Fonds obligataire daté à 7 %

[lestat128]

Bonjour
C'est normal pour le R-CO Target 2028, dans le prospectus, il est bien annoncé :
"Période de commercialisation :
La période de commercialisation durera 16 mois à compter de la date de lancement du compartiment, soit jusqu’au 31 décembre 2023. Les différentes catégories d’actions seront fermées à toute nouvelle souscription à compter du 1er janvier 2024."

 

[Philou75]

Hello @Philou75 , ca peut etre dispo sur PERIN et non sur AV , tiens nous au courant , thanks

Je confirme après vérification que R co Target 2029 est bien éligible chez Abeille

 

[NO2256]

Confirmation également : R-Co 2028 n'est logiquement plus disponible sur Abeille Évolution Vie, contrairement à R-Co 2029. Je surveille pour R-Co 2030...

 

[Phil17000]

Bonjour,
Ci-dessous un papier intéressant et concis pour avoir un ordre de grandeur de l'impact des défauts en HY sur le YTM (sur indices US mais transposable en EUR).
[lien réservé abonné]

L’impact net des défauts pourrait varier de -0.5% à -3%, selon les performances de l’économie, selon l'indice utilisé, selon le taux de défaut et le taux de recovery.
La fourchette est assez large. Personnellement, je pars sur un -2% qui me semble raisonnablement conservateur à ce stade du cycle.

 

[lebadeil]

Je surveille pour R-Co 2030...

Je pense que tu n'auras pas longtemps à surveiller ce fonds qui s'appelle "Objectif 2030 Edmond de Rothschild" car date de souscription s'arrete le 19/01/2024 , et est proposé (uniquement ?) par MACSF.

Taux brut 4.6%, donc non valide pour moi

[lien réservé abonné]

 

[sorcier]

La fourchette est assez large. Personnellement, je pars sur un -2% qui me semble raisonnablement conservateur à ce stade du cycle.

Effectivement, la situation est très différente si les taux montent ou baissent par rapport à la date d'émission des obligations. Dans le dernier cas, les émetteurs peuvent refinancer leurs dettes plus facilement.

 

[lebadeil]

Bonjour,
Ci-dessous un papier intéressant et concis pour avoir un ordre de grandeur de l'impact des défauts en HY sur le YTM (sur indices US mais transposable en EUR).
[lien réservé abonné]

L’impact net des défauts pourrait varier de -0.5% à -3%, selon les performances de l’économie, selon l'indice utilisé, selon le taux de défaut et le taux de recovery.
La fourchette est assez large. Personnellement, je pars sur un -2% qui me semble raisonnablement conservateur à ce stade du cycle.

merci @Phil17000 , document de Janvier 2023 ?

 

[NO2256]

Question à tout le monde et plus particulièrement @lebadeil : est-il utile de garder les fonds fermés à la souscription dans les précieux tableaux, pour libérer de la place pour les nouveaux ? Ou faut-il les regrouper dans un autre tableau aux fins de suivi, option qui aurait ma préférence ?

 

[Phil17000]

merci @Phil17000 , document de Janvier 2023 ?

Oui, c'est une analyse sur 15 ans et 20 ans.
Je viens de tomber dessus en faisant mes petits exercices de modélisation.

 

[lebadeil]

Question à tout le monde et plus particulièrement @lebadeil : est-il utile de garder les fonds fermés à la souscription dans les précieux tableaux, pour libérer de la place pour les nouveaux ? Ou faut-il les regrouper dans un autre tableau aux fins de suivi, option qui aurait ma préférence ?

Bonne remarque, à l'ecoute de l'avis des autres membres, avant de décider.

 

[sorcier]

Bonne remarque, à l'ecoute de l'avis des autres membres, avant de décider.

Je pense que pour les fonds fermés, connaître le YTM est primordial car il a encore beaucoup plus de relevance que pour les fonds ouverts. Les migrer à un tableau séparé me semble plus adapté que les supprimer.

 

[D-Jack]

Bonne remarque, à l'ecoute de l'avis des autres membres, avant de décider.

Perso, je pense qu'il est intéressant de les conserver dans les tableaux, quitte à les décaler en dernières colonnes éventuellement, pour continuer à suivre leur évolution
Edit: grillé par @sorcier

 

[lebadeil]

Courbe de l'inflation en France de Nov 2022 à Nov 2023 (date la plus fraiche actuellement)
source : global-rates.com

 

[orage29]

Bonne remarque, à l'ecoute de l'avis des autres membres, avant de décider.

Je trouve aussi que c'est une bonne idée de dissocier en 2 tableaux

 

[Cust3r]

Même avis que Orage, si cela ne demande pas trop de travail au chef d'orchestre qu'est Lebadeil

 

[lebadeil]

Oui, c'est une analyse sur 15 ans et 20 ans.
Je viens de tomber dessus en faisant mes petits exercices de modélisation.

Sait-on identifier dans le reporting ou dans un autre document, les obligations qui ont déjà fait défaut , pour un fonds donné ?

 

[lebadeil]

Même avis que Orage, si cela ne demande pas trop de travail au chef d'orchestre qu'est Lebadeil

Je suis d'accord avec vous. Je prépare cette mise à jour.
Pour limiter la complexité de suivi, je vais probablement retirer des tableaux le fonds IVO 2028 qui me semble peu adapté (si ok pour le forum ?)

 

[Phil17000]

Sait-on identifier dans le reporting ou dans un autre document, les obligations qui ont déjà fait défaut , pour un fonds donné ?

Les obligations en défauts sont notés de CCC- à D chez S&P.

 

[lebadeil]

[

Les obligations en défauts sont notés de CCC- à D chez S&P.

Afficher la pièce jointe 24030

Oui je connais cette notation. Ma question était d'identifier pour un fonds donné, le % d'obligations qui ont effectivement réalisé un défaut, sur le dit fonds.

 

[Phil17000]

Tu veux dire le nombre d'obligations qui ont réalisé un défaut sur l'ensemble de l'historique du fonds ?
Je ne pense pas que cette info soit disponible directement et ça va être très dépendant de l'ancienneté du fonds.