ASML Holding N.V. - NL0010273215 ASML

L'image que j'ai posté parle d'une communication marketing. Si c'est vraiment cette source qui fait chuter l'action, alors les investisseurs sont bêtes. A moins qu'il y ait une autre source et que les résultats ont vraiment fuité.

Ca semble quand même très gros.
 
Marketwatch dit que les résultats ont été postés brièvement sur le site d'ASML... :eek:


A small decline in Nvidia shares picked up speed Tuesday after ASML’s earnings appeared to come out earlier than expected. ASML’s latest results numbers were available on the company’s website [lien réservé abonné], despite a scheduled earning release date of Oct. 16.

According to FactSet’s summary of the results, ASML’s 2025 total net sales are now forecast to between 30 billion and 35 billion euros, versus a consensus estimate of 35.8 billion euros.

ASML stock quickly tumbled 12% on the report, while Nvidia shares were down more than 4%.


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Nous avons notre réponse ; ASML vient de communiqué ses chiffres :
Résultats [lien réservé abonné]

Les résultats avaient bien été posté par erreur.
Tubair
 
Bonsoir,

Tubair a dit:
alors les investisseurs sont bêtes
Les Traders plutôt que les investisseurs... Une nouvelle fois réactions irrationnelles et court-termistes, survente, et occultations complètes des fondamentaux/moat de cette belle société, incontournable dans l'essor de l'IA. D'autant plus qu'il y a un "truc" pas clair au niveau la publication quant au timing et aux chiffres (Net Booking/CA T4).

On pourra par contre considérer qu'une Chine "atone" et les restrictions imposées par les USA pèse sur le cours de cette action, qui elle n'est pas américaine.... America First !!! n'oublions pas.

Bien cordialement.
 
J'ai un peu du mal à comprendre pour ma part l'actuelle décorrélation des prix d'actions entre ASML et TSMC/Nvidia.

Si je comprends bien, ASML a ~90% de part de marché de la fabrication de machines de photolithographie, et ses clients sont TSMC, Intel et Samsung (>80% des revenus). L'industrie des semi conducteurs semble promise à un bel avenir avec les investissements dans l'IA des plus gros acteurs mondiaux, des besoins en datacenters de plus en plus importants, des véhicules et équipements de plus en plus connectés...

90% de part de marché c'est énorme, et c'est difficile d'imaginer un acteur qui viendrait les concurrencer dans les années à venir...

Donc pourquoi d'un côté on a un TSMC et Nvidia à leurs plus hauts historiques, et d'un autre un ASML qui a pris -35% en 3/4 mois?

Je ne m'intéresse pas forcément aux titres vifs, mais ce genre de boites dominantes sur un marché porteur avec des locomotives ça donne envie de s'y intéresser...
 
nyse_91 a dit:
J'ai un peu du mal à comprendre pour ma part l'actuelle décorrélation des prix d'actions entre ASML et TSMC/Nvidia.

Si je comprends bien, ASML a ~90% de part de marché de la fabrication de machines de photolithographie, et ses clients sont TSMC, Intel et Samsung (>80% des revenus). L'industrie des semi conducteurs semble promise à un bel avenir avec les investissements dans l'IA des plus gros acteurs mondiaux, des besoins en datacenters de plus en plus importants, des véhicules et équipements de plus en plus connectés...

90% de part de marché c'est énorme, et c'est difficile d'imaginer un acteur qui viendrait les concurrencer dans les années à venir...

Donc pourquoi d'un côté on a un TSMC et Nvidia à leurs plus hauts historiques, et d'un autre un ASML qui a pris -35% en 3/4 mois?
2 raisons principales :
- Il y a l'essor de l'IA et des puces associées. Et d'un autre côté, il y a d'autres secteurs du marché des semi-conducteurs qui n'ont pas connu de croissance parce que les fondeurs avaient augmenté leur production alors que la demande était forte au moment de l a pandémie. Aujourd'hui, il y a déstockage et une moindre demande en semi-conducteurs, ce qui entraine des reports de commandes des nouvelles machines.
Lu dans la presse spécialisée :
" Le taux d'utilisation des usines de fabrication de puces est d'environ 81% cette année, mais les fabricants ont tendance à acheter des outils lorsque ce taux atteint le milieu de la fourchette des 90%, a déclaré M. Hutcheson, , vice-président de la société d'analyse TechInsights."

- Ensuite.... Les machines d'ASML sont trop performantes... Les fabricants de puces ont gagné en efficacité avec les outils d'ASML, et peuvent fabriquer plus de puces sans avoir à commander plus, ou d'autres, machines.
Toujours une lecture de la presse spécialisée :
"Handel Jones, PDG d'International Business Strategies, qui suit l'évolution de l'industrie de la fabrication de puces, a réduit le nombre d'étapes au cours desquelles les machines phares d'ASML sont utilisées, parfois de près d'un tiers.
Selon M. Jones, Samsung, par exemple, pourrait être en mesure d'utiliser une technologie de pointe pour la gravure des puces afin de réduire le nombre d'étapes d'utilisation des machines phares d'ASML de cinq ou six à une ou deux. En cas de succès, Samsung pourrait disposer d'une capacité excédentaire importante pour ces machines, connues sous le nom de machines de lithographie à ultraviolets extrêmes."

"Il s'agit d'un incident à court terme. À long terme, tout ira bien"
, a déclaré M. Jones.
Tout ira bien parce que les nouvelles machines d'ASML qui vont être commercialisées seront incontournables pour réduire encore la gravure des puces. Et là, pas question d'utiliser les machines utilisées actuellement en production par les fondeurs... L'avancement technologique nécessite toujours plus de petitesse dans les puces. La nouvelle technologie d'ASML, l'Hyper-NA EUV permettra de descendre sous les 1nm et deviendra vite indispensable... C'est 700M$ pièce la machine, contre 360M$ pour les actuelles machines en production.

Pour faire simple, on va dire que ça freine parce que les capacités actuelles sont suffisantes, et que les fondeurs optimisent les machines d'ASML autant qu'ils le peuvent.... Mais pour traiter de l'IA à 100 milliards de paramètres, il faudra faire le saut technologique que propose ASML.
C'est donc reculer pour mieux sauter ensuite...
 
nyse_91 a dit:
J'ai un peu du mal à comprendre pour ma part l'actuelle décorrélation des prix d'actions entre ASML et TSMC/Nvidia.

Si je comprends bien, ASML a ~90% de part de marché de la fabrication de machines de photolithographie, et ses clients sont TSMC, Intel et Samsung (>80% des revenus). L'industrie des semi conducteurs semble promise à un bel avenir avec les investissements dans l'IA des plus gros acteurs mondiaux, des besoins en datacenters de plus en plus importants, des véhicules et équipements de plus en plus connectés...

90% de part de marché c'est énorme, et c'est difficile d'imaginer un acteur qui viendrait les concurrencer dans les années à venir...

Donc pourquoi d'un côté on a un TSMC et Nvidia à leurs plus hauts historiques, et d'un autre un ASML qui a pris -35% en 3/4 mois?

Je ne m'intéresse pas forcément aux titres vifs, mais ce genre de boites dominantes sur un marché porteur avec des locomotives ça donne envie de s'y intéresser...

Bonjour,

Le secteur des semi conducteurs va entrer surproduction par rapport à la demande attendue. Il y aura moins de demande à CT pour les machines fabriquées par les fournisseurs tels que ASML ou ASM int, ce qui entraîne un ajustement de la valeur.
C’est un secteur très cyclique et cela s’étendra ensuite au reste de l’industrie NVIDIA et compagnie
 
Merci pour les retours, j’y vois plus clair.

poam5356 a dit:
- Ensuite.... Les machines d'ASML sont trop performantes... Les fabricants de puces ont gagné en efficacité avec les outils d'ASML, et peuvent fabriquer plus de puces sans avoir à commander plus, ou d'autres, machines.
Toujours une lecture de la presse spécialisée :
"Handel Jones, PDG d'International Business Strategies, qui suit l'évolution de l'industrie de la fabrication de puces, a réduit le nombre d'étapes au cours desquelles les machines phares d'ASML sont utilisées, parfois de près d'un tiers.
Selon M. Jones, Samsung, par exemple, pourrait être en mesure d'utiliser une technologie de pointe pour la gravure des puces afin de réduire le nombre d'étapes d'utilisation des machines phares d'ASML de cinq ou six à une ou deux. En cas de succès, Samsung pourrait disposer d'une capacité excédentaire importante pour ces machines, connues sous le nom de machines de lithographie à ultraviolets extrêmes."

Ils devraient songer à l’obsolescence programmée… :D

Si on croit dans l’IA, que les process vont etre de plus en en plus complexes, les demandes de plus en plus folles et personnalisées, on peut penser que cette société à un bel avenir devant elle, tant elle semble en avance sur sa concurrence…
 
Tous aux abris...🫤
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Dernière modification:
john2 a dit:
Un futur Atos ?! :loufoque: :biggrin:
Parlez pas de malheur 😂
J'en suis presque à espérer que c'est un emploi fictif, de pur copinage (le temps que BLM écrive un nouveau nanar...)
 
Bonjour,
Publication ce jour :
  • Chiffre d’affaires total de 9,3 milliards d’euros au 4ème trimestre, marge brute de 51,7%, résultat net de 2,7 milliards d’euros
  • Prises de commandes nettes trimestrielles de 7,1 milliards d’euros au T42 dont 3,0 milliards d’euros d’EUV
  • Chiffre d’affaires total de 28,3 milliards d’euros en 2024, marge brute de 51,3 %, résultat net de 7,6 milliards d’euros
  • ASML prévoit un chiffre d’affaires net total compris entre 7,5 et 8,0 milliards d’euros au T1 2025, et une marge brute comprise entre 52 % et 53 %
  • ASML s’attend à ce que le chiffre d’affaires net total de 2025 se situe entre 30 et 35 milliards d’euros, avec une marge brute comprise entre 51 % et 53 %
Le PDG déclare :
  • Notre quatrième trimestre a été record en termes de chiffre d’affaires.
  • ASML a réalisé une nouvelle année record
  • La croissance de l’intelligence artificielle est le principal moteur de la croissance de notre industrie[..][...]qui créée à la fois des opportunités et des risques
Résultats [lien réservé abonné]

Tubair
 
Résultats de Q1 à venir au 16/4, à voir dans quelle mesure cela va jouer sur le cours compte tenu du contexte global et des craintes de récessions et risques spécifiques à la Tech.

On est encore à >40% de baisse par rapport à l'ATH en juillet 2024 et revenus sur des cours attendus par beaucoup pendant un moment, jusqu'aux craintes générées par le contexte.

Affaire à suivre.
 
Bonjour,
les résultats du T1 sont tombés...
Pour boursier.com, les prises de commandes déçoivent (3,94 milliards d'euros au T1) contre un consensus de 4,82 Mds€, et grosse incertitude liée aux droits de douane (ça ce n'est pas une surprise).
L'action est tombée à 559 € et remonte actuellement à 582 € (-4%)
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1744795804839.png [lien réservé abonné]

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Ça cale pour ASML : [lien réservé abonné]

Pour être clair merci Donald !

ASML annonce qu'elle ne pourra pas atteindre ses objectifs de croissance en 2026 et que la guéguerre commerciale du fan d'autobronzant retarde la finalisation d'achats de machine par les fondeurs américains.

Au point presse post publication le directeur financier, Roger Dassen, précise qu'un hypothétique droit de douane américain de 30% sur les produits de l'UE pourrait faire grimper le prix d'une seule machine haut de gamme de 250 millions à 325 millions d'€.
Car pour construire les machines lithographiques certaines pièces effectuent plusieurs aller-retour entre UE et Etats-Unis.

Les prises de commandes sont meilleures qu'anticipées (5,54 milliards d'€ contre 4,44 milliards attendus) et toujours une forte demande chinoise pour des machines moins avancées.

Et dire que j'ai vendu quelques titres récemment pour acheter de l'armement (ASML -> Kongsberg Gruppen) :ROFLMAO:.
 
Bonsoir,
Jeune_padawan a dit:
Les prises de commandes sont meilleures qu'anticipées (5,54 milliards d'€ contre 4,44 milliards attendus) et toujours une forte demande chinoise pour des machines moins avancées.
Je préfère aussi voir le verre à moitié plein :

Bénéfice au T2 en croissance de 45 % ! Supérieur au consensus,
Marge en amélioration de 2,2 % ! Supérieur au consensus,
CA en croissance de 23 % ! Supérieur au consensus,

Mais quelle communication catastrophique et anxiogène du DG : " Nous nous préparons toujours à une croissance en 2026 mais nous ne pouvons pas la confirmer à ce stade "... Ben si t'en sais rien TAIS-TOI !!! et mets plutôt en avant les excellents résultats.... C'est sans doute Bruno Le Maire qui l'a conseillé....:ROFLMAO:

Compte tenu des perspectives sur le marché des semi-conducteurs, ASML reste une valeur incontournable dans la tech. européenne (et dans mon portefeuille....).

Bien cordialement
 
Bluespartan66 a dit:
Mais quelle communication catastrophique et anxiogène du DG : " Nous nous préparons toujours à une croissance en 2026 mais nous ne pouvons pas la confirmer à ce stade "... Ben si t'en sais rien TAIS-TOI !!! et mets plutôt en avant les excellents résultats.... C'est sans doute Bruno Le Maire qui l'a conseillé....:ROFLMAO:
Il est obligé de fournir une information "sincère et exacte" à ses actionnaires. Or si incertitude il y a, alors il doit l'exprimer.
Et pire les opérateurs de marché pourraient lui reprocher d'avoir négliger de les informer de l'impact des droits de douanes et demander des compensations.

C'est un règlement européen et il y a l'équivalent chez les américain. Bonne lecture : [lien réservé abonné]

En version condensée : [lien réservé abonné]
 
J’en ai profité pour en reprendre 1 ce matin
 
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