Suivi des portefeuilles d'actions de Julien

[Julien954]

Aie...

Aïe pourquoi ?

 

[Julien954]

@Pendragon Je pense que tu fais allusion à mes moins-values. C'est le jeu ! Je mets une capture d'écran de mon PF en bas.

Après un mois et demi à me faire la main sur mon PEA, je revois un peu ma stratégie.

Je privilégie davantage les titres de croissance avec un dividende croissant. J'augmente les investissements suite au krach (15 900 au total pour le moment). J'ai encore 10 000 € que je peux investir sans souci. J'ai aussi demandé l'ouverture d'un CTO pour me diversifier et ne pas passer à côté du krach.

Je garde des munitions pour renforcer Coface (titre sur lequel je suis le plus inquiet vis-à-vis du virus, pas beaucoup d'infos sur ce sujet sur le web) et Capgemini (baisse conforme au précédent krach de 2008). J'ai aussi prévu de le faire pour Michelin et LVMH.

J'ai dans le viseur SEB et l'Oreal.

Je réfléchis à vendre Coface (quand le titre sera remonté) pour aller sur Scor qui me paraît plus intéressant sur le plan boursier.

Note : les deux OPC datent du mandat de gestion LBP. Ils seront vendus quand la bourse remontera.

J'ai acheté un ETF multipliant par 2 la hausse du CAC 40 vers les 4 600 points. A voir si j'ai été un peu trop optimiste ou pas. J'hésite aussi à renforcer, mais je suis peut-être pas assez joueur.

J'ai acheté Air Liquide qui est une excellente valeur qu'on ne présente plus. Son verdissement est un plus et un relais de croissance. Le passage à 100 € était trop beau pour passer à côté.

J'ai acheté Biomérieux qui connaît un très beau parcours boursier en plus d'être défensif en étant sur le secteur de la santé (dépistage).

J'ai acheté Rubis qui porte bien son nom. Une pépite (service aux collectivités) qui a aussi un très beau parcours et distribue un dividende en croissance chaque année. La baisse du pétrole ne menace pas l'entreprise, j'ai lu qu'elle améliorait même ses marges.

J'ai acheté Pharmagest Interactive qui a un très beau parcours boursier avec un dividende croissant. C'est le spécialiste des logiciels pour les pharmacies et maisons de retraite.

 

[dodo1]

Avec 25 000 euros cela commence à être un joli portefeuille.
tu n'as aucune bancaire ? est ce qu'il y a une raison particulière.

 

[Julien954]

J'aurais dû le préciser, j'ai du BNPP dans mon PEE.

De plus, j'attends de voir les résultats d'Abc Arbitrage le 24 mars pour prendre ma décision de conserver ou non à long terme cette ligne.

C'est amusant de voir qu'à capitalisation similaire (750 millions), Coface et Pharmagest Interactive n'ont pas du tout le même volume de titres échangés : 500 000 vs 7 000.

 

[dodo1]

Je suis impressionné de voir que tu viens de démarrer ton PEA en début d'année et déjà un portefeuille de 25KE.
Tiens par curiosité cela représente quel pourcentage de ton patrimoine ?

 

[Julien954]

Je l'ai ouvert avec 10 000 € sous mandat en novembre 2018 pour profiter de la correction en cours, tester mon aversion au risque et me familiariser à la bourse.

Le PF a chuté un peu fin 2018 avant de profiter de la hausse de 2019.

Début 2020, j'ai décidé de me jeter entièrement à l'eau en transférant mon PEA et en le gérant par moi-même après beaucoup de lecture ici, sur le web et je suis abonné à Investir.

Le PF est actuellement à 12 800 € pour 15 900 € investis. Il représente une petite partie de mon patrimoine.
J'avais placé en même temps en novembre 2018 25 000 € en AV sous mandat. J'ai retiré le mandat en février 2020 pour passer en gestion libre. Pour plus de simplicité, tout a été transféré en fonds euro pour que je puisse ensuite faire les investissements tranquillement depuis chez moi. J'ai donc, par le fruit du hasard, profité de l'excellente année 2019 sans subir le krach de 2020 (j'ai pas encore investi les 25 000 € de la GSM passés en fonds euro).

Je compte utiliser cet argent dans mon PEA (+ CTO en cours d'ouverture) plutôt qu'en AV pour avoir des titres vifs et moins de frais.

J'ai aussi une autre AV avec 9 000 € en immobilier.

Je garde encore plus de 50 % de mon patrimoine en sécurisé dont une partie sera utilisée pour mon futur achat immobilier dans les 2 à 5 années à venir.

 

[Tubair]

Merci pour le partage, je me sens moins seul au vu de mes débuts en janvier

J’ai un portefeuille avec une somme pratiquement équivalente à la vôtre, une moins value presque identique et des titres communs.

Commencer en ces temps permet de tester notre réaction fasse à la volatilité des cours, je pense qu’il s’agit d’un très bon exercice.

Néanmoins, attention aux entreprises achetées car on est très loin de la fin de cette crise et les plus values risquent de mettre pas mal de temps à s’effacer...

Juste une petite question, pourquoi vouloir investir dans SEB malgré le fait que la société est considérée comme aristocrate?

Cordialement,
Tubair

 

[Julien954]

Oui, il faut être prudent sur le choix des entreprises et sur le krach. Certaines entreprises pourraient avoir du mal à se relever (le risque est limité sur les grosses capitalisations à mon sens). La baisse des marchés financiers n'est – sans doute – pas terminée.

Le marché chinois représente un fort potentiel pour l'électroménager (appareils de cuisine, aspirateurs, etc). Les marchés émergents également. Plus généralement, les robots cuiseurs ont le vent en poupe.

SEB a vu sa valorisation revenir à un niveau intéressant (aux alentours de 105 €) et la consommation reprendra quand la crise sanitaire sera passée. Cela laisse de belles perspectives au titre dont l'essentiel des mauvaises nouvelles sont dans le cours d'après Investir (leur expérience et leur sélection de valeurs moyennes surperformant largement le CAC Small a gagné ma confiance). SEB a un beau portefeuille de marques.

J'admets qu'un risque de baisse supplémentaire sur le titre est possible. Se positionner sur SEB aujourd'hui est peut-être un peu précoce. La remontée du titre sur les 5 dernières séances (+ 12,44 %) paraît un peu rapide.

 

[Julien954]

Quelques nouvelles du PEA (19 500 € versés).

J'ai effectué 5 opérations en l'espace d'un mois :

• renforcement de Coface à 6 €. Je suis embêté avec cette action que je veux vendre quand elle aura remonté. J'ai donc baissé mon PRU pour espérer la revendre plus vite, mais l'action baisse encore...
• Achat de SEB à 100 €. Je l'attendais depuis un moment à ce prix.
• Achat de Focus Home Interactive (jeu vidéo) à 17,70 € pour me placer sur le loisir et tirer parti du confinement et de l'aspect spéculatif.
• Renforcement de Rubis à 36,50 €. Une valeur solide que je compte encore renforcer dans le futur.
• Achat de Veolia pour 17,57 € dont le prix a dégonflé. Le prix avait beaucoup monté avant le krach. Cela ajoute une valeur verte et du rendement à mon PEA.

• J'ai placé un ordre de protection sur Biomérieux qui ne cesse de monter. Je vendrai pour acheter du Sanofi à la place. L'attrait boursier est meilleur sur cette dernière valeur (rendement plus élevé et croissant).
• Je lorgne sur Sodexo, Danone, Téléperformance et l'Oréal.

Je garde des munitions pour mes futurs achats. Je parie sur une nouvelle baisse des bourses. Ce serait idéal pour renforcer mes lignes qui ont moins souffert jusque-là : LVMH, Schneider Electric...

Place à la capture d'écran :

 

[Tubair]

Bonsoir et merci pour le partage du portefeuille.

Attention tout de même pour Sanofi et l'attrait pour le dividende. L'année dernière, le ratio de distribution à quand même été de 137%.... (je n'ai pas encore regardé pour les années précédentes).

Ajoutez à ça un ROE faible (+-5%)...

A comparer avec les autres boîtes du secteur...


Bien à vous,
Tubair

 

[Julien954]

Bonsoir et merci pour le partage du portefeuille.

Attention tout de même pour Sanofi et l'attrait pour le dividende. L'année dernière, le ratio de distribution à quand même été de 137%.... (je n'ai pas encore regardé pour les années précédentes).

Ajoutez à ça un ROE faible (+-5%)...

A comparer avec les autres boîtes du secteur...


Bien à vous,
Tubair

Merci pour ces précisions importantes. Je vais me pencher dessus.

 

[Tubair]

Pour revenir à ce que j’ai écris, il semblerait que le ratio de distribution était moindre les années passées mais je ne trouve pas de sources sûres donc je m’arrête là.

 

[Tubair]

Bonjour,
Avez-vous ces derniers temps poursuivi vos achats sur les sociétés qui vous intéressent?

 

[Tubair]

Étant sur le portefeuille de Julien, la question lui était adressée mais qu’importe

 

[poam5356]

Étant sur le portefeuille de Julien, la question lui était adressée mais qu’importe

Ah, ok, il aurait été bien de reprendre un extrait de son post dans la réponse.
Ainsi on sait exactement si c'est adressé à quelqu'un en particulier.
Du coup, j'ai supprimé ma réponse.

 

[Julien954]

Bonjour,
Avez-vous ces derniers temps poursuivi vos achats sur les sociétés qui vous intéressent?

Oui, j'ai acheté (nouvelles lignes) :

• Danone à 61,80 €
• Sanofi à 89,50 €
• L'Oréal à 245 €

Je vous donnerai plus de détails lors du point mensuel.

 

[Tubair]

Ah, ok, il aurait été bien de reprendre un extrait de son post dans la réponse.
Ainsi on sait exactement si c'est adressé à quelqu'un en particulier.
Du coup, j'ai supprimé ma réponse.

On est sur son sujet donc pour moi c’était clair mais no problem.

 

[Tubair]

Oui, j'ai acheté (nouvelles lignes) :

• Danone à 61,80 €
• Sanofi à 89,50 €
• L'Oréal à 245 €

Je vous donnerai plus de détails lors du point mensuel.

Ok, merci pour le retour

 

[Julien954]

J'ajoute que je suis partagé sur l'évolution des bourses.

Je me demande si le CAC 40 ne va pas naviguer entre les 4 000 et 4 500 points. Ce qui représente déjà une baisse conséquente. De plus, les grandes entreprises qui le composent ont souvent une santé solide, ce qui est un avantage indéniable pour traverser la crise et gagner des parts de marché sur leurs concurrents plus petits et faibles.

En revanche, je ne crois pas à la remontée constatée sur les marchés US. Ils vont redescendre.
Le problème, c'est que le CAC 40 va très probablement imiter les bourses américaines. La bourse de Paris est un peu le "zombie" des bourses américaines.

Difficile d'y voir clair et de conserver ses munitions. Je vais terminer de compléter mon portefeuille PEA avec quatre valeurs supplémentaires et puis je vais patienter pour renforcer mes lignes. Le top serait une nouvelle baisse pour investir toutes mes munitions.
En attendant, je vais renforcer très patiemment, mais sans m'arrêter au risque de passer à côté de la hausse.

 

[Julien954]

J'ai le sentiment que le CAC repart de l'avant. La hausse semble enclenchée depuis le passage des 4 719 points.
Malgré tout, des incertitudes nombreuses et inquiétantes demeurent sur l'économie. Je suis encore plus méfiant sur l'immobilier des particuliers et de bureaux.

Plusieurs nouveautés depuis le dernier topo :

1. Premier ordre sur mon compte-titres et premier achat d'une valeur étrangère
2. Changement de stratégie sur mon PEA-PME

PEA

Quelques nouvelles du PEA qui a reçu 4 500 € supplémentaires (24 000 € au total).

J'ai été actif avec 10 opérations en l'espace d'un peu plus d'un mois :

• Ouverture d'une ligne Danone à 61,80 €. Une entreprise alimentaire fonctionne même pendant la crise. Le dividende (rendement croissant) est maintenu et la gouvernance me plaît.
• Ouverture d'une ligne Sanofi à 89,50 €. Le secteur de la santé va se renforcer à l'avenir. Une belle entreprise qui ne connaît pas la crise.
• Ouverture d'une ligne L'Oréal à 245 €. Pas facile de rentrer sur un titre qui baisse si peu... L'entreprise ne semble pas trop pâtir de la crise encore une fois... Son modèle économique est solide.
• Ouverture d'une ligne Sartorius Stedim Biotech à 225 € que je vais renforcer peu de temps après à 227,20 €. Une entreprise en forte croissance dans le domaine de la santé, ce qui explique sa valorisation très élevée.
• Ouverture d'une ligne GTT à 63,50 €. Une entreprise spécialisée sur le marché de la conception de systèmes de confinement à membranes cryogéniques utilisés pour le transport maritime et pour le stockage du gaz naturel liquéfié. Une belle visibilité, de la croissance et du rendement.
• Ouverture d'une ligne Téléperformance à 220 €. Un titre portant bien son nom ! L'entreprise est spécialisée dans la gestion client externalisée.
• Renforcement de Biomérieux (je ne vends plus ! ) à 128,50 €. De belles perspectives pour cette entreprise de dépistage qui croît rapidement.
• Vente partielle de Safran à 82 € pour alléger ma ligne qui avait été renforcée à 58 € (+ 41 %). L'aérien et le tourisme seront secoués pendant quelques années.
• Achat d'un ETF multipliant par 2 les variations du Nasdaq à 343 € (j'ai le même pour le CAC 40). De quoi booster le PF sur le CT, sauf si les indices repartent à la baisse trop vite.

• Je lorgne sur une dernière valeur pour mon PEA : Arkema.

Les deux OPC sont à liquider.

Place à la capture d'écran :



Du côté du CTO :

• J'ouvre le bal avec Microsoft à 185 $. Un très beau titre qui ne connaît pas la crise et accroît ses bénéfices. Ma préférée des GAFAM.
• Je lorgne ensuite sur Visa.

Du côté du PEA-PME (2 465 € versés) :

Jusqu'à présent j'avais deux fonds sur des petites et moyennes valeurs en France pour l'un et en Europe pour l'autre dans le but de tirer parti des petites valeurs dont l'indice est globalement en retard. Je n'avais pas envie de passer du temps à étudier des entreprises plus risquées dont les titres sont plus volatiles.

Puis, je me suis intéressé au suivi de tendance ou trend following. Il s'agit d'accompagner la tendance d'un titre à la hausse en partant notamment du principe que les titres haussiers ont plus de probabilité de continuer à monter que les autres.

Je viens de débuter cette stratégie en mai. Il me reste encore un des deux fonds à liquider.

J'ai choisi trois belles valeurs (je choisis aussi sur les fondamentaux pour cette stratégie, alors que certains ne regardent même pas les actualités des valeurs sur lesquelles ils font du suivi de tendance) :

• Esker (logiciel, dématérialisation) : tendance haussière LT, forte croissance, modèle économique renforcé par la crise
• Verimatrix (logiciel, sécurité) : tendance haussière récente, retour de la croissance, attrait spéculatif
• Ekinops (solutions de télécommunications) : tendance haussière de moyen terme, premiers bénéfices depuis 10 ans, forte croissance attendue et rentabilité brute élevée entre 50 et 55 %

Bons investissements à tous !