McPhy Energy - FR0011742329 MCPHY

[poam5356]

Autrefois les BSA étaient bien plus utilisés que maintenant. J'étais même abonné à une revue exclusivement consacrée à eux.
Les BSA permettent d'acheter une action à un prix déterminé à l'avance, et en général bien moins élevé que le cours de l'action. C'est l'attrait principal du produit.
Ils ont une durée de vie limitée, parfois plusieurs années, parfois quelques mois seulement.
C'est une manière pour l'entreprise d'augmenter son capital en douceur, et de susciter l'intérêt si les caractéristiques du bon sont intéressantes.
Ils sont cotés comme une action et peuvent être vendus et achetés en continu.
Evidemment, leur cours va dépendre uniquement du cours du sous-jacent et des paramètres de conversion spécifiques au bon.
Par contre... Ils ne peuvent pas être logés dans un PEA.

 

[Maju]

Par contre... Ils ne peuvent pas être logés dans un PEA.

Aïe le drame

 

[poam5356]

Ce sera d'office dans un CTO.
On n'est pas obligé de les exercer, on peut les vendre.
D'ailleurs, si ma mémoire est bonne, l'option est proposée lors de l'attribution entre obtenir le nombre attribué, tout vendre, vendre ou acheter le delta pour obtenir un nombre entier d'action... Mais ça passera auqnd même par un CTO.
C'est grave?

 

[Maju]

Grave non mais je m'interroge sur le fonctionnement si j'ai 100 actions sur PEA je vais recevoir 100 bons sur CTO automatiquement ? Avec je peux donc les vendre, les conserver ou acheter 10 actions mais qui seront donc dans le CTO (pas top me concernant) .. merci pour vos explications et à mcphy pour la découverte de ce produit

 

[poam5356]

Oui, vous aurez 100 BSA avec un code ISIN et ils seront négociables en bourse.
La parité, je ne la connais pas. 16 pour 1, me semble-t-il avoir lu.
Vous les vendrez dans le CTO et vous récupèrerez l'argent correspondant à cette vente.
C'est donc un +
Les BSA ont toujours été gérés comme des produits à levier, c'est leur intérêt.
Je ne m'en suis jamais servi pour acquérir des actions.

 

[mvhrb888]

Ah, du coup, si on a pas de CTO à la même banque il faut se dépêcher d'en ouvrir un ?

 

[poam5356]

Souvent la banque le fait d'office. Sinon, oui, il faut en ouvrir un.

 

[mimidouxe]

Suis allé sur mon compte bourse direct... rien de nouveau dans mon historique de compte..pas de mouvement... aussi bien sur le CTO que PEA.. si quelqu'un voit un mouvement merci de le communiquer... si je comprends bien ce serait versé sur le CTO sous forme de BSA ? soit 1 BSA pour 1 action ? et après on peux soit reprendre macphy ou bien autre action ? le choix doit etre rapide ? mais sur quelle valeur ? je comprends pas bien ...

 

[poam5356]

Suis allé sur mon compte bourse direct... rien de nouveau dans mon historique de compte..pas de mouvement... aussi bien sur le CTO que PEA..

Ne vous précipitez pas, rien n'a encore été annoncé, et le cours est suspendu.
Annonce des modalités sera faite bientôt, peut-être demain. L'attribution ne sera peut-être faite que dans 1 semaine, ou plus.

si je comprends bien ce serait versé sur le CTO sous forme de BSA ? soit 1 BSA pour 1 action ? et après on peux soit reprendre macphy ou bien autre action ? le choix doit etre rapide ? mais sur quelle valeur ? je comprends pas bien ...

C'est McPhy qui donne des BSA (Bons de souscription d'actions) aux actionnaires de McPhy.
Ces bons vont leur permettre d'acheter dans un certain délai, 1 an, 2 ans, plus peut-être, des actions McPhy a un prix déterminé dès le départ.
Vous imaginez bien que tout ceci est codifié, encadré, et respecte des règles financières et fiscales. Des BSA émis par une société ne peuvent servir à acquérir que des actions de cette société.
McPhy cote 3,38€. Avec l'augmentation de capital à venir, le cours va peut-être perdre 10% puisque je crois avoir lu que c'était l'ordre de grandeur de cette augmentation de capital.
Admettons que le BSA donne la possibilité d'acheter 1 action McPhy à 4€ dans un délai de 5 ans.
Vous n'allez pas exercer votre BSA maintenant puisque cela reviendrait à acheter une action 4€ alors qu'elle cote 3€.
Mais si l'action progresse bien, le cours double d'ici 12 mois. Elle cotera alors au dessus de 6€.
Vous pourrez exercer votre BSA et acheter l'action à 4€ pour un cours du moment à 6€.
Là, le bénéfice est de 2€ pour une mise de 4€!
En général, l'émission de BSA est un pari sur l'expansion de la société et une confiance du management dans les résultats à venir parce que l'exercice des BSA fait rentrer de l'argent dans la société. C'est une augmentation de capital qui se fait en douceur. Ils ont donc tout intérêt à ce qu'ils soient exercés.

 

[mvhrb888]

Le titre a effectivement perdu 13% à l'ouverture ce matin, puis commence maintenant à reprendre. Beaucoup d'hésitation au début, puis les achats semblent croître.

 

[mimidouxe]

Je viens de consulter mon compte PEA, et a ma grande surprise...une nouvelle ligne apparait:

DT A BSA MCPHY EN

200​

0,00000 €​

0,00 €​

0,00 €​

0,00 €​

0,00%​

0,00 %​

0,00 %​

en revanche cette dernière n'est pas "cliquable"... elle semble inactive... d'après les explications de POAM5356 et a la lecture du document que je vous transmets, je comprends ceci:



Étant actionnaire de 200 actions, je me suis vu attribué 200 BSA. Je comprends que ces 200 bsa me permettent d'obtenir (hypothèse 1): 200 nouvelles actions au prix de 2,7 €/action. Mais ensuite, je ne comprends pas que 10 BSA permettent de souscrire a (hypothèse 2) 1 action (je suppose au pru de date de la demande...?).
Ces 2 propositions ne sont pas égales !
Par conséquent, mais je demande éclaircissement... j'en conclu que j'ai maxi au 20 janvier 2020 (date de AG) pour me décider... mais si je fais rien a cette date...que se passe-t-il ?
si je souhaite hypothèse 1... 200 nouvelles actions MCPHY, ces dernières se trouveront sur mon CTO ? donc j'aurai mes 200 anciennes actions sur mon PEA et les autres sur CTO ? quid de leurs fiscalités ? au pru de 2,7 € ? soit une valeur de 540 € ? quid des frais de commissions ?
si je penche pour l' hypothèse 2...200 BSA me permettent d'obtenir 20 nouvelles actions.. mais a quelles valeurs ? sur le PEA ?
Comment dans la pratique choisir entre hypothèse 1 ou 2 ? Ces choix doivent être pris avant le 20/01/2020 ou après ?
Une possibilité autre est-elle possible ? de réinvestir ces BSA sur une autre valeur ?

Bref, je suis désolé de poser pleins de questions, mais en réalité, je ressens cette augmentation de capital comme une chose positive, l'entreprise devant se développer, mais cela met le petit actionnaire devant des choix.. des interrogations non pas sur l'entreprise, mais sur la méthodologie qui embarrasse ou déconcerte le non initié...

Attribution gratuite de BSA
Afin de permettre à l’ensemble des actionnaires de participer à l’émission envisagée et de bénéficier des mêmes
conditions de souscription, la Société souhaite proposer l’attribution gratuite de Bons de souscription d’action (BSA) à
l’ensemble des actionnaires existants avant la réalisation de l’Emission ; à cet égard un droit à BSA sera attribué par
Euroclear à l’ensemble des actionnaires de la Société au 6 novembre 2019. Ces BSA permettraient de souscrire des
actions nouvelles au prix de l’Emission, soit 2,70 euros par action nouvelle. Un BSA serait attribué pour une action
existante détenue et 10 BSA permettraient de souscrire à 1 action ordinaire nouvelle.
Dans ce cadre, le Fonds Ecotechnologies et EDF Pulse Croissance Holding se sont engagés à voter en faveur de la
résolution d’Assemblée Générale portant sur l’émission desdits BSA, qui sera soumise au vote dans le cadre d’une
Assemblée Générale Extraordinaire qui se tiendra le 16 janvier 2020. En cas de vote favorable, un conseil
d’administration de la Société se réunira, le jour même, à l’issue de l’Assemblée Générale Extraordinaire aux fins
d’attribuer lesdits BSA aux actionnaires de la Société ayant bénéficié de ce droit. Le Fonds Ecotechnologies et EDF
Pulse Croissance Holding se sont par ailleurs engagés à renoncer à l’exercice des BSA qui leur seraient attribués.

 

[poam5356]

Bonjour,
La nouvelle ligne correspond à l'attribution du droit à l’attribution des BSA.
C'est uniquement la reconnaissance qui vous est faite d'avoir la possibilité de recevoir les BSA dans quelques semaines.
Donc, oui, elle est inactive parce que de portée purement administrative.
Le 16 janvier 2020, une Assemblée Générale Extraordinaire portant notamment sur l’attribution des BSA va avoir lieu.
C'est seulement à partir de cette date, le lendemain, je suppose, que les BSA vont être réellement attribués.
Vous aurez 1 BSA par action détenue, donc 200 en tout.
10 BSA permettront d'acheter 1 action McPhy au prix de 2,70€.

C'est tout ce que l'on sait pour l'instant, mais une petite phrase du pdf me déconcerte un peu :
"Ces BSA ne seraient pas admis aux négociations."
Est-ce que cela signifie qu'ils ne seront pas négociables en bourse et qu'ils auront alors une durée de vie très brève. En gros, on vous donne la possibilité d'acquérir des nouvelles actions : C'est oui ou c'est non, ou seulement sur une partie.
Normalement, les BSA ont une durée de vie de (parfois) plusieurs années et sont négociables en bourse.
Peut-être que les caractéristiques finales des BSA seront déterminées lors de l'AG du 16 janvier 2020.

Au maximum, vous pourrez acheter 20 actions McPhy au prix de 2,70€ pièce.
Mais.. Ils vont être logés dans le CTO.
Suivant les caractéristiques de l'émission de ces BSA, à vérifier tout de même avec votre courtier.
S'ils n'ont pas de valeur, ne sont pas négociables et doivent être exercer immédiatement... Peut-être sortent-ils alors du champ normal de fonctionnement des BSA.

A mon avis, comme ce n'est pas clair cette histoire de BSA, il faudrait appeler le service actionnaire de McPhy pour leur poser la question concernant la durée de vie des BSA.

 

[Hokseed]

Mon ordre a 2.9 a pas touché vu que je l'ai mis trop tard. On est d'accord qu'on est sur un scénario comme les grosses entreprises qui distribuent des attributions gratuites ? Il n'y a pas grandes différences entre investir avant l'attribution des BSA ou juste apres ?

 

[poam5356]

Bonjour,
Les BSA donnent la possibilité d'acheter le titre à un cours fixé à l'avance, ici 2,70€, et pendant une durée déterminée. Cette dernière info manque pour l'instant.
Si les BSA devaient tous être exercés, cela reviendrait à une augmentation de capital de la société, comme lors d'une attribution d'actions. 1 million de nouvelles actions seraient alors créées, entrainant une dilution de 6% du capital.

 

[Hokseed]

Bonjour,
Les BSA donnent la possibilité d'acheter le titre à un cours fixé à l'avance, ici 2,70€, et pendant une durée déterminée. Cette dernière info manque pour l'instant.
Si les BSA devaient tous être exercés, cela reviendrait à une augmentation de capital de la société, comme lors d'une attribution d'actions. 1 million de nouvelles actions seraient alors créées, entrainant une dilution de 6% du capital.

J’ai bien compris cela, j’ai lu les prétendantes pages. Mais je ne vois pas en quoi cela répond à ma question (j’ai sûrement mal compris qqchose)

 

[poam5356]

J’ai bien compris cela, j’ai lu les prétendantes pages. Mais je ne vois pas en quoi cela répond à ma question (j’ai sûrement mal compris qqchose)

N'y ai-je pas répondu?

On est d'accord qu'on est sur un scénario comme les grosses entreprises qui distribuent des attributions gratuites ? Il n'y a pas grandes différences entre investir avant l'attribution des BSA ou juste apres ?

Réponse que j'ai faite :
Si les BSA devaient tous être exercés, cela reviendrait à une augmentation de capital de la société, comme lors d'une attribution d'actions. 1 million de nouvelles actions seraient alors créées, entrainant une dilution de 6% du capital.

 

[Hokseed]

1 million de nouvelles actions seraient alors créées, entrainant une dilution de 6% du capital.

Je viens d’apprendre qu’une dilution correspondait à une augmentation de capital c’était pas clair pour moi. Donc un bon moment pour entrer sur le titre

 

[poam5356]

Ah, ok, j'ai été trop technique.
C'est comme l'attribution gratuite d'actions Air Liquide... 1 pour 10, mais le cours est recalculé en conséquence.
Effectivement, une augmentation de capital doit permettre à la société de se développer et de renforcer son business. C'est un pari sur sa croissance future.

 

[Maju]

Bonsoir, questions subsidiaires de néophyte sur le principe d'augmentation du capital :
Ici si je ne me trompe pas on parle d'un apport privé mais avec émission d'actions
=> Est-il possible de faire une augmentation de capital sans nouvelles actions ?
=> Si oui, comment est-ce répercuté sur le cours ?

Dans un autre cas que celui-ci, lors de "cession" en interne d'une partie du capital non côté en action
=> Peut-on appeler ça une augmentation de capital ?
=> L'effet dilutif est-il le même (puisque le flottant augmente) ?

Désolé pour les termes inadéquats

 

[poam5356]

Bonsoir, questions subsidiaires de néophyte sur le principe d'augmentation du capital :
Ici si je ne me trompe pas on parle d'un apport privé mais avec émission d'actions
=> Est-il possible de faire une augmentation de capital sans nouvelles actions ?

Bonsoir,
Je serais tenté de dire Non.
Sinon, on entre dans ce que l'on appelle de la philanthropie.. Le monde de l'industrie est tout, sauf philanthropique.

Dans un autre cas que celui-ci, lors de "cession" en interne d'une partie du capital non côté en action
=> Peut-on appeler ça une augmentation de capital ?
=> L'effet dilutif est-il le même (puisque le flottant augmente) ?

Une cession de capital qui passe d'une main dans une autre, c'est différent.... Ce n'est plus une augmentation de capital. C'est très fréquent comme opération.... Vous en avez d'ailleurs un bel exemple avec la privatisation de la FDJ.. L'Etat cède une partie de ses actions pour les mettre dans le public et à des institutionnels.
Dans ce cas là, le capital reste le même.
Parfois, des échanges de blocs d'actions, s'ils ne modifient pas la capitalisation du titre, ont quand même une incidence sur le cours parce que ces gros échanges se font avec une ristourne consentie au nouvel entrant. Dès que c'est connu, le cours va tendre vers le prix retenu pour la cession réalisée hors marché.