ASML Holding N.V. - NL0010273215 ASML

[Jeune_padawan]

nos amis chinois pratiquent le "reverse engineering" à large échelle

Ils ont essayé et ils ont eu des problèmes : [lien réservé abonné]

 

[Jeune_padawan]

Résultats T4 2025 et annuels d'ASML : [lien réservé abonné]

Pour le T4 2025 : CA de 9,72 milliards d'€, nouvelles commandes pour 13,16 milliards d'€. Marge brute de 52,2%, marge nette de 29,2%. Bénéfice trimestriel de 2,84 milliards d'€ soit un BNA de 7,35 €/action.

Pour l'année 2025 : CA de 32,67 milliards d'€, nouvelles commandes pour 28,04 milliards d'€. Marge brute de 52,2%, marge nette de 29,4%. Bénéfice net de 9,61 milliards d'€ soit un BNA de 24,73 €/action.

En terme de comparaison la prise de commande fait +50% entre 2024 et 2025.

Les chiffres sont conformes voir supérieurs aux attentes. Les flux de trésoreries sont bons.



Pour 2026 la société chouchoute ses actionnaires avec un programme de rachat d'actions de 12 milliards d'€ sur 2 ans (fin en décembre 2028) et un dividende en hausse de 17% (en tenant compte des acomptes déjà versés).

Pour les estimations sur l'année 2026, la société soulignant la forte demande liée à l'IA (GPU, TPU, mémoires diverses) prévoit :
- Chiffre d'affaires compris entre 34 et 39 milliards d'€
- Marge brute comprise entre 51 % et 53 %
Sur le T1 2026 :
- Chiffre d'affaires compris entre 8,2 et 8,9 milliards d'€
- Marge brute comprise entre 51 % et 53 %
- Dépenses de R&D à environ 1,2 milliard d'€ et les frais généraux et administratifs à environ 0,3 milliard d'€

 

[Balsh]

Une vraie pépite Europénne, merci du partage. Si elle était en France, on essaierait peut être de la brader aux Américains.

Pour un digne commentaire sans fonds ni substance: la hausse significative de ces derniers mois en lien avec l'emballement IA fait tout de même réfléchir - même si appuyée par les résultats. Prise de bénéfices partielle, tant pis si cela continue de monter, tant mieux si le titre redescend un jour quelles qu'en soient les raisons et ce sera peut être l'occasion d'y revenir (peut être sans bénéfices).

Un titre néanmoins rassurant - au sens ou même en cas de scénario du pire et d'une période de purge - sa position lui permettrait certainement de revenir par après, à l'inverse de titres potentiellement plus vides tant en terme de rentabilité que de services réellement proposés.

 

[fvl]

En moins de 3 mois, j'ai fait 20 % sur l'action, j'ai aussi pris mes bénéfices. Sans parler d'emballement, je m'interroge sur la cyclicité de l'activité. Les producteurs de puce vont devoir rentabiliser avant de réinvestir dans les outils de lithographie.

 

[fvl]

En tout cas c'est un très bon signal pour Schneider Electric qui patinait un peu depuis un an. Elle a pris 3,50 % ce matin et si la demande en datacenters suite la tendance de la demande de puces, ça laisse une belle marge de progression.