Essilor Intl - FR0000121667 EI

[polo88]

Bravo @AiePépito pour être sur cette belle valeur.
Belle croissance

 

[Anonyme]

bon là cette fois on peut viser les 300.00€ 👍📈

J'ai lu qu'un organisme de notation, Jefferies avait relevé son objectif à 310€ !


Histoire de vous faire rêver un peu
mon PRU de 2012 sur EL est de...69.04 € !!!

 

[AiePépito]

J'ai lu qu'un organisme de notation, Jefferies avait relevé son objectif à 310€ !


Histoire de vous faire rêver un peu
mon PRU de 2012 sur EL est de...69.04 € !!!

ah ouais beau.
tu as fait comment en 2020?

 

[lucienbramard]

292€ déjà, +5,6% depuis hier J'aime pas trop, ça devient un peu parabolique

 

[Anonyme]

ah ouais beau. 👍
tu as fait comment en 2020?

J'ai absolument rien touché, persuadé que ça remonterait un jour
Je suis dans une approche Buy & Hold, je n'ai aucun mérite

 

[AiePépito]

J'ai absolument rien touché, persuadé que ça remonterait un jour
Je suis dans une approche Buy & Hold, je n'ai aucun mérite

ok ouais j’ai vu le graphe si tu avais un pru de 69.04 le titre n’a pas baissé aussi bas donc tu étais toujours en plus value tandis que moi j’avais acheté fin 2019 à 133€

 

[Anonyme]

ok ouais j’ai vu le graphe si tu avais un pru de 69.04 le titre n’a pas baissé aussi bas donc tu étais toujours en plus value tandis que moi j’avais acheté fin 2019 à 133€

Mais tu les as gardé non ? Ou tu as vendu puis racheté ?

 

[poam5356]

Un avis sur la valeur en ce moment @poam5356 ?

Bonjour @lucienbramard ,
Dslé pour le retard, ça prend un peu de temps de faire le point sur une valeur.

Après publication de ses chiffres, 2024 est la 4e année consécutive de croissance du CA > 5% à taux de change constants.
La matérialisation de cette belle croissance est visible en bourse avec un cours passé de 130€ à 290€ en 4 ans.

Graphique en UT Hebdo


Petit retour en arrière avec le graphique en UT Hebdo ci-dessus.
Le parcours d'Essilor ne s'apparente pas à celui d'un long fleuve tranquille.
La période 2016/2019 a vu le cours stagner dans un range horizontal 95/120€ (rectangle jaune sur le graphique).
La raison ? Le rapprochement dans la douleur qui s'est fait entre Essilor et Luxottica :
- Le 16 janvier 2017, Essilor et Delfin, l'actionnaire majoritaire du groupe Luxottica, annoncent avoir signé un accord de rapprochement entre Essilor et Luxottica.
- Le jeudi 20 mai 2021, la fusion entre Essilor et le groupe Italien Luxottica a été entérinée.
Présenté dès 2017 comme une fusion, le groupe français va finalement être totalement absorbé par le groupe italien.
Les luttes de pouvoir avec une direction bicéphale ont plombé le titre pendant 4 ans.

A suivi le Covid en 2020.

Et enfin le rachat de GrandVision en juillet 2022 (rectangle vert sur le graphique) a pesé brièvement sur le titre.

A cette époque, le recul marqué du titre affichant alors un PER de 22x offrait une opportunité d'achat sur un titre défensif qui avait enfin absorbé totalement les diverses péripéties des opérations industrielles réalisées précédemment.

Opérant sur un secteur défensif, 75% d'activité dans l'optique, EssilorLuxottica bénéficie de sa capacité à innover.
Ce qui se traduit dans les chiffres avec un groupe qui améliore sa marge de 50 points de base pour atteindre 17% du CA.
Dans un contexte difficile et inflationniste, Le Groupe affiche ainsi un pricing power évident en réussissant à accroître ses marges.
On peut y voir les synergies d'intégration (Luxottica et GrandVision), l'efficacité opérationnelle et les mesures de contrôle des coûts qui ont plus que compensé les pressions inflationnistes persistantes.
Les récentes annonces d'opérations réalisées avec Meta montrent, s'il fallait le rappeler, que la stratégie du Groupe reste axée sur l'innovation.
Cependant, la récente hausse du titre, +25% depuis le 1er janvier, porte la valo très haut à 37x le bénéfices attendus cette année.
On est loin des 22x de 2022. Un PER plus conforme de 25x serait obtenu si le titre revenait sur les 200€. On en est très loin.

Le titre est fortement suracheté. Les cours se sont éloignés des MM qui ne manqueront pas, tôt ou tard, de faire jouer leur force de rappel, à la manière d'un élastique trop tendu.
Si on est un aficionados du titre, que l'on est investi depuis longtemps, et encore pour longtemps, sans doute que le mieux est de se laisser porter par le courant haussier, même si celui-ci doit fléchir.
Sinon, et c'est mon cas sur une ligne modeste (4 titres) : J'en ai vendus 2 aujourd'hui sur les 290€.
Il sera toujours temps de reconstituer la ligne si conso il y a.

 

[lucienbramard]

Bonjour @lucienbramard ,
Dslé pour le retard, ça prend un peu de temps de faire le point sur une valeur.

Après publication de ses chiffres, 2024 est la 4e année consécutive de croissance du CA > 5% à taux de change constants.
La matérialisation de cette belle croissance est visible en bourse avec un cours passé de 130€ à 290€ en 4 ans.

Graphique en UT Hebdo
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Petit retour en arrière avec le graphique en UT Hebdo ci-dessus.
Le parcours d'Essilor ne s'apparente pas à celui d'un long fleuve tranquille.
La période 2016/2019 a vu le cours stagner dans un range horizontal 95/120€ (rectangle jaune sur le graphique).
La raison ? Le rapprochement dans la douleur qui s'est fait entre Essilor et Luxottica :
- Le 16 janvier 2017, Essilor et Delfin, l'actionnaire majoritaire du groupe Luxottica, annoncent avoir signé un accord de rapprochement entre Essilor et Luxottica.
- Le jeudi 20 mai 2021, la fusion entre Essilor et le groupe Italien Luxottica a été entérinée.
Présenté dès 2017 comme une fusion, le groupe français va finalement être totalement absorbé par le groupe italien.
Les luttes de pouvoir avec une direction bicéphale ont plombé le titre pendant 4 ans.

A suivi le Covid en 2020.

Et enfin le rachat de GrandVision en juillet 2022 (rectangle vert sur le graphique) a pesé brièvement sur le titre.

A cette époque, le recul marqué du titre affichant alors un PER de 22x offrait une opportunité d'achat sur un titre défensif qui avait enfin absorbé totalement les diverses péripéties des opérations industrielles réalisées précédemment.

Opérant sur un secteur défensif, 75% d'activité dans l'optique, EssilorLuxottica bénéficie de sa capacité à innover.
Ce qui se traduit dans les chiffres avec un groupe qui améliore sa marge de 50 points de base pour atteindre 17% du CA.
Dans un contexte difficile et inflationniste, Le Groupe affiche ainsi un pricing power évident en réussissant à accroître ses marges.
On peut y voir les synergies d'intégration (Luxottica et GrandVision), l'efficacité opérationnelle et les mesures de contrôle des coûts qui ont plus que compensé les pressions inflationnistes persistantes.
Les récentes annonces d'opérations réalisées avec Meta montrent, s'il fallait le rappeler, que la stratégie du Groupe reste axée sur l'innovation.
Cependant, la récente hausse du titre, +25% depuis le 1er janvier, porte la valo très haut à 37x le bénéfices attendus cette année.
On est loin des 22x de 2022. Un PER plus conforme de 25x serait obtenu si le titre revenait sur les 200€. On en est très loin.

Le titre est fortement suracheté. Les cours se sont éloignés des MM qui ne manqueront pas, tôt ou tard, de faire jouer leur force de rappel, à la manière d'un élastique trop tendu.
Si on est un aficionados du titre, que l'on est investi depuis longtemps, et encore pour longtemps, sans doute que le mieux est de se laisser porter par le courant haussier, même si celui-ci doit fléchir.
Sinon, et c'est mon cas sur une ligne modeste (4 titres) : J'en ai vendus 2 aujourd'hui sur les 290€.
Il sera toujours temps de reconstituer la ligne si conso il y a.

Merci beaucoup pour cette synthèse au top et ton point de vue ! C'est toujours super intéressant Personnellement c'est une valeur à laquelle je crois sur le long terme, j'espère ne pas avoir à vendre avant longtemps (des décennies dans un monde idéal).

Après comment classer ce titre à présent ? Valeur de croissance défensive ? Car c'est un secteur défensif mais elle paraît avoir la capacité à croître régulièrement sur le long terme

 

[poam5356]

Après comment classer ce titre à présent ? Valeur de croissance défensive ? Car c'est un secteur défensif mais elle paraît avoir la capacité à croître régulièrement sur le long terme

Oui, croissance défensive me semble pas mal, par opposition aux défensives pures.

 

[AiePépito]

les lunettes Meta marchent fort.
« dans les milieux autorisés , on parle que Meta garde un oeil sur essilorluxottica »
vous pigez ?

 

[AiePépito]

un coup elle est luxe un coup elle est médicale un coup elle est croissance un coup elle est défensive du coup on ne sait plus.

 

[Anonyme]

un coup elle est luxe un coup elle est médicale un coup elle est croissance un coup elle est défensive du coup on ne sait plus. 🤠

Stratégie 360 ° !

 

[lucienbramard]

Stratégie 360 ° !

Oui c’est un peu à la croisée des chemins. Mais perso je la considère dans mon portefeuille comme une valeur de santé (donc secteur défensif) et qui a un profil croissance (grâce à l’innovation, au vieillissement des populations occidentales et à l’accès à la santé visuelle massive à venir pour les populations de pays peu traités jusqu’ici).

Tout cela agrémenté en bonus d’un aspect fashion/premium avec Rayban 😎

 

[AiePépito]

un coup elle est luxe un coup elle est médicale un coup elle est croissance un coup elle est défensive du coup on ne sait plus. 🤠

effectivement essilorluxottica ce n’est pas du luxe

 

[Anonyme]

Toujours dans le vert depuis le début d'année 2025 : tout le monde ne peut pas en dire autant !

 

[The Blue Line]

Coup de gueule du jour : (rien à voir avec Essilor... quoi que...)
L'optique (les lunettes précisément) est un gros business bien juteux pour les opticiens... en grande partie grâce à la sécu et aux mutuelles. Après ça râle pour le trou abyssal de la sécu et que les mutuelles sont chères !

Deuxième coup de gueule du jour :
C'est comme Carglass qui fait de la pub à la TV pour changer ton parebrise et te filer un aspirateur gratos au frais des assurances auto ! Honteux !

Oui je suis énervé et alors ?

 

[AiePépito]

oui mais au moins les lunettes ne sont pas chinoises.
on est patriotes.
achetez des lunettes même si vous en avez pas besoin

 

[tyllamy]

J'avais des actions Essilor il y a quelques années mais j'ai paniqué et tout vendu quand Luxottica a pris le contrôle de la société et que l'action a commencé à chuter rapidement sous les 100 €. (1er trimestre 2019)
Aujourd'hui revenir sur le titre à 248 €; non, car je l'estime surévalué.

 

[Anonyme]

J'avais des actions Essilor il y a quelques années mais j'ai paniqué quand Luxottica a pris le contrôle de la société et que l'action a commencé à chuter rapidement sous les 100 €.
Aujourd'hui revenir sur le titre à 246 €; non, car je l'estime surévalué.

Oui au moment de la fusion il y a eu une période de troubles à court terme mais sur la durée le rapprochement a été vraiment bénéfique : comme quoi il faut faire preuve de patience parfois.