Poam : Le point sur mes portefeuilles boursiers.

[Trublion]

Spoiler

Quand l'actualité nous rattrape, cet article de Zonebourse :
"L'échec du char Puma est un "lourd revers" pour l'Allemagne - ministère de la défense
19/12/2022 | 14:05

L'Allemagne évalue ses chars Puma, fabriqués par Rheinmetall et Krauss-Maffei Wegmann (KMW), après que certains de ces véhicules aient été mis hors service lors d'un récent exercice militaire, a déclaré lundi un porte-parole du ministère de la défense.
"L'échec des Pumas lors du dernier exercice est un lourd revers pour nous", a déclaré le porte-parole lors d'une confidence régulière à Berlin.
Le magazine Spiegel a rapporté ce week-end que 18 chars Puma destinés à la force opérationnelle interarmées à très haut niveau de préparation (VJTF) de l'OTAN l'année prochaine n'étaient pas opérationnels après des problèmes survenus lors d'un exercice de tir."

-8,04% en clôture ce soir pour Rheinmetall.... Malgré cette baisse, est encore en hausse de +142% YTD.

Décidément le mythe des « wunderwaffen » à la peau dure en Allemagne.
Et dire que ce véhicule était censé écraser la concurrence par ses qualités hors du commun

 

[Jeune_padawan]

L'Allemagne évalue ses chars Puma, fabriqués par Rheinmetall et Krauss-Maffei Wegmann (KMW), après que certains de ces véhicules aient été mis hors service lors d'un récent exercice militaire, a déclaré lundi un porte-parole du ministère de la défense.
"L'échec des Pumas lors du dernier exercice est un lourd revers pour nous", a déclaré le porte-parole lors d'une confidence régulière à Berlin.
Le magazine Spiegel a rapporté ce week-end que 18 chars Puma destinés à la force opérationnelle interarmées à très haut niveau de préparation (VJTF) de l'OTAN l'année prochaine n'étaient pas opérationnels après des problèmes survenus lors d'un exercice de tir."

Les allemands ne savent plus faire de vrais panzers chars (nos Leclerc sont plus agiles et rapides que les Léopard 2). La preuve KMW a fusionné avec Nexter pour rehausser le niveau.

 

[poam5356]

Les allemands ne savent plus faire de vrais panzers chars (nos Leclerc sont plus agiles et rapides que les Léopard 2).

A chacun son boulet... Nous, ce sont les centrales nucléaires que l'on n'est plus foutus de construire.

 

[Jeune_padawan]

Nous, ce sont les centrales nucléaires que l'on n'est plus foutus de construire.

Le jour où on mettra en avant nos méritant et talentueux ouvriers, techniciens et ingénieurs au lieu de mettre en avant l'incompétence et la connerie ça ira mieux.

 

[poam5356]

Le jour où on mettra en avant nos méritant et talentueux ouvriers, techniciens et ingénieurs au lieu de mettre en avant l'incompétence et la connerie ça ira mieux.

Oui... Bémol : Les gens qui avaient l'expérience ont été virés, plans de départ anticipé en retraite et cie, et à la place on a mis, ou personne, ou des jeunes bardés de diplômes mais sans la moindre connaissance métier... Je connais, dans toutes les entreprises d'Etat, France Telecom pour moi, c'était le même schéma : Dégraisser coûte que coûte, dégager du monde, et roule ma poule, la vie est belle. On voit le résultat!! L'incompétence et la connerie, c'est chez nos politiques, responsables de ces évolutions, qu'il faut la chercher.

 

[Jeune_padawan]

Les gens qui avaient l'expérience ont été virés, plans de départ anticipé en retraite et cie, et à la place on a mis, ou personne, ou des jeunes bardés de diplômes mais sans la moindre connaissance métier... Je connais, dans toutes les entreprises d'Etat, France Telecom pour moi, c'était le même schéma : Dégraisser coûte que coûte, dégager du monde, et roule ma poule, la vie est belle. On voit le résultat!! L'incompétence et la connerie, c'est chez nos politiques, responsables de ces évolutions, qu'il faut la chercher.

Oh je te rassure dans le privé c'est pas mieux. Dans certaines entrpeirse c'est l'armée mexicaine. C'est général à travers toute la France, on met en avant la médiocrité plutôt que le talent (surtout les médias TV et "rézos socios").
Oui je sais ce que j'écris ça fait vieux con.

 

[trickster]

Je n'ai pas cliqué sur le lien parce que je sais, pour avoir apprécié la répartie, de quoi il est question.
Sincèrement, les histoires d'ESG et cie, je m'en moque royalement lorsqu'il s'agit de mon épargne..

Complètement d'accord avec vous. ESG c'est juste pour que l'entreprise soigne son image. Aucun investissement dans des fonds ESG pour ma part !
Je regarde plus les fondamentaux des entreprises que je prend.

L'Allemagne évalue ses chars Puma, fabriqués par Rheinmetall et Krauss-Maffei Wegmann (KMW), après que certains de ces véhicules aient été mis hors service lors d'un récent exercice militaire, a déclaré lundi un porte-parole du ministère de la défense.

J'sais pas vous, mais pour moi concernant les entreprises d'armement rien ne vaut Lokheed Martin et Northrop Grumman. Ce sont des très belles entreprises solides et qui exportent énormément !
Les US ne sont pas les premiers exportateurs pour rien, de plus ils achètent énormément (pour pas dire quasiment que) américain. Ce que l'Europe n'est pas fichu de faire (coucou l'Allemangne)

Le secteur bancaire devrait continuer à profiter de la hausse des taux. Des gains pour les banques, surtout celles qui sont actives dans la banque de détail (BNP 56%, Unicredit 54%, Banco de Sabadell 72%) qui compense
avantageusement le risque de défaut qui augmente de concert avec la hausse des taux.
C'est sans doute une piste d'investissement pour 2023... Mais j'ai beaucoup de mal avec ce secteur et une activité des banques qui paraît très hermétique.

Han, venant de vous c'est quelque chose. Bientôt zallez changer d'avis et enfin acheter votre première action BNP. J'ai confiance.
BNP qui est l'une des plus belles banques d'Europe. Et n'oublions pas aux USA JP Morgan mais surtout Bank of America (détenu par Warren Buffet, il a aussi eu d'assez grosses positions sur Goldman Sachs lors que la crise des subprimes, actions acheté à prix cassé).

Vous évoquez les risques de défauts liés à la banque de détails à cause de la hausse des taux mais le risque existe également pour les pays.
Les banques EU sont moins impactées que lors de la crise de la dette en 2010 mais le reste tout de même notamment de nombreuses dettes Italiennes sont détenues et avec la hausse des taux conjugués à la réduction du bilan ça fait un sacré cocktail. La dette Italienne sur 10 ans a actuellement un taux de 4,29%, cela risque de monter d'avantage ... En 2023, l'Italie devra emprunter sur les marchés sur le moyen et long terme pas moins de 294 milliards contre 270 milliards pour la France. L'argent n'est plus "gratuit" comme avant.

Sauf si la BCE utilise son fameux outil d'anti fragmentation qui selon certains se résumera à acheter de la dette Italienne en masse ... Je ne vois qu'une hausse des taux Italiens accompagnés d'un risque de défaillance.
Et là risque de défaillance conjugué au ralentissement économique, un bon cocktail qui fera baissé les bancaires mais cela pas avant février/mars ....

N'hésitez pas à me corriger @poam5356 @Jeune_padawan si ma vision est erronée ou incomplète.

 

[Jeune_padawan]

J'sais pas vous, mais pour moi concernant les entreprises d'armement rien ne vaut Lokheed Martin et Northrop Grumman. Ce sont des très belles entreprises solides et qui exportent énormément !

Les américains sont justes de bons vendeurs ou plutôt ont des moyens de pressions importants quitte à vendre à perte.
Le Lockheed Martin F35 est un fer à repasser volant, même l'armée de l'air américain n'en veut pas. Les chars, avions, artillerie UE sont équivalent à ceux des US en terme de qualité.

Un autre avantage des américains : il y a moins de restrictions à l'exportation contrairement à l'Europe ce qui fausse la concurrence (les États-Unis n'ont pas signé certains traités de limitation de l'armement ou interdisant certains types d'armes dont celui sur les sous-munitions et les mines antipersonnel).

Et n'oublions pas aux USA JP Morgan mais surtout Bank of America (détenu par Warren Buffet, il a aussi eu d'assez grosses positions sur Goldman Sachs lors que la crise des subprimes, actions acheté à prix cassé).

Ah une époque je me suis gavé avec Wells Fargo .

Les banques EU sont moins impactées que lors de la crise de la dette en 2010 mais le reste tout de même notamment de nombreuses dettes Italiennes sont détenues et avec la hausse des taux conjugués à la réduction du bilan ça fait un sacré cocktail. La dette Italienne sur 10 ans a actuellement un taux de 4,29%, cela risque de monter d'avantage ... En 2023, l'Italie devra emprunter sur les marchés sur le moyen et long terme pas moins de 294 milliards contre 270 milliards pour la France. L'argent n'est plus "gratuit" comme avant.

Sauf si la BCE utilise son fameux outil d'anti fragmentation qui selon certains se résumera à acheter de la dette Italienne en masse ...

No stress Christine gère la boutique . Quoi qu'en dise les frileux pays nordiques ou les allemands, la BCE fera tout pour sauver la zone € comme elle l'a fait pour la Grèce.
Pourquoi ? Simplement pour éviter l'effet domino et l'implosion d'une crise de la dette. Et donc elle interviendra sur le marché obligataire (outil anti fragmentation).

En tout cas c'est mon sentiment.

Ce qui m'inquiète plus ce sont les troubles sociaux dû à l'augmentation des prix. Pour l'instant les états européens subventionnent via des aides mais ce n'est pas éternel et donc la diminution de l'inflation et une chaine d’approvisionnement efficace est plus que nécessaire.

 

[wwolf1]

Merci pour vos points de vue intéressants et documentés. Juste un point sur le secteur de la défense : je pense que la fin de la guerre ne changerait pas grand chose aux commandes et contrats pour les grands groupes de défense. Je pense que l'Europe a finalement compris qu'une guerre en Europe était possible et que l'on ne pouvait pas sous-traiter notre défense aux américains. Enfin je l’espère...
Les actions du secteur de la défense ont déjà beaucoup profites de la situation, je suis Thales de prés mais la valorisation est déjà conséquente.

 

[mvhrb888]

Ah une époque je me suis gavé avec Wells Fargo

Justement, que penser des différentes banques américaines les plus connues. Par exemple, y a-t-il une raison de préférer Wells Fargo à Bank of America ou le l’inverse ?

 

[Jeune_padawan]

Par exemple, y a-t-il une raison de préférer Wells Fargo à Bank of America ou le l’inverse ?

Dépend de ce que vous cherchez. BoA et Wells Fargo sont proches au niveau de la répartition de leurs activités.

Wells Fargo était empêtrée dans un scandale de faux compte ce qui lui a value plusieurs milliards de $ d'amendes et réparations.
[lien réservé abonné]

La FED en rajoute une couche et met en place un plafond d'actifs sur la banque. Le plafond empêche essentiellement Wells Fargo d'augmenter son solde de plus de 1,95 billion (mille milliards) de dollars d'actifs. Cela a coûté à la banque des milliards de bénéfices au fil des ans.
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Par la suite d'énormes efforts ont été entrepris en commençant en 2019 par l'arrivé d'un nouveau PDG qui a restructuré la banque et mis en place nouvelle organisation de gestion des risques et de gouvernance.
Malgré tout la banque souffre d'une mauvaise réputation ce qui a conduit Berkshire Hathaway à se désengager totalement de la société (la participation diminuait d'année en année, W.Buffett se souvenant du scandale Solomon Brothers). Berkshire Hathaway restant investit dans la finance avec BoA, Citigroup et Ally Financial.

Wells Fargo en bleu, BoA en violet UT Semaine :

Le cours souffre des scandales.

Pour ma part acheté en 2020, j'ai fait un quasi +80% 6-7 mois après.

Pour revenir à l'idée de @poam5356 , il faudrait trouver une banque principalement de dépôt (pas ou peu d'activités de banques d’investissement) qui profiterait de la hausse des taux. Et encore les US étant en avance sur la zone € pas sûr qu'il y ait beaucoup de PV à faire.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[poam5356]

Pour revenir à l'idée de @poam5356 , il faudrait trouver une banque principalement de dépôt (pas ou peu d'activités de banques d’investissement) qui profiterait de la hausse des taux.

Traditional commercial banks US (banques commerciales traditionnelles qui profitent de la hausse des taux) :


1 JPMorgan Chase & Co.
2 Bank of America Corp.
3 Wells Fargo & Co.
4 Citigroup Inc.
5 U.S. Bancorp
6 Truist Bank
7 PNC Financial Services Group Inc.
8 TD Group US Holdings LLC
9 Bank of New York Mellon Corp.
10 Capital One Financial Corp.
11 Goldman Sachs Group Inc.
12 State Street Corp.
13 Fifth Third Bank
14 HSBC
15 Citizens Financial Group

Et encore les US étant en avance sur la zone € pas sûr qu'il y ait beaucoup de PV à faire.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

Oui, c'est aussi mon avis. De plus, étant déjà bien avancé dans le cycle de hausse des taux, pas sûr que le secteur conserve un intérêt...
Bank Of America est peut-être le meilleur vecteur à jouer.

 

[trickster]

Les américains sont justes de bons vendeurs ou plutôt ont des moyens de pressions importants quitte à vendre à perte.
Le Lockheed Martin F35 est un fer à repasser volant, même l'armée de l'air américain n'en veut pas. Les chars, avions, artillerie UE sont équivalent à ceux des US en terme de qualité.

C'est totalement vrai. Les Us utilisent tout les moyens de pressions qui permettent de vendre leurs armes aux différents pays partenaires (notamment la vente de F35 à l'Allemagne pour la dissuasion nucléaire etc).
Mais il ne faut pas oublier que la défense US c'est le plus gros budget mondial de défense au monde et qu'ils achètent quasiment que Américains, ce qui fait la part belles aux entreprises de défense US.

Sinon concernant la technique, on se moque beaucoup des avaries matérielles du F35 mais il ne faut pas oublier qu'il s'agit d'un chasseur de 6ème génération qui possèdent des fonctionnalités avancées que ne possèdent pas d'autres avions tels que le Rafale qui est un appareil entre la génération 4 et 5 (je parle même pas des Soukhoï Su-57 qui sont censés être de génération 6 et que leurs performances sont moins bonnes que leurs concurrents de génération inférieure ...). Évidemment qui dit fonctionnalités en plus, s'accompagne de soucis/problématique supplémentaires notamment les commandes de vol, complexités des systèmes ...
On ne sait pas ce que donnera le scaf lors de son utilisation en missions, on n'a que la maquette pour le moment. Il y aura surement de nombreux bug avec la complexité de tout l'écosystème même si je l'espère pas ...

Le SCAF et le Tempest n'arrivont pas avant 10 ans alors que l'avion de 6ème génération US est déjà là (avec des pannes certes).

Si cela intéresse des personnes ici, il y a cette vidéo qui résume bien. [lien réservé abonné]. [lien réservé abonné] On y voit quand même notre bon Rafale qui se vend très bien, des commandes supplémentaires en Inde et en Indonésie sont en attente d'officialisation !
Il y a notamment le successeur du B2, le futur bombardier stratégique B21, l'un des avions les plus couteux à l'unité et le programme qui a couté plus de 200 Milliards qui va arriver l'an prochain. C'est quand même rapide.
Les USA ont en déjà commandé 100 pour un total de 80 milliards : source [lien réservé abonné]
L'industrie de la défense ne se porte que bien et cela encore pour de nombreuses années.
Troll : Que les fans d'ESG n'investissent pas dedans n'empéchera pas les actions de grimper

 

[Jeune_padawan]

Sinon concernant la technique, on se moque beaucoup des avaries matérielles du F35 mais il ne faut pas oublier qu'il s'agit d'un chasseur de 6ème génération

Plutôt 5 ème génération : [lien réservé abonné]

Les retours sur un moteur de recherche donnent les mêmes résultats.

Évidemment qui dit fonctionnalités en plus, s'accompagne de soucis/problématique supplémentaires notamment les commandes de vol, complexités des systèmes ...

Bien sûr enfin bon si l'avion est cloué au sol 3/4 du temps c'est pas pratique pour assurer ses missions. Le F35 souffre d'un énorme problème de motorisation (entretien couteux, dégradation accéléré dans un environnement poussiéreux)
Rapport de la "cour des comptes US" sur le F35 sur le mauvais état des avions de l'US Navy/Air Force : [lien réservé abonné]

Et sur les moteurs (fourni par Raytheon Technologies) : [lien réservé abonné]

[lien réservé abonné]

tels que le Rafale qui est un appareil entre la génération 4 et 5 (je parle même pas des Soukhoï Su-57 qui sont censés être de génération 6 et que leurs performances sont moins bonnes que leurs concurrents de génération inférieure ...).

Effectivement le Rafale est de conception plus datée mais cela reste un bon appareil et les moteurs de Safran fonctionne même dans le désert.

Quand au SU-57, il a souffert aussi de problème de moteur (les russes ont du recopier les moteur de Raytheon Technologies).

Le trio Safran, Thales, Dassault étant le meilleur en UE actuellement.

 

[polo88]

Merci JeunePadawan, moi je suis en mode lecture/apprentissage et j'aime bien apprendre
Très intéressant et puis j'aime bien l'aéronautique
Continuez ainsi
PS : je le redis : vous êtes un puits de science, une mine de savoir...

 

[Jeune_padawan]

Merci JeunePadawan, moi je suis en mode lecture/apprentissage et j'aime bien apprendre
Très intéressant et puis j'aime bien l'aéronautique
Continuez ainsi

Merci.

On va dire que j'apprécie de défendre les fleurons nationaux (pourquoi les français s'auto-dénigrent autant ?) et avec le luxe/cosmétique, la France est plutôt bonne dans l'armement (Dassault, Thales, Safran, Airbus et en non coté Naval Group (très bon sous-marin et équipage : [lien réservé abonné]), MBDA, Nexter).
Nos clients n'ont jamais eu à se plaindre du matériel (les britanniques ont un mauvais souvenir des Exocet de MBDA et les russes font la chasse aux Caesar c'est qu'ils doivent être efficace).


En dehors de cette aparté je viens de me reprendre une petite Hermès (@poam5356 ) et du Eli Lilly.

 

[poam5356]

Merci.

On va dire que j'apprécie de défendre les fleurons nationaux (pourquoi les français s'auto-dénigrent autant ?)

Bravo @Jeune_padawan,
Le Rafale est le meilleur avion du monde :

En dehors de cette aparté je viens de me reprendre une petite Hermès (@poam5356 ) et du Eli Lilly.

Bien joué. 2 titres que j'apprécie et qui figurent en bonne place dans mon portefeuille.

 

[poam5356]

En dehors de cette aparté je viens de me reprendre une petite Hermès (@poam5356 ) et du Eli Lilly.

@Jeune_padawan : Eli Lilly, c'est dans le CTO BFB ?

 

[Jeune_padawan]

Eli Lilly, c'est dans le CTO BFB ?

Non Degiro, j'ai envoyé un ordre il y 30 minutes. BfB est un peu cher pour les actions. Tu l'as pris chez BfB ?

 

[Jeune_padawan]

Le Rafale est le meilleur avion du monde :

Et hop une possible nouvelle commande pour le Rafale : après l'Asie et le Moyen-Orient place à l'Amérique du Sud .
[lien réservé abonné]