Dassault Systèmes - FR0014003TT8 DSY

[wwolf1]

Depuis 2005, sa rémunération annuelle est assise sur l'attribution de 1,5 million d'actions gratuites.
A l'époque, la somme que représentait la 1ère attribution équivalait à 6M€.
Depuis, le cours a bien monté (contrairement à ce que vous pensez), et le PDG touchant toujours ses 1,5 million d'actions, cela représente au cours récent de 31€, la somme de 46,5 M€.

Merci de l'info donc c'est une rémunération fixe qui n'est pas liée à la performance.

 

[Jeune_padawan]

Merci de l'info donc c'est une rémunération fixe qui n'est pas liée à la performance.

Non il y a 2 types de rémunérations, tout est bien détaillé dans les documents de l'AG : [lien réservé abonné]

 

[wwolf1]

Association au capital... ce n'est pas lié la performance non ? C'est pour reconnaitre son rôle d'entrepreneur (sic !)

 

[poam5356]

Retour sur Dassault Systèmes dont le newsflow s'est quelque peu agité ces dernières semaines.

Les difficultés de l'industrie automobile et la faiblesse du secteur des sciences de la vie sont les 2 principaux secteurs qui impactent DSY depuis la fin de la pandémie.
Le marasme du secteur automobile n'est plus à démontrer (baisse des immatriculations, concurrence chinoise, faible demande en électrique), et les constructeurs et équipementiers mettent en pause, ou arrêtent leurs projets.
Ce secteur représente 20% du CA de DSY.
Dans les sciences de la vie, la filiale Medidata, aussi 20% du CA de DSY, a connu un trou d'air dans la mesure où le niveau élevé des taux d'intérêt, et la période de flottement post Covid, ont réduit le nombre de projets.

Les récents contrats passés par DSY sont des bonnes nouvelles dans ce contexte d'incertitude économique :
La virtualisation des processus industriels de la conception à la fabrication constitue un avantage compétitif indéniable et est un atout pour les entreprises qui y ont recours.
Leader mondial des applications collaboratives et de modélisation 3D avec sa plateforme 3DEXPERIENCE, DSY gagne progressivement des parts de marché.

Le 13 novembre 2024, Medidata a annoncé mardi soir avoir scellé un nouvel accord avec Bioforum, un organisme de recherche dédié aux essais cliniques.
Ce partenariat renforcé, qui fait suite à plus d'une décennie de collaboration, prévoit d'offrir aux clients biotechnologiques de Bioforum un accès plus large à la technologie de développement clinique optimisée par l'IA de Medidata.
Spécialisé dans les services et solutions biométriques pour les industries pharmaceutiques, biotechnologiques et les dispositifs médicaux, Bioforum fournit une gamme allant de la gestion des données à la biostatistique, en passant par la programmation statistique et la rédaction médicale afin d'aider les laboratoires à commercialiser plus rapidement de nouveaux médicaments.

Le 14 novembre 2024, Dassault Systèmes annonce que le constructeur automobile suédois Volvo Cars, déjà client de ses applications CATIA, a choisi de déployer sa plateforme 3DEXPERIENCE dans ses processus d'ingénierie pour le développement de ses véhicules électriques.
Ses ingénieurs vont s'appuyer sur plusieurs 'industry solutions experiences' basées sur 3DEXPERIENCE pour améliorer la qualité, la réutilisation des pièces, la gestion des problèmes, le cycle de test et de validation, les exigences et la traçabilité.

Le 11 décembre 2024, Dassault Systèmes a annoncé que Red Eléctrica, unique transporteur et opérateur du réseau électrique haute tension espagnol, a choisi sa plateforme 3DExperience sur le cloud pour prendre en charge les processus de gestion des informations relatives aux actifs techniques du réseau électrique espagnol.
La solution " Integrated Built Environment ", basée sur cette plateforme, va connecter plus de 1 500 parties prenantes via un jumeau virtuel pour visualiser l'écosystème des actifs électriques à différentes échelles, depuis les lignes de transmission couvrant l'ensemble du territoire, jusqu'aux équipements détaillés des sous-stations.

 

[polo88]

Les résultats de notre belle entreprise française, qui sont pour moi très positifs.

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[Al56]

Les résultats de notre belle entreprise française, qui sont pour moi très positifs.

[lien réservé abonné]

Oui c'est très bon.
Mais alors elle a testé notre patience !

 

[filou76]

Et pour faire écho au post de Poam de décembre :
- MEDIDATA renoue avec la croissance avec une hausse de 1% sur le trimestre, soulignant une amélioration progressive.
- le chiffre d’affaires logiciel progresse de 8% à 902 millions d’euros, porté par la forte dynamique de la 3DEXPERIENCE
- et annonce aujourd'hui d'un partenariat, comme avec Volvo Cars, avec Volkswagen Group pour 3DEXPERIENCE.

 

[Jeune_padawan]

Bon malgré un cours en dent de scie ces derniers mois, la 1ère société tech de France continue son bonhomme de chemin dans une indifférence générale.

Dassault Systèmes annonce acquérir Contentserv pour 220 millions d'€, société active dans les solutions de gestion du cycle de vie des produits.
Cet achat complétera les produits de sa filiale Centric Software (Californie) en terme de solutions de gestion de l’information produit (PIM) et de gestion de l’expérience produit (PXM).

Les produits de Contentserv permettent à l'aide de l'IA d'optimiser l’expérience client sur l’ensemble des circuits de vente en ligne en jouant sur les paramètres tel que l'ajustement de l'offre, des prix, des remises.

Exemple de cycle de vie des produits :


Source : [lien réservé abonné]

 

[polo88]

Merci beaucoup, j'ai vu ça aujourd'hui.
Cela me semble positif pour la suite.
Actionnaire et fier de l'être

 

[lucienbramard]

Bon malgré un cours en dent de scie ces derniers mois, la 1ère société tech de France continue son bonhomme de chemin dans une indifférence générale.

Dassault Systèmes annonce acquérir Contentserv pour 220 millions d'€, société active dans les solutions de gestion du cycle de vie des produits.
Cet achat complétera les produits de sa filiale Centric Software (Californie) en terme de solutions de gestion de l’information produit (PIM) et de gestion de l’expérience produit (PXM).

Les produits de Contentserv permettent à l'aide de l'IA d'optimiser l’expérience client sur l’ensemble des circuits de vente en ligne en jouant sur les paramètres tel que l'ajustement de l'offre, des prix, des remises.

Exemple de cycle de vie des produits :
Afficher la pièce jointe 41305

Source : [lien réservé abonné]

Je l'avais intégrée dans mon PEA y'a 3/4 ans mais j'avais dernièrement des doutes sur cette valeur. Tu y crois dans un PEA pour le long terme ? (dans le sens performances boursières, pas forcément en tant qu'entreprise)

 

[Jeune_padawan]

Tu y crois dans un PEA pour le long terme ?

A titre personnel oui.

Dassault Systèmes a souffert de facteurs endogènes et exogènes.

Du coté endogène il y a le ralentissement de Medidata lié à la baisse de la demande dans les essais pharmaceutiques après la forte demande des années 2020-2022 (à l'instar d'un Sartorius Stedim Biotech). On peut ajouter des contrats décalés et des prévisions pour 2028 ambitieuses.
En effet la société cible un doublement de son BNA en 2028 soit le même rythme de croissance entre 2018 - 2023 qu'entre 2023-2028. Et les chiffres pour l'instant ne vont pas trop dans ce sens.

Du coté exogène, c'est une société cotée en France donc déjà moins valorisée qu'un concurrent américain type Autodesk. Elle a morflé avec les conneries des politiques français en juin/juillet 2024.

Néanmoins elle a des atouts : ses produits sont des succès addictifs car quand on est formé à CATIA difficile de passer au concurrent Autodesk.
Les industries sont demandeuses des doubles numériques pour économiser en R&D et les applications médicales sont importantes (en gros simuler un médicament numériquement). La société est bien financée avec aucune dette et 1,39 milliard d'€ de trésorerie.

De la croissance Dassault Systèmes en aura. De là à doubler son BNA c'est ambitieux.


En tant que société c'est une pépite, une histoire à la start-up US : on n'a pas l'outil -> on invente l'outil -> on commercialise l'outil nommé CATIA. Un modèle pour le reste du CAC 40.

 

[polo88]

exogène plutot que Hexogène....mais je chipotle....

 

[Jeune_padawan]

Et pendant que j'écrivais mon message, DSY annonce une collaboration avec Apple. La société va intégrer l’Apple Vision Pro dans sa plateforme 3DEXPERIENCE !
Vous en avez rêvé, DSY l'a fait : concevoir un produit en réalité augmentée/virtuelle avec IA en assistance.

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[Jeune_padawan]

exogène plutot que Hexogène....mais je chipotle....

Oh le c**. Et je viens de googler hexogène -> c'est un explosif !. Non c'est bien exogène, contraire d'endogène.

Allez @polo88 je te paie un buritos.

 

[Jeune_padawan]

Dassault Systèmes (pas le fabricant du Rafale, l'autre) investit dans une PME américaine Click Therapeutics renforçant ainsi l'expérience patient de Medidata.

Click Therapeutics est leader dans les thérapies numériques sur ordonnance et des thérapies médicamenteuses assistées par logiciel permettant la conception et la réalisation d'essais cliniques complétement numériques (les essais seront simulés par supercalculateur anticipant une partie des effets indésirables, des éventuels intéractions et autres joies de la R&D).

Les thérapies numériques ne sont pas des traitements pharmacologiques mais plutôt des dispositifs médicaux avancés dont l'utilité a été appuyé par des publications scientifiques dans des journaux à comité de lecture.

Source : [lien réservé abonné]

 

[polo88]

Merci beaucoup

 

[wwolf1]

Néanmoins elle a des atouts : ses produits sont des succès addictifs car quand on est formé à CATIA difficile de passer au concurrent Autodesk.

Bof pas vraiment... on est en train de virer Catia car c'est une grosse usine a gaz très très lourde et avec des technos datant de l'age de pierre.

 

[Atys]

Bof pas vraiment... on est en train de virer Catia car c'est une grosse usine a gaz très très lourde et avec des technos datant de l'age de pierre.

Vous le remplacez par quoi ?

 

[wwolf1]

Je ne sais pas encore car ça va prendre du temps. Avec Catia on etait ficelé avec DSY et leur technos propriétaires donc on est en train de mettre en place un outil qui permette de mélanger les modèles de différentes sources.

 

[polo88]

Petite mise à jour de DSY, belle société ou pas, selon les convictions et les analyses de chacun

Sur un plan graphique (cf copie d'écran):
après une belle hausse post COVID, de 2020 à 2022, elle est dans un gros canal entre 32.8 et 48, peut etre rebond sur la MM50 à venir
Difficile à voir l'avenir, dans ce canal stable depuis + 2ans


Sur un plan fondamental (cf yahoo finance, j'aime bien, et c'est gratuit) et pour MES critères :
Voir onglet "statistiques" et "élements financiers"
-CA/BPA/RN : hausse régulière et constante
- BPA moyen (je me base sur 3 ou 5 dernières années) : 0.8 (faible)
- Valeur comptable de l'action : 7
- PER de 45, PBR 5.3
- marges nettes de 18% (en hausse) ROE 20% (OK),
-dette/actif = 33%
-flux de trésorerie stable : +1400M
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Sur ZB (que j'aime ensuite pour peaufiner, après screener YAhoo)
on retrouve les memes chiffres,
-CAPEX/CA faible, leverage ?
=> l'avantage (ou pas) de voir les prévisions : même si on travaille sur les faits, pas sur les anticipations
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Voilà

Pour finir, je suis actionnaire, j'ai 60 actions, PRU 35.96