Rallye - FR0000060618 RAL

[poam5356]

Trop tard, maintenant je vais un peu regarder de quoi il en retourne.

 

[poam5356]

Bon, ben rien n'a changé sur Rallye par rapport à ce que j'avais pu écrire à son sujet il y a un peu plus d'un an.
La dette (2,9 Mds€), qui était déjà le point de friction sur la société, est passée à 3,06 Mds€.
Le CA de Rallye est constitué à 98% des revenus tirés de sa participation dans Casino, dont il détient 51% des actions. Ce qui doit faire quelque-chose comme 56 millions d'actions.
Casino verse un dividende de 3,12€ par action -> 175 Ms€ de revenus.
A son tour, Rallye verse 1€ de dividende par action aux 55 Millions d'actions de la société = 55 Ms€
La dette qui s'élevait à 2,9 Mds€ en 2017 coûtait 126 Ms€ en charge de remboursement pour Rallye.
Ayant augmenté, on suppose facilement que cette charge n'a pas baissé, bien au contraire.

C'est bien cette spirale de la dette qui affecte durablement Rallye.
Ses sources de revenus, à savoir Casino, n'ont que peu de chance d'augmenter..
Par contre, pour la dette, c'est différent, surtout en phase de remontée des taux.
Si Rallye doit se refinancer à taux plus élevés, ce sera la catastrophe pour la société.

Ils ont signé pour un crédit de 500 Ms€ à 4 ans en septembre.... Les modalités n'ont pas été dévoilées.
Compte-tenu de la mauvaise qualité de l'entreprise, on peut se douter que les banques n'ont pas fait un cadeau à Rallye.
Ils viennent d'annoncer la vente d'un actif : Courir, une enseigne de magasins de chaussures de sports.
Une offre à 280 Ms€.
L'annonce a été saluée . A cette occasion, les cours ont fait un beau pull back sur le support horizontal (à 11,56€) devenu résistance depuis son franchissement à la baisse (voir ci-dessous).
Le problème demeure!! Même en réduisant l'endettement de 280 Ms€, on revient à ce qu'il était en juillet 2017, autour des 2,9 Mds€!
Mon avis : Rester à l'écart.

Graphique en UT hebdo :



Il permet de tracer les grandes lignes sur le titre:
1 support horizontal à 11,56€ avec des points en 2009, 2016 et 2018.
1 résistance baissière en pointillés rouges. Elle prend naissance au +haut en 1999 (78€), puis des +hauts en 2007 (2 fois), 2008 et 2017.



Graphique en UT jour :



Le support des 11,56€ a été franchi à la baisse.
L'annonce de la vente de Courir a provoqué une belle hausse le 17 septembre.
C'est aussi un beau pull back sur l'ancien support, maintenant devenu résistance.
Le canal baissier est très pentu. Je doute qu'il continue à exister bien longtemps... Sinon c'est un cours de 0 qui serait atteint à un horizon si proche qu'il n'est pas envisageable!!
Bref, la configuration sur le titre n'est vraiment pas bonne actuellement.

 

[darksight]

Entendu on se tient à l'écart ou au pire on mise sur une baisse.
Thanks Poam

 

[chrissie]

Tiens, revenons un peu sur Rallye : splendide hausse quand même non ? ça va s'arrêter où ?
Moi, je suis contente car j'en avais acheté (PRU à 11.73) et je me demande si je ne devrais pas un peu m'alléger ou même tout vendre, vu la hausse qu'elle vient de faire, je ne devrais pas être trop gourmande...
En plus, le RSI et les stochastiques sont en surachat...

Mais apparemment, il vient d'y avoir la vente de Courir ? c'est une bonne nouvelle, ça, non ? peut-être une raison de la continuation de la hausse ?

 

[poam5356]

Moi, je suis contente car j'en avais acheté (PRU à 11.73) et je me demande si je ne devrais pas un peu m'alléger ou même tout vendre, vu la hausse qu'elle vient de faire, je ne devrais pas être trop gourmande...
En plus, le RSI et les stochastiques sont en surachat...

Oui, à votre place, je ne resterais pas sur ce dossier.

Mais apparemment, il vient d'y avoir la vente de Courir ? c'est une bonne nouvelle, ça, non ? peut-être une raison de la continuation de la hausse ?

La vente de Courir est une nouvelle : Bonne, sans doute pour le repreneur.
Je la mentionne dans mon post du 6 novembre dernier. Ce n'est donc plus une nouvelle, ou alors elle est bien réchauffée. Par contre, c'est la concrétisation de la vente qui vient d'être actée.
Ce qui va faire remonter un peu d'argent dans les caisses de Rallye.... Qui continue de crouler sous les dettes.
Devoir se débarrasser de ses biens pour renflouer le bateau n'est jamais une très bonne situation à vivre. Raison pour laquelle je dis que c'est une nouvelle, mais pas vraiment bonne pour le vendeur.

Graphiquement :
Les cours étaient à 9,93€ sur le dernier graphique publié. Un nouveau plus bas a été réalisé à 8,63€ le 21/12/2018.
Ce qui en fait un double bottom. Le précédent ayant été touché le 03/09/2018.
J'ai ajusté le support que j'avais placé à 11,56€ pour l'aligner sur les extrémités de 3 bougies à 11,34€ (alors que j'avais dû le placer approximativement sur le graphique de novembre !!)
Le canal baissier a été franchi à la hausse en début d'année, puis ce support à 11,34€ qui était devenu résistance.
Il y a maintenant une autre résistance à 13,98€. Pas très solide, son niveau correspond au report d'amplitude entre le double bottom et la 1ère résistance franchie à 11,34€.
Les cours rejoindront-ils cette seconde résistance à 13,98€ ?
Les indicateurs sont franchement en surachat.
Les volumes ont un peu gonflé, mais seulement un peu. Il n'y a donc pas un enthousiasme débordant des investisseurs pour ce titre. La configuration est plutôt mauvaise.
A minima : Alléger de la moitié me semble prudent. Placez ensuite un ordre de vente suiveur sur le reste de la position. Ou ne vendez pas, mais placez cet ordre suiveur sur la totalité de la position, de manière à la couper rapidement, et sans pertes, si jamais le titre se retourne.

 

[chrissie]

Merci Poam !
Alors, j'ai vendu un quart hier à 12.50 mais il y a eu des petits volumes, et aujourd'hui, je vois qu'il y a de nouveau une grande bougie verte avec des volumes en hausse par rapport à hier.
est-ce que ça n'annonce pas une continuation de la hausse, ça ?

D'un autre côté, il y a effectivement le RSI et les stochastiques qui sont en surachat... mais ça peut rester en surachat quelque temps...

Je vais donc placer un ordre suiveur (pour l'instant il est dans ma tête) mais je ne sais pas vraiment à combien le placer... est-ce que 12.60 vous parait bien, vu la hausse d'aujourd'hui (actuellement à 12.90)? ou 12.70 ?
Et j'attends de voir s'il arrive à monter, dans les jours qui vont arriver, à 13.98, la résistance...

Il y a la fiche technique de Rallye chez Binck qui dit que la prochaine résistance est à 13. Est-ce le comblement du gap du mois de Juin (environ) ? Donc, la prochaine étape serait déjà de passer ces 13 €, pour avoir une chance d'arriver au 13.98 ?

C'est vrai que point de vue endettement, c'est pas bon du tout, et heureusement les taux paraissent se stabiliser (on ne parle plus trop de remontée des taux, apparemment), et aussi en ce moment, l'action Casino est en tendance haussière aussi, ce qui doit jouer... Sinon, je ne vois pas pourquoi Rallye fait une telle hausse depuis quelque temps...

Et aussi, ils donnent un bon dividende (1€) ce qui fait quand même environ 8%, ce qui n'est pas mal du tout... C'est sans doute pour cela qu'il y a encore des gens qui s'intéressent à Rallye...

Voilà mes réflexions. Sont-elles correctes ? (oui, J'ESSAIE de faire mes propres analyses (bien sûr aidée par les vôtres !), mais je ne suis toujours pas sûre de moi...)

 

[poam5356]

Alors, j'ai vendu un quart hier à 12.50 mais il y a eu des petits volumes,.

Bien, c'est une bonne chose de faite. De 11,73, vous ramenez le PRU à 11,44€ (non compté le courtage).
Et vous dégagez quelques liquidités au passage!

et aujourd'hui, je vois qu'il y a de nouveau une grande bougie verte avec des volumes en hausse par rapport à hier.
est-ce que ça n'annonce pas une continuation de la hausse, ça ?

Aucune idée, je n'ai pas de boule de cristal.

Je vais donc placer un ordre suiveur (pour l'instant il est dans ma tête) mais je ne sais pas vraiment à combien le placer... est-ce que 12.60 vous parait bien, vu la hausse d'aujourd'hui (actuellement à 12.90)? ou 12.70 ?

1ère chose : votre intermédiaire propose-t-il l'ordre suiveur? Je crois que tous ne le proposent pas.
Un ordre trop serré risque de se trouver pris dans l'amplitude journalière normale du titre, et être exécuté très rapidement. Un scénario qui est peut être celui que vous préférez.
12,60 pour un cours à l'instant à 12,80€, vous placez alors votre ordre suiveur à -1,5%.
S'il n'est pas exécuté aujourd'hui, le nouveau stop va s'ajuster à -1,5% du cours de clôture, si cette clôture est > au cours au moment où vous avez passé l'ordre. Sinon le seuil restera à 12,60€..
Sachant qu'une amplitude de 4% en journée est assez courante sur le titre. Votre ordre suiveur a toutes les chances d'être rapidement exécuté.
Si vous mettez un plus large écart, exemple avec 4% : pour un cours de 12,80€, le stop sera alors à 12,30€.
Dans ce cas là, vous vous donnez plus de chance de profiter d'une hausse des cours en accordéon, mais vous risquez alors de voir l'ordre exécuté à un cours inférieur à ce que vous auriez obtenu dans le 1er cas... Évidemment, on ne peut pas tout avoir !

Il y a la fiche technique de Rallye chez Binck qui dit que la prochaine résistance est à 13. Est-ce le comblement du gap du mois de Juin (environ) ? Donc, la prochaine étape serait déjà de passer ces 13 €, pour avoir une chance d'arriver au 13.98 ?

Probablement prennent-ils, effectivement, ce gap comme repère.
Perso, je ne fais pas vraiment attention aux gaps.. A chacun sa méthode.

Et aussi, ils donnent un bon dividende (1€) ce qui fait quand même environ 8%, ce qui n'est pas mal du tout... C'est sans doute pour cela qu'il y a encore des gens qui s'intéressent à Rallye...

Oui, enfin, relativisons : un bon dividende, mais ils vendent les bijoux de famille dans le même temps. Le bon dividende ne restera peut-être pas toujours un bon dividende!

Voilà mes réflexions. Sont-elles correctes ? (oui, J'ESSAIE de faire mes propres analyses (bien sûr aidée par les vôtres !), mais je ne suis toujours pas sûre de moi...)

Oui, vos réflexions sont correctes. Je trouve même que c'est très bien ce que vous faites.
Vous n'êtes pas toujours sûre de vous.... Vous croyez que je le suis? Que nenni, pas plus que vous.

 

[paal]

Je vais donc placer un ordre suiveur (pour l'instant il est dans ma tête) mais je ne sais pas vraiment à combien le placer... est-ce que 12.60 vous parait bien, vu la hausse d'aujourd'hui (actuellement à 12.90)? ou 12.70 ?
Et j'attends de voir s'il arrive à monter, dans les jours qui vont arriver, à 13.98, la résistance...

Il y a la fiche technique de Rallye chez Binck qui dit que la prochaine résistance est à 13. Est-ce le comblement du gap du mois de Juin (environ) ? Donc, la prochaine étape serait déjà de passer ces 13 €, pour avoir une chance d'arriver au 13.98 ?
......
Voilà mes réflexions. Sont-elles correctes ? (oui, J'ESSAIE de faire mes propres analyses (bien sûr aidée par les vôtres !), mais je ne suis toujours pas sûre de moi...)

Dans un premier temps, j'ai commencé par réagir en me disant, et les stops, ça sert à quoi ??

Mais il est exact qu'il existe une certaine population qui ne les aiment pas, et tout se tient dans leur niveau d'intervention ....

Voici ce que me communique ma petite moulinette sur le sujet, avec deux niveaux (stop croisière et stop serré .....) ; une nouvelle fois, je ne prends pas la dernière proposition, mais souvent le cours médian, parmi les 3 derniers proposés ....



En stop croisière, je choisirais donc 12.203, et en stop serré 12.345, et si titre veut monter, eh bien je le laisse faire ....

 

[poam5356]

Pour un cours de clôture à 12,83€ ça donnerait un ordre suiveur à -4% = 12,31€
Ce qui me paraît être un bon compromis pour bénéficier d'une éventuelle continuation de la hausse, tout en protégeant la position.

 

[paal]

Pour un cours de clôture à 12,83€ ça donnerait un ordre suiveur à -4% = 12,31€
Ce qui me paraît être un bon compromis pour bénéficier d'une éventuelle continuation de la hausse, tout en protégeant la position.

Perso, je ne me soucie pas du pourcentage de marge, car la formule du tableur s'en charge toute seule ....

 

[poam5356]

C'était uniquement pour calculer l'ordre suiveur, si jamais Chrissie en met un.

 

[chrissie]

Bonjour à tous !
Me revoilà aprés quelques journées de farniente à la plage (à Phuket) !

Il y a maintenant une autre résistance à 13,98€. Pas très solide, son niveau correspond au report d'amplitude entre le double bottom et la 1ère résistance franchie à 11,34€.

Que voulez-vous dire par "pas trés solide" ? qu'elle ne sera pas difficile à franchir ?

1ère chose : votre intermédiaire propose-t-il l'ordre suiveur? Je crois que tous ne le proposent pas.
Un ordre trop serré risque de se trouver pris dans l'amplitude journalière normale du titre, et être exécuté très rapidement. Un scénario qui est peut être celui que vous préférez.

Non, je crois que ni Binck, ni ING ne proposent l'ordre suiveur automatique.
Ce que je préférerais, en fait, c'est que l'ordre soit exécuté le plus haut possible, mais comme on ne peut jamais le savoir à l'avance, oui, je pense que je préfère un ordre serré puisque ça permet de ne pas trop perdre si ça descent... Evidemment, si ça remonte juste à ce niveau-là, c'est dommage...

12,60 pour un cours à l'instant à 12,80€, vous placez alors votre ordre suiveur à -1,5%.
S'il n'est pas exécuté aujourd'hui, le nouveau stop va s'ajuster à -1,5% du cours de clôture, si cette clôture est > au cours au moment où vous avez passé l'ordre. Sinon le seuil restera à 12,60€..

Donc, ça, c'est sur les ordres suiveurs automatique ? donc, pas pour moi puisque mes 2 courtiers ne le font pas.

Sachant qu'une amplitude de 4% en journée est assez courante sur le titre. Votre ordre suiveur a toutes les chances d'être rapidement exécuté.
Si vous mettez un plus large écart, exemple avec 4% : pour un cours de 12,80€, le stop sera alors à 12,30€.
Dans ce cas là, vous vous donnez plus de chance de profiter d'une hausse des cours en accordéon, mais vous risquez alors de voir l'ordre exécuté à un cours inférieur à ce que vous auriez obtenu dans le 1er cas... Évidemment, on ne peut pas tout avoir !

Oui, c'est ça !

Donc, conclusion : j'ai suivi vos conseils à Paal et vous, et ai posé un ordre suiveur à 12.34 mais je n'ai vendu qu'une petite partie et pas tout !
CAR comme la tendance est haussière à court et moyen terme, je me suis dit qu'il y avait encore une chance que le cours descende jusque sur son support de 11.34 pour souffler, et ensuite remonte... objectif du consensus : dans les 14 !
Pas sûr que j'ai choisi la bonne solution.... (de jouer le moyen terme, donc !).

 

[chrissie]

Dans un premier temps, j'ai commencé par réagir en me disant, et les stops, ça sert à quoi ??

Mais il est exact qu'il existe une certaine population qui ne les aiment pas, et tout se tient dans leur niveau d'intervention ....

Oui, et je fais partie de ceux qui ne les aiment pas trop...

 

[poam5356]

Bonjour à tous !
Me revoilà aprés quelques journées de farniente à la plage (à Phuket) !

Bonjour Chrissie,
Si jamais la mer se retire très loin, ne pensez pas qu'il s'agisse là d'une nouvelle attraction mise en place par le comité des fêtes pour les touristes.... Mieux vaut partir en courant.

Que voulez-vous dire par "pas trés solide" ? qu'elle ne sera pas difficile à franchir ?

Oui, un niveau peut faire réagir les cours, à la baisse ou à la hausse. Il devient résistance ou support. Mais s'il est aussi fréquemment franchi, alors on peut douter de son efficacité future.

j'ai suivi vos conseils à Paal et vous, et ai posé un ordre suiveur à 12.34 mais je n'ai vendu qu'une petite partie et pas tout !
CAR comme la tendance est haussière à court et moyen terme, je me suis dit qu'il y avait encore une chance que le cours descende jusque sur son support de 11.34 pour souffler, et ensuite remonte... objectif du consensus : dans les 14 !
Pas sûr que j'ai choisi la bonne solution.... (de jouer le moyen terme, donc !).

Les cours ont bien rebaissé après s'être approchés des 13€.
Les volumes retombent, les indicateurs aussi. Ils ont été bien utiles pour donner un signal d'alerte quand ils étaient en surachat.
Perso, j'attendrais un retour du RSI vers de plus bas niveaux qui pourraient correspondre à des cours revenus vers les 11,34.

 

[paal]

Oui, et je fais partie de ceux qui ne les aiment pas trop...

C'est un peu comme le whisky, au départ cela surprend, voire on n'aime pas trop ...
Mais ensuite ....

Primo, c'est un superbe WW, et puis voilà la proposition de ma moulinette pour Rallye



Pas de stop serré qui soit compatible ces derniers temps ....

 

[paal]

Oui, et je fais partie de ceux qui ne les aiment pas trop...

Alors comme Chrissie n'aime pas trop les stops, on va lui faire goûter la nouvelle version actualisée de ma moulinette sur Rallye ; perso, il n'y a pas assez de mouvements sur ce titre, du moins pour une activité de trading actif

 

[poam5356]

Où en est-on avec Rallye?
Le petit support à 11,34€ n'a pas joué son rôle. C'est même l'inverse qui s'est passé : Les cours l'ont franchi à la baisse, puis un pullback des cours sur ce support devenu résistance a été fait.
Et les cours sont repartis à la baisse.
Le RSI a encore une marge de manoeuvre à la baisse, et les volumes ont fortement diminué.
Prochaine étape : la MM150 à 10,02€. Elle a fait obstacle aux cours à diverses reprises dans la phase baissière. Peut-être fera-t-elle support cette fois-ci!

 

[chrissie]

Où en est-on avec Rallye?
Le petit support à 11,34€ n'a pas joué son rôle. C'est même l'inverse qui s'est passé : Les cours l'ont franchi à la baisse, puis un pullback des cours sur ce support devenu résistance a été fait.
Et les cours sont repartis à la baisse.
Le RSI a encore une marge de manoeuvre à la baisse, et les volumes ont fortement diminué.
Prochaine étape : la MM150 à 10,02€. Elle a fait obstacle aux cours à diverses reprises dans la phase baissière. Peut-être fera-t-elle support cette fois-ci!

Et oui, j'aurais dû TOUT vendre et pas seulement une partie !
Mais la tendance étant haussière à court et moyen terme à ce moment-là, je me suis dit que je pouvais jouer le moyen terme !
mais ça n'en prend pas le chemin… zut !

Bon, heureusement ils gardent le dividende à 1 € ! ((environ 8% par rapport à mon PRU, je crois)…

Heureusement aussi que les taux ne vont pas remonter cette année, par rapport à son endettement...

Quand vous dites qu'on ne joue pas Total et des actions comme Rallye ou Valéo de la même façon, vous les différenciez par rapport à quoi ? Leur fondamental ? ou leur volatilité ? ou quoi d'autre ?

 

[poam5356]

Et oui, j'aurais dû TOUT vendre et pas seulement une partie !
Mais la tendance étant haussière à court et moyen terme à ce moment-là, je me suis dit que je pouvais jouer le moyen terme !
mais ça n'en prend pas le chemin… zut !

Z'avez été attirée par l'appât du gain plutôt que de jouer la sécurité. A méditer!

Quand vous dites qu'on ne joue pas Total et des actions comme Rallye ou Valéo de la même façon, vous les différenciez par rapport à quoi ? Leur fondamental ? ou leur volatilité ? ou quoi d'autre ?

Le fondamental, mais au départ pour les choix de valeurs.
Sinon, la volatilité,bien sûr.
Depuis 2001, comparatif de Total (en rouge), avec Valeo (en vert), Air France en bleu et Rallye en mauve.
Total est l'une des actions de la cote qui offre la plus grande régularité dans le temps.
Valeo, grand écart : de -80% à +280% par rapport à 2001.
Si on rentre au bon moment : Bingo, c'est parfait.
Si on va sur Total, il ne faut pas partir avec l'idée d'avoir 200% d'écart pour faire une action sur le titre... Ou alors s'armer de patience et attendre quelques centaines d'années.
Par contre, des mouvements de 10% sont fréquents.

 

[Maju]

Une mise au point de nos experts si l'envie vous prend ?

Je voulais jouer le rebond de Casino après la suspension de cotation d'hier mais je ne pensais pas que ça serait aussi éphémère (c'est peut-être pas plus mal) si quelqu'on pouvait éclairer ce procédé ..

Sinon -61% pour la maison mère je croyais à un bug du courtier quels sont les enjeux possibles : restructuration du groupe et de la dette ? Scission avec casino ? Sortie de cotation ? J'imagine qu'à ce niveau on va entrer dans de la bonne spéculation mais on explore quand même de sacrés abysses !