Portefeuille boursier de Mme Tubair

[Tubair]

Bonsoir,
(Long post mais j'ai essayé de faire en sorte qu'il soit lisible)

Cela fait maintenant six mois que j'ai commencé l'analyse graphique et je n'ai jamais confronté la pertinence de mes hypothèses face aux situations qui se sont déroulées.

La question étant de savoir si les analyses ont été acceptables ou complètement fausses.

Je fais cet exercice car il m'arrive de poster des avis personnels sur le forum qui peuvent être lus par d'autres personnes alors même qu'elles ne savent pas mes connaissances sur l'analyse graphique.

Retour en arrière sur chaque achat depuis l'ouverture du portefeuille en mai 2020 (pas le meilleur moment puisqu'en plein dans le gap haussier, difficile d'investir...)

​

Notez ceci :

- Il est quasiment impossible d'acheter au plus bas sauf à avoir de la chance​

- Malgré les indicateurs à l'instant T, une analyse peut être perturbée par n'importe quelles informations (recommandations de brokers, communiqués de presse, résultats, ect...)​

​

C'est parti.......​

26.06 : Total à 35.235​

• Achat dans un objectif de rendement et juste avant le détachement du dividende le 29.06, pas d'analyse effectuée
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 32-34 (-9% du prix d'achat) avec un plus bas à 25 le 30.10 (-29% du prix d'achat)
• RAS car pas d'analyse

01.07 : Danone à 60.88​

• Achat dans un objectif de rendement et analyse effectuée avec bas du range à 60 > Achat car zone cible ok
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 60-62 (-1.4% du prix d'achat) mais sont sortis par le bas du range 20 jours après à cause des résultats du semestre 1 avec un plus bas à 46.4 le 30.10 (-23% du prix d'achat)
• Analyse correcte du range mais les résultats ont tout fait chavirer

23.07 : Dassault Systèmes à 153.85​

• Analyse effectuée avec bas du canal haussier post krach à 153.66 + MM39 à 153.13 > Achat suite à la baisse des résultats du trimestre 2 et zone cible ok
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 150-162 (-2.5% du prix d'achat) avec un plus bas à 144 le 28.10 (-6% du prix d'achat)
• RAS mais rentré trop tard sur la société car pour les mêmes indicateurs utilisés, il aurait été possible d'entrer le 15.06 à 144 et le 16.07 à 150

23.07 : Worldline à 75.2​

• Analyse effectuée avec bas du canal haussier post krach à 74.55 > Achat car stoch RSI en sous achat et zone cible ok
• Après l'achat : Les cours sont sortis par le bas du canal haussier suite aux résultats du semestre 1 et ont végété entre 70-78 (-7% du prix d'achat) avec un point bas à 62 le 29.10 (-17% du prix d'achat)
• Mauvaise analyse car les cours étaient en train de consolider suite à la hausse post krach et étaient au plus haut historique 15 jours avant. Ils sont ensuite sortis par le bas du canal suite aux résultats ; rentré trop tard sur la société ; il aurait été possible d'entrer le 15.06 à 66.48 et le 25.06 à 69

30.07 : LVMH à 377​

• Analyse effectuée avec support à 374 + MM100 à 366 > Achat car stoch RSI en sous achat et zone cible ok
• Après l'achat : Les cours sont repartis à la hausse avec un plus bas à 366.5 le 03.08 (-2.7% du prix d'achat)
• Analyse ok

28.08 : Sanofi à 85.16​

• Achat dans un objectif rendement et analyse effectuée avec bas du range à 85.2 > Achat car bas du range et RSI proche du sous achat
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 83-88 (-2.5% du prix d'achat) avec un plus bas à 77 le 30.10 (-9.6% du prix d'achat)
• Analyse ok

28.08 : Rubis à 39.12​

• Achat dans un objectif de rendement et analyse effectuée avec bas du range à 39.31 > Achat car bas du range et stoch RSI en sous achat et zone cible ok
• Après l'achat : Les cours ont continué à chuter avec un plus bas à 27.66 le 29.10 (-29% du prix d'achat)
• Mauvaise analyse et avec le recul la société n'aurait pas dû intégrer le portefeuille car Total est également sur le secteur de l'énergie et une valeur de rendement

11.09 : Esker à 140​

• Analyse effectuée avec support à 135 + MM70 à 134.56 > Achat car stoch RSI en sous achat et zone cible ok
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 135-142 (-3.5% du prix d'achat) et sont repartis à la hausse
• Analyse ok mais il aurait été possible d'entrer le 25.06 à 110 car cours sur MM50 et en bas du canal haussier LT

21.09 : Air Liquide à 135.85​

• Analyse effectuée avec bas du range à 137.67 > Achat car les cours sont sortis par le bas du range en passant sous la MM20 et zone cible ok
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 132-137.5 (-2.8% du prix d'achat) avec un plus bas à 124.5 le 30.10 (-8% du prix d'achat)
• Analyse ok

28.09 : Pharmagest Interactiv à 80.4​

• Analyse effectuée avec MM23 à 79.18 mais surtout, achat suite aux résultats du semestre 1
• Après l'achat : Les cours sont repartis à la hausse
• Analyse ok

06.10 : Renforcement Air Liquide à 133.2​

• Analyse effectuée avec support à environ 132 > Achat car les cours sont passés sous la MM100 avec un stoch RSI en sous achat et zone cible ok​
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 130-135 (-2.4% du prix d'achat) avec un plus bas à 124.5 le 30.10 (-6.5% du prix d'achat)​
• Analyse ok​

07.10 : Renforcement Dassault Systèmes à 154.8​

• Analyse effectuée avec bas du canal haussier suite à la baisse du 23.07 à 155.45 + MM94 à 154.4 > Achat car zone cible ok​
• Après l'achat : Les cours ont végété entre 155-162 et sont sortis par le bas du canal haussier suite aux résultats du trimestre 3​
• Mauvaise analyse car malgré la reprise des cours qui sont remontés depuis le point à 146, ils ont plusieurs fois été stoppés par une résistance assez solide à 162.82 donc entre 154.8 et 162.82 il n'y avait pas beaucoup de marge. De plus, j'aurai du attendre les résultats du T3 car il s'est passé le même schéma qu'au T2 > baisse des cours​

05.11 : Renforcement Worldline à 68.1 avec baisse du PRU​

• Analyse effectuée avec résistance à 66.65 à dépasser pour que les cours repartent à la hausse > Achat suite au gap d'ouverture avec un accompagnement des cours à la hausse + MM200 à 68.5
• Après achat : Les cours ont retrouvé la zone 72-78
• Analyse ok avec une baisse du PRU d'environ -5%

18.11 : Hermès à 846.2​

• Pas d'analyse effectuée et je préfère me taire sur cette opération car c'est l'exemple parfait du mauvais résultat d'une trop longue attente pour initier une position. Allez consulter le graphique et vous verrez que la société ne fait que monter depuis le krach mais surtout depuis août. Depuis que j'ai initié la position elle stagne, j'ai bien compris la situation une fois le graphique sous les yeux....​

18.11 : Renforcement Pharmagest Interactiv à 86​

• Analyse effectuée avec support à 84.64 + MM50 à 85.41 + bas du canal haussier post krach > Achat car résultats du trimestre 3 le soir même
• Après achat : Les cours sont repartis à la hausse
• Analyse ok

23.11 : Renforcement Air Liquide à 137.9​

• Pas d'analyse car achat d'une seule action pour mettre la ligne au nominatif

02.12 : Téléperformance à 267.9​

• Analyse effectuée avec bas du range à 270.1 et MM70 à 267.37 > Achat car zone cible ok
• Après l'achat : Encore trop tôt pour confirmer si la prise de position a été bonne

Il n'y a pas eu de renforcement sur :

• Total : car le secteur était impacté et l'objectif rendement n'est pas la priorité
• Danone : car la valeur n'est pas si défensive que ça et l'objectif rendement n'est pas la priorité
• Rubis : car le secteur était impacté et l'objectif rendement n'est pas la priorité
• Sanofi : car l'objectif rendement n'est pas la priorité
• Esker : pour les opportunités loupées
• LVMH : pour les opportunités loupées

Autres :

• La mauvaise analyse de Worldline a été en quelque sorte rattrapée avec le renforcement baissant le PRU
• Le renforcement de Dassault systèmes aurait dû avoir lieu en fonction des résultats du trimestre 3 surtout qu'il s'est réalisé pratiquement au même prix d'achat de l'initialisation de la ligne

Après ces heures passées à la recherche des différentes informations et à l'écriture de ce post, j'en ai enfin fini.
Puisque chacun peut se faire sa propre conclusion, peut-être que vous regarderez d'un autre oeil les futurs analyses que je posterai.

Bonne soirée,
Tubair

 

[Surikat14]

Joli de travail d'analyse de vos... analyses !
C'est faire part d'humilité que d'afficher avec franchise ses erreurs si tant est que cela en soit. Je qualifierais ça plutôt de leçon.
Merci du partage en tout cas

 

[Tubair]

Bonsoir Surikat14,

Joli de travail d'analyse de vos... analyses !
C'est faire part d'humilité que d'afficher avec franchise ses erreurs si tant est que cela en soit. Je qualifierais ça plutôt de leçon.
Merci du partage en tout cas

Je vous remercie pour votre commentaire car celui-ci me touche.

Il fallait bien que je m’attaque à cet exercice pour avoir un recul et un aperçu des points à travailler.
Vous comprendrez que mon regard sur ce que j’ai écris peut ne pas être objectif même si j’ai essayé d’être le plus humble possible....

A bientôt,
Tubair

 

[Tubair]

Bonsoir,
Je me suis lancé dans l'exploration des entreprises accessibles au sein du PEA-PME en prenant la liste disponible ici [lien réservé abonné] et en regardant furtivement les graphiques boursiers (donc rien de vraiment objectif) même si psychologiquement ça a une importance pour moi.

Suite à ce premier filtre visuel, j'ai consulté sur morningstar.com les données financières de la sélection et ça m'a permis de faire un deuxième filtre.

Ci-dessous, vous trouverez les entreprises qui sont ressorties du premier filtre (liste complète = sociétés rayées/non rayées) et du deuxième filtre (celles non rayées).

- ALBIOMA
- BIGBEN INTERACTIVE
- CLASQUIN
- FILAE
- FREELANCE
- GENERIX
- GROUPE TERA
- HOFFMANN GREEN CEMENT TECHNOLOGIES
- KALRAY
- NACON
- REALITES
- OENEO SA
- SWORD GROUP
- VETOQUINOL
- WE.CONNECT

- Aubay (dirigeants) 1998
- Blue shark power (holding des fondateurs) 2013
- Delta plus group (famille fondatrice) 1977
- Energisme (dirigeants) Reprise en 2015
- Esker (fondateur) 1985
- Gerard Perrier (famille fondatrice) 1967
- Graines voltz (fondateur) 1985
- IGE+XAO (schneider) 1986
- Interparfums (groupe et fondateur) 1982
- Invibes (fondateur) 2011
- Paulic meunerie (fondateur) 1857 ?
- Robertet (famille fondatrice) 1875
- Pharmagest Interactiv (cooperative welcoop) 1996
- Sidetrade (fondateur) 2000
- Thermador group (investisseurs individuel) 1968
- Alfen (fonds) 1937
- Soitec (fonds) 1992

Je me suis dit que sur les petites entreprises il y avait sûrement la possibilité de trouver des PME familiale ou avec à leur tête le fondateur donc j'en ai profité pour prendre connaissance des actionnaires majoritaires et la date de création des sociétés. Voyez vous même....

Pour continuer dans ma démarche, je regarderai plus en détail les informations sur les entreprises (secteur d'activité/leur positionnement/les concurrents/les résultats...) et j'espère que quelque unes sortiront du lot.

En attendant je m'arrête ici pour le moment et si j'en profite pour écrire ce message c'est que je suis intéressé à la fois sur les sociétés que j'ai pu loupé mais également pour savoir si vous avez des sociétés au sein de votre portefeuille et dont vous êtes satisfait (Exit Mcphy Energy svp).

Bonne soirée,
Tubair

 

[Tubair]

Bonsoir à toutes & à tous,
J’en profite pour souhaiter à la communauté une très belle année 2021, en espérant que celle-ci vous soit profitable et pleine de réussites mais surtout une bonne santé.

Etat du portefeuille au 31 décembre, clôture de l'année 2020 :
Attention, l'évaluation du portefeuille est fausse à cause de la mise au nominatif de Air Liquide (ligne = 0)


Achat :

• Téléperformance à 267.9 > 3 actions
• L'Oréal à 295.2 > 3 actions

Dividendes :

• LVMH 2€

Versement pour le mois de janvier :

• 500€

Quelques remarques :

• Passage en nominatif administré de la ligne Air Liquide effectué
• Achat de L'Oréal sur le support du précédent (pullback)
• Au sein de la washlist, il ne manque plus que Schneider, Alfen et des valeurs de santé
• Il serait bon d’être investi à 100%
• Il serait intéressant d’investir à travers l’assurance vie sur Comgest monde afin de diversifier la zone géographique de l’investissement tout en espérant faire mieux que le fond euro mais il faut que je convaincs madame
• Avec le portefeuille actuel, je me pose quelques questions sur la future rotation sectorielle puisque le portefeuille n’est pas tellement investi sur des cycliques. À long terme ça devrait le faire mais il serait dommage de -peut-être- louper la future envolée de certains secteurs (genre l’aviation....)
• Je n’ai toujours pas avancé sur mon précédent message à propos des titres disponibles en PEA-PME

Bonne soirée,
Tubair

 

[Jeune_padawan]

Bonsoir,

Madame Tubair possède un beau portefeuille. J'ai quelques valeurs en commun avec vous. Et vous avez de meilleurs connaissances de l'analyse technique par rapport à moi.

Il serait bon d’être investi à 100%

Pas forcément, un peu de liquidités de disponible peut être intéressant si une opportunité se présente.

Je n’ai toujours pas avancé sur mon précédent message à propos des titres disponibles en PEA-PME

Esker est éligible PEA-PME

Passage en nominatif administré de la ligne Air Liquide effectué

Pour l'Oréal, dans une optique LT/TLT, vous pouvez envisager le passage au nominatif pour le bonus de dividende.
Certes, il est peu élevé/action mais c'est toujours ça en plus

Question (pas une critique) : Pourquoi avoir Rubis et Total ?

Merci de vos retours et de la publication régulière de votre portefeuille .

 

[Tubair]

Bonjour Jeune Padawan,

Pas forcément, un peu de liquidités de disponible peut être intéressant si une opportunité se présente.

Vous avez tout à fait raison et je me suis mal exprimé en indiquant 100%, nous sommes raccord par rapport à ce point.

Esker est éligible PEA-PME

Ce que je voulais dire c’est que je n’ai pas encore pris le temps d’avancer dans mes recherches d’informations à propos des sociétés indiquées dans mon précédent message.

Pour l'Oréal, dans une optique LT/TLT, vous pouvez envisager le passage au nominatif pour le bonus de dividende.
Certes, il est peu élevé/action mais c'est toujours ça en plus

C’est exact et à méditer mais avec la facturation de 18€ de Bourse direct pour le passage au nominatif, mieux vaut réfléchir avant d’initier l’opération....

Question (pas une critique) : Pourquoi avoir Rubis et Total ?

Je n’espère pas qu’à votre âge vous perdez déjà la tête...
Je ne vous en veux pas mais vous m’avez déjà posé la question dont mes réponses son ici, message 31 et 33.

Je rajoute que le fournisseur d’indice Russell a sorti Rubis de l’indice Pétrole et Gaz pour l’intégrer à l’indice Distributeurs spécialisés, il s’agit d’une bonne nouvelle.
Source [lien réservé abonné]

Merci de vos retours et de la publication régulière de votre portefeuille .

Merci à vous pour votre message et à bientôt,
Tubair

 

[Jeune_padawan]

Je n’espère pas qu’à votre âge vous perdez déjà la tête...
Je ne vous en veux pas mais vous m’avez déjà posé la question dont mes réponses son ici, message 31 et 33.

Il n'y a pas d'age pour les trous de mémoire et pour perdre la tête . Plus sérieusement, je n'ai cherché dans la discussion si la question avait été posée.

C’est exact et à méditer mais avec la facturation de 18€ de Bourse direct pour le passage au nominatif, mieux vaut réfléchir avant d’initier l’opération....

Tout à fait, ou alors faire le passage au nominatif pour un gros volume de titre.

 

[Tubair]

Bonjour,

• Avec le portefeuille actuel, je me pose quelques questions sur la future rotation sectorielle puisque le portefeuille n’est pas tellement investi sur des cycliques. À long terme ça devrait le faire mais il serait dommage de -peut-être- louper la future envolée de certains secteurs (genre l’aviation....)

Voici le genre de journée qui n'est absolument pas bénéfique pour le portefeuille et je n'ai aucune idée sur quelles entreprises il serait intéressant d'investir afin d'avoir des valeurs qui profiteront clairement de la fin de la crise....

J'ajoute que j'ai une réticence à faire intégrer ce genre de valeurs car généralement elles ne sont pas croissantes à long terme (évidement puisqu'elles suivent un cycle économique) !

De plus, tout semble trop beau pour une sortie rapide de la crise... Malgré le déploiement du vaccin, quand est-il de son efficacité à moyen-long terme? Quand est-il de la circulation du virus mutant et de ses répercussions? Quand est-il de la dette et des répercussions sur l'économie? Quand est-il des défaillances d'entreprises qui interviendront tôt ou tard?
Le passé montre qu'une crise dure quelques années, alors pourquoi celle-ci serait différente!

Je ne suis absolument pas rassuré par tout ce qu'il se passe et ne serais pas surpris d'une poursuite du krach, d'où également mes réticences envers les valeurs cycliques.
Mais bon..... il faut bien se lancer au cas où mon raisonnement serait faux.

Le peu d'idées que j'ai....:

• Secteur financier : Pourquoi pas Euronext
• Secteur automobile : Pourquoi pas Renault suivant l'annonce de prochain plan
• Secteur de l'industrie : Schneider en watchlist
• Secteur aéronautique : Safran, mais le secteur devrait mettre beaucoup de temps à repartir

Auriez-vous des sociétés à m'indiquer que vous appréciez et qui vous semblent intéressantes pour la reprise économique afin que je puisse les analyser?

Merci,
Tubair

 

[poam5356]

Auriez-vous des sociétés à m'indiquer que vous appréciez et qui vous semblent intéressantes pour la reprise économique afin que je puisse les analyser?

Les domaines massacrés.
C'est un pari à faire, évidemment!
Donc :
-> Hôtellerie : Accor (pour ma part, j'ai investi dans la chaine US Hilton)
-> Les voyages : J'ai mis dans le PEA Voyageurs du Monde et Amadeus IT... Il y en a d'autres.
-> Les métaux : ArcelorMittal, Jacquet Metal, Aperam, (j'ai mis en portefeuille les 2 premiers, avec un faible pour Arcelor).
-> Les minières, notamment l'argent et le cuivre à cause des EnR. J'ai mis Freeport McMoran dans mon CTO. Plus proche de nous, il y a Eramet et Imerys.
-> L'automobile : avec les constructeurs, il y a de nombreux équipementiers.

 

[SM1LE]

Les domaines massacrés.
C'est un pari à faire, évidemment!
Donc :
-> Hôtellerie : Accor (pour ma part, j'ai investi dans la chaine US Hilton)
-> Les voyages : J'ai mis dans le PEA Voyageurs du Monde et Amadeus IT... Il y en a d'autres.
-> Les métaux : ArcelorMittal, Jacquet Metal, Aperam, (j'ai mis en portefeuille les 2 premiers, avec un faible pour Arcelor).
-> Les minières, notamment l'argent et le cuivre à cause des EnR. J'ai mis Freeport McMoran dans mon CTO. Plus proche de nous, il y a Eramet et Imerys.
-> L'automobile : avec les constructeurs, il y a de nombreux équipementiers.

Eramet à l'air intéressante.
Mais faut il comprendre quelque chose de particulier sur les cycles de métaux ??

Par exemple actuellement est-on en début de cycle pour les métaux, je ne sais pas comment trouver l'info.

En tout cas quand on voit la valorisation de 2018, si on est sur un mouvement haussier, le gain peut être conséquent..

Si tu as des infos je serai ravis!

 

[Julien954]

Bonjour Tubair,

Voici mes modestes contributions :

Secteur financier : Pourquoi pas Euronext

Beau parcours de la valeur. Après je me suis pas penché sur le dossier.

Secteur automobile : Pourquoi pas Renault suivant l'annonce de prochain plan

Les perspective du secteur sont assez difficiles et Renault a connu des jours plus faciles.

Secteur de l'industrie : Schneider en watchlist

Très belle valeur qui profite de l'économie chinoise qui est bien repartie + le verdissement de l'économie.

Secteur aéronautique : Safran, mais le secteur devrait mettre beaucoup de temps à repartir

Belle entreprise, mais l'horizon du secteur n'est plus dégagé comme auparavant : pandémie, diminution des voyages professionnels, aspect écologique. Le redémarrage prendra du temps...

Quelques idées tirées de mon portefeuille :

Arkema pourrait vous convenir : chimiste de moins en moins cyclique et en croissance, augmentation de la rentabilité.

Seb est aussi bien positionné pour tirer parti de la croissance chinoise et des nouvelles habitudes (cuisiner au domicile, télétravail, ...).

Thermador (spécialiste des matériaux de distribution des liquides) pour parier sur la rénovation (ma PrimeRénov') et la construction.

A mon avis, il faut mettre une touche de valeur dans son portefeuille et ne pas tout miser sur la croissance. Cela permet de diversifier. Cela étant, toujours choisir de la qualité (il y en a dans les deux "camps").

 

[Tubair]

Poam5356, Sm1le22, Julien954,
Je vous remercie pour vos retours et je regarderai en détail les sociétés citées !

Si je me base uniquement sur l'analyse fondamentale liée à l'année 2020, j'estime que Worldline et LVMH (qui ont vu leurs cours augmentés de plus de 20%) devraient sortir du portefeuille.
Les cours de ces deux sociétés ont plus performé qu'en 2018 alors que les ratios et résultats sont HS par rapport à 2018. (Je ne prends pas 2019 qui a été une grande année boursière)

De plus, elles sont toutes les deux vers leur point haut historique, en temps de crise avec des résultats HS.... marrant ça !
Mais ça ne sont pas les seules puisqu'on pourrait également noter Hermès qui a explosé, Téléperformance et dans une moindre mesure Dassault systèmes.

Après je me dis....:
- Peut-être qu'il faudrait attendre de voir ce que va donner le rachat de Ingenico par Worldline
- Peut-être qu'il est déconnant de vendre du LVMH mais si cela se produit, ça serait pour n'avoir que Hermès en valeur de luxe

J'émets également des points d'attentions sur Dassault systèmes qui n'a pas perdu de sa monstrueuse valorisation alors que les ratios et résultats 2020 sont HS.

Sur la liste de valeurs suivantes (Air liquide, Dassault systèmes, Esker, Hermès, L'oréal, LVMH, Pharmagest interactiv, Téléperformance, Worldline) :

• Aucun soucis avec AirLiquide et L'oréal (résilientes et ok à long terme)
• Renforcements vigilants sur Esker et Pharmagest interactiv (même si très chères, résultats positifs et bonne situation financière), Hermès et Téléperformance (résultats en baisse mais ok à long terme)
• Forte probabilité de vente de Worldline (cherté + résultats en baisse)
• Indécis sur LVMH qui continue à monter de +20% après les +65% de 2019!
• Acceptable de garder Dassault système

Voilà voilà,
Tubair

 

[Julien954]

Bonjour Tubair,

Il y a un très beau potentiel sur Worldline. La croissance est au rendez-vous et même renforcée par la pandémie (accélération des paiements dématérialisés). Je viens d'ailleurs d'en acheter pour remplacer la ligne Abc Arbitrage.
Voici quelques chiffres. Je ne suis pas du tout inquiet !




LVMH (PER 2021 : 35x) n'est pas cher du tout comparé à Hermès (PER 2021 : 57x) !

Ne vous séparez pas de vos meilleurs titres sous prétexte qu'ils ont fortement progressé ou qu'ils sont chers.
Ce n'est que mon avis.

 

[Tubair]

Re Julien,

Bonjour Tubair,

Il y a un très beau potentiel sur Worldline. La croissance est au rendez-vous et même renforcée par la pandémie (accélération des paiements dématérialisés).

Peut-être mais comment expliquer que les cours font +20% dans un environnement où tous les ratios sont négatifs et que le résultat net attendu est de -30% comparativement à l’année 2018 ou les cours ont fait -2% avec un résultat net de -5%.
Il y a quand même quelque chose qui cloche non....
De plus, la société a quand même été beaucoup impactée par la fermeture des commerces puisque d’après mes souvenirs, ils tirent pas mal d’argent de cette activité (à revérifier).

LVMH (PER 2021 : 35x) n'est pas cher du tout comparé à Hermès (PER 2021 : 57x) !

Hermès est plus résiliante et a des ratios bien plus importants. Prenez juste note des marges d’exploitation et nette de la société par rapport à LVMH.....
De plus, il faudrait également noter que -pour moi- la hausse des cours 2020 pour ces deux sociétés a été démesuré si on regarde leur futur résultat net attendu à -25% pour Hermès ET -40% pour LVMH + les ratios mais également si on met en rapport la hausse des cours passés avec les résultats annuels.

Clairement, j’ai du mal à me dire qu’il est normal que quelques sociétés surperforment mieux en 2020 que certaines années passées alors qu’elles ont des résultats négatifs et moins bien que les années passées.
Ajoutez à cela que nous sommes dans un environnement de crise pour lequel la visibilité est floue et qui n’empêche pas à quelques sociétés d’exploser leur point haut.
Quand on met tous les éléments côte à côte, je trouve personnellement tout ceci très étrange.

Peut-être que ces sur-performances sont à mettre en lien avec la vision qu’on les acteurs financiers à ce qu’on sorte rapidement de la crise.

Sur mon dégagement des entreprises, ou pas, il faudrait que je relise les différents communiqués mais également voir les résultats annuels qui seront pour la plupart publiés en février-mars.

Tubair

 

[Tubair]

Bonjour,
Petit historique....

Le 1er novembre (là), je postais l'objectif de répartition par secteur que je souhaitais pour le portefeuille afin de se rapprocher de la composition d'un indice World.

En rouge, le pourcentage actuel de ce portefeuille :

• Technologie : 20-30% (38%)
• Santé : 10-15% (3%)
• Bien cyclique : 10-15% (11%)
• Bien consommation de base : 8-12% (11%)
• Industrie : 5% (0%)
• Matériaux de base : 8-10% (11%)
• Energie : 3-4% (8%)

J'indiquais mon indécision concernant le secteur de la santé à cause de la cherté et de l'envolé des cours dû à la crise sanitaire.

Le 4 janvier et lors du dernier reporting, j'indiquais :

Avec le portefeuille actuel, je me pose quelques questions sur la future rotation sectorielle puisque le portefeuille n’est pas tellement investi sur des cycliques.

Puis j'exprimais mercredi 6 janvier mon avis personnel sur la situation actuelle et mes craintes*, notamment à la suite d'une quasi complète revue du portefeuille (valorisations, ratios, résultats d'entreprises et perspectives) que je n'ai pas posté sur le forum et que j'ai réalisé le jour même dont j'ai néanmoins détaillé ici mes actions et points de vigilance pour l'année 2021.

*Craintes sur le retournement des marchés vers les valeurs cycliques (= au détriment du portefeuille) mais également une crainte sur l'environnement sanitaire.

Pour combler ma crainte d'un retour vers les valeurs cycliques qui perdurerait et suite à ma demande ci-dessous,

Auriez-vous des sociétés à m'indiquer que vous appréciez et qui vous semblent intéressantes pour la reprise économique afin que je puisse les analyser?

j'ai retenu dans la liste de valeurs proposées suivante : Voyageurs du monde, Amadeus IT, Arkéma et Thermador group dont je remercie une nouvelle fois les intervenants.


Après avoir revu la répartition sectorielle du portefeuille, mon interrogation de vendre Worldline et LVMH n'est plus d'actualité.

Pourquoi?

• LVMH est avec Hermès dans le pourcentage accordé pour les valeurs cycliques (sous-entendu de luxe) mais surtout ne pas oublier qu'il s'agit du numéro un mondial dans le secteur du luxe, rachat de Tiffany, patati patata....
• Worldline, la décision sera prise suivant les résultats annuels et l'évolution de la situation sanitaire (Si ça ne tenait qu'à moi et avec la dégradation des ratios, je vendrai la société pour retourner à 30% de technologie pour ne pas être sur exposé à la tech en vu d'une poursuite de retournement vers les cycliques, mais Madame ne veut pas......)

Néanmoins, j'estime que les performances boursières de ces deux sociétés sont démesurées (ça ne sont pas les seules) et je n'oublie pas que le retour de bâton est possible et peut-être violent.


Après une longue discussion avec Madame au sujet de la crise sanitaire, des performances boursières, risques ect..., l'intégration de valeurs cycliques n'est pas d'actualité au sein de son portefeuille (car elle s'inquiète de la nouvelle souche > reconfinement autour de nous > rechute des cours).

Pour palier à cette inquiétude et pour renforcer le portefeuille dans le défensif et également pour combler la répartition "santé", il me semble nécessaire de remettre en question mon propos sur les valeurs de santé et d'intégrer Sartorius stedim biotech (en avez vous une autre à part bioMérieux et Eurofins scientific ?) même si j'estime que la société est chère et que les cours s'essouffleront une fois la crise terminée (car on le voit bien depuis novembre même si ça ne veut rien dire). (avant de repartir vers des sommets?)

Le secteur de l'industrie pourrait être comblé par une prise de position sur Schneider et Alfen (depuis le temps) mais aussi Thermador group (il faut que je consulte les communiqués).

Sauf que dans un souci de défense du portefeuille (sous-entendu s'il y a rechute), seul Alfen semble répondre aux critères.

Vous l'aurez compris, la situation est difficile :
- Rubis & Total (deux valeurs massacrées) restent en portefeuille car elles devraient bénéficier de la reprise économique. S'il y a rechute, elles se relèveront très certainement comme depuis novembre.
- Danone est une valeur HS sur laquelle je ne compte plus trop (et qui fait parti du panel des valeurs massacrées)
- Air liquide, Dassault systèmes, Esker, Hermès, LVMH, L'oréal, Pharmagest Interactiv, Téléperformance restent en portefeuille même si cela ne m'étonnerait pas que certaines voient leurs cours chuter s'il y a poursuite du retournement vers les cycliques mais aussi vu les ratios/cherté ou performances boursières mais elles ne m'inquiètent pas dans un objectif >15-20 ans et devraient se relever s'il y a rechute.
- Sanofi reste pour le côté défensif même si je trouve la société bof lui préférant une société croissante dans le même secteur
- Worldline toujours à méditer (pour moi)

Donc il y aura sûrement un ajout de Sartorius + Alfen (quand les cours consolideront) et sinon, gardons une petite réserve de cash.

Évidement, les soutiens actuels face aux marchés (les vaccins approuvés, les campagnes de vaccination à travers le monde, l’espérance d’une possible demande d’un nouveau plan de soutien de l’économie par Biden et que sais-je d’autres), font que les marchés en oublient presque la crise et certains mauvais chiffres économiques (statistiques).

Jusqu’à quand....!
En attendant, profitons des hausses....!

Bonne soirée à ceux qui auront lu jusqu’ici et aux autres bien sûr,
Tubair

 

[Jeune_padawan]

Le secteur de l'industrie pourrait être comblé par une prise de position sur Schneider et Alfen (depuis le temps) mais aussi Thermador group (il faut que je consulte les communiqués).

Sauf que dans un souci de défense du portefeuille (sous-entendu s'il y a rechute), seul Alfen semble répondre aux critères.

Bonjour Tubair,

Sans être un conseil d'investissement bien évidemment, dans le secteur Industrie vous pouvez regardez du coté de :

- Alstom (développe des trains notamment à hydrogène, signalétique et infrastructure ferroviaire)

- Knorr-Bremse AG (équipementier pour système de freinage) : poam décrit la société ici

- Gérard Perrier Industrie (automatisme et équipement électrique), c'est une "small cap"

- Thales (défense, aéronautique, sécurité numérique), la société est impactée par la crise mais a signé de gros
contrats, perspective de croissance avec Gemalto. Voir le fil de discussion dédié ici

- Siemens ou sa filiale Siemens Energy (turbine à gaz et éolienne)


Si d'autres valeurs me reviennent (faut que je regarde mes notes), je le posterai.

Note : ce n'est pas un conseil d'investissement sur les valeurs citées.

 

[poam5356]

Après une longue discussion avec Madame au sujet de la crise sanitaire, des performances boursières, risques ect..., l'intégration de valeurs cycliques n'est pas d'actualité au sein de son portefeuille (car elle s'inquiète de la nouvelle souche > reconfinement autour de nous > rechute des cours).

Bonjour,
Madame est prudente, ou lucide!!
Avec les cas qui explosent, et ça risque d'empirer ces prochaines semaines avec la météo défavorable et la variante du virus qui se propage plus vite... Mieux vaut constituer quelques réserves pour profiter d'un éventuel excès baissier sur les marchés.
Je suis entré trop tôt, ou trop tard, sur quelques cycliques que j'ai revendues ces derniers jours :
Amadeus, Boeing et Airbus.
Il sera toujours temps d'y revenir à certainement meilleur compte quand on y verra plus clair, et quand, sans doute, le printemps pointera le bout du nez.
Je suis sorti avec une petite MV sur les 2 premiers de 1% à chaque fois, et étale sur Airbus.
Je lis à l'instant qu'un 737 s'est crashé... Ce qui ne va pas faire les affaires de Boeing!
Malgré tout, j'ai ouvert une ligne Caterpilar chez Degiro. Je garde les Arcelor et autres titres dans l'automobile.
Ce sont plutôt les voyagistes et l'aérien, qui sont en relation directe avec l'évolution de l'épidémie, qui craignent le plus, et réagissent les premiers.
Je les ai virés et je reconstitue ainsi une poche de liquidités qui pourrait bien servir d'ici peu.
Il me reste Voyageurs du Monde. J'ai une PV sympa dessus, je vais sans doute vendre la ligne dès lundi.

 

[Tubair]

Bonjour Jeune padawan,

Tout d'abord je vous remercie d'avoir prêté attention à mon message et pour les sociétés que vous avez cité.

Dans le lot, je ne connais le business que de Thalès que j'ai en portefeuille.

Voici mes commentaires après quelques rapides recherches :

- Alstom (développe des trains notamment à hydrogène, signalétique et infrastructure ferroviaire)

Le "renouveau" de l'entreprise qui date de 2016 semble porter ses fruits et il faudrait que je lise les communiqués sur l'orientation de leur business.
La société pourrait m'intéresser dans le futur si le business à hydrogène est porteur (je constate que la France veut s'équiper de trains verts à horizon de 2024).

- Knorr-Bremse AG (équipementier pour système de freinage) : poam décrit la société ici

Sur l'analyse fondamentale, c'est très intéressant et à comparer avec Faiveley Transport (qui n'est pas en bourse).
Ca n'a pas l'air d'être un marché extrêmement croissant par contre?

- Gérard Perrier Industrie (automatisme et équipement électrique), c'est une "small cap"

Une société qui est ressortie du filtrage effectué au sein du PEA-PME (message 44) et que je dois analyser plus en détail mais clairement, elle m'intéresse fortement !

Re merci pour ces bonnes idées que je devrai approfondir!

Tubair

 

[Tubair]

Bonjour Poam5356,

Avec les cas qui explosent, et ça risque d'empirer ces prochaines semaines avec la météo défavorable et la variante du virus qui se propage plus vite... Mieux vaut constituer quelques réserves pour profiter d'un éventuel excès baissier sur les marchés.

Ah oui, vous aussi vous trouvez la situation actuelle compliquée....

Je lis à l'instant qu'un 737 s'est crashé... Ce qui ne va pas faire les affaires de Boeing!

Me*** vous me l'apprenez et une fois de plus ça craint....
Je lisais un article cette semaine à propos de Boeing qui va payer 2.5Mrd$ suite à l'affaire du 737 Max (que je n'ai pas suivi) et j'ai été choqué sur le silence de la société sur la dissimulation d'informations.

Ce sont plutôt les voyagistes et l'aérien, qui sont en relation directe avec l'évolution de l'épidémie, qui craignent le plus, et réagissent les premiers.

Oui c'est sûr.
Je suis sorti de Safran en cours de route l'année dernière mais je compte bien y revenir lorsque nous aurons une meilleure vision de la situation. De même que je retiens Voyageurs du monde et Amadeus IT.

Tubair