Les actions américaines

[Trublion]

Donc sur un résultat opérationnel de 30,55 milliards il y a la moitié qui part en investissement dans l'IA qui nécessite de construire des infrastructures ce qui mécaniquement augmente le temps de retour sur investissement.

En gros les opérateurs de marché souhaitent que les sommes colossales investies soient plus rapidement rentabilisées.

Et en plus on ignore toujours à quel niveau cela sera rentable !
Cette course à l’échalote entre GAFAM les rend plus risqués aux yeux des investisseurs.
Il n’y a qu’Apple qui préfère attendre de voir ce qui va se passer.

 

[poam5356]

Et en plus on ignore toujours à quel niveau cela sera rentable !
Cette course à l’échalote entre GAFAM les rend plus risqués aux yeux des investisseurs.

L'histoire nous donne quelques enseignements :
Lors de la ruée vers l'or, ce sont les fabricants de pelles qui ont gagné quelque-chose, pas les mineurs..
On va avoir un remake avec l'IA.
20Mds$ pour l'IA chez le seul Microsoft et sur un trimestre !!
Ceci dit, ça profite au fabricant de pelle qu'est NVidia... Alors ça me va bien.
Quand je pense que notre Président se félicitait de son choose France en ayant péniblement réussi à drainer 10Mds€ de promesses d'investissements.. Dont la moitié des investisseurs qui ont ensuite fui à cause du bazar qu'il a provoqué en liquéfiant l'assemblée nationale dans le néant !!

Il n’y a qu’Apple qui préfère attendre de voir ce qui va se passer.

Finalement, ils ont probablement bien raison.

 

[Lukas]

Il n’y a qu’Apple qui préfère attendre de voir ce qui va se passer.

Apple a préféré se lancer dans la réalité virtuelle. Pas sûr qu'ils aient un retour sur investissement suffisant sur ce secteur. Il faudra regarder les résultats publiés ce soir et la part de R&D.

 

[poam5356]

Au delà de l'IA et du gras, 2 trimestriels de 2 sociétés dont j'ai quelques titres en portefeuille.

Curtiss-Wright (NYSE: CW) :
Le BPA a dépassé les attentes de 0,27$, le CA a surpassé les prévisions
Curtiss-Wright a publié au troisième trimestre un BPA de 2,97$, 0,27$ au-dessus des attentes des analystes de 2,70$. Le chiffre d'affaires pour le trimestre est ressorti à 799M$ contre un consensus de 757,13M$.

Curtiss-Wright prévoit pour l'année fiscale 2024 un chiffre d'affaires de 3,05 à 3,09Mds$, contre un consensus des analystes de 3,09Mds$.

Les marges de la division Defense Electronics de l'entreprise ont notamment dépassé les attentes du marché, contribuant à un carnet de commandes record de plus de 3,2Mds$, avec une augmentation de 18% du carnet de commandes de l'entreprise.
Leurs récents gros contrats :
Curtiss-Wright a obtenu un contrat de 26M$ pour moderniser les systèmes d'arrêt d'avions de la Force aérienne belge.
L'entreprise a également conclu un protocole d'accord avec Westinghouse Electric Company pour collaborer sur des projets de réacteurs nucléaires au Canada.

Les actions Curtiss-Wright s'affichent en hausse 28,18% sur les 3 derniers mois et en hausse 77,93% sur les 12 derniers mois.
Le titre ne profite pas de cette bonne publication, il s'affiche ce soir en baisse de 2% à l'instant.
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Parker-Hannifin (NYSE: PH) :
Le BPA de Parker-Hannifin a dépassé les attentes de 0,06$, le CA est conforme aux prévisions
Parker-Hannifin a publié au premier trimestre un BPA de 6,20$, 0,06$ au-dessus des attentes des analystes de 6,14$.
Parker Hannifin Corporation a annoncé des ventes record au quatrième trimestre de 5,2Mds$, reflétant une croissance de 18% du bénéfice par action et un flux de trésorerie disponible record de 3Mds$. Les ventes du segment Aérospatial de l'entreprise ont dépassé les 5Mds$, indiquant une croissance à deux chiffres dans tous les segments de marché.

Parker Hannifin affiche une hausse 20,40% sur les 3 derniers mois et une hausse 68,51% sur les 12 derniers mois.
Le titre profite de cette publication en affichant à l'instant une hausse de +1,62% (dans un marché franchement baissier)

 

[Jeune_padawan]

Au delà de l'IA et du gras,

C'est le festival aujourd'hui avec Mastercard, Total, Linde, Apple et même Altria !

 

[Jeune_padawan]

Du coté de mon portefeuille c'est pas la fête.

Art nein, Linde déçoit et baisse de 3,64% ce jour.

Le CA est de 8,36 milliards de $ en légère hausse de 2%, le profit opérationnel s'établit à 2,09 milliards de $ également en hausse de 2%. Belle marge opérationnelle.
Le bénéfice net est en baisse de 1,3% sur ce trimestre pour atteindre 1,55 milliards de $ soit un BNA de 3,22 $/action contre 3,19 $/action sur le T3 2023.

Globalement les chiffres sont supérieures aux attentes et la société passe sans soucis ses augmentations de tarif.

Mais dans le même temps elle revoit à la baisse son BNA annuel qui passe d'une fourchette de 15,4 - 15,6 $/action à 15,4 - 15,5 $/action.

Soit une baisse de 0,1 $/action.

La société a signé un gros contrat de fourniture de gaz récemment mais n'entrevoit pas une amélioration prochaine de l'économie.

Du coté des flux de trésorerie ils sont très bons :


Source : [lien réservé abonné]

 

[Jeune_padawan]

Mastercard en baisse également.

CA : 7,37 milliards de $ en hausse de 13% par rapport au T3 2023. Résultat opérationnel de 4 milliards de $tout pile avec une marge opérationnelle de 54,3%. C'est bien gras tout ça.
Le bénéfice net est de 3,26 milliards de $ soit un BNA de 3,53 $/action en hausse de 4%.

toujours d'aussi bon retour aux actionnaire, chez les américains généralement pas trop de problème de ce coté.

Les chiffres sont bons, les consommateurs sont présents et Mastercard ne prévoit pas de ralentissement sur le T4 2024.

Mais y'a un hic : la commission européenne ! Elle a lancé une enquête pour pratique anti concurrentielle de la part de Mastercard.

Je met les flux de trésorerie juste pour rigoler :


Source : [lien réservé abonné]

 

[Trublion]

Mais y'a un hic : la commission européenne ! Elle a lancé une enquête pour pratique anti concurrentielle de la part de Mastercard.

Je met les flux de trésorerie juste pour rigoler :

C’est ce qu’on appelle une vache à lait
Je salue l’effort de la commission de faire baisser l’action pour la rendre plus abordable pour les particuliers

 

[Jeune_padawan]

Et on finit en beauté avec le marchand d'addictions . On les croyait finis, au bout du rouleau, mais ils sont toujours présent tel un menhir résistant à tous les procès (plus résistant qu'un politique français).

Le cowboy Marlboro pour les États-Unis à savoir Altria publiait aujourd'hui ses résultats trimestriels -> +7,84%

Le marché des cigarettes est en décroissance structurelle mais les produits à vapoter fait une croissance de 100% et le volume des expéditions de sachets de nicotine a augmenté de 46 % sur ce trimestre.

Et ils arrivent même à parler d'IA : Altria a également dévoilé un plan à long terme visant à accroître l'efficacité opérationnelle grâce à l'intelligence artificielle générative et à l'automatisation.

Le BNA trimestriel est de 1,38 $/action.

 

[Max1]

-1.6% sur le S&P pour l'instant, ce qui serait une des 5 plus grosses séance baissière de l'année.

-6% Microsoft, -4% Meta, -5% Nvidia. Peu de vert aujourd'hui!

A contrario, envolée du cours de Intel (+5%) en ce moment en after jours.
Je viens de voir que les résultats viennent d'être publiés. On verra demain si ça se maintient ou si ça retombe.
Ceci dit, le cours avait beaucoup baissé ces dernières semaines avec un gros gap le 2/8, les résultats sont peut-être simplement moins pire que prévu.

 

[Lukas]

Amazon aussi fait +5% en ce moment, en hors séance, avec les bons résultats, au delà des attentes, publiés ce soir.

 

[Jeune_padawan]

L’ancienne école publie ce jour et l'oracle d'Omaha continue de se délester d'Apple.

Les liquidités atteignent des niveau record passant de 276,94 milliards de $ au T2 2024 à 325,2 milliards de $ au T3 2024 soit le PIB de la Finlande
Encore 100 millions d'actions Apple vendues ce trimestre ainsi que des actions Bank Of America et aucun rachat de ses propres actions.

La partie assurance est un peu moins vache à lait en raison de l'augmentation des demandes d'indemnisation liés aux dégâts des ouragans ainsi qu'à un jugement dans une affaire de production de talc (Whittaker clark & daniels).
Coté énergie et ferroviaire par contre c'est mieux que sur le dernier trimestre avec des couts qui diminuent et une bonne demande.


Les flux de trésorerie :


Source : [lien réservé abonné]

 

[nyse_91]

300Mds de liquidités… impressionnant !

En voilà un qui pourra se faire plaisir aux prochaines soldes…

 

[Jeune_padawan]

En voilà un qui pourra se faire plaisir aux prochaines soldes…

C'est quoi les soldes ?

 

[nyse_91]

Le fait qu’ils réduisent leur position dans Apple (et ce de façon significative), ne fassent pas de rachat d’action, et soient assis sur $325Mds aurait tendance à montrer qu’il n’y a pas de bonnes affaires à l’heure actuelle (selon leurs critères, et ni meme Berkshire!).

Si Harris passe, alors ils pourraient profiter d’une baisse du S&P500. Si Trump passe, alors ils pourraient profiter du rally. Dans les 2 cas ils auront de quoi investir…

 

[Jeune_padawan]

Si Harris passe, alors ils pourraient profiter d’une baisse du S&P500. Si Trump passe, alors ils pourraient profiter du rally. Dans les 2 cas ils auront de quoi investir…

Beaucoup de certitudes vous avez ...

D.Trump pourrait aussi faire baisser le S&P 500 avec des mesures protectionnistes ou en perturbant le commerce international. Et K.Harris pourrait stimuler le S&P 500 avec un arrêt des enquêtes anti concurrentielles sur la tech ou bien un programme d’infrastructures.

Je l'ai déjà expliqué de nombreuses fois.

Le fait qu’ils réduisent leur position dans Apple

Il y a aussi des raisons fiscales (Le taux d'imposition fédéral de 21 % sur les plus-values allait probablement augmenter dixit W.Buffett).

 

[nyse_91]

Je l'ai déjà expliqué de nombreuses fois.

Je n’ai pas de certitudes, c’est simplement mon avis… autant de chance que ca se produise que les scénarios que vous évoquez.

Nous verrons dans quelques semaines.

 

[Jeune_padawan]

Bon ben j'ai besoin de Mounjaro vu que je vais me venger sur un bon burger bien gras :



Et peut être un suppositoire au prozac.


Concernant Zoetis et son T3 2024, c'est très bon.

CA de 2,29 milliards de $ en hausse de 11% par rapport au T3 2023. Bénéfice net également en hausse de 14% s’établissant à 682 millions de $ soit un BNA de 1,50 $/action (1,29 $/action au T3 2023)..

C'est mieux que les prévisions des ânes à listes.

Les anticipations pour l'ensemble de 2024 sont rehaussées :


Source : [lien réservé abonné]

 

[poam5356]

Concernant Zoetis et son T3 2024, c'est très bon.

Concernant Constellation Energy et son T3 2024, c'est aussi très bon.... Enfin, ça semble très bon... -10,70% à l'instant.

Le BPA de Constellation Energy a dépassé les attentes de 0,11$ (2,74$ contre 2,63$), le CA a surpassé les prévisions à 6,55Mds$ contre un consensus de 5,71Mds$.

L'entreprise a resserré et relevé le point médian de ses prévisions de bénéfice ajusté pour l'année 2024, les situant dans une fourchette de 8,00$ à 8,40$ par action, contre un consensus des analystes de 8,05$. Ces prévisions représentent une amélioration par rapport à la fourchette précédente de 7,60$ à 8,40$.

La flotte nucléaire de l'entreprise, y compris la production détenue des centrales de Salem et South Texas Project, a produit 45.510 gigawattheures au T3, contre 44.125 gigawattheures au même trimestre de l'année précédente. Les centrales nucléaires ont atteint un facteur de capacité de 95,0%, hors Salem et STP, contre 97,2% au T3 2023.

Constellation a également annoncé des plans pour redémarrer l'unité 1 de Three Mile Island, rebaptisée Crane Clean Energy Center, qui avait été mise à l'arrêt en 2019. Le projet devrait nécessiter environ 1,6 milliard $ de dépenses d'investissement, avec une date de mise en service estimée à 2028.

Le PDG Joe Dominguez a mis en avant le récent accord d'achat d'électricité de 20 ans conclu avec Microsoft, déclarant : "Nos clients recherchent une énergie propre, sans émissions, sur laquelle ils peuvent compter à chaque heure de chaque jour, et rien n'illustre mieux cet impératif que notre accord de 20 ans avec Microsoft pour redémarrer le Crane Clean Energy Center."

 

[Jeune_padawan]

Enfin, ça semble très bon... -10,70% à l'instant.

J'ai l'explication pour Constellation et pour Zoetis.

Chute des actions du secteur énergétique nucléaire (exemple : Public Service Enterprise, Vistra).

La Federal Energy Regulatory Commission a bloqué l'accord entre Talen et Amazon, le régulateur argumentant que la fourniture supplémentaire d'énergie au centre de données du géant de Seattle pourrait affecter la fiabilité du réseau et faire augmenter les factures d'électricité pour les particuliers.

Pour Zoetis ce sont les mauvaises ventes de de son médicament à succès (best-seller) Librela dont le CA est en baisse de 10 millions de $ par rapport aux anticipations.

La flotte nucléaire de l'entreprise

ils peuvent pas me filer 2-3 A10 nucléaire c'est pour un ami. @Trublion