ASML Holding N.V. - NL0010273215 ASML

[Jeune_padawan]

nos amis chinois pratiquent le "reverse engineering" à large échelle

Ils ont essayé et ils ont eu des problèmes : [lien réservé abonné]

 

[Jeune_padawan]

Résultats T4 2025 et annuels d'ASML : [lien réservé abonné]

Pour le T4 2025 : CA de 9,72 milliards d'€, nouvelles commandes pour 13,16 milliards d'€. Marge brute de 52,2%, marge nette de 29,2%. Bénéfice trimestriel de 2,84 milliards d'€ soit un BNA de 7,35 €/action.

Pour l'année 2025 : CA de 32,67 milliards d'€, nouvelles commandes pour 28,04 milliards d'€. Marge brute de 52,2%, marge nette de 29,4%. Bénéfice net de 9,61 milliards d'€ soit un BNA de 24,73 €/action.

En terme de comparaison la prise de commande fait +50% entre 2024 et 2025.

Les chiffres sont conformes voir supérieurs aux attentes. Les flux de trésoreries sont bons.



Pour 2026 la société chouchoute ses actionnaires avec un programme de rachat d'actions de 12 milliards d'€ sur 2 ans (fin en décembre 2028) et un dividende en hausse de 17% (en tenant compte des acomptes déjà versés).

Pour les estimations sur l'année 2026, la société soulignant la forte demande liée à l'IA (GPU, TPU, mémoires diverses) prévoit :
- Chiffre d'affaires compris entre 34 et 39 milliards d'€
- Marge brute comprise entre 51 % et 53 %
Sur le T1 2026 :
- Chiffre d'affaires compris entre 8,2 et 8,9 milliards d'€
- Marge brute comprise entre 51 % et 53 %
- Dépenses de R&D à environ 1,2 milliard d'€ et les frais généraux et administratifs à environ 0,3 milliard d'€

 

[Balsh]

Une vraie pépite Europénne, merci du partage. Si elle était en France, on essaierait peut être de la brader aux Américains.

Pour un digne commentaire sans fonds ni substance: la hausse significative de ces derniers mois en lien avec l'emballement IA fait tout de même réfléchir - même si appuyée par les résultats. Prise de bénéfices partielle, tant pis si cela continue de monter, tant mieux si le titre redescend un jour quelles qu'en soient les raisons et ce sera peut être l'occasion d'y revenir (peut être sans bénéfices).

Un titre néanmoins rassurant - au sens ou même en cas de scénario du pire et d'une période de purge - sa position lui permettrait certainement de revenir par après, à l'inverse de titres potentiellement plus vides tant en terme de rentabilité que de services réellement proposés.

 

[fvl]

En moins de 3 mois, j'ai fait 20 % sur l'action, j'ai aussi pris mes bénéfices. Sans parler d'emballement, je m'interroge sur la cyclicité de l'activité. Les producteurs de puce vont devoir rentabiliser avant de réinvestir dans les outils de lithographie.

 

[fvl]

En tout cas c'est un très bon signal pour Schneider Electric qui patinait un peu depuis un an. Elle a pris 3,50 % ce matin et si la demande en datacenters suite la tendance de la demande de puces, ça laisse une belle marge de progression.

 

[Jeune_padawan]

T1 2026 d'ASML : c'est super nickel !

La société continue d'engranger les commandes, le bénéfice trimestriel (8,38 milliards d'€) est certes plus léger que celui du 4ème trimestre mais c'était anticipé et même un peu meilleur que prévu.

Par contre ASML rehausse ses objectifs sur 2026 et anticipe désormais un chiffre d'affaires compris entre 36 et 40 milliards d'€ avec une marge brute entre 51 et 53%.

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[polo88]

Magnifique ASML

 

[filou76]

ASML : sous pression après les annonces de TSMC
TSMC entend produire des puces plus petites et plus rapides sans avoir recours aux coûteuses nouvelles machines d'ASML
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[Jeune_padawan]

T2 2026 d'ASML : casse la baraque !

Le chiffre d'affaires augmente de 6,3% et atteint 9,33 milliards d'€ avec une marge brute de 54% (+1%). Ce qui est bien mieux que les attentes des ânes à listes qui partaient sur 8,4 milliards d'€ et 52% de marge brute.

Le bénéfice trimestriel est de 2,92 milliards d'€ soit un BNA de 7,59 €/action (6,1%).

Et la société rehausse ses objectifs pour 2026.

Pour le T3 2026 ASML anticipe une marge brute comprise entre 55% et 57% et un chiffre d'affaires de 11 à 12 milliards d'€
Sur 2026 elle s'attend à une marge brute de 54% à 56% et à un chiffre d'affaire compris entre 43 à 45 milliards d'€ alors qu'il y a 3 mois ASML tablait sur une marge brute de 51 à 53% et un CA compris entre 36 et 40 milliards d'€.

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Note : il y a une coquille dans mon message du 15 avril 2026. Il faut lire un chiffre d'affaire trimestriel de 8,38 milliards d'€ et non un bénéfice (ce qui ferait beaucoup sur 1 trimestre).

 

[Argg]

T2 2026 d'ASML : casse la baraque !

Le chiffre d'affaires augmente de 6,3% et atteint 9,33 milliards d'€ avec une marge brute de 54% (+1%). Ce qui est bien mieux que les attentes des ânes à listes qui partaient sur 8,4 milliards d'€ et 52% de marge brute.

Le bénéfice trimestriel est de 2,92 milliards d'€ soit un BNA de 7,59 €/action (6,1%).

Et la société rehausse ses objectifs pour 2026.

Pour le T3 2026 ASML anticipe une marge brute comprise entre 55% et 57% et un chiffre d'affaires de 11 à 12 milliards d'€
Sur 2026 elle s'attend à une marge brute de 54% à 56% et à un chiffre d'affaire compris entre 43 à 45 milliards d'€ alors qu'il y a 3 mois ASML tablait sur une marge brute de 51 à 53% et un CA compris entre 36 et 40 milliards d'€.

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Note : il y a une coquille dans mon message du 15 avril 2026. Il faut lire un chiffre d'affaire trimestriel de 8,38 milliards d'€ et non un bénéfice (ce qui ferait beaucoup sur 1 trimestre).

ASML étant l'indicateur le plus avancé de la demande en semi-conducteurs, on peut être confiant sur le SOXX.

 

[filou76]

Plus mauvaise séance de l'année 2026 pour ASML qui chute de 8.6% ce lundi.
La concurrence chinoise se précise...
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[Julien954]

AMSL était vu comme un bastion imprenable. Finalement, la concurrence arrive plus vite que prévu.

Difficile de savoir quoi en penser. Le marché ne semble pas paniquer.

 

[Jeune_padawan]

AMSL était vu comme un bastion imprenable. Finalement, la concurrence arrive plus vite que prévu.

Difficile de savoir quoi en penser. Le marché ne semble pas paniquer.

ASML a perdu 8,5% hier.

L'avancé chinoise porte sur la technologie DUV moins avancée que la dernière technologie d'ASML à savoir EUV. De plus il n'y a pas encore de retours sur la qualité de la lithographie à lentille d'eau chinoise (fine couche d'eau entre le faisceaux et le silicium).

Les analystes de JP Morgan ont écrit cette note :

Produire une poignée d'outils DUV à immersion n'est pas la même chose que de produire des outils utilisables pour une fabrication à grand volume, où le rendement, la superposition (overlay), le débit et la fiabilité sur des milliers de cycles de wafers sont ce qui importe.

 

[Balsh]

AMSL était vu comme un bastion imprenable. Finalement, la concurrence arrive plus vite que prévu.

Difficile de savoir quoi en penser. Le marché ne semble pas paniquer.

Mouais ... Quand on dézoom un peu, sans forcément aller bien loin dans le passé, ca semble aussi être une légère respiration presque saine vue l'envollée du cours depuis sa chutte en février 2025.

La question du savoir faire technologique finira fatalement par se poser, de là à entrainer une perte de confiance immédiate j'y crois encore bien peu.

 

[Youp]

ce qui peut justifier la respiration, c'est aussi la valorisation qui ete devenu sensible (?)

 

[filou76]

Bonjour,
encore un énorme trimestre pour ASML qui dépasse le consensus
"in the third quarter we reported a record total net sales of €11.7 billion, towards the high end of our guidance,"
Prévisions pour le Q4 :
"We expect fourth-quarter 2026 total net sales between €14.2 billion and €15.2 billion, with a gross margin around 57%."
Et surtout, ASML n'arrive plus à faire face à la demande !
"we now expect that our supply as currently planned for both 2027 and 2028 will not fully meet the demand of our customers. Given this, we are investigating ways to increase capacity for 2028 beyond the 30% increase we previously communicated"
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[Remy_Thoiry]

Bonjour,
encore un énorme trimestre pour ASML qui dépasse le consensus
"in the third quarter we reported a record total net sales of €11.7 billion, towards the high end of our guidance,"
Prévisions pour le Q4 :
"We expect fourth-quarter 2026 total net sales between €14.2 billion and €15.2 billion, with a gross margin around 57%."
Et surtout, ASML n'arrive plus à faire face à la demande !
"we now expect that our supply as currently planned for both 2027 and 2028 will not fully meet the demand of our customers. Given this, we are investigating ways to increase capacity for 2028 beyond the 30% increase we previously communicated"
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Bonne nouvelle ! Un véritable champion tech européen.