BNP Paribas - FR0000131104 BNP

[trickster]

En ce qui concerne les taux, si j'ai bien suivi me cours de marché financier quand j'étais étudiant, il y en a plusieurs. Parmi les principaux 2 en ressorte, l'EONIA et Euribor qui est le taux auquel les banques se prettent l'argent entre elle.
Après la différence entre les deux, je laisse les experts économiques vous en parler. C'est surement dans mon cours mais j'ai pas encore relu cette partie. Voila ce que c'est qu'être sérieux lors de nos cours d'informatique et négliger nos modules d'ouvertures.
En gros les emprunts que l'on fait à notre banque sont généralement supérieurs à ces taux ainsi qu'aux taux des bons de trésor. Ce qui est logique d'ailleurs, pourquoi la banque prêtera pour moins cher à un particulier qui n'est pas de rembourser plutôt à une banque ou à un état ?

Une telle volatilité n'est pas vraiment compatible avec une stratégie de rendement sur du long terme... Sauf à intervenir sur un point bas!!

Je pense qu'on n'est pas très loin d'un point bas sur les bancaires. Même avec la hausse récente, elles restent très basses, si on attend cela risque de monter en effet là on bénéficie des taux bas, de la récession de l'Italie et sa dette mais aussi les incertitudes sur le Brexit. Une fois que ces deux derniers problèmes sont résolus, les cours remonteront ...
MAIS il faut voir le calendrier de l'annonce des résultats, étant donné qu'on est en surchauffe, un résultat qui ne correspond pas aux attentes cela peut dégoupiller sec.

 

[trickster]

D'après mon calendrier mardi, BNP publie ses résultats annuelles. De même que Vinci.
Il y a moyen de faire quelques choses si c'est pas bon.

 

[paal]

D'après mon calendrier mardi, BNP publie ses résultats annuelles. De même que Vinci.
Il y a moyen de faire quelques choses si c'est pas bon.

Voici un graphe, et la journée n'est pas si bonne

 

[trickster]

Raison de plus, si c'est plus bas cela peut constituer un meilleur point d'entré.

 

[poam5356]

Raison de plus, si c'est plus bas cela peut constituer un meilleur point d'entré.

C'est une tricksterade !!

 

[paal]

C'est une tricksterade !!

Et une Pierrade, c'est avec Pierre et Vacances ??

 

[paal]

Voici un graphe, et la journée n'est pas si bonne

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Après le graphe, le fichier des stops ... ?



Un achat stop qui ne demande qu'à accompagner le titre dans sa chute ....

 

[trickster]

Tout est en hausse ce matin, après la chute d'hier.
Je me demande bien si c'est une correction par rapport à la chute ou bien aux résultats de Google.
Mais les prévisions aux résultats de demain restent les mêmes. Il y a une chute ...
Les investisseurs n'anticipent pas ?
En tout cas tout le mois de février risque d'être tendu pour les financières. Elles doivent délivrer leurs résultats.
On aura surement de bonnes occasions.

 

[Stv]

Une analyse publiée ce jour sur abcbourse :

La banque BNP Paribas a dévoilé ce matin ses résultats annuels. Parmi les chiffres-clés, l'activité du groupe a reculé de 0,9 % avec un produit net bancaire qui ressort à 42,5 milliards d'euros.

L'établissement met notamment en avant un environnement de taux toujours bas et un contexte de marché défavorable, notamment en fin d'année 2018. Au final, le résultat net ressort en baisse de 1,4 %, légèrement au-dessus de 8 milliards d'euros.

À l'image du "warning" émis par la Société Générale il y a quelques jours, ce sont là aussi les activités de marchés qui ont pesé avec une chute d'environ 39 % sur le seul quatrième trimestre. Des restructurations sont donc à attendre sur ce pôle dans les prochains mois.

Le marché s'est montré sans réaction à l'annonce de ces chiffres qui étaient largement anticipés et on assiste à une stabilisation du cours au-dessus des 40 €. Un niveau de valorisation qui reste faible sur le dossier puisque la banque se paye toujours moins de 7 fois ses bénéfices attendus pour 2019. En outre, un dividende de 3,02 euro sera proposé lors de la prochaine assemblée générale ce qui fait ressortir un rendement supérieur à 7 % sur les cours actuels.

Nous sommes positifs sur le dossier avec un objectif moyen terme de 45 €.

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[poam5356]

Mise à jour du graphique sur la BNP.
La main sur le graphique ci-dessous, oui c'est une main, et elle montre le cours au moment du dernier graphique que j'avais publié sur le titre le 22 juillet 2018 (#11)
J'écrivais alors :
"Les stochastiques et le RSI sont survendus. Un inversement de tendance est prévisible à court terme.
Mais c'est seulement à court terme à mon avis.
Pas de quoi s'enthousiasmer alors que le dernier cours est de 51,70 €."

Effectivement, à 42,90€ aujourd'hui, on peut dire qu'il n'y avait pas de quoi s'enthousiasmer!

Graphique en UT Jour :



Les cours ont même franchi à la baisse le support long terme (ligne pleine haussière verte).
Depuis, ils tentent de repasser au dessus, sans grande conviction.
Une nouvelle résistance a pu être matérialisée. C'est la ligne pleine baissière en rouge.

Remarque intéressante :
Les cours sont exactement entre ces 2 lignes qui vont se croiser d'ici quelques jours, le 7 mars pour être précis.
Qui l'emportera? Mystère!
A noter la proximité de la MM110 qui coiffe les cours depuis 1 an. Quand les cours réussissent à s'affranchir des résistances, ils viennent buter contre cette MM.
Le RSI n'est pas encore en surachat, mais il s'en rapproche.
On peut dire que la configuration graphique ne se présente pas sous son meilleur jour.

Pourtant, les ratios sont avantageux :
PER 2019 à 7,51
Rendement 2019 à 7%

Les taux bas pèsent sur les bancaires :
"Jefferies a revu ses objectifs de cours pour l'ensemble des valeurs bancaires françaises, citant la dégradation de l'environnement économique qui devrait pousser, selon lui, la Banque centrale européenne (BCE) à attendre jusqu'en 2021 pour relever ses taux."

Jefferies a oublié de citer un autre risque, et pas des moindres :
Le risque italien avec 10Mds€ d'exposition à la dette souveraine italienne pour la BNP.

 

[Atys]

Je ne comprends pas comment une valeur
à 7% de rendement pourrait baisser plus à moins que les salles de marché sachent que bnp va réduire le dividende. J'hésite à renforcer pour le long terme...

 

[poam5356]

Parce que les taux bas pèse sur la rentabilité des banques. La Société Générale n'envisage-t-elle pas de réduire ses effectifs.... "anticipant des vents contraires"... A-t-elle dit.
A mon avis, tant que les taux resteront bas, les banques resteront sous pression.

 

[Beargent]

D',ailleurs je ne comprends pas pourquoi la SG s'entête avec son mode actuelle alors que sa filiale Bousorama superforme (mais pas rentable encore)
De toute façon rien n'est fait au hasard

 

[trickster]

Parce que les taux bas pèse sur la rentabilité des banques. La Société Générale n'envisage-t-elle pas de réduire ses effectifs.... "anticipant des vents contraires"... A-t-elle dit.
A mon avis, tant que les taux resteront bas, les banques resteront sous pression

Oui c'est sure. Mais d'après pas mal de personnes, les banques Françaises souffrent beaucoup et peinent à convaincre sur les leviers de croissance.
Par exemple, les banques des pays nordiques et Anglaises (certes pas dans l'Euro) sont moins exposés que nos françaises.

 

[poam5356]

Par exemple, les banques des pays nordiques et Anglaises (certes pas dans l'Euro) sont moins exposés que nos françaises.

Raison pour laquelle, pas les taux, mais l'Italie, j'ai commencé une petite ligne sur KBC.

 

[trickster]

Raison pour laquelle, pas les taux, mais l'Italie, j'ai commencé une petite ligne sur KBC.

Euuuh, pourquoi KBC ? Il y a HSBC aussi qui est bien, Barclays, Lloyds Banking Group etc
Les banques suisses ou pour l'euro ING.
Vous qui n'aimez pas les financières c'est quand même étonnant

 

[poam5356]

Euuuh, pourquoi KBC ? Il y a HSBC aussi qui est bien, Barclays, Lloyds Banking Group etc
Les banques suisses ou pour l'euro ING.
Vous qui n'aimez pas les financières c'est quand même étonnant

Je n'aime pas ce que je ne comprends pas. Les assureurs, Allianz par exemple, je comprends ce qu'ils font. je sais ce qu'est l'assurance dommage et l'assurance vie.
Mais la banque? C'est un peu mystérieux, non?
La banque de détail, ou la bancassurance, on comprend. Mais tout le reste : les activités de marché, sur les actions, sur les changes, le conseil, le courtage, la gestion institutionnelle!!! C'est technique et hors de notre compréhension, pauvres particuliers.
Voilà pourquoi le secteur ne me plait pas trop.
Ceci dit, si on parle bourse, et que l'on me dit que ce sont des cycliques... Là, je commence à mieux comprendre.
N'ayant aucune bancaire depuis des lustres, je commence à me dire que les niveaux actuels offrent peut-être un début d'intérêt pour songer à envisager l'éventualité d'un début d'investissement!!
J'ai donc un peu comparé tout ce petit monde.
Je ne veux pas de vos actions anglaises, suisses et autres machins qui ne rentrent pas dans un PEA, ou sur lesquels je vais avoir beaucoup de frais de courtage, GB notamment, Avec un risque de change en plus.
Résultats : je me suis limité à Paris, Bruxelles et Amsterdam.
A les comparer, KBC me va bien. La banque affiche des niveaux de rentabilité largement au dessus des françaises.
Ce qui se retrouve dans le PER : 10,5 pour KBC contre 5 à 7 pour la France.
C'est surtout l'Italie qui me fait peur. Les banques françaises y sont très exposées. Rien que pour la dette d'Etat, la BNP y est exposée à hauteur de 10Mds€. La belge KBC à hauteur de 2Mds€. Elle capitalise la moitié de la BNP, mais est 5 fois moins exposée à l'Italie que la BNP.

Quand j'ai fini d'étudier tout ça, je compare les performances boursières. A voir ci-dessous.
En brun, KBC.
ING (en rouge) n'est pas mal non plus.
Et tout le reste, c'est le magma français et anglais.
Je précise avoir écrit que j'avais commencé une petite ligne.
C'est vraiment une toute petite ligne, histoire de commencer une poche financière... Qui finira bien par performer. Rappelez vous les propos de l'Oracle : achetez des titres pour 10 ans, sinon ne les gardez pas 10 minutes... ou qu'que-chose du genre qu'il a dit.

 

[Atys]

Quid d'un etf qui permettrait de jouer un rebond sans prendre de risque sur un titre particulier ?

 

[poam5356]

BNK ou BNKE, les 2 existent me semble-t-il.
J'ai déjà de l'Axa, pris un peu d'un autre assureur ASR, et cette bancaire KBC.
Je me fais mon secteur financier dans mon PEA parce que j'aime bien étudier et suivre les valeurs.
J'aime bien suivre les publications et voir si les résultats sont là.
Mais peut-être est-ce que je me trompe. C'est le problème avec les actions par rapport à une gestion mutualisée.
Un ETF sur le secteur, ça marche aussi.
"Rebond", je n'ai pas parlé de rebond. je pense que les cours ont bien baissé et que le moment d'y revenir n'est peut-être plus si loin que cela. Raison pour y aller à petits pas.

 

[trickster]

"Rebond", je n'ai pas parlé de rebond. je pense que les cours ont bien baissé et que le moment d'y revenir n'est peut-être plus si loin que cela. Raison pour y aller à petits pas.

Mais avec les taux bas et les risques de récessions qui se profilent, zavez pas peur que ça rebaisse ?
Sinon c'est des cycliques, vous pensez mettre en place une politique de rentes sur les bancaires comme pour total ?