement pas dans son coeur, ni son pays, ni l'Otan, ni la Suisse, ni l'occident.

Ben payé par ... la France mais qui mange et boit les paroles du tsar : [lien réservé abonné]

Faut dire que les russes pratiquent le lavage de cerveau depuis tant d'années qu'ils sont expert dans le domaine.

Faudrait lui demander les causes de la rencontre entre l'avion de Prigojine et un missile qui passait par là (ou autre dispositif permettant de faire taire les traitres selon le tsar) .

Cela dit il reste plutôt mauvais en économie. Comme on dit l'économie est une affaire trop sérieuse pour être confiée à certains généraux.

 

[Jeune_padawan]

On revient sur ARM qui décidément fait couler beaucoup d'encre. Selon Reuters, ARM envisage un prix indicatif de 47 à 51 $/action pour son introduction en bourse. Ce qui valorise la société entre 50 et 54 milliards de $.

[lien réservé abonné]

Ce qui d'après les documents de la SEC donne un PER entre 92 et 100 .

J'ai pris un BNA de 0,51$/action (page 18 : [lien réservé abonné])

Pour rappel Nvidia, d'après Zonebourse, a un PER 2023 de 117x. Et c'est Nvidia.

Je sais que le PER sur ce type de société est peu représentatif mais quand même c'est fort valorisé.

 

[poam5356]

Je sais que le PER sur ce type de société est peu représentatif mais quand même c'est fort valorisé.

Oui, et même trop fortement valorisé pour moi. Je vais suivre d'un oeil les premiers mois de vie du titre en bourse.

 

[poam5356]

JPMorgan aime bien Lilly et Novo... Mais un peu plus Lilly !!

Publication faite ce jour par JPMorgan :
"Eli Lilly et Novo dirigeront le marché des médicaments amaigrissants de 100 milliards de dollars en 2030 : JPMorgan

JPMorgan a récemment revu à la hausse ses prévisions concernant les médicaments amaigrissants, s'attendant à ce que la catégorie de médicaments connue sous le nom d'agonistes du GLP-1 rapporte plus de 100 milliards de dollars de ventes annuelles d'ici 2030 dans un duopole contrôlé par Novo Nordisk (NVO) (OTCPK : NONOF) et Eli Lilly (NYSE). :LLY).
Dans une note de recherche la semaine dernière, l'analyste de JPMorgan, Chris Schott, a déclaré qu'il n'excluait pas une nouvelle hausse des ventes de GLP-1 pour le traitement de l'obésité et du diabète, où l'adoption de cette classe de médicaments augmente rapidement au milieu du battage médiatique sur les réseaux sociaux.
L'estimation révisée de JPMorgan fait suite aux ventes meilleures que prévu de LLY au deuxième trimestre pour son double agoniste GIP/GLP-1, Mounjaro. Cela intervient également après que Novo (NVO) a annoncé les premières données de son essai de phase 3 SELECT en août, démontrant que son agoniste du GLP-1, le sémaglutide, apportait des bénéfices cardiovasculaires en cas d'obésité.

Alors qu'Eli Lilly (LLY) devrait recevoir cette année l'approbation de la FDA pour commercialiser Mounjaro pour la perte de poids, le titre reste l'un des favoris de JPMorgan parmi les développeurs de GLP-1 avec une note de surpondération et un objectif de 600 $ par action.

"Nous constatons une hausse significative des estimations de Street pour le portefeuille d'incrétines plus large de Mounjaro et LLY au fil du temps, ainsi qu'une configuration favorable du titre à l'approche d'un certain nombre de catalyseurs importants en 2023 et au début de 2024", a écrit Schott.

L'approbation potentielle par la FDA du donanemab, un traitement contre la maladie d'Alzheimer de la société, et les données complètes de l'essai SELECT de Novo (NOV) font partie des événements qui pourraient faire grimper les actions de LLY, a souligné l'analyste.

JPMorgan devance le consensus sur les perspectives du GLP-1 de LLY, s'attendant à ce que cette classe de médicaments rapporte environ 50 milliards de dollars de ventes à l'entreprise en 2030, contre environ 8 milliards de dollars, ~ 23 milliards de dollars et ~ 34 milliards de dollars en 2022, 2025 et 2027, respectivement.
Ses prévisions pour 2030 sont étayées par des taux d’obésité élevés aux États-Unis (prévalence de 35 à 40 % chez les adultes) et par l’amélioration des remboursements au fil du temps, y compris une éventuelle couverture Medicare pour les médicaments contre l’obésité d’ici la fin de la décennie.
JPMorgan met également en avant les médicaments de perte de poids de nouvelle génération de LLY, notamment l'agoniste oral du GLP-1, Orforglipron, qui a entraîné une perte de poids allant jusqu'à environ 15 % après 36 semaines de traitement dans un essai de phase 2."

 

[Nels]

Bonjour
Quelqu'un s'est il laissé tenter par ARM holdings (malgré le PER super-mega- gigantesque)?
J'ai fait ma tête brûlée et suis allée par deux fois à la pêche,... mais sans succès.