La ruée vers les SCI mais ....stop ou encore ?

[D-Jack]

Quelqu'un connaît la raison à cette correction de 1.5% ?
J'ai envoyé un message à Primonial, sans réponse pour l'instant.
Merci.

Oui, il parait qu'un dénommé @lebadeil serait dans le coup ... une enquête est en cours

 

[Hugo_35]

Quelqu'un connaît la raison à cette correction de 1.5% ?
J'ai envoyé un message à Primonial, sans réponse pour l'instant.
Merci.

au hasard : conséquence du marché immo en berne, le retournement des prix commence à ruisseler.

Plus concrètement : par chez moi le propriétaire d'un bien immo valorisé 400K perd 2000€ tous les mois sans prendre en compte l'inflation (secteur prisé, et la baisse ne fait que commencer).

 

[D-Jack]

Elle perd d'un seul coup pas loin de la moitié de l'objectif annuel... Dur retour à la réalité : les sci ne sont pas un substitut au fond euro mais bien un investissement sur 5/8 ans minimum.
Content d'être sorti de Pythagore et pour le reste je serre les dents

Les dents ?

 

[Elguiweb]

La correction Capimmo annonce peut être le début du krach immo...

Je suis assez exposé à l'autre SCI de Primonial, Cap Santé (qui continue les offres sans frais d'entrée).

Des avis/conseils particuliers de maintenir une exposition sur cette SCI (10 % de mon patrimoine financier) ?

 

[Atys]

Cap santé cherche à doubler sa caPitalisation dans l'année donc ils vont acheter dans de meilleures conditions. Cependant difficile de savoir quelle va être l'ampleur de la baisse en cours de l'immo. Pour mémoire la baisse de l'immo parisien dans les années 1990 était de 40%. Tout dépendra de la fin de la remontée des taux qui elle même dépend de l'inflation et aussi de la panique ou pas des vendeurs...

 

[Bossuet]

La correction Capimmo annonce peut être le début du krach immo...

Je suis assez exposé à l'autre SCI de Primonial, Cap Santé (qui continue les offres sans frais d'entrée).

Des avis/conseils particuliers de maintenir une exposition sur cette SCI (10 % de mon patrimoine financier) ?

A priori, mais je peux me tromper :

a) CAP Santé a pas mal de liquidités, donc est un peu moins exposé
b) Le secteur santé est moins sensible à la conjoncture économique

La question n'est pas tant la baisse (1 ou 2% aujourd'hui, ce n'est rien pour du LT) que sa durée et son ampleur. Dans les années 90, baisse de 10% par an sur 4 ans en gros, si je me souviens bien, pour les SCPI et l'immobilier non coté...

 

[Atys]

Et les scpi ont remonté assez vite donc l'importance de l'horizon 5 a 8 ans

 

[Bossuet]

La remontée des taux et l'immobilier

La montée des taux joue au moins de trois manières.

Mais je ne sais si ce qui suit est exhaustif, ni ce qui a le plus d'impact en fait... Je laisse les spécialistes corriger, contredire ou compléter ces réflexions.

A) L'effet des taux sur la conjoncture économique

Moins de croissance, voire récession, d'où un effet sur les locataires et les loyers. A priori, moins d'effets dans le secteur de la santé ou du résidentiel que pour le bureau ou le commerce.

B) L'effet sur la valorisation des actifs et la prime de risque immobilière

Pour le dire simplement, de combien faut-il que l'immobilier baisse pour que sa rentabilité soit comparable avec celle des obligations long terme, si les taux restent haut ?

C) L'effet sur le levier. Une partie de la rentabilité immobilière vient de l'endettement. Si les taux d'emprunts sont plus hauts, l'effet de levier est réduit ou disparaît.

A creuser...

En tout cas, les foncières cotées ont bcp baissé. Il semble plausible que les valorisations des actifs immobiliers baissent aussi... un peu, ou bcp... je ne sais.

 

[Bossuet]

Les dents ?

Chacun sa morphologie

 

[Atys]

Les foncières cotées ont anticipé et bcq reviennent à l'achat. Les scpi vont amortir la chute grace a la différence entre la valeur de la part et la valeur de reconstitution. En gros en théorie sur certaines scpi l'immo peut baisser de 10% sans que cela se voit...

 

[Atys]

Quelqu'un connaît la raison à cette correction de 1.5% ?
J'ai envoyé un message à Primonial, sans réponse pour l'instant.
Merci.

Ce serait intéressant de partager leur réponse même si on la connait déjà. Plus intéressant serait leurs perspectives de valorisation de capimmo.

 

[Darkedge84]

Je suis vraiment un chat noir

Moi qui croyait être tranquille avec les SCI… et surtout celle ci

Il va falloir revoir les plans à court terme…

 

[calimero77]

Bonsoir,
si par hasard quelqu'un a l'article complet ...

[lien réservé abonné]

 

[Bossuet]

Bonsoir,
si par hasard quelqu'un a l'article complet ...

[lien réservé abonné]

Il a peu d'intérêt à mon sens

 

[ba7872]

Il n'y a pas de loyers versés pour les SCI et OCPI (je suppose que ceux-ci sont au mieux capitalisés)

La plupart des OPCI versent des dividendes. Ce qui d'ailleurs rend compliqué l'évaluation de leurs performances.
Mais ils sont versés à 100% et réinvestis automatiquement (avec ponction des frais d'entrée). Le versement de 85 ou 90% des loyers pour certains assureurs est une spécificité des SCPI (c'est dérit dans l'avenant "SCPI").

Sur funds360, dans l'onglet "Historique", il y a une case à cocher permettant d'afficher la courbe de valeur "dividendes réinvestis". Les performances annuelles affichées prennent en compte les dividendes.
Sur le site de Primaliance ([lien réservé abonné]), la description des OPCI donne la performance sans et avec dividendes. Malheureusement, les pages des OPCI ne sont plus actualisées depuis fin 2021.

 

[lestat128]

Bonjour à tous,
Début janvier la SCI Perial Euro Carbone avait également dévissée, comme Capimmo aujourd'hui, de plus de 1%.
Savez-vous si Perial avait donné des explications à l'époque ? je n'ai rien trouvé dans leurs reportings.

 

[Blister]

Je crois que @Buffeto disait que lorsqu'un produit devient trop connu et se démocratise, c'est signe qu'il ne sera plus aussi intéressant.
Là c'est le même phénomène.
Ceux qui ont investi au bon moment, il y a plusieurs années, tirent clairement leur épingle du jeu mais les derniers entrants seront sûrement les perdants compte tenu de la situation/conjoncture actuelle qui n'est plus du tout favorable.
C'est le principe de tout cycle (immobilier, bourse, etc...).
Tout dépend à quel moment on prend la vague.

 

[Buffeto]

Je crois que @Buffeto disait que lorsqu'un produit devient trop connu et se démocratise, c'est signe qu'il ne sera plus aussi intéressant.
Là c'est le même phénomène.

oui c'est meme un théorème que j'ai vérifié plusieurs fois

 

[lebadeil]

Bonsoir,
si par hasard quelqu'un a l'article complet ...

[lien réservé abonné]

Bonjour @calimero77 , les règles du forum ont ete rappelées et nous empechent de distribuer un article complet, on en parle en MP.
J'ai pu lire cet article, je ne pense pas que les membres du forum apprennent grand chose.

 

[lebadeil]

Baisse de Capimmo : en attendant de voir leur reporting, on peut revenir au post #338 ide cette file qui permettait un bilan sur quelques années passées

https://www.moneyvox.fr/forums/fil/la-ruee-vers-les-sci-2023.46044/page-34#post-507189

La performance est basée sur les Revenus et la Revalorisation.
La baisse soudaine de performance ressemble à une légère dévalorisation des actifs (expertise des biens immos) : baisse de l'immobilier (lié au pouvoir d'achat, augmentation des taux violente, incertitudes) et/ou travaux de mise en conformité (DPE, Matieres premieres) ....Cela a pu chambouler l’équilibre de l'offre et la demande.

Les schémas d'opportunité présentées par Capimmo dans ces reportings ne sont pas encore arrivées. Est ce de la poudre aux yeux, ou de réels enjeux ? l'annee 2023 nous le dira ....

Contrairement à l’époque Covid, je ne vois pourquoi les revenus locatifs tomberaient d'un seul coup.

En tout cas, cette baisse de -1.5% de Capimmo génère de l'émotion, on le voit sur le forum. On n'etait pas habitué à cela, en tout cas pas de cette SCI historique. Cela adresse une fois de plus la question de la patience, ou l'arbitrage partiel vers des SCI plus sélectives ou des supports sécurisés Livrets ou Compte à Terme (à 3% sans frais d'entrée, ni gestion , mais soumis à PFU) , voir post #220 sur cette file :

https://www.moneyvox.fr/forums/fil/bourso-plus-livret-depargne-pas-un-cat.45609/page-22#post-507066