Stratégie PEA - CTO Mon-Professeur

[Mon-Professeur]

Bonsoir à tous,

Les rebonds du CAC continuent de m'impressionner. J'ai bien fait de charger la semaine dernière et la précédente, même si parfois j'y suis allé un peu trop vite sans garder de cartouches.

La performance remonte brutalement et me surprend : de -11,9% lundi à 0% (flat) à la clôture ce 16 mars 2022.

PEA :
Lundi un achat RNO et Crédit Agricole. Rien fait mardi. Mercredi j'ai commencé à alléger hier pour réaliser une partie des PV : EDF, AXA, Faurecia, Eutelsat.
Je prévois de sécuriser une partie des bénéfices sur Stellantis, Bouygues, RNO ainsi qu'AXA et SG et de laisser courir le reste.
La part de cash remonte à 4,5%, je vise toujours 10% grâce à ces allègements pour couvrir la suite de la baisse.

CTO :
Je n'ai rien fait.

Côté achats, je ne vois rien d'intéressant. Je m'attends à ce que ce beau rebond technique cède place à une poursuite de la baisse et de la rotation sectorielle, je prépare donc en augmentant la part de liquidités.
Si je peux préserver la perfomance flat à ce stade, je m'en contenterai.
Les dividendes arriveront bientôt par ailleurs.

Bonne fin de semaine,

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir, petite actualité,

PEA :
Performance stagne vers -3%, les accumulations LT se poursuivent.


Je surpondère Bouygues, avec encore des achats vers 30. Le rendement à 6% satisfait.
Repris CA aujourd'hui à 9,91 pour surpondérer également.

Je protège le tout avec du BX4, pru 1,28, pour 7% du portefeuille. Vendu un tiers aujourd'hui, le BX4 représente encore 4,35% du portefeuille, conservé en cas de mouvement baissier.

CTO :
J'ai pris position sur Faurecia aujourd'hui à 22.

A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir, petite actualité,

PEA :

Performance depuis ouverture est proche d'être flat, à -1% seulement dorénavant. Les accumulations LT se poursuivent et la saison des dividendes approchant, je structure les lignes principales que voici :



J'ai réalisé des achats sur le CA, Rubis et Stellantis dernièrement. J'ai renforcé Renault également et Ubisoft ce jour.
Le BX4 remonte à 6,5% en raison d'un achat sur la hausse du CAC jeudi vers 6740.
La part de cash est à 0% ce qui est inquiétant. La cassure du CAC ce jour et l'élection proche peuvent apporter une belle volatilité.

CTO :
Réalisé de belles ventes sur Faurecia et Valeo.
Pris une ligne Ubisoft 34,70. Ligne Atos également en début de semaine 21,98.

A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

PEA :

Accumulations Engie, Stellantis, Faurecia.
Part BX4 descend à 2,2% du dispositif, j'ai soldé 60% de la ligne sur la baisse du jour vers 6440. Part de cash remonte très bien grâce aux ventes, pour rallier 23%.
J'ai tenté une petite ligne LVC pour un éventuel rebond. Je reprendrai progressivement du BX4 si on revient vers le haut du range à 6700. Je voudrais accumuler BX4 en vue d'un objectif 6200, qui serait néfaste pour mes positions longues et que je souhaite couvrir. Le cash généré va servir à des achats.
J'ai tenté de prendre une action Sartorius à 311,70 pour voir s'il y a assez de place pour un rebond.
Reçu dividende Airbus.

CTO:
Vente de 80% d'Ubisoft avec une entrée à 34,70 qui fonctionne. Atos vendu également une partie.
Pas d'idées d'achat à ce stade, mais quelques titres à surveiller si la volatilité revient.

A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bien le bonsoir,

Un petit point d'étape sur la stratégie PEA et CTO.

PEA :
Performance depuis ouverture à -1,5%. Les accumulations long-terme se poursuivent, avec des dividendes qui arrivent et un management BX4 / LVC en complément au vu de la volatilité.

Le portefeuille reste assez défensif et value.
On peut noter une ligne Faurecia, une accumulation sur Stellantis, Atos et Safran.
Réussi l'aller-retour sur Sartorius, qui reste dans une bonne zone.

J'écrivais "Le BX4 remonte à 6,5% en raison d'un achat sur la hausse du CAC jeudi vers 6740" et aujourd'hui la part BX4 redescend à 2,5% (vente d'une partie aujourd'hui sur 6420, le reste en cas de 6200, à accumuler si un rebond se matérialise).
Part LVC à 1,8% suite à un achat aujourd'hui à 6410 pour rebond, justement.
Le marché est volatil et demande une gestion active. Toujours pas d'ETF

CTO :
Je tente des allers-retours sur des petites caps qui pourraient rebondir, pour augmenter un peu l'exposition au risque : Verimatrix, Cibox et Gaussin.
Toujours sur Faurecia après avoir vendu 40% en plus-value, je conserve pour viser plus haut.


Je suis en train de tester une matrice de suivi qui permette de mesurer le rapport entre les mouvements du cac et la voilure du portefeuille, à travers 4 critères :
-Part actions
-Part liquidités
-Part BX4
-Part LVC

Cet outil me permet de voir si j'anticipe bien les mouvements et si le portefeuille réussit à s'adapter aussi bien au risque baissier qu'aux phases d'accumulation.

Bonne stratégie à tous,

 

[The Blue Line]

Je tente des allers-retours sur des petites caps qui pourraient rebondir, pour augmenter un peu l'exposition au risque : Verimatrix, Cibox et Gaussin.

Que les dieux de la bourse vous entendent mon ami. Gaussin c'est -125% depuis décembre dernier !
Si on pouvait revoir les 5,50 € ça serait déjà pas si mal mais c'est loin d'être gagné.

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir à tous,

Rien à signaler si ce n'est réception dividende Stellantis et allègement Renault et petit renfort SG.
L'indice reste dans la zone basse est laisse de la place à un rebond vers 6600-6800. On doit surveiller le support qui pourrait être brisé pour visiter 6150-6200 comme je m'y prépare également.

Les dieux pourraient nous être favorables, BlueLune. Par rapport à Gaussin, je l'ai travaillée dans sa tendance baissière et elle me semble mûre pour ce scénario que j'ai :


Je vise un rebond technique dans la figure à CT, donc un objectif pas loin des 5,50 que vous mentionnez. Quitte à ce que ça reste baissier à moyen-terme.
La réaction de la séance d'aujourd'hui est positive, à suivre.

Bonne soirée,

 

[The Blue Line]

BlueLune

On me l'a jamais faite celle là ^^ j'aime bien

Je vise un rebond technique dans la figure à CT, donc un objectif pas loin des 5,50 que vous mentionnez.

Je vous trouve bien optimiste et votre figure bien hasardeuse mais pourquoi pas.
L'analyse graphique est un outil certes mais pas une vérité et encore moins à moyen terme... actuellement la conjoncture économique me semble indispensable à prendre en compte... et pour Gaussin, en ce moment, ce n'est pas vraiment favorable pour le moins. Quoiqu'il en soit, je souhaite que vous ayez raison.
Pour ma part, je suis LT sur ce titre, je garde toute la ligne pour quelques années.

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

Démarré une ligne Veolia à 27 en vue du dividende de juillet.
Allégé le BX4 à 2% peu avant la clôture. Liquide à 18%, quelques ventes sur Atos et Ubisoft.
Pris Esker 148 et Kering 482 pour préparer un rebond sur les valeurs de croissance.
A l'achat, Sartorius et Worldline se surveillent. Hermès également mais je n'ai pas encore la taille de portefeuille adéquate.

Gaussin semble se maintenir, tout comme Cibox et Verimatrix que je conserve à ce stade. Si l'appétit au risque revient, les petites capitalisations pourraient s'agiter.

A suivre

 

[Mon-Professeur]

Bonjour à tous,

Séance tendue. On sent que la pression baissière demeure intacte à moyen terme.
Repris du BX4 sur la hausse, je m'en tire pas si mal, avec BX4 qui représente 4,5% désormais. Liquide à 8%, en raison de deux entrées : Faurecia 19,5 et Kering que j'ai renforcée à 470. Sur Kering, le graphique long terme m'indique clairement qu'on entre dans une zone d'intérêt. Plus de -40% sur les plus hauts. J'y suis pour un rebond fort avec comme objectif au moins 550. Pour du LT, ça commence aussi à être intéressant :



Revendu Esker en plus-value ce matin.
Sur PEA, accumulation CA (le dividende est à plus de 10%) et SG (en vue du dividende également).
Performance du PEA à -0,7%, il arrive à se maintenir.

L'objectif CT reste à 6100-6200, point sur lequel je prendrai profit sur BX4 et entrerai sur LVC et quelques actions pour un rebond plus fort. Ce niveau pré-covid risque d'être défendu, mais je reste méfiant.
Ça va être compliqué avec seulement 8% de liquidités, j'espère réaliser quelques ventes demain pour garder une dimension défensive (revenir à 15-20% de liquidités au moins).

On navigue à vue, ce n'est pas un marché d'investisseur long terme, protection du capital avant tout.

J'espère que ça vous intéresse,
Bonne soirée,

 

[Luce-ming]

Bonjour,
Pourriez vous m'expliquer le fonctionnement et l'interêt du BX4?
Pourquoi faites vous toujours référence à l'indice du CAC 40? Que cela vous indique t il? Il y a un nombre de point en deçà duquel vous ne souhaiteriez pas arriver?
En vous remerciant,

 

[leprosateur]

bonjour,
Je me permets de poser ma question dans ce post, mais je suis peut être hors sujet dans cette discussion. n'hésitez pas à me le signaler, si je dois en créer une nouvelle.

j'ai commencé à investir en bourse en juillet 2020, et donc bénéficié "des soldes " Covid".
J'ai donc des PRU relativement bas, ce qui m'a permis de rester dans le vert depuis le début de l'année ( sauf sur Pharmagest, mais que 5 actions).
Je n'ai pas investis depuis prés d'un an, par "peur" de faire augmenter mes PRU.
Je suppose que c'est un biais cognitif classique, mais je ne sais pas très bien quelle stratégie adopter.
Je suis investis sur 9 actions "bon père de famille" et un ETF SP500. Stratégie long terme, (enfin tout est relatif, compte tenu de mon âge max une dizaine d'années).
Pourriez-vous m'éclairer de vos conseils pour sortir de mon problème.
En vous remerciant par avance

 

[Jeune_padawan]

Pourriez vous m'expliquer le fonctionnement et l'interêt du BX4?

Bonsoir,

Le BX4 est un ETF à effet de levier de 2 inversé. Il réplique de façon inversé et avec levier l'évolution du CAC40. BX4 en violet, CAC40 en bleu. UT jour, échelle linéaire.

Il peut servir à couvrir sa position contre une baisse de l'indice. Bien entendu c'est un produit très spéculatif et à utiliser sur de courtes périodes et/ou en connaissance de cause (effet bêta slippage).

 

[Luce-ming]

Merci @Jeune_padawan !
Du coup je suis allée voir la définition de l"effet bêta slippage". Appliqué au BX4, cela signifie que l'efet de levier appliqué à l'éventuelle remontée du CAC 40 sera minorée afin d'obtenir le maximum de gains issue de la baisse du CAC 40 si jamais on conserve trop longtemps le produit? Je ne suis pas sûre d'avoir vraiment compris l'effet betâ slippage comme l'illustre ma phrase peu compréhensible...

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir à tous, merci pour votre participation.
Luce ming :
Je mentionne le cac car il me donne une direction générale du marché français (à nuancer car ce n'est qu'un indice, mais il m'est utile). Le cac est baissier depuis janvier 2022, c'est pour cela que je reste prudent tout en accumulant LT sur niveaux préférentiels.
Si le cac revient à 6000-6200, je le vois comme un bon point d'entrée. S'il baisse en ignorant ce niveau, c'est que la tendance est bien dégradée et j'adapterai en conséquence le portefeuille. En tout cas j'ai cette zone en ligne de mire.
Cela signifie potentielles pertes sur mes positions (Je suis 100% marché français et sans ETF).
D'où le BX4.Il reproduit les variations du cac à l'inverse et avec levier 2 comme le dit le jeune padawan. Cela permet de couvrir les positions LT.
Par exemple, j'ai 90% en actions LT, 5% liquidités et 5% BX4.
Si le marché baisse, je perds sur 90%, et je compense en gagnant sur 5% (avec levier 2). Plus le risque baissier est fort, plus le BX4 doit augmenter selon mon plan. Si le marché monte, je gagne sur 90% et ne perds que sur 5%. Si la tendance est haussière, mieux vaut ne pas avoir de BX4 donc !
Le bêta slippage vient du fait que faire -3% puis +3% ne vous ramène pas flat. Vous restez légèrement négatif, donc le BX4 s' effrite avec le temps. C'est le coût de la protection, d'où mon usage à TCT ou CT. Si vous regardez mes compte rendus, on peut voir que j'ai pris du BX4 sur les hausses et je l'ai vendu sur les baisses. Il ne faut pas le garder trop longtemps.

J'espère que cela vous répond,

 

[Jeune_padawan]

Merci @Jeune_padawan !

De rien.

Le levier du BX4 est remis à zéro tous les jours d'où le daily dans son nom.
Prenons un exemple avec le CAC40.

Début du jour 1 :
BX4 à 5€ et CAC40 à 7000 à l'ouverture.
Le CAC prend 5% dans la journée et finit à 7350, notre BX4 lui perd 10% et finit à 4,5€.

Le lendemain, jour 2 :
Le CAC40 perd ses gains de la veille et revient à 7000 soit un -4,7% (on suppose que le niveau à la fermeture et à l'ouverture est équivalent pour simplifier), le BX4 va lui gagner 9,4% mais en partant de 4,5€.
Or 9,4% de 4,5€ = 0,423€ donc BX4 finit à 4,923€ alors que le CAC40 est à son niveau d'origine.

A long terme, l'ETF est décroissant surtout dans des marchés agités, succession de hausses et de baisses (effet bêta slippage) ou lorsque les marchés sont très haussiers (là c'est normal puisque c'est un ETF inverse).

Par contre sur de courtes périodes et bien utilisé il est servir de "protection"/couverture. J'ai grossi le trait dans l'exemple pour avoir des chiffres ronds.

 

[Mon-Professeur]

Leprosateur : merci pour votre question. D'autres xocompléteront un autre

 

[Mon-Professeur]

Leprosateur : je reprends ! ^^
D'autres compléteront, personnellement je pense qu'il est parfois inévitable d'achater en augmentant son PRU. Vu vos pru, avez-vous pris une partie des profits sur la hausse 2020-2021 ? Si oui alors à votre place j'attendrais une nouvelle baisse pour renforcer.

Au plaisir de vous lire

 

[Luce-ming]

Merci à tous les deux pour vos explications très claires!

@Jeune_padawan : je n'avais effectivement pas compris qu'il s'agissait d'un etf qui était remis à 0 chaque jour.

@Mon-Professeur : du coup, j'ai relu l'ensemble de vos comptes rendus que je comprends mieux. Désormerais, je regarderai également l'indice du CAC 40.

 

[Mon-Professeur]

Content que ça vous ait intéressé @Luce-ming.

La séance de vendredi confirme mon scénario orienté vers 6000-6200. Les valeurs très pondérées dans le Cac font pression, comme LVMH ou Hermès.

Jeudi, j'écrivais "Si le cac revient à 6000-6200, je le vois comme un bon point d'entrée."
J'ai donc commencé à solder le BX4 sur 6260 et pris un tout petit début de LVC.
Plus bas, je vendrai le reste du BX4 et accumulerai le LVC. Je pense par exemple à 6160 ou 6200.
On est dans une période très volatile qui pourrait aussi bien nous ramener très vite à 6400. Auquel cas il faudra sortir le LVC en plus-value et reprendre du BX4.
L'ouverture de lundi pourrait donner une direction.

PEA :

Performance à -0,8%, il arrive à se maintenir. Je pourrais commencer à penser que l'aspect défensif value rendement, liquidités et BX4 fonctionne.
Sur les lignes LT, j'ai continué à accumuler, quitte à faire baisser la part de liquidités à 4%.
Je surpondère Faurecia avec des achats à 18,80 vendredi matin. Bouygues reçu le dividende, j'ai allégé un peu au cas où on irait à nouveau sur 28. Allégé aussi Orange, Danone et Eutelsat qui ont très bien performé. A racheter plus bas.

Safran j'en ai repris un peu, je pense qu'à long terme cette zone 80-100 est porteuse. Repris quelques titres DS à 39,90. Petit renfort sur CA à 9,95, le niveau de rendement reste impressionnant. Kering poursuit sa chute, donc un autre titre à 458. BX4 n'apparaît plus car seulement 2% du portefeuille.

Petites caps : Sorti de Cibox en plus-value, accumulé Verimatrix, je bouge pas sur Gaussin.

CTO :
Accumulation Kering 459. Enfin un marteau qui pourrait augurer d'un rebond.

A suivre en début de semaine !