Le CAC

[Nature]

Le VIX nous fait une poussée de fièvre. Va falloir lui faire passer un test PCR !

 

[ganesh]

Le vix est régulièrement au dessus de 25 depuis le début de l'année, ce qui prouve la fébrilité des investisseurs dans un marché chaotique.
La tendance baissière devrait continuer au moins quelques mois avec des rebonds techniques par moment.
Difficile de se positionner dans ce contexte, il est préférable d'attendre que la tempête se calme...peut-être vers la fin d'année mais rien n'est moins sûr.

 

[trickster]

Alors la question : quand est ce qu'on re-commence à acheter , en profitant d'un schéma d'opportunité ?
On attend que l'inflation se calme un peu aux US , et on mouille un peu la chemise ?
en sachant que personne n'a la boule de cristal. Mais il faudra bien y aller un jour .....avant que ca remonte

Le mieux ce serait une baisse lente et très longue sur plusieurs mois comme ça j'aurai le temps de rassembler le plus de liquidité possible. Mais bon c'pas moi qui choisit ....

 

[poam5356]

Interprétation trickster :
En gros, la FED augmentera les taux tant que l'inflation persiste quitte à ralentir la croissance ou qu'il y ait une mini récession. Elle fera son travail quoi.

Après j'suis pas un spécialiste, @poam5356 pourra surement nous en dire plus.

J'suis pas non plus un spécialiste, mais je vois plus l'effondrement des marges des boites comme cause de la baisse, au moins pour aujourd'hui.
Après Walmart, c'est Target qui annonce un bénéfice par action réduit d'1/3 au T1 2022.
Pas besoin de faire un dessin, le PER étant le rapport cours du titre/bénéfice net par action... Si le dénominateur est réduit d'1/3, le PER augmente d'autant. Ou, vu dans l'autre sens, si le PER ne bouge pas et que le dénominateur est réduit d'1/3, alors c'est le cours de l'action qui est réduit d'1/3 pour que les indicateurs restent à des niveaux normaux pour ce genre d'action.
Un cours à 215$ pour un BNA estimé à 3$ = PER à 18... C'était hier.
Aujourd'hui, le BNA est publié à 2,19$.
Rapide calcul: si on extrapole ce BNA à l'année, le PER est alors à 24.
Si on estime qu'un PER de 18 est une juste valeur pour ce genre d'entreprise, alors le cours doit être de 158$ si le BNA annuel est de 8,8$.
Ce soir Target clôture en baisse de 25% à 161$, pas très loin des 158$ théoriques.
Comme quoi, les investisseurs savent compter, et ils comptent vite.

Maintenant, la mauvaise nouvelle :
Tous les coûts de fonctionnement augmentent : Le fret, le transport routier, les emballages, la matière 1ère, les salaires, l'énergie... Tout y passe. Ou la boite augmente en conséquence ses tarifs, et elle n'a plus de clients.. Ou elle rogne sur ses marges, et le bénéfice s'effondre (quand il en reste un au final).
C'est une mauvaise nouvelle parce que pratiquement toutes les boites y seront confrontées. Et je doute que les cours actuels actent cette situation à venir.
Des entreprises ont déjà tiré le signal d'alarme, mais sur les résultats à venir.
Là, avec Walmart hier et Target aujourd'hui, on commence à rentrer dans le vif du sujet.
Il est clair que les prochains trimestres seront catastrophiques.
Avec un S&P 500 à 19,83 de PER ce soir... Sachant que son médian est à moins de 15... Et sachant que les BNA vont chuter... Je vous laisse imaginer la suite.
(j'oubliais : ceci n'engage que moi).

 

[SM1LE]

Nous allons commencer à avoir de super point d'entré pour du long terme !
Les prochains mois seront intéressants!

 

[g.b]

J'ai lu que beaucoup de fonds sont liquides à plus de 6%, ce qui est déjà plus que lors de la crise du COVID (~5%) mais moins que lors de la crise de 2001 (~8%). Ça ne risque pas de s'améliorer. Bon, avec tout ça, tout le monde aura vu aussi que le BTC ne créé aucune valeur et est finalement très corrélé au NASDAQ.

 

[poam5356]

Nous allons commencer à avoir de super point d'entré pour du long terme !
Les prochains mois seront intéressants!

Oui, notre maître à tous, Warren Buffett, l'a dit :
"c'est le moment idéal pour construire un portefeuille d'investissement qui sera très rentable une fois que la croissance économique redémarrera."

 

[SM1LE]

Oui, notre maître à tous, Warren Buffett, l'a dit :
"c'est le moment idéal pour construire un portefeuille d'investissement qui sera très rentable une fois que la croissance économique redémarrera."

Effectivement, en tant que jeune investisseur, c'est peut-être une opportunité en or qui viendra !
Notre maître à dit cela récemment ?

 

[poam5356]

Notre maître à dit cela récemment ?

Non.
J'aurais dû écrire qu'il "aime à dire".. parce que, des récessions, il en a connues pas mal depuis la fin des années 50.

 

[trickster]

Je sais pas si c'est lui qui avait dit qu'il fallait acheter quand c'est la panique et qu'il y a du sang dans les rues ?

Surement allusion à la guerre ... ou pas.

 

[emalupin84]

Préouverture CAC: -0.85%; baisse toute relative par rapport aux USA.

 

[SM1LE]

Préouverture CAC: -0.85%; baisse toute relative par rapport aux USA.

C'est la tech qui prends chère en ce moment, mais nous n'avons pas énormément de tech dans notre bon vieux CAC 40

C'est le luxe qui prends plus chère !

 

[lebadeil]

Je reviens sur la remarque de @emalupin84 , sur la baisse toute relative du CAC 40 en regard des inquiétudes économiques mondiales qui dépassent largement le marché de la Tech.
On a vu depuis quelques temps que le durcissement des politiques monétaires (en particulier la FED) / montée des taux inquiétait les marchés. Meme si la BCE retarde la montée des taux, on sent bien que ça va suivre en Europe (peut etre avec plus de moderation qu'aux US?) .
Dans cette perspective, comment expliquer la tenue du CAC à son score actuel ?

 

[poam5356]

Dans cette perspective, comment expliquer la tenue du CAC à son score actuel ?

"la tenue du CAC" : Votre pensée, c'est? Qu'il se tient bien, ou l'inverse?

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Dans cette perspective, comment expliquer la tenue du CAC à son score actuel ?

Sa composition.
Ci-dessous le CAC40 en bleu, le S&P 500 en violet et le Nasdaq 100 en orange (en %) UT Jour (départ au 01/01/2022) :


Total c'est 7,48% du CAC 40, Sanofi c'est 6,81% et Air Liquide c'est 4,87% (au 31/03/2022).

Air Liquide en bleu est stable, Sanofi en orange et Total en violet eux prennent 15% depuis le 01/01/2022.


La pondération de ces titres dans le CAC40 limite sa baisse. Vous avez la même chose sur le S&P 500.

 

[lebadeil]

"la tenue du CAC" : Votre pensée, c'est? Qu'il se tient bien, ou l'inverse?

Oui , qu’il se tient relativement bien / d’autres marchés.
Je vois que le jeune padawan a commencé à répondre avec qq valeurs clés qui composent le CAC.

 

[poam5356]

Oui , qu’il se tient relativement bien / d’autres marchés.

A noter que la BCE n'a pas encore arrêté son soutien à l'économie. Ce qui maintient à flot les marchés européens.
On verra si à la rentrée de septembre ils se tiennent toujours aussi bien.
On peut remarquer que l'Espagne fait mieux. Peut-être grâce au secteur de l'énergie, notamment énergie verte, qui est bien représenté dans leur indice.

 

[lebadeil]

merci @poam5356 pour la réponse

 

[emalupin84]

Belle semaine pour le CAC (et les USA) contrairement à ce que j'anticipais.
Pour augmenter mes liquidités, j'ai vendu quelques parties de lignes en anticipant une baisse des indices...
Mon sentiment (donc subjectif) est que les marchés persistent à voir le verre à moitié plein ....
Il est vrai que les marchés ont toujours raison...
Peut-être qu'il faut une vision plus moyen terme et plus patiente, contrairement à la période COVID et à ses mouvements violents et rapides.

 

[X3A33D05]

Si certains suivent un peu N. Cheron de ZB, dans ses vidéos il parle un range entre 6000 et 6800 pour le CAC en 2022. Pour l'instant ça tient.