Stratégie PEA - CTO Mon-Professeur

[Mon-Professeur]

Mars s'achève et avec fracas !

Très joli rebond sur 6800. Je ne le voyais pas aller plus loin que 7250, il m'a surpris.
Le VIX est à nouveau très bas, l'accalmie a attiré beaucoup d'acheteurs comme prévu. Il serait possible qu'on repasse vers les sommets historiques voire qu'on les dépasse. Surtout vu les meilleurs nouvelles macroéconomiques. Néanmoins je n'aime pas l'euphorie, donc je reste prudent. Après une monté de 5% en ligne droite, une respiration ne serait pas trop demander. Impressionné néanmoins par les ATH sur Hermès, L'Oréal, LVMH... Je n'étais pas rentré en juin dernier, et c'était une belle erreur.
Mais il ne faut rien regretter et se tenir à sa stratégie, on verra à long terme les fruits mûrir.
Je garde donc objectif 6600 moyen terme, mais pour cela il faudrait déjà revenir visiter 7000, et beaucoup d'acheteurs devraient se présenter entre 7000 et 7200. Donc pas pressé, et prêt à réorienter un peu plus à la hausse sur une respiration.

PEA :

Mars s'achève sur une performance du PEA à +1,8%. Cette fois c'est la claque sur Sartorius qui dégrade un petit peu. Ainsi que le BX4 qui souffre de la poussée en avant du cac.



La part de BX4 est toujours la première ligne du PF. Elle remonte de 26% à 33%, pas mal d'achats de BX4 entre 7250 et 7330, donc le pru diminue, mais tout de même en moins value. J'en sortirai bien sûr une bonne partie sur toute baisse.
Teleperformance, que j'avais analysée ici, se reprend bien.

Les autres lignes sont de mieux en mieux en mieux structurées, on laisse filer.

Quelques achats :
- Eutelsat sous 6
- Sartorius x1 (qui devient ainsi la 4e ligne du portefeuille)

Et ventes :
- Coupé Faurecia (achat annoncé ici) avec +12%
- Coupé Casino, (achat annoncé ici 5,65) avec +16%
- A/R sur Orpea avec +11% également
- Les bancaires ont été allégées, toutes en belle pv. Je conserve le reste LT et renforcerai en cas de baisse.


J'attends depuis longtemps maintenant pour renforcer DSY et Air Liquide, ainsi qu'Airbus et Safran. A croire que je vais devoir acheter cher ?

A suivre,

 

[emalupin84]

Merci @Mon-Professeur pour ce suivi.
Concernant DSY, on pourrait se dire qu'elle a bien baissé, comme la tech en général, et qu'elle repartira à la hausse dès que le pivot sur les taux sera atteint: pour cette raison et pour le long terme, c'est une valeur à intégrer, peut-être en plusieurs achats.

 

[polo88]

Et avant qu'elle ne soit trop haute....

 

[Jeune_padawan]

Et avant qu'elle ne soit trop haute....

On est loin de Lindt .

 

[polo88]

Ce Lindt là ?

 

[Jeune_padawan]

Ce Lindt là ?

Oui, le chocolatier. L'action cote autour des 108 000 CHF soit dans les 109 000€.

Dans le même style on a Berkshire Hathaway Class A qui cote à 465 000 $.

 

[Mon-Professeur]

OOps

Merci @Mon-Professeur pour ce suivi.
Concernant DSY, on pourrait se dire qu'elle a bien baissé, comme la tech en général, et qu'elle repartira à la hausse dès que le pivot sur les taux sera atteint: pour cette raison et pour le long terme, c'est une valeur à intégrer, peut-être en plusieurs achats.

Concernant DSY, j'ai fait le plein sous 34 et avais pris une partie des bénéfices lors de la forte hausse sur 38,5. Il s'agissait quand même de plus de 12%. Depuis, il me reste une vingtaine de titres PRU 34, j'attends que ça repasse en-dessous pour recharger et faire baisser le pru. Mais effectivement, le luxe a tellement poussé dernièrement que s'il latéralise, le CAC ira chercher du carburant là où il en reste : les bancaires bien sûr, mais aussi la technologie ! Pas impossible que DSY reparte à la hausse.

Si on regarde les cours depuis 2013, il y a une tendance de fond haussière très claire.



La zone 28-34 semble très exploitable, et un retour à 56 à moyen terme pas à exclure.

Pour Airbus, la tendance haussière est très belle aussi depuis 2010. Il me semble très pertinent d'être acheteur entre 90 et 110. J'y suis avec un pru de 114, mais pareil j'ai envie de renforcer pour faire baisser ce pru.

Objectif de dépasser l'ATH de 139 dans quelques semaines / mois. J'aimerais bien en avoir une vingtaine de titres au fur et à mesure, je n'en ai que 8 à ce stade...

Merci @emalupin84 pour votre appréciation du suivi !
A bientôt,

 

[Mon-Professeur]

Bonjour à tous,

Les plus hauts historiques ont été testés à nouveau sur le CAC. Un triple échec serait de mauvaise augure. Cependant les indices américains se relancent, le VIX est bas, les dividendes arrivent, la saisonnalité est positive... Bref, un biais haussier se fait sentir. Je vise 7100-7200 comme point intermédiaire de consolidation.

PEA :

Performance stable à +1,9%.
Reconfigurations suivant la stratégie.



- Allègement supplémentaires des bancaires en belle plus-value.
- Renfort Sartorius x2 (272) désormais pour 9% du PF.
- Entrée sur Atos, début de ligne (10,90)
- Renfort BX4 sur 7400, qui passe de 33% à 37% du PF. Une belle correction (7100-7200) serait très profitable, je couperais dans le lard de cette ligne pour effectuer des achats.
- J'ai recommencé à prendre du LVC, tout doucement...



Joyeuses Pâques !
A bientôt,

 

[Mon-Professeur]

Bonjour à tous,

Un changement sur le site de la banque m'empêche de vous fournir les habituels graphiques de répartition...

Je peux néanmoins vous donner quelques mouvements opérés dans le cadre de ma stratégie.

PEA :

Performance négative à -4,5%, ce qui est dû aux grosses baisses sur mes deux plus grosses lignes : Sartorius et TEP. Moins value entre -12% et -15% sur ces lignes, ce qui pèse fortement sur la performance.
Pas mal de dividendes encaissés dernièrement, mais sans grand impact.
Toujours une belle ligne BX4, allégée sur la baisse.
Des achats progressifs sur Rubis, sur STMicro, mais aussi sur Neoen.

On va voir si on peut avoir une jolie performance d'ici la fin de l'année, encore une fois ce n'est pas gagné !

A bientôt,

 

[polo88]

La conjoncture est effectivement compliquée, et les belles valeurs de croissance comme téléperformance et sartorius plombe fortement les portefeuilles

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

Face au changement de données, je vais essayer de vous donner un aperçu de l'évolution de ma stratégie PEA de la manière suivante.

PEA :

Performance à -3,9%, ce qui n'est vraiment pas génial. Les grosses lignes du portefeuille ont subi la baffe que @polo88 indique.

Voici donc les principales lignes à ce stade :
BX4 - 24,5 %
TELEPERFORMANCE - 17,66 %
SARTORIUS STEDIM BIOTECH - 12,16 %
STMICROELECTRONICS - 6,00 %
AIR LIQUIDE - 4,71 %
AIRBUS - 3,73 %
SOCIETE GENERALE - 3,35 %
RUBIS - 3,23 %
BOUYGUES - 3,20 %
DSY - 3,13%

Concernant les mouvements de la fin de semaine, j'ai renforcé Rubis, TEP et le BX4.
Les dividendes devraient arriver encore, sur DSY, SG ou Rubis.

On voit surtout un rattrapage sur les moyennes et petites caps.
On va voir si la volatilité revient, c'est très calme ces derniers temps.

A suivre,

 

[PommPote]

Bonsoir,

Que voulez-vous dire par "face au changement de données"?

Merci.

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

Que voulez-vous dire par "face au changement de données"?

Merci.

Comme vous l'avez vu, je présentais à chaque fois un petit graphique issu du site de mon courtier. Or le site ayant subi une mise à jour, je n'ai plus accès à ces graphiques à vous partager.

Je suis donc obligé de le présenter sous forme de liste des 10 plus grandes valeurs de mon PF.

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

C'est l'une des journées, comme hier, où il est agréable d'avoir 25% de son portefeuille en BX4.

Très belle correction qui touche exactement mon niveau sur le CAC40.


Tant que le gap 7185-7220 tient, on reste positif et à l'achat (ça n'engage que moi bien sûr !).
J'ai fait rentrer les soldats aujourd'hui sur la baisse, et ai commencé à me délester du BX4 mais tout doucement, pour une bonne raison : la dynamique haussière est enrayée et on a quand même un gros gap baissier de rupture, qui pourrait initier un tendance baissière à court terme. Pourquoi pas un rebond technique pour fermer ce gap de rupture.

PEA :

Quelques dividendes sont passés, Air Liquide, BNP...
La performance remonte de -3,9% à -3,1% grâce au BX4, qui plus que protéger permet carrément de performer dans la baisse.
J'ambitionne d'en larguer une partie pour accumuler les titres de qualité, toujours dans cette optique long termiste.

A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bien le bonjour,

On semble stabiliser autour de 7200. Il y a eu une belle purge (qui n'est probablement pas finie), notamment sur le luxe. Mais le RSI du cac a déjà bien baissé, on a eu de beaux volumes en sortie... ça pourrait se calmer.

PEA :

Je reste sur ma stratégie : "Tant que le gap 7185-7220 tient, on reste positif". Le gap a tenu pile-poil ce jeudi.
J'ai donc largué des BX4 sur la baisse, entre 7190 et 7240. La correction est là, il faut acter. J'en conserve néanmoins par prudence, et renforcerai sur rebond technique.

Avec ces belles ventes, j'ai renforcé beaucoup de postes :
- Néoen
- ORA
- Engie ce matin 13,8
- Rubis
- TEP (encore 2 titres sous 145, je me fie au RSI mensuel pour un rebond dans les prochaines semaines)
- Bouygues sous 30
- Début de ligne Valéo
- Axa sous 27

Voilà, progressivement j'accumule ces beaux titres avec une orientation rendement, sur des niveaux qui me semblent corrects. Une ligne BX4 est conservée au cas où on renverse la tendance, ce qui pourrait se produire selon mon analyse, avec objectif 6900 CT.

Et vous, qu'en pensez-vous ?

Performance plutôt inchangée à -3,5% (il faut dire que je me fais dégarnir sur TEP...)

Et voilà la nouvelle pondération des lignes (le BX4 n'est plus premier ce qui n'était pas arrivé depuis des mois !)
Je vais mettre une étoile quand la valeur monte en pondération. Peut-être est-ce lisible ainsi ?

TELEPERFORMANCE - 18,48 %
BX4 - 16,62 %
SARTORIUS STEDIM BIOTECH - 12,21 %
STMICROELECTRONICS - 5,73 %
RUBIS - 5,34 %
AIR LIQUIDE - 4,62 %
BOUYGUES - 4,41 %
AXA - 3,95 %
AIRBUS - 3,65 %
SOCIETE GENERALE - 3,49 %

Espérant que ça vous inspire.
Surtout, vu que vous avez compris que c'est de l'accumulation LT, on n'est pas pressé, il ne faut pas tout invalider même si la performance baisse.

A suivre,

 

[polo88]

Merci pour échanger votre stratégie
-Le BX4, je n'utilise pas ce produit
-TEP : je pense aussi qu'elle rebondira, c'est un désastre actuel, mais si on est rentré sous 200€, c'est jouable à moyen terme, si la baisse ne va pas trop basse. Sur un plan graphique, en mensuel, effectivement le RSI rentre en survente, la MACD baisse encore, le rebond ne semble pas pour tout de suite
Cependant, il y a un véritable support à 135€, en mensuel, qui avec la rentrée du rsi EN SURVENTE, et peut etre un croisement de la MACD vers ce support, pourrait etre un signal de beau retournement
=> du coup, ayant la possibilité de suprondérer aussi, j'attends cet objectif de 135€, sachant que je mettrai un ordre un peu au dessus (mais pas d'achat avant le passage des 140). Si l'action se retourne avant, j'accompagnerai cette hausse qui risque de repartir très vite : je trouve cette idée plutot satisfaisante et peu perdante
-NEOEN : j'ai aussi, <500€, et j'attends de voir le suite : ça stagne depuis un temps certain, donc patience avant d'acheter.........ou vendre
-Les autres valeurs, je ne les suis pas vraiment, sauf SARTO où je suis déjà très investi, air liquide aussi
-STmicro : j'hésite....

Une remarque quand même : TEP en tant que valeur prépondérante du PF, ça me dresse les poils

 

[polo88]

je me permets le graphe en mensuel, de TEP : support = 134.93

 

[Mon-Professeur]

Belle stratégie que vous avez sur TEP, bravo @polo88 .
Le RSI est au plus bas depuis 5 ans, elle perd -64% sur les plus hauts de début 2022, ça fait une belle correction quand même, et certains sur ce forum payaient des titres au-dessus de 300. On peut les avoir à moitié prix actuellement.
On peut très bien rallier 135 en effet, tout comme on peut relancer.
Je vise de toute façons le LT, donc plusieurs années. Effectivement je me sens mal à l'aise à 18% de mon PF sur TEP... Il faudra que j'accumule sur les autres lignes pour éviter ce gros déséquilibre.

STMicro, puisqu'on en parle, je vous partage mon analyse (évidemment graphique, car sur les fondamentaux c'est un très beau secteur à croissance et c'est sûrement @poam5356 qui nous en dirait plus là-dessus) :


Voici en journalier sur 5 ans. On a une tendance haussière de fond depuis 2016, qui a fait passer le titre de 5 à 50 euros en gros. Actuellement cette tendance donne un niveau à 22 euros. Une autre tendance plus rapide a démarré en 2020 après le crash covid, qui donne un niveau à 33 / 34 euros.

A plus court terme on a ceci :

Donc une belle baisse de plus de -20% en quelques semaines à peine. D'où mon entrée progressive entre 37 et 40 euros. Si on ne tient pas le support, on peut aller chercher la zone à 33 / 34 euros qui la plus solide. Pas impossible, il faut le prendre en compte comme une possibilité.
Sur ce titre, j'investis surtout pour la qualité de l'entreprise et la tendance haussière de fond. Donc plutôt LT ici aussi.


Bon week-end,

P.S. Je viens de rentrer un début de ligne Worldline (38,80).

 

[polo88]

Merci, pour votre message à mon encontre
Je suis assez d'accord avec St micro, peut-être que ce sera une société dans plusieurs années qui sera à des niveaux beaucoup plus haut car il faut bien commencer bas un jour.
En tout cas l'entreprise me semble fondamentalement Bonne, le secteur, on le sait Tous est très porteur.
Je surveille l'action de très près, je n'y suis pas encore rentré pour le moment.

J'aime bien changer de cette façon, c'est enrichissant, chacun donne son avis, mais dans le respect de l'autre.

 

[poam5356]

STMicro, puisqu'on en parle, je vous partage mon analyse (évidemment graphique, car sur les fondamentaux c'est un très beau secteur à croissance et c'est sûrement @poam5356 qui nous en dirait plus là-dessus) :

Donc une belle baisse de plus de -20% en quelques semaines à peine. D'où mon entrée progressive entre 37 et 40 euros.

On me parle? ça tombe bien, moi aussi j'ai commencé une ligne STM et je la renforce sur les mêmes niveaux de 37 à 40€.
Belle société, figure parmi les 10 premiers fournisseurs mondiaux de semi-conducteurs, a un PER ridicule de 9,90x (historiquement bas), pas de dettes, et affiche une marge brute de 47,5 %.
Bref, elle a tout pour plaire.
Les derniers résultats publiés étaient excellents, > aux attentes... Mais le titre à plongé. Why?
Le secteur des semi-conducteurs est en bas de cycle à cause principalement du destockage de la part des clients qui avaient accumulé des stocks de composants pour faire face à une éventuelle pénurie pendant lé pandémie, et des particuliers qui se sont suréquipés en matériel informatique durant cette même pandémie.
Evidemment, de la même manière qu'il faut attendre que l'eau s'évacue après une inondation, il faut aussi maintenant attendre que les stocks s'épuisent avant de penser revoir le marchés des semi-conducteurs repartir à la hausse.
Les volumes de PC ont effectivement reculé de 29% sur un an, et les smartphones ont enregistré une baisse de 12% sur le trimestre.
Or, STM a en Apple son 1er client qui représente 16,8% du CA de STM en 2022.
2 éléments qui peuvent inquiéter sur l'activité de STM.

Mais, à l'inverse, il y a de nombreux points positifs. Raison pour laquelle je suis entré sur STM.
Déjà le destockage qui devrait prendre fin cette année, avec un début de hausse du secteur attendu au S2 2023.
Ensuite, Apple... Dont le poids dans les résultats de STM baisse d'année en année : 16,8% en 2022 contre 20,5 % en 2021.
Paradoxalement, cette baisse d'activité avec un poids lourd comme Apple est une bonne nouvelle.
STM a décidé de se recentrer sur l'électrification des véhicules, sur les énergies renouvelables comme les fermes solaires ou les éoliennes, et sur l'automatisation des industries. Autant de secteurs qui demandent énormément de composants électroniques.
Pour accompagner cette croissance attendue dans ces secteurs porteurs, STM accélère ses investissements pour les porter à 4Mds$ en 2023.
Près de 80 % de l’effort sera consacré à l’augmentation de ses capacités de production.
C'est dire si les effets de ces investissements seront rapidement visibles dans les comptes.
Ce positionnement de STM sur des secteurs aux tendances structurellement bien orientées, et une fin de bas de cycle des semi-conducteurs, font qu'il est intéressant de mettre la boite en portefeuille. Peut-être que le titre corrigera un peu plus si jamais les marchés tanguent. Tout excès baissier sera alors une belle opportunité d'entrer sur cette belle valeur cyclique.
Voilà ce que je peux dire sur ce titre. C'est peut-être trop long (fallait pas me demander )