Hermès - FR0000052292 RMS

[AiePépito]

Non mais Hermès reste un petit arbuste à côté de LVMH. Donc l'arbre Hermès à encore une sacrée marge...

attention aux chenilles processionnaires l’arbuste peut vite partir en fumée

 

[D-Jack]

ce n’est pas le dividende, lvmh c’était mardi l’oréal demain.
pour la baisse c’est une grosse blague.
ça descendra jamais à 2000.
la moyenne sur 19 ans je crois que c’est >à 21%
faut bien prendre les bénéfices et on invente n’importe quelle connerie.

à la fin de l’année on sera encore à >20%

Effectivement ce n'était pas aujourd'hui:

Dividende au titre de l'exercice 2023​

Un dividende de 25,00 euros par action, correspondant à un dividende ordinaire de 15,00 euros et à un dividende exceptionnel de 10,00€, est soumis à l'approbation de l'Assemblée générale du 30 avril 2024.

 

[mvhrb888]

pour la baisse c’est une grosse blague.
ça descendra jamais à 2000.

Il ne faut jamais dire ça, même pour rire.
Si un jour ça descend à 2000€ vous devrez une action Hermès à Buffeto.

 

[Jeune_padawan]

en fait, ils ne vendent pas de sacs en ..........sucre!

Encore du sucre et du gras ?!?

 

[The Blue Line]

Les arbres ne montent pas jusqu'au ciel, quand on regarde les graphiques, certains vont frémir, mais le gros support est à peu près à 1700 €.
Sinon premier support à 2000e.
Faut bien respirer un peu...

En effet, graphiquement on peut même voir la construction d'une ETE qui, si la ligne de cou était franchi pourrait ramener le titre aux alentours des 2080 €.
Bizarrement ce niveau fermerait le gap du 08 février...
Tout cela reste du conditionnel puisque cette "construction" est en cours (épaule droite) et rien ne dit qu'elle va aller au bout et se concrétiser mais c'est un scénario possible.

 

[WilliamMunny]

ce soir on est à 2297.00€ faudrait un plongeon de 13% pour tomber à 2000.00€.
à part une nouvelle pandémie je ne vois pas d’autres explications pour justifier cette chute?
heureusement que les résultats sont bons.
tu ramènes un bulletin de notes de 18/20 et tu prends une pastille à la maison

 

[Al56]

ce soir on est à 2297.00€ faudrait un plongeon de 13% pour tomber à 2000.00€.

Pas extraordinaire non plus pour ce titre. En janvier 2024, il fait du -10% par rapport à décembre 2023.

 

[AiePépito]

fin de la plaisanterie apparemment

 

[D-Jack]

Voici qui justifie un peu plus mon arbitrage de Jeudi dernier (vente 3xMC/achat1xRMS)

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[poam5356]

Retour sur cette drôle de journée du 25 avril où Hermès publie d'excellents résultats et.... perd 2,38% en clôture, après avoir perdu jusqu'à 4,8% en séance.
Il y a de quoi être décontenancé par cette journée fortement négative.
Luca Solca, analyste chez Bernstein, y est allé de son analyse :
"Les commentaires prudents du groupe sur la demande en Chine pourraient expliquer en partie ce repli.
Le fabricant d'articles de luxe a noté une baisse de la fréquentation de ses magasins en Chine après le nouvel an, dans un contexte de reprise économique poussive dans le pays"
Et de rajouter : "Les bonnes nouvelles étaient déjà intégrées dans le cours, notant que le titre a progressé de 17% depuis le début de l'année."

Suite à ces propos, je me suis penché sur les résultats présentés. et j'ai comparé les progressions de l'activité de chaque métier à celles enregistrées en 2023.

	2023	T1 2024	% de l'activité en 2023
La Maroquinerie-Sellerie	17%	20%	41%
Le métier Vêtement et Accessoires	28%	16%	29%
Le métier Soie et Textiles	16%	8%	7%
Les Parfum et Beauté	12%	4%	4%
L'Horlogerie	23%	4%	5%
Les Autres métiers Hermès	26%	25%	12%

Les Autres métiers Hermès : Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la Table Hermès).
A noter que je compare la progression des résultats du trimestre à ceux de l'année passée.
Une saisonnalité est possible.
Par exemple, le métier "Soie et Textiles" est en baisse au T1 2024 de 15% sur le T4 2023... Sans doute peut-on y voir un effet lié aux fêtes (et cadeaux) de fin d'année.

A regarder ces chiffres, les propos d'un dirigeant de Hermès "La clientèle qui achetait plutôt des produits de soin, plus accessibles, est moins présente dans les magasins mais la clientèle plus aisée a continué de venir", deviennent facilement compréhensibles.
Hormis le "luxe ultime" que représente la maroquinerie, 4 des 5 métiers d'Hermès affichent une moindre progression au T1 2024 par rapport à l'année 2023.
On est dans la partie correspondant au marché de Kering qui affiche une baisse d'activité et se lamente de ne pas avoir une "patte" dans le luxe ultime, comme Hermès.
On est encore dans la partie luxe accessible avec les montres, dont les exportations suisses à destination de l'Asie sont en baisse sensible de 16% depuis 1 an.
Il y a donc bien une moindre présence de la clientèle asiatique pour les produits de luxe "accessible".

Mon avis, très personnel, est que les gros investisseurs, complètement déboussolés par des prévisions économiques mondiales qui sont dans un brouillard profond, réagissent à la moindre nouvelle dès lors qu'elle n'est pas excellentissime.
Dassault Système en a fait les frais. Microsoft a plongé en séance de 5% ce même jeudi 25 avril parce que les investissements que Meta prévoit dans l'IA semblent trop élevés. Par contagion, et sans aucune nouvelle éco, Microsoft a plongé... Pour annoncer des résultats flamboyants le lendemain et regagner une bonne partie du terrain perdu la veille.
On voit bien qu'il y a actuellement sur-réaction à toute nouvelle économique, macro comme micro.

Alors, sur Hermès, les investisseurs auraient-ils vu le verre à moitié vide, et vendu illico des titres afin d'assurer une PV non négligeable sur un titre qui affiche la 4ème perf de l'année au sein du CAC 40?
C'est mon hypothèse.

A l'inverse, en d'autres circonstances et avec un état d'esprit bien plus positif des investisseurs, c'est le verre à moitié plein qui aurait retenu l'attention, et le titre aurait grimpé.
La Maroquinerie-Sellerie s'affiche en belle hausse de 20% au T1 2024. C'est, et de loin, le 1er métier d'Hermès avec 41% de son activité totale.
La performance mérite d'être relevée.

La direction d'Hermès note une "demande particulièrement soutenue" pour la Maroquinerie-Sellerie et va augmenter ses capacités de production en ouvrant 4 nouvelles maroquineries ces prochaines années:
Riom (Puy-de-Dôme) en 2024, l'Isle d'Espagnac (Charente) en 2025, Loupes (Gironde) en 2026 et Charleville-Mézières (Ardennes) à horizon 2027.

A noter également la bonne tenue des ventes partout, même en Chine.
Hermès a enregistré une croissance à deux chiffres de ses ventes dans toutes les régions, dont une croissance de 25 % au Japon.
L'Asie hors Japon (+14%) poursuit sa croissance dans l'ensemble des pays de la zone.
Un magasin, le 34ème, a ouvert en janvier à Wuxi, dans la province de Jiangsu à l’est de la Chine.

Le Japon affiche +25%. Un nouveau magasin a été inauguré en février à Tokyo

L'Amérique affiche +12%, grâce à la dynamique qui s'est poursuivie aux États-Unis.

L'Europe hors France est à +15% et la France à +14%.

Hermès confirme viser un objectif de progression du chiffre d'affaires à taux constants "ambitieux" pour 2024.
Je pense que le directeur du groupe ne parle pas à la légère.

Quelle entreprise ne se satisferait pas de seulement la moitié de tels résultats ?

On se désespère quand on se regarde, on se rassure quand on se compare.
Alors, pour terminer, comparons quelques valeurs bien connues du Luxe sur diverses périodes ;
La progression des cours en % depuis différentes années.
Progressions, sauf quelques baisses sur les 2 périodes récentes.
Sur toutes les périodes explorées, Hermès est toujours en tête pour la performance.

Depuis	1997	2009	2015	2020	YTD 2024
Hermès	13086%	2199	780	267	27
LVMH	2931	1347	508	112	14
Richemont	1572	481	43	97	15
Estee Lauder	1568	755	97	82	-5
Kering	1044	479	118	-33	-10
Moncler	xx	xx	290	-21	23
L'Oréal	1395	471	217	72	-2

Ci-dessous, un graphique bien agréable à regarder et anti-sinistrose, si je puis dire.




Bon dimanche à la communauté...

 

[Rafamael]

Merci @poam5356 pour cette belle analyse.
Ça donne envie, ou plutôt, encore plus envie, de renforcer la ligne.

 

[D-Jack]

Bon, la division n'est toujours pas d'actualité... dommage ! :
[lien réservé abonné]

 

[Yayou]

Je trouve comme le dit le président du conseil que c’est une bonne chose et participe a la magie et au standing du titre.

 

[D-Jack]

Je trouve comme le dit le président du conseil que c’est une bonne chose et participe a la magie et au standing du titre.

Ben à vrai dire je ne comprends pas cet argument là: ... autant celui qui mentionne du coût d'une opération de split est recevable, en le mettant en balance avec l'intérêt de celle ci, autant là je ne vois pas, mais vous pouvez peut-être m'éclairer ?

 

[Yayou]

Hermès c’est l’hyper luxe, je trouve ça pas mal qu’une action ne soit pas à la portée du premier venu comme le sont leurs produits.

 

[Rafamael]

On va dire que c'est cohérent avec l'image de la marque.

 

[niklos]

Ben à vrai dire je ne comprends pas cet argument là: ... autant que celui qui mentionne du coût d'une opération de split est recevable, en le mettant en balance avec l'intérêt de celle ci, autant là je ne vois pas, mais vous pouvez peut-être m'éclairer ?

Et je pense aussi que ce prix rend l'action attractive. Comme le dit @Yayou , ce n'est pas à la portée du premier venu.
On achète pas une action Hermès par hasard, on l'achète parce qu'on veut CETTE action là et pas une autre. Ce cout élevé permet d'avoir des actionnaires qui achètent pour garder et pas par opportunisme.

 

[Al56]

Et je pense aussi que ce prix rend l'action attractive. Comme le dit @Yayou , ce n'est pas à la portée du premier venu

C'est entendable. A titre perso, je fais très gaffe à l'équilibre de mon portefeuille d'actions et ça devient un inconvénient pour Hermès. Si je suis pas le seul à penser ça, ils se passent de quelques investissements de particuliers. J'imagine que c'est quantité négligeable pour la boîte.

 

[jackbauer]

Ce qu'ils perdent en nombre d'investisseurs, ils le gagnent (largement) en durabilité de l'investissement.

 

[D-Jack]

Bon, j'entends vos arguments -quelques peu élitistes tout de même, reconnaissez le- '
, mais ils ne me convainquent pas pour autant... si on considère le seul point de vue de l'investisseur, un prix plus bas permettrait aux "petites mains" d'entrer dans le Graal sans déséquilibrer leur portefeuille, et à moins que le coût d'un split ne soit réellement prohibitif (mais alors pourquoi d'autres sociétés et pas des moindres le pratiquent-elles ?), je pense qu'il serait réellement un plus.
Je suis tout à fait persuadé du côté exceptionnel de cette société et de son savoir faire ...mais il me semble que vous auriez encore l'impression de reconnaître ce savoir faire en faisant un cadeau exceptionnel à votre moitié !