Taux de rémunération des parts dans un fonds obligataire daté :
Dans un fonds obligataire daté, les gestionnaires du fonds ont la discrétion de définir le taux de rémunération des parts en fonction de leurs objectifs, stratégies, prévisions, anticipations, calculs et analyses. Les gestionnaires peuvent décider contractuellement que les parts du fonds seront rémunérées à un taux inférieur au taux des coupons des obligations sous-jacentes. Cela peut être fait pour diverses raisons, telles que la gestion des liquidités du fonds ou la poursuite d'objectifs de rendement spécifiques.
+ Le Taux de rendement actuariel embarqué est utilisé pour estimer le rendement attendu d'une obligation en fonction de son prix d'achat actuel. Les intérêts perçus par un souscripteur dépendent de la valeur liquidative de la part du fonds à un moment donné, et le capital récupéré in fine dépendra de la valeur liquidative à l'échéance. Si la valeur liquidative a chuté, le souscripteur ne récupérera que le montant correspondant à cette valeur à l'échéance.
+ Le Taux de rendement actuariel embarqué (TRA) est similaire au Yield to Maturity (YTM), mais ce sont des termes légèrement différents pour désigner essentiellement la même chose.
Les deux mesures visent à estimer le rendement attendu d'une obligation en tenant compte de son prix d'achat actuel.
Le YTM est plus couramment utilisé dans le contexte des marchés financiers et est souvent calculé de manière similaire au TRA, en prenant en compte les flux de trésorerie futurs (paiements de coupons et remboursement du principal) et en les actualisant au taux d'intérêt nécessaire pour égaler le prix actuel de l'obligation.
