Portefeuille boursier de Mme Tubair

[The Blue Line]

Merci @paal pour toutes ces précisions.

Dans mon cas, je vise à faire en sorte que la valeur de la position de chaque titre vif ne dépasse pas en montant 10 à 12% du portefeuille global (sur PEA)

Donc dans ces pondérations vous tenez compte des PV ? C'est bien cela ?
Le sujet soulevé par @Tubair a attisé ma curiosité et je vais faire un nouveau calcul en tenant compte de ses PV et MV pour comparer avec ma pondération "classique". J'ai déjà une idée global de ce que ça va donner, on verra.
Mais ce sera ici mon dernier message à ce propos pour ne pas "polluer" encore plus le fil de discussion Portefeuille boursier de Mme Tubair.

 

[paal]

Merci @paal pour toutes ces précisions.
Donc dans ces pondérations vous tenez compte des PV ? C'est bien cela ?

Tout à fait, et lorsque je songe à tenter d'équilibrer mon portefeuille PEA, je tiens compte à la fois des résultats déjà réalisés (PV ou MV), ainsi que des résultats potentiels, puisque je tiens compte du dernier cours connu au moment de la pondération.

J'ai depuis longtemps considéré que le marché avait toujours raison, et qu'en conséquence, pour valoriser un portefeuille, il était pratiquement obligé de retenir soit du dernier cours pour les titres non vendus, soit le prix de vente effectif, pour les titres n'étant plus présents dans ledit portefeuille .....

Le sujet soulevé par @Tubair a attisé ma curiosité et je vais faire un nouveau calcul en tenant compte de ses PV et MV pour comparer avec ma pondération "classique". J'ai déjà une idée globale de ce que ça va donner, on verra.
Mais ce sera ici mon dernier message à ce propos pour ne pas "polluer" encore plus le fil de discussion Portefeuille boursier de Mme Tubair.

Que définissez-vous sous le vocable pondération classique ??

 

[The Blue Line]

Que définissez-vous sous le vocable pondération classique ??

Sans cumule des PV/MV. Je viens de comparer les deux et effectivement ça permet de voir son porte feuille d'un autre œil.
Merci pour votre vision, c'est très intéressant.

Vous disiez : "je vise à faire en sorte que la valeur de la position de chaque titre vif ne dépasse pas en montant 10 à 12% du portefeuille global (sur PEA)" :
Avec ce nouveau calcul j'ai une ligne qui passe de 13 % du PF à 18 !
ça fait beaucoup... peut être l'heure de prendre quelques profits sur cette ligne pour rééquilibrer... mais pas envie car cette société me parait bien orienté pour les mois qui viennent.

 

[paal]

Vous disiez : "je vise à faire en sorte que la valeur de la position de chaque titre vif ne dépasse pas en montant 10 à 12% du portefeuille global (sur PEA)" :
Avec ce nouveau calcul j'ai une ligne qui passe de 13 % du PF à 18 !

Cela vous permet de constater que le titre est en forme, mais effectivement, qu'il est peut-être temps d'externaliser une plus-value partielle, alors qu'elle peut se trouver en risque de retournement d'où la nécessité de placer cette valeur sous un stop de protection de profit (avec un niveau de stop relativement haut), de telle sorte que sur un accès de faiblesse, la plus-value qui n'était que potentielle sur l'intégralité des titres détenus, se trouve pour partie réalisée sur une partie de la position ...

A ce stade, tout dépendra un peu de la liquidité du titre concerné, pour éviter des gaps de cotation ....

Une fois la prise de profit réalisée, vous aurez dégagé de la trésorerie, ce qui vous permettra de vous intéresser à la progression d'un autre titre qui aurait un pourcentage de détention inférieur à celui-ci, et cela même si le premier continue à progresser ; la seule action qui serait alors à pratiquer sur ce premier titre, ce serait de réajuster le seuil de protection ....

ça fait beaucoup... peut être l'heure de prendre quelques profits sur cette ligne pour rééquilibrer... mais pas envie car cette société me parait bien orientée pour les mois qui viennent.

C'est tout à fait ce que je ferais sur ce type de titre présentant ce profil, et comme il ne s'agirait que d'une prise de profit partielle (quitte à la ramener très progressivement de 18 à 12% dans un premier temps), le reste de la position continuant de bénéficier de la bonne prédisposition que vous lui reconnaissez ; mais souvenez-vous que les cours des actions ondulent, et sont donc soumis aux caprices des acteurs du marché boursier, lesquels sont imprévisibles ....

D'où ma réponse précédente à votre question "on va où ?"

 

[Tubair]

Bonsoir,

Je viens de clôturer ma démarche de recherche de sociétés au sein des pays suivants (Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays Bas, Portugal, Suède) suivant mes critères : Big capitalisation (> 10Mrd€) ; Sociétés avec de bons fondamentaux ; Sociétés de croissance.

J'ai effectué un premier tri visuel : Consultation de l'historique du graphique boursier (c'est une méthode qui m'est propre et biaisée car elle peut faire passer à côté de sociétés intéressantes) mais je pars du principe que si une société est croissante, son cours de bourse doit aussi l'être.

Deuxième tri : Suivant le tableau qu'on peut retrouver message 9, jai relevé les fondamentaux des sociétés qui ont passé le premier tri.

Voici ci-dessous celles qui passe le deuxième tri et pour lesquelles je dois regarder dans le détail les communiqués, perspectives ect... pour savoir si elles peuvent être intéressantes à acheter.
(Note : Je n'ai pas intégré les sociétés Françaises car le but est de diversifier la zone géographique)

Société / Secteur / Actionnaire majoritaire / Pays
Source : ZoneBourse

• Admicom / Technologie / Matti Kalervo Häll (30%) - Fondateur / Finlande
• Amadeus IT / Technologie / Institutions / Espagne
• Chemometec / Santé / Chemometec Holding A/S (10%) (Note : Appartient à qui??!) / Danemark
• Coloplast / Santé / Niels Peter Louis-Hansen (16,9%) - Fils du fondateur / Danemark
• Diasorin / Santé / IP INVESTIMENTI E PARTECIPAZIONI SRL (44%) qui appartient à la famille Turin Denegri (non fondatrice)
• Evolution AB / Industrie du jeu / österbahr Ventures AB (11%) détenue par les fondateurs / Suède
• Gn store / Santé / GN Store Nord A/S (7%) auto-détenu? / Danemark
• IMCD / Matériaux de base / Institutions / Hollande
• Kone / Industrie / Famille Herlin (20%) - Famille non fondatrice mais propriétaire depuis 1924 / Finlande
• Mtu aero engines / Industrie / Institutions / Allemagne
• Nemetschek / Santé / Georg Nemetschek (51%) - Fondateur / Allemagne
• Novo Nordisk / Santé / Novo Nordisk Holdings (6,5%) détenu par la fondation Novo Nordisk / Danemark
• Novozymes / Santé / Novo Nordisk Holdings (6,5%) détenu par la fondation Novo Nordisk / Danemark
• Recordati / Santé / Institution (CVC Capital partner) 51% mais société toujours dirigée par Andrea Recordati de la famille fondatrice / Italie
• Revenio group / Santé / William Demant Invest A/S (10%) (Société dans le domaine de la santé) / Finlande
• Royal unibrew / Agroalimentaire / Augustinus Fonden (16,2%) / Danemark
• Simcorp / Technologie / Institutions / Danemark
• Symrise / Industrie / Horst Otto Gerberding (5%) et institutions / Allemagne
• SwedenCare / Santé animale / Svanberg & Co Invest (19%) détenue par Håkan Svanberg / Suède
• Talenom / Finance / Harri Kalevi Tahkola (19%) et Markus Tapani Tahkola (11%) / Finlande
• Titanium / Fond d'investissement / Les co-fondateurs / Finlande
• Tomra / Industrie / Investment AB Latour (20%) - Société d'investissement géré par une famille / Norvège
• Wolters Kluwer / Industrie / Institutions / Hollande
• Beiersdorf / Conso de base / Maxinvest (groupe d'investissement familial 51%) / Allemagne
• Genmab / Santé / Institutions / Danemark
• Instalco / Industrie / Institutions (9%) et fondateur Per Sjöstrand (8%) / Suède
• Monclerc / Luxe / Remo Ruffini (20%) (non fondateur) / Italie
• Siemens Healthineers / Santé / Siemens AG (75%) détenue par la famille Siemens / Allemagne

J'étais en manque de société de croissance dans le secteur de la santé ; eh bien mince, voilà qu'il y en a 12 sur les 28 relevées.

Note : Pas un conseil d'investissement.

Tubair

 

[Jeune_padawan]

Chemometec Holding A/S (10%) (Note : Appartient à qui??!)

Bonsoir Tubair,

D'après mes notes (j'avais cherché dans le rapport annuel en danois et moteur de recherche) c'est la holding d'un des cofondateurs (Martin Glensbjerg).

 

[polo88]

Sacré boulot, merci Me Tubair

 

[X3A33D05]

IMCD / Matériaux de base / Institutions / Hollande

Je regarde IMCD depuis quelques temps. Mais c'est pas simple de trouver des documents sur cette entreprise (principalement ce qui fait que je n'ai pas acheté car la courbe sur 20 ans est correcte!) ...

 

[X3A33D05]

Les seules donnes (gratuites) que j'ai sont sur Zone Bourse.

 

[Tubair]

Je regarde IMCD depuis quelques temps. Mais c'est pas simple de trouver des documents sur cette entreprise (principalement ce qui fait que je n'ai pas acheté car la courbe sur 20 ans est correcte!) ...

La société est cotée depuis 2016.

Accès aux communiqués de presse depuis 2016 [lien réservé abonné]
Accès aux ratios d’évaluation [lien réservé abonné]
Accès aux différents ratios [lien réservé abonné]

Tubair

 

[MacroBam]

La société est cotée depuis 2016.

Accès aux communiqués de presse depuis 2016 [lien réservé abonné]
Accès aux ratios d’évaluation [lien réservé abonné]
Accès aux différents ratios [lien réservé abonné]

Tubair

Merci pour ce travail colossal. Je suis investi depuis qq temps sur IMCD qui fait parti des quelques titres avec une évolution boursière sans fausse note. Par contre comme plusieurs actions de croissance, je pense qu'elle a été survalorisé depuis mars 2020 ce qui explique la conso des derniers jours.

Je n'ai pas vu dans votre liste Royal DSM. Une raison particulière ?

 

[Tubair]

Je n'ai pas vu dans votre liste Royal DSM. Une raison particulière ?

Non pas du tout du moins je n'en ai pas le souvenir. Comme j'ai pu le dire, j'ai pu passer à côté de sociétés.

En regardant les chiffres, l'entreprise ne m'intéresse pas donc tant mieux !

 

[Tubair]

PS : J'ai fait une erreur :

• Nemetschek / Santé Technologie/ Georg Nemetschek (51%) - Fondateur / Allemagne

 

[Tubair]

Bonsoir à toutes & à tous,

Etat du portefeuille au 31 janvier 2022 :

Perf. mensuelle du portefeuille : -8.23% / Mon portefeuille fait -10.39%
Perf. mensuelle du CW8, indice de ref. : -4.99%

Achat :

• ETF Lyxor Europe 600 Banque

Renforcements :

• CW8 par 3 fois
• Air Liquide (DCA : achat de janvier et février)
• Sartorius Stedim Biotech

Répartition sectorielle (pourcentage manquant) :
Note : Je continue l'analyse des valeurs Européennes du message 345 ici pour combler l'allocation sectorielle mais les résultats ne sont pas concluants.

• Consommation discrétionnaire : 1.9%
  • Pas de renforcement de LVMH et Hermès pour ne pas les surpondérer et aucune valeur Européenne trouvée répondant à mes critères ; je garde ces 2 leaders.
• Consommation de base : 2.9%
  • L'Oréal pourrait être renforcée.
    • Royal Unibrew et Beiersdorf ne sont pas retenues.
• Santé : 6.8%
  • A renforcer avec des valeurs Européennes quand l'analyse sera faite.
• Industrie : 5.2%
  • Pas analysé le panier Européen
• Matériaux de base : 2.1%
  • AirLiquide continue d'être renforcée en DCA pour atteindre 10 titres.
    • IMCD semble intéressante. Symrise, les perspectives du marché saveurs-parfums me semble trop peu performantes selon le dernier rapport, je pense passer.
• Technologie : 8.5%
  • Amadeus IT et Admicom ne sont pas retenues. Simcorp est intéressante et Nemetschek doit être analysée.

Si les recherches ne sont pas fructueuses et que les allocations sectorielles ne sont pas complètes, je vais finalement augmenter la part du CW8.
Je ne préfère pas augmenter le risque avec des sociétés de second ordre mais préfère rester sur de grandes capitalisations, leaders, aux bons fondamentaux et avec des perspectives qui semblent intéressantes.

Bonne soirée,
Tubair

 

[The Blue Line]

Etat du portefeuille au 1er janvier 2022 :

Vous vouliez sans doute dire au 01 février 2022 ;-)
Merci pour le partage du suivi.

 

[Tubair]

Je partage la vidéo de Xavier Delmas : 14 conseils pour survivre à la baisse [lien réservé abonné]; cela peut peut-être permettre à certains de se poser et réfléchir sur leur portefeuille, mouvements ect...

 

[Tubair]

Bonsoir,

Message 345 ici, je fais mention des valeurs Européennes qu’il me reste à analyser.

Je mets ci-dessous les valeurs pour lesquelles j’ai ressorti les fondamentaux et que j’ai écarté suite à l’analyse des différents ratios.

Cela pourrait peut-être intéresser quelques personnes qui veulent découvrir des valeurs.
Note : J'ai rajouté les commentaires du pourquoi je les ai écarté

Allemagne :
- Beiersdorf  (Cosmétique) : Fondamentaux intéressants mais je préfère rester sur le leader : L’Oréal
- Henkel  (Colle/Détergent...) : Dans l’ensemble de bons fondamentaux malgré une faible croissance, par contre le graphique à 5 ans, pas fameux
- Merck Kgaa (Pharma/Chimie) : Faible profitabilité pour de la santé/chimie
- Mtu aero engines (Composants avions) : Fondamentaux intéressants mais à comparer avec Safran. Puis la société est impactée par le covid
- Nexus (Logiciel santé) : Je lui préfère Pharmagest Interactive
- Siemens Healthineers (Santé) : Fondamentaux intéressants mais croissance faible et fort levier financier
- Symrise (Production saveurs/parfums) : Les fondamentaux sont très bons mais je suis tombé dernièrement sur ce document [lien réservé abonné] concernant les perspectives du marché. A méditer

Belgique :
- UCB (Santé) : Fondamentaux pas top pour de la santé

Danemark :
- Carlsberg  (Brasseur) : Fondamentaux pas top : Croissance, Profitabilité
- NetCompany (Prestation) : Pas assez de recul
- Royal unibrew (Brasseur) : Croissance faible mais les fondamentaux sont très bons malgré le levier financier. J’ai analysé la société depuis 2000, l’entreprise a vraiment su se sortir du trou grâce à différents moyens. Je passe car je ne sais quoi penser des perspectives + de la concurrence avec Carlsberg.
- Tryg (Assurance) : Idem que Gjensidige Forsikring

Espagne :
- Amadeus IT  (Réservation voyages) : Les fondamentaux sont très bons mais actuellement la société est impactée par les contraintes sanitaires
- Grifols  (Santé) : Ratios d’endettement et liquidité pas top (+ idem que EDP)

Finlande :
- Admicom (ERP) : Les fondamentaux sont très bons. J’ai analysé en détail la société mais le fait que leurs principaux clients soient des TPE/PME et uniquement en Finlande me fait passer
- QT Group (Logiciels) : D’après les projections, le futur doit être très bons. Je préfère passer en attendant de voir les choses se dérouler
- Revenio group (Logiciel santé) : Les fondamentaux sont très bons depuis 2015, à revoir?
- Sampo  (Service financier) : Fondamentaux pas top : Croissance, Profitabilité, Levier financier
- Talenom (Audit) : Idem que Gjensidige Forsikring
- Titanium (Service financier) : Idem que Investor ab

Hollande :
- Wolters Kluwer (Edition) : Bons ratio de profitabilité malgré une faible croissance et un fort levier financier; je n’apprécie pas ses activités

Italie :
- Monclerc (Doudoune luxe) : Les fondamentaux sont très bons mais je préfère rester sur deux leaders : LVMH et Hermès

Norvège :
- Gjensidige Forsikring  (Assureur) : Je passe car je n’apprécie pas le secteur
- Mowi  (Pisciculture/Pêche) : Faible croissance et je n’apprécie pas ses activités
- Tomra (Recyclage) : Fondamentaux pas top : Croissance, Levier financier

Portugal :
- EDP Renovaveis (Énergie renouvelable) : Fondamentaux pas top : Profitabilité, Ratios d’endettement et liquidité : Si la société a besoin de s’endetter mais qu’il y a hausse des taux, bof

Suède :
- EQT (Fond d’investissement) : Fondamentaux pas top : Croissance en dent de scie, Profitabilité
- Generic Sweden  (Conseil et Télécommunication) : Fondamentaux historiquement mauvais mais très bons depuis 2018 ; je passe car je n’apprécie pas ses activités
- Investor ab  (Holding) : Je passe
- Sdiptech (Ingénierie) : Levier financier énorme

Voilà,
Tubair

 

[MacroBam]

Encore merci pour ce travail remarquable. Peut-être que pour que ça ne soit pas perdu dans les tréfonds du forum, faudrait il faire un sujet dédié non ?

 

[Tubair]

Bonjour,

Encore merci pour ce travail remarquable.

Avec plaisir!

Peut-être que pour que ça ne soit pas perdu dans les tréfonds du forum, faudrait il faire un sujet dédié non ?

Bof, imaginez si on créé un sujet pour que chaque intervenant indique une société qui est nouvelle pour lui.
Le risque serait qu'il devienne un sujet fourre-tout ; il y aurait sûrement des redondances dans les valeurs citées ; aucune classification (par pays ou autres) ; aucune argumentation ; ect...

On pourrait créer un sujet par zone géographique ou par pays mais quand on voit le sujet des valeurs nordiques qui est peu populaire alors qu'il y a beaucoup de belles sociétés là-haut ; cela ne semble pas pertinent.

Après tout c'est normal, on constate que généralement les investisseurs investissent au sein de leur marché primaire par méconnaissance des autres. Cela pourrait ouvrir la voie au partage et à la découverte, encore que je ne pense pas que les gens aient l'envie ou le temps de rechercher des informations sur des sociétés étrangères ; et c'est tout à fait compréhensible.

Tubair

 

[dodo1]

Tu fais de l'analyse fondamentale, sur quel critère financier te base tu ?