Les actions américaines

[emalupin84]

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Belle boite, mais chère.

PER 2021 :45.1; 2022 : 48.3.

 

[Trublion]

Les gens préfèrent prendre un ETF S&P en plastique au fond de leur PEA

Les ETF sur les indices larges sont certainement les plus pertinents, à moins de dire que les indices sont aussi en plastique pour reprendre votre expression.
C’est plutôt les ETF très spécialisés qui surfent sur une mode type : eau, low carbon, voiture électrique, vert, renouvelables etc qui sont en toc

 

[Sluwp]

Peut être que ce que dénonce trickster est plutôt le manque de saveur de l'investissement en fonds par rapport à l'investissement en direct. Je suis assez d'accord, malheureusement les études montrent que sélectionner des boites c'est un travail à temps plein et nécessitant une équipe si l'on veut que ça soit performant.

Une possibilité dans ce cas est de dédier 10 à 20% de son portefeuille pour du "loisir", on évite ainsi de faire des erreurs trop couteuses tout en s'amusant.

 

[trickster]

Il est vrai qu'investir en mode actif comme le fait Poam est plutôt chronophage et qu'à son époque l'investissement passif était peu commun.

A travers un "ETF en plastique au fond d'un PEA" c'est pour évoquer les ETF synthériques type BNP, Amundi/Lyxor que l'on met au fond du PEA et qui répliquent un indice US avec des actions EU avec le risque du contrepartie qui va avec ....

Si je prend un ETF, autant le choisir en physique via les iShares ou autre Vanguard. Le risque est bien plus faible (celui lié aux contres partis), en plus d'avoir des frais inférieurs et une meilleur réplication.
Sur le long terme, le tout cumulé je trouve que cela vaut largement les 12.8% d’impôts que le PEA exempt ....

Enfin pour finir et cela n'engage que moi, s'il y a une monnaie que j'hedge pas c'est bien le dollar (et dans une moindre mesure le Franc Suisse). J'ai plutôt confiance en la monnaie (pas comme les autres monnaies d'Asie ou même la livre).
Vu les frais du Hedge, cela ne vaut pas le coup selon moi. J'ai même des ETF S&P500 que j'achète en dollar et non en Euro quitte à reconvertir (ou pas si je réinvestis sur des actions US).
Cela permet d'être le plus près possible du sous jacent. Selon moi le hedge est un faux débat.

 

[Jeune_padawan]

Le risque est bien plus faible (celui lié aux contres partis), en plus d'avoir des frais inférieurs et une meilleur réplication.

Ce sont d'autres types de risque notamment le risque ... de crédit (contrepartie ). Les ETF physiques d'iShares et Vanguard prêtent les titres qu'ils détiennent à des hedges funds et vendeurs à découvert.

Dans ce cas on se retrouve dans la même configuration que l'ETF synthétiques à ceci près que dans le cas d'un prêt d'un ETF physique le risque est partiel (si un hedge fund ne rembourse pas cela concerne qu'un certains % de l'ETF) alors qu'il est quasi total , sur l'ETF synthétiques, si la contrepartie fait défaut.

De plus certains émetteurs d'ETF synthétiques travaillent avec plusieurs autres banques pour le swap d'échange de performance. Si toutes les banques font défauts je pense qu'il aura d'autres soucis à se faire que de savoir si le swap fonctionne.

J'ai même des ETF S&P500 que j'achète en dollar et non en Euro quitte à reconvertir (ou pas si je réinvestis sur des actions US).

Vous êtes chez IB donc possibilité d'un compte en devise.

 

[ludiloc]

Bonjour à tous,

J'hésite depuis quelques temps déjà entre PEPSI et COCA. Je me suis donc dit que j'allais prendre un ETF afin de ne pas devoir choisir et me permettre d'avoir également Walmart en portefeuille (une action qui me fait de l'oeil depuis quelques mois déjà).
J'ai trouvé celui-ci : US81369Y3080

Quelqu'un l'a en PF ? ou avez-vous d'autres ETF plus intéressant à me conseiller ?

Merci pour vos retours,
Bon dimanche

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

J'hésite depuis quelques temps déjà entre PEPSI et COCA.

Pourquoi ? Vous pouvez toujours faire un panachage.

Je me suis donc dit que j'allais prendre un ETF afin de ne pas devoir choisir et me permettre d'avoir également Walmart en portefeuille (une action qui me fait de l'oeil depuis quelques mois déjà).

Vous ne voulez pas la prendre individuellement ? Ou bien vous hésitez entre les actions individuelles et les ETF ?

Quelqu'un l'a en PF ?

Pas de mon coté car l'ETF investit sur l'industrie du tabac, je me pose la question de sa disponibilité pour le marché européen

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[The Blue Line]

Vous pouvez toujours faire un panachage

Dans ce cas faudrait rajouter du Heineken

 

[Sluwp]

Il est vrai qu'investir en mode actif comme le fait Poam est plutôt chronophage et qu'à son époque l'investissement passif était peu commun.

A travers un "ETF en plastique au fond d'un PEA" c'est pour évoquer les ETF synthériques type BNP, Amundi/Lyxor que l'on met au fond du PEA et qui répliquent un indice US avec des actions EU avec le risque du contrepartie qui va avec ....

Si je prend un ETF, autant le choisir en physique via les iShares ou autre Vanguard. Le risque est bien plus faible (celui lié aux contres partis), en plus d'avoir des frais inférieurs et une meilleur réplication.
Sur le long terme, le tout cumulé je trouve que cela vaut largement les 12.8% d’impôts que le PEA exempt ....

Enfin pour finir et cela n'engage que moi, s'il y a une monnaie que j'hedge pas c'est bien le dollar (et dans une moindre mesure le Franc Suisse). J'ai plutôt confiance en la monnaie (pas comme les autres monnaies d'Asie ou même la livre).
Vu les frais du Hedge, cela ne vaut pas le coup selon moi. J'ai même des ETF S&P500 que j'achète en dollar et non en Euro quitte à reconvertir (ou pas si je réinvestis sur des actions US).
Cela permet d'être le plus près possible du sous jacent. Selon moi le hedge est un faux débat.

Au temps pour moi.

Concernant la réplication synthétique, le risque de swap est souvent négatif (l'etf doit de l'argent à la contrepartie) et est remis à 0 quotidiennement, il ne peut dépasser les 10%. Les titres détenus par l'etf sont généralement un panel diversifié de big caps européennes, très liquides. On ne se retrouve donc pas sans rien en cas d'un hypothétique défaut de la contrepartie (ce qui n'est jamais arrivé, et certains acteurs font appel à plusieurs contreparties).

Concernant la qualité de la réplication synthétique, elle est au contraire parfois meilleure, en particulier sur les marchés moins liquides ou présentant davantage de frictions (marchés émergents par ex). Par ailleurs la majorité des ETF en réplication physique font un échantillonnage c'est à dire qu'ils ne détiennent qu'une partie des valeurs de l'indice. Cela permet de diminuer les coûts mais avec un risque sur la qualité de la réplication évidemment.

Je comprends tout à fait qu'on puisse préférer un type de réplication à une autre mais je pense que vous sous estimez les risques de la réplication physique et surestimez les risques de la réplication synthétique. Au final les régulateurs européen et français ne font pas de distinction sur ce point.

 

[ludiloc]

Bonjour,

Pourquoi ? Vous pouvez toujours faire un panachage.

Vous ne voulez pas la prendre individuellement ? Ou bien vous hésitez entre les actions individuelles et les ETF ?

Pas de mon coté car l'ETF investit sur l'industrie du tabac, je me pose la question de sa disponibilité pour le marché européen

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

J'aimerais acheter toutes les actions individuellement mais je n'ai malheureusement pas les fonds nécessaires

Avec un ETF physique, ça me permets d'avoir du Coca, Pespsi et en plus de ça j'ai également du Walmart, Costco, Colgate-palmolive, Kroger etc. Je me dis que c'est peut être encore mieux et moins volatile que des actions individuelles ...

Pas de mon coté car l'ETF investit sur l'industrie du tabac, je me pose la question de sa disponibilité pour le marché européen

Vous pensez qu'a cause de ça je ne vais pas pouvoir en acheter via le compte titre ? je n'ai pas encore été voir si Bforbank propose cet ETF.

Merci pour votre retour en tout cas @Jeune_padawan

 

[Jeune_padawan]

Vous pensez qu'a cause de ça je ne vais pas pouvoir en acheter via le compte titre ?

Non l'industrie du tabac ne pose pas de problème au niveau réglementaire pour investir sur cet ETF.

Simplement que personnellement je n'investirait pas dessus car il y a des titres comme Philip Morris International (ma phrase portait à confusion il est vrai).

Pour la disponibilité j'ai des doutes car je n'ai pas trouvé de documents en langues européennes (allemand, français, espagnol, ...) sur le site de l'émetteur et que lorsque je visite le site de l'émetteur et que je sélectionne un pays européen je suis redirigé vers la page d'accueil. Alors que si je met USA, là j'ai accès aux détails de l'ETF.

J'aimerais acheter toutes les actions individuellement mais je n'ai malheureusement pas les fonds nécessaires

d'accord. Il est vrai que certaines actions ont un cours élevé (Costco c'est 454$ vendredi dernier). Et puis les tarifs sont élevés chez BfB pour le marché US

Je me dis que c'est peut être encore mieux et moins volatile que des actions individuelles

Mieux je ne sais pas mais ça mutualise les pertes et les gains.

 

[poam5356]

je n'ai pas encore été voir si Bforbank propose cet ETF.

Je viens de faire un essai d'achat de l'ETF chez BFB : Le système n'y voit rien à redire, ça passe.

 

[Jeune_padawan]

Le système n'y voit rien à redire, ça passe.

Merci pour le retour

 

[Jeune_padawan]

En regardant un peu l'actualité, je vois que la livre sterling se dégradent toujours tout comme l'obligataire UK qui lui ne revient pas les niveaux des autres pays européens.

Le gouvernement sa majesté n' a t il pas changé de stratégie fiscal récemment ? Cela n'a pas suffit ?

 

[Jeune_padawan]

Bonsoir,

J'ai une question sur 2 société identiques : Visa et Mastercard. Elles sont classées comme services de paiement et donc technologie/finance.
Mais vu leurs activités n'ont elles pas aussi une part de consommation de base puisque les consommateurs payent la plupart de leurs produits/services de base via leurs CB.
Certes les achats "coup de coeur/plaisir" vont diminuer ce qui impactera la commission des 2 géants.

Enfin les sociétés sont très peu endettées.

 

[poam5356]

Mais vu leurs activités n'ont elles pas aussi une part de consommation de base puisque les consommateurs payent la plupart de leurs produits/services de base via leurs CB.

Clairement : Oui, et pas que sur la conso de base. Voyages, événements sportifs, etc. Visa doit être présent dans plus de 200 pays (idem, sans doute, pour Mastercard), ce qui en fait un avantage pour les voyageurs et hommes d'affaires qui sillonnent le monde. En fait, la carte bleue permet de payer les achats essentiels (conso de base), et non essentiels (conso discrétionnaire).
Elles dépendent donc beaucoup de la conjoncture économique (simple avis perso).

 

[Jeune_padawan]

Elles dépendent donc beaucoup de la conjoncture économique (simple avis perso).

Merci pour l'avis @poam5356 . Je surveillais les 2 (étant très proche je ne peux les différencier et estimer celle qui a le plus de moat) et je viens de voir que leurs multiples redeviennent légèrement plus "raisonnables".
En tout cas elles sont dans ma liste de valeurs suivies et sur lesquelles je souhaite investir.

 

[Jeune_padawan]

T3 2022 d'Alphabet (Google) : [lien réservé abonné]

A première vue, baisse du BNA à période équivalente passant de 1,40 à 1,06 $, l'effet de change pesant.

Ruth Porat, directrice financière d'Alphabet déclare :

Notre chiffre d'affaires au troisième trimestre s'est élevé à 69,1 milliards de dollars, en hausse de 6 % par rapport au dernier. année ou en hausse de 11 % à taux de change constants. Les résultats financiers du troisième trimestre reflètent des fondamentaux sains croissance du Search et dynamisme du Cloud, tout en étant impacté par les taux de change. Nous travaillons à réaligner les ressources pour alimenter nos priorités de croissance les plus élevées.

Baisse des revenus de la pub chez Youtube également.

L'action chute en après bourse :


J'ai perdu le lien pour accéder aux dérivés US après 22 heures (France)

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[Jeune_padawan]

T3 2022 de Microsoft : [lien réservé abonné]


Le chiffre d'affaires s'est élevé à 50,1 milliards de dollars et a augmenté de 11 % (hausse de 16 % à taux de change constants) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 21,5 milliards de dollars et a augmenté de 6 % (hausse de 15 % en monnaie constante)

Le bénéfice net s'est élevé à 17,6 milliards de dollars et a diminué de 14 % (baisse de 8 % en monnaie constante)

Le bénéfice dilué par action était de 2,35 $ et a diminué de 13 % (baisse de 7 % en monnaie constante)

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[poam5356]

A première vue, baisse du BNA à période équivalente passant de 1,40 à 1,06 $, l'effet de change pesant.

Oui, 1,06$ contre 1,40 et 1,26 anticipé par le marché.
Par secteur (cloud et moteur de recherche, ça marche bien. Moins pour le reste) :
Google Search and other, $39.54B (up 4.3%);
YouTube ads, $7.07B (down 1.9%);
Google Network, $7.87B (down 1.6%);
Google other, $6.9B (up 2.1%);
Google Cloud, $6.9B (up 37.6%);
Other Bets, $209M (up 14.8%).

The results "reflect healthy fundamental growth in Search and momentum in Cloud" while showing the FX impact (impact des changes), Porat (Chief Financial Officer) said.