Sanofi - FR0000120578 SAN

[poam5356]

Ah, cette analyse technique, parfois c'est dingue de précision !!

Le 28 Avril 2019, post#60, j'écrivais ceci au sujet d'une résistance baissière en construction (ne reposait alors que sur 2 sommets) :
"La résistance baissière de LT identifiée en UT Mensuelle n'est pas encore bien cadrée.
Elle n'aligne que 2 sommets pour l'instant. Il en manque 1 pour être validée.
Sur le précédent graphique, la résistance baissière est proche des cours actuels parce que j'avais aligné 3 points, dont 1 qui n'était pas un +haut.
A surveiller et voir quelle ligne s'affirmera au cours des mois à venir.
J'aurais une préférence pour la dernière ligne tracée sur seulement 2 points, et qui devra en avoir un 3ème pour être validée."

Comme par un fait étrange, et peu compréhensible pour toute personne ayant un esprit cartésien très prononcé, le 3ème point de la résistance baissière vient d'être créé!

Sanofi en vue Hebdo :




En journalier, on voit mieux comment les cours sont venus buter sur cette ligne imaginaire, puis ont reflué.
A court terme, l'orientation des indicateurs milite plutôt pour une poursuite de la consolidation.
Ce qui serait logique, compte-tenu de la rotation sectorielle (défensif -> cyclique) entamée depuis peu.
Il reste néanmoins vrai que l'arrivée du nouveau PDG peut relancer l'intérêt pour le titre.
C'est peut-être la cause des grandes mèches sur les dernières bougies.

 

[Titi892]

La résistance baissière a depuis été franchie, avec les 85€ atteints 2 fois fin septembre et le 30/10. Comment voyez-vous l'évolution du titre ? Je ne l'ai pas en portefeuille mais j'aimerais l'inclure prochainement.

 

[poam5356]

Bonjour,

Sanofi est à un tournant de son histoire avec l'arrivée du nouveau PDG.
Les récents résultats sont un peu décevants, mais causés avant tout par un retard dans les livraisons des vaccins aux USA.
Quelques tensions semblent se faire jour en Chine, mais, à l'opposé, le Dupixent vient d'obtenir des autorisations en série en Europe. C'est un futur produit phare (un blockbuster) du groupe qui atteint déjà 570M€ de ventes.
Le PDG, Paul Hudson, devrait présenter la nouvelle stratégie du groupe le 10 décembre à l'occasion d'un investor day.
A noter que Sanofi a un pipeline de nouvelles molécules (molécules dans les tuyaux!!) très important pour les prochaines années.
Au cours actuel, le titre capitalise 24 fois les bénéfices. La plupart des concurrents ayant un PER sous les 20, on peut dire que le titre est bien valorisé, mais qu'il recèle de nombreux atouts.

Graphiquement, en UT Mensuelle pour cadrer le décor:



Un support haussier en pointillés épais verts.
Il a fait soutien aux cours lors de la phase baissière entamée en 2015 et a marqué la fin de cette phase en 2018.
La résistance baissière en pointillés épais rouges qui coiffait la phase baissière 2015 -> 2018.
Les cours viennent de s'en extraire par le haut.
Une belle résistance horizontale en pointillés épais rouges vers 86,80€.
Elle réunit plusieurs +hauts, dont le 1er date de 2001.
A noter les indicateurs qui sont haussiers en mensuel.
La tendance de fond sur Sanofi est haussière depuis le point bas atteint en 2018 avec un rebond sur le support haussier en pointillés verts.


En UT jour




La reprise sur le support en 2018 a laissé place à une phase transitoire que l'on appelle un range (rectangle bleu).
Les cours ont navigué pendant 1 an entre 72 et 80€.
C'est une période d'indécision que traduit ce range. Le titre est en reprise sur un certain nombre de bonnes nouvelles, il suscite l'intérêt.
Mais, d'un autre côté, les investisseurs sont un peu échaudés après 3 années de baisse et de contre-performance.
Tantôt l'optimisme l'emporte, et le titre monte... Mais dès qu'il monte un peu trop, le pessimisme reprend le dessus et le titre baisse.
Les cours sont sortis par le haut de ce range en septembre.
Une sortie par le haut à mettre en relation avec la prise de fonction de Paul Hudson. Plusieurs maisons d'analyses ayant relevé leur recommandation sur le titre à cette occasion.
Les cours se sont approchés de la résistance horizontale LT à 86,80€, et ont reflué pour faire un pullback sur la résistance baissière fraichement franchie... Un comportement fréquent en franchissement d'une ligne support ou résistance.
Le titre n'est pas encore mûr pour franchir ce nouveau palier à 86,80€.

Je note quelques points négatifs à court terme :
Une divergence baissière sur le RSI
Des volumes plutôt orientés à la baisse, traduisant moins d"intérêt pour le titre.
Une MACD en phase baissière.
La logique voudrait que le titre continue sa phase de consolidation actuelle, dans un nouveau range, ou en glissade sur la résistance baissière franchie récemment.

Ce que je ferais, si je voulais acheter le titre, c'est de miser sur un retour sur la petite résistance horizontale (ancienne borne haute du range en bleu) à 80,30€.. Et de voir comment se comportent alors le titre.
Un tel mouvement pourrait nous amener vers le 10 décembre qui devrait pratiquement correspondre à la jonction de la résistance baissière et de la borne haute du range à 80,30€.

Un facteur supplémentaire qui milite pour une poursuite de la conso... La rotation sectorielle en cours faite par les investisseurs qui sont passés en mode cyclique.
Sanofi est une valeur défensive, et subit le désintérêt des investisseurs pour cette partie de la cote.... Jusqu'à ce qu'ils repassent en mode défensif!!
Tout ceci n'engage que moi, bien entendu.

 

[poam5356]

Sanofi : Une communication efficace!
Paul Hudson, le nouveau DG de Sanofi, vient de présenter, le 10 décembre, la nouvelle feuille de route du groupe pharmaceutique.

- Le groupe va mettre fin à ses recherches sur le diabète et les maladies cardio-vasculaires.
Un secteur dans lequel Sanofi connaît quelques difficultés depuis des années : Son antidiabétique phare, Lantus, est affecté par la concurrence des génériques.

- La sortie de la santé grand public (doliprane, sirops contre la toux...) pourrait intervenir rapidement sous une forme qui n'a pas été détaillée à ce jour : cession, coentreprise ou une mise en Bourse.

- Le groupe va par ailleurs se réorganiser en trois branches : la médecine de spécialités, les vaccins et la médecine générale, en concentrant ses efforts sur la médecine de spécialités (oncologie, maladies rares...) et les vaccins.
Allant dans ce sens, Sanofi vient d'annoncer le rachat de la biotech US Synthorx qui possède une molécule prometteuse en immuno-oncologie, le THOR-707.

- La priorité de la R&D est donnée à six médicaments: le Fitusiran et le BIVV001 dans l'hémophilie, le Veglustat dans plusieurs maladies rares, le SERF dans le cancer du sein, le Nirsevimal dans le virus respiratoire syncytial et le BTKi dans la sclérose en plaques.

Ces choix stratégiques sont destinés à conforter la croissance de Sanofi à moyen terme.
Sanofi prévoit 2 Mds€ d'économies d'ici 2022. Il va investir pour faire grimper le potentiel commercial annuel du Dupixent - l'immunothérapie phare du groupe - à 10 milliards d'euros.
Sanofi veut porter sa marge opérationnelle courante à 30% des ventes d'ici 2022, et à 32% en 2025, contre 27,8% l'an dernier.

Le nouveau DG séduit, le cours de bourse en profite.
Paul Hudson, qui jouit d'une excellente réputation après la transformation gagnante qu'il a opérée chez Novartis, a réussi son examen de passage à la tête de Sanofi.
Le cours de bourse a gagné 5,7% à la suite de cette présentation.

2 bonnes nouvelles pour couronner le tout :
-> Sanofi a annoncé avoir conclu un accord de 226 Ms$ avec le ministère américain de la Santé et des Services sociaux (department of health and human services ou HHS) pour accroître ses capacités de production de vaccins contre la grippe pandémique.

-> Sanofi vient d'annoncer la présentation des résultats positifs d'un essai pivot de phase III du sutimlimab dans le traitement de la maladie des agglutinines froides.
Le sutimlimab a le potentiel pour devenir le premier médicament approuvé pour le traitement de la maladie des agglutinines froides, un trouble sanguin rare, chronique et grave.


Graphiquement, en UT Jour :
Les cours viennent de s'extraire par le haut d'un petit range horizontal, et de dépasser une résistance horizontale qui trouve son origine en 2013.
J'avais envisagé (post précédent) la possibilité d'un retour sur la base du canal horizontal... Ce qu'ils n'ont pas fait, même s'ils s'en sont rapprochés (81,05€ au plus bas sur la période récente).





En UT hebdo :
En s'affranchissant de cette résistance horizontale à 86,50€, le titre s'ouvre un nouveau domaine à conquérir avec des résistances à 93,25€ et 100€ en ligne de mire.
La tendance reste, évidemment, positive.

 

[JoukJouk]

J ai eu la bonne idée de démarrer une ligne la veille des annonces !

 

[Yoco38]

et moi de renforcer la semaine dernière ma ligne, même en augmentant mon PRU …

 

[poam5356]

En ces moments un peu chahutés pour la bourse, Sanofi apparaît presque comme un havre de tranquillité!

Plusieurs laboratoires, dont Sanofi, travaillent sur un vaccin contre le coronavirus.
Sanofi qui avait déjà travaillé en 2003 sur un vaccin contre le SRAS, s'associe à une agence du ministère de la Santé américain (la Barda : Autorité pour la Recherche-Développement avancée dans le domaine biomédical) pour développer un vaccin contre le coronavirus Covid-19.
Sanofi s'appuiera sur son expertise des vaccins de la grippe, et sur sa plate-forme de recherche ADN afin d'utiliser la technologie de recombinaison de l’ADN pour en développer un contre ce nouveau coronavirus.
"Des tests in-vitro pourraient commencer dans moins de 6 mois pour des tests cliniques d'ici 1 an à 18 mois." a déclaré David Loew, responsable mondial des vaccins de Sanofi.

En bourse, valeur défensive par excellence, Sanofi est bien une des rares grandes valeurs à bénéficier de l'effet coronavirus.

Si les cours restent coiffés par une résistance horizontale vers 93,80 €, ils n'ont baissé que de 1,9% hier et progressent aujourd'hui de 0,2% (pour un CAC 40 en baisse de 3,94% hier et encore 0,55% à l'instant (25/02 à 14h50).
Sanofi en UT Hebdo :

 

[Titi892]

Le cours actuel me paraît être un bon point d'entrée, mais n'est-ce pas encore trop tôt pour investir... ?

 

[Hokseed]

En ce moment, il n'y a que des bons point d'entrée, reste à savoir sur quel titre c'est le plus intéressant de mettre ses liquidités (si on en a)... Je mettrai pas sur Sanofi, il y a de bien plus grosses opportunités je trouve

 

[Titi892]

Lesquelles par exemple ?

 

[Hokseed]

Les entreprises solides mais qui sont directement impactées par le covid-19 comme le secteur aérien (airbus, airfrance...), le secteur automobile (renault, peugeot...), le secteur du luxe (LVMH, L'Oréal...), le secteur de l'assurance (axa...)... On est également en plein krach pétrolier donc les pétrolière comme TOTAL sont encore plus impacté et offre des points d'entrée... exceptionnels disons le

 

[mvhrb888]

Sans oublier Vinci, en dessous de 82 €, sans doute en rapport avec l'exploitation des aéroports. Prix impensable il y a quelques semaines.

 

[Toutatis]

Les entreprises solides mais qui sont directement impactées par le covid-19 comme le secteur aérien (airbus, airfrance...), le secteur automobile (renault, peugeot...), le secteur du luxe (LVMH, L'Oréal...), le secteur de l'assurance (axa...)... On est également en plein krach pétrolier donc les pétrolière comme TOTAL sont encore plus impacté et offre des points d'entrée... exceptionnels disons le

Vous aimez attraper les couteaux au vol, vous !

 

[Titi892]

J'ai en effet Airbus (et Safran) ainsi que Axa en ligne de mire pour les ajouter à mon portefeuille, de même que je compte renforcer Vinci, LVMH, L'Oréal, Total (déjà fait une première fois)...

Ma question est plutôt de savoir quand (et de choisir lesquelles tant il semble y avoir d'opportunités !)
Evidemment c'est la question que tout le monde se pose, et avoir la réponse suffirait à devenir riche... mais étant "récent" en bourse (< 2 ans) et n'ayant pas connu de crise majeure (juste la baisse brutale des small caps fin 2018) je m'interroge sur le temps à attendre avant de renforcer / acheter.

 

[Hokseed]

Vous aimez attraper les couteaux au vol, vous !

Non. Je n'ai, pour l'instant, rien renforcé.

 

[Monthebiffy]

Bonjour
Voilà un titre qui s'en tire plutôt bien dans cette période compliquée. Logique me direz vous le secteur pharma est moyennement impacté et est porteur de solutions au virus. Je me demande jusqu'à combien ça va monter, j'hésite a vendre le peu que j'ai pour prendre la PV (25%).
Pas sûr que Sanofi versé un dividende cette année en plus...

 

[Buffeto]

Bonjour
Voilà un titre qui s'en tire plutôt bien dans cette période compliquée. Logique me direz vous le secteur pharma est moyennement impacté et est porteur de solutions au virus. Je me demande jusqu'à combien ça va monter, j'hésite a vendre le peu que j'ai pour prendre la PV (25%).
Pas sûr que Sanofi versé un dividende cette année en plus...

moi j'aime bien les chiffres ronds ....c'est idiot je sais .

mais j'ai fixé mon objectif de vente à 100€.

 

[donk]

Pas sûr que Sanofi versé un dividende cette année en plus...

Le coupon de 3,15€ doit être voté lors de l'assemblée du 28 avril.

 

[poam5356]

Le coupon de 3,15€ doit être voté lors de l'assemblée du 28 avril.

Oui, il sera voté, et versé.

Voilà un titre qui s'en tire plutôt bien dans cette période compliquée. Logique me direz vous le secteur pharma est moyennement impacté et est porteur de solutions au virus.

Il faut même aller un peu plus loin dans le raisonnement :
On peut penser qu'un changement va intervenir dans les politiques de santé de nos pays après cette épidémie.
Plus de moyens, une autre approche des risques, un arrêt de 20 ou 25 ans de destruction du secteur de la santé.
Ce qui pourrait soutenir le secteur en bourse.

Il n'y a pas que ça :
- Le T1 est excellent avec une hausse de 16% du résultat net, pour un CA en progression de 7%.
- Le médicament Libtayo, sur lequel Sanofi a beaucoup d'espoir dans le traitement du cancer du poumon, a vu son essai de phase III arrêté prématurément parce les résultats montrent une amélioration significative de la survie des patients. Un résultat évidement extrêmement positif pour le labo.
- Le Dupixent, utilisé contre l'eczéma et l'asthme, a connu une hausse significative des ventes au T1 de +129,8%, à 776 M€. Ce médicament est un produit stratégique pour Sanofi qui attend, à terme, 10Mds€ de ventes annuelles (2 Mds€ en 2019).
- Dernière news : l'autorisation donnée par la FDA pour son vaccin MenQuadfi, un vaccin méningococcique.
Il devrait être disponible pour les campagnes de vaccination de 2021, a annoncé Sanofi.

Je me demande jusqu'à combien ça va monter, j'hésite a vendre le peu que j'ai pour prendre la PV (25%).

J'ai aussi une bonne PV sur le titre, mais étant LT dessus, je serais même plutôt acheteur compte tenu de ce que j'ai écrit ci-dessus.
Si vous êtes dans du CT, les soubresauts de la bourse n'étant sans doute pas terminés, probablement que 25% de PV est bon à prendre sur une partie, au moins, de la ligne.

 

[Monthebiffy]

Merci pour vos commentaires et l'analyse. C'est vrai que Sanofi a enchaîné quelques bonnes nouvelles. L'action semble sortie de son train train.
On va attendre encore un peu, je ne suis pas dans du CT mais disons qu'une PV est quand même bonne a sécuriser vu le reste du portefeuille en ce moment.