Le grand retour des fonds monétaires

[Lukas]

Pensez-vous que la BCE baissera à nouveau ses taux cette année ? Les paris sont ouverts…

J'ai le souvenir que les analystes donnaient en début d'année 2 à 3 baisses possibles en 2024. La 1ère baisse a eu lieu finalement plus tard que prévu initialement. Peut-on s'attendre à une 3e baisse avant Noël ?

 

[lebadeil]

Pensez-vous que la BCE baissera à nouveau ses taux cette année ? Les paris sont ouverts…

J'ai le souvenir que les analystes donnaient en début d'année 2 à 3 baisses possibles en 2024. La 1ère baisse a eu lieu finalement plus tard que prévu initialement. Peut-on s'attendre à une 3e baisse avant Noël ?

C'est possible, si l'inflation se stabilise en dessous de 2%, et besoin de soutien de croissance en Europe.

Ci dessous, extrait Les Echos 12 Sept

L'inflation, qui a reculé à 2,2 % sur un an en août en zone euro, se rapproche de la cible de 2 % de l'institution. la BCE ne devrait toutefois pas crier victoire pour autant et restera a priori floue sur le calendrier des futures baisses, qui dépendront des données à venir.

- Quelles sont les perspectives en matière d'inflation ?
Selon Isabel Schnabel, « la dernière ligne droite de la désinflation devrait être cahoteuse », celle-ci étant « susceptible de baisser dans les prochains mois avant de remonter vers la fin de l'année ». Mais les dernières projections des services de la BCE « sont compatibles avec un retour à la stabilité des prix ». Selon une enquête publiée en juin, l'inflation devrait s'établir à 2,5 % en moyenne en 2024, puis diminuer à 2,2 % en 2025. Elle pourrait tomber sous la barre des 2 % d'ici 2026, à 1,9 %.

D'après Carsten Brzeski, chez ING, les prévisions macroéconomiques présentées la semaine prochaine devraient être légèrement révisées à la baisse pour 2025 et 2026, « en raison de la baisse des prix du pétrole et d'un taux de change de l'euro plus fort ».

- Quelles sont les perspectives de croissance ?
Dans son enquête du mois de juin, la BCE tablait sur une croissance de 0,9 % en 2024, de 1,4 % en 2025 et de 1,6 % en 2026. « Nous sommes moins optimistes sur les perspectives de croissance mais rappelons que ce ne serait pas la première fois que la BCE repousserait finalement le moment d'une reprise de la zone euro », souligne Carsten Brzeski.

 

[nmbr6x]

Pensez-vous que la BCE baissera à nouveau ses taux cette année ? Les paris sont ouverts…

J'ai le souvenir que les analystes donnaient en début d'année 2 à 3 baisses possibles en 2024. La 1ère baisse a eu lieu finalement plus tard que prévu initialement. Peut-on s'attendre à une 3e baisse avant Noël ?

Je dirais non, ils prévoient déjà une légère hausse de l'inflation sur fin d'année et tension persistante sur les hausses de salaire.

 

[lebadeil]

Bonjour,
2 graphes extrait du journal Les Echos 13 Sept

- Le taux de dépôt BCE (à 3.5% depuis hier, suite à la baisse de 25 points de base) , et la courbe d'inflation
- Les prévisions de la BCE : PIB et l'inflation sur 2024, 2025, 2026

Des craintes subsistent sur l’évolution des prix. Si l’inflation globale est sur un chemin descendant, dans le secteur des services elle reste élevée. Elle a atteint 4,2 % le mois dernier.
Christine Lagarde estime qu’elle s’atténuera, mais seulement à partir de l’an prochain. Et l’inflation sous jacente – corrigée des prix très volatils de l’énergie et de l’alimentation – reste forte, à 2,8 %.

« La reprise économique affronte des vents contraires », a reconnu Christine Lagarde, estimant que les effets des hausses de taux de 2023 allaient progressivement s’effacer.
Mais le risque subsiste qu’en maintenant une politique monétaire trop restrictive, la BCE pousse la zone euro vers la récession. Les marchés en sont donc réduits à faire des suppositions sur ce qui l’emportera, entre faiblesse économique et doutes sur l’inflation.

Le scénario le plus conservateur prévoit une baisse de taux supplémentaire en décembre, suivant ainsi un calendrier trimestriel.

 

[régalade]

Le FM de mon PEE fait 0,94% sur les trois derniers mois, soit 3,81% annuels.
Je peux donc viser 3,55% annuels sur ce fonds jusqu'à la prochaine baisse des taux. N'y payant pas de frais de gestion, ça reste honnête.

 

[Pascal 75]

Pensez-vous que la BCE baissera à nouveau ses taux cette année ? Les paris sont ouverts…

J'ai le souvenir que les analystes donnaient en début d'année 2 à 3 baisses possibles en 2024. La 1ère baisse a eu lieu finalement plus tard que prévu initialement. Peut-on s'attendre à une 3e baisse avant Noël ?

Il me semble qu'une nouvelle baisse courant décembre est de l'ordre du possible (sans aucune certitude).

Tout va dépendre :

- De la situation économique des entreprises (qui n'est pas top actuellement)
- De l'inflation
- De la situation géo-politique

 

[Phil17000]

Il me semble qu'une nouvelle baisse courant décembre est de l'ordre du possible (sans aucune certitude).

Tout va dépendre :

- De la situation économique des entreprises (qui n'est pas top actuellement)
- De l'inflation
- De la situation géo-politique

85% de probabilité pour une nouvelle baisse en décembre d'après un panel d'économistes interrogés par Bloomberg.
Par ailleurs, il n'est pas impossible (mais nettement moins probable) qu'on ait une baisse intermédiaire en octobre.

 

[Aristide]

Bonjour,

Niet Tavarish !

la baisse du taux de la BCE est de 25 points de base
Le taux de dépôt passe à 3.5%

Oui...et non :

Compte tenu de la modification, décidée par la BCE, de la manière de définir la hiérarchie de ses trois taux directeurs, expliquée dans cette page ci-dessus :

https://www.moneyvox.fr/forums/fil/le-grand-retour-des-fonds-monetaires.45449/page-102#post-633670

+ Le taux de la facilité de dépôt est bien revenu de 3,75% à 3,50% soit effectivement une baisse de 25 points de base.

+ Mais, de par cette nouvelle hiérarchie, le taux des opérations principales de refinancement revient désormais de 4,25% à 3,65% soir une baisse de 60 points de base.

+ Et le taux de la facilité de prêt marginale descend de 4,50% à 3,90% soit, également, une baisse de 60 points de base.

=> L'impact potentiel est donc bien supérieur aux seuls 0,25% sur le taux de la facilité de dépôt.

Cdt

 

[Aristide]

Bonjour,

A toutes fins utiles :

BCE : nouvelle baisse des taux d'intérêt et réorganisation du pilotage de l'économie

Le nouveau pilotage de la politique monétaire entre en vigueur

Aujourd’hui, la préoccupation des banques commerciales n’est plus de se procurer de l’argent, mais plutôt de placer les liquidités excédentaires.

Le principal taux directeur est désormais la facilité de dépôt auprès de la BCE et non plus le taux de refinancement.

Ce dernier est d’ailleurs réduit de 60 points de base à 3,65%, traduisant sa relative perte d’importance. L’écart entre ces deux taux est ainsi réduit à 15 points de base (50 points précédemment).

…..

…..

En théorie, c’est également une bonne nouvelle pour les finances publiques de la France, dont le déficit public [lien réservé abonné] s’est élevé à 5,5% en 2023 [lien réservé abonné], portant la dette à 110,6% du PIB. Mais la situation politique française depuis la dissolution [lien réservé abonné] de l’Assemblée nationale en juin 2024 et l’ouverture par la Commission européenne d’une procédure de déficit excessif [lien réservé abonné] contre la France constituent un contexte difficile qui se reflète sur les marchés financiers : le spread, c’est-à-dire l’écart entre les coûts d’emprunt à dix ans de la France et de l’Allemagne a fortement augmenté depuis la dissolution et ne revient pas à ses niveaux d’avant. Cette prime de risque demandée par les investisseurs pour prêter à la France risque d’empêcher la dette française de bénéficier pleinement de la baisse annoncée par la BCE.

[lien réservé abonné].

Cdt

 

[lebadeil]

Politique monétaire US - Le RV de la semaine prochaine - extrait journal Investir 14 Sept

Fed : 25 ou 50 points de baisse de taux directeurs ?
La seule question qui intéressera les économistes de marché la semaine prochaine sera l’ampleur de l’assouplissement monétaire préannoncé, en août, par Jerome Powell, à l’occasion du symposium de Jackson Hole.

Sera-t-elle de 25 ou de 50 points de base ?
Chacun y va de son pronostic.
L’option haute ne risque-t-elle pas d’inquiéter les investisseurs, car elle signifierait que la Fed a trop tardé ?
A l’inverse, l’option basse sera-t-elle suffisante à stimuler l’activité alors que le marché de l’emploi montre des signes de faiblesse ?

La Réserve fédérale y répondra le 18 septembre après deux jours de travaux.

 

[Pascal 75]

Politique monétaire US - Le RV de la semaine prochaine - extrait journal Investir 14 Sept

Fed : 25 ou 50 points de baisse de taux directeurs ?
La seule question qui intéressera les économistes de marché la semaine prochaine sera l’ampleur de l’assouplissement monétaire préannoncé, en août, par Jerome Powell, à l’occasion du symposium de Jackson Hole.

Sera-t-elle de 25 ou de 50 points de base ?
Chacun y va de son pronostic.
L’option haute ne risque-t-elle pas d’inquiéter les investisseurs, car elle signifierait que la Fed a trop tardé ?
A l’inverse, l’option basse sera-t-elle suffisante à stimuler l’activité alors que le marché de l’emploi montre des signes de faiblesse ?

La Réserve fédérale y répondra le 18 septembre après deux jours de travaux.

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Je penche pour 50 pts de base.
La FED est moins timoŕee que la BCE ...

De toute manière Maro Draghi affirme que l'Europe se dirige vers une longue agonie ?
Cette pensée, tres pessimiste, est malheureusement en phase avec bcp d'édito économiques.

 

[lebadeil]

Je penche pour 50 pts de base.

se pencher sans tomber
ok je sors ....

 

[ODL]

se pencher sans tomber
ok je sors ....

Toujours le mot (dans l'actu) pour rire.

 

[Bidulos]

Voilà, après une première baisse des taux de la BCE de 25 points de base le 12 juin qui avait ramené le taux de l'€ster d'un plus haut de 3,91% à 3,66%...



...La deuxième baisse des taux de la BCE entrée en vigueur le 18 juin ramène désormais le taux de l'€ster de 3,66% à 3,41%...



3,41% ça reste néanmoins un taux très intéressant pour les fonds monétaires en PEA ou assurance-vie par exemple, quand les livrets réglementés sont à 3% et quand les nouvelles émissions obligataires et les nouveaux comptes à terme ont dorénavant leur point haut derrière eux.

 

[Bidulos]

Petite coquille, il faut lire 18 septembre évidemment et non 18 juin dans mon message précédent

 

[DOM90]

Voilà, après une première baisse des taux de la BCE de 25 points de base le 12 juin qui avait ramené le taux de l'€ster d'un plus haut de 3,91% à 3,66%...

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...La deuxième baisse des taux de la BCE entrée en vigueur le 18 juin ramène désormais le taux de l'€ster de 3,66% à 3,41%...

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3,41% ça reste néanmoins un taux très intéressant pour les fonds monétaires en PEA ou assurance-vie par exemple, quand les livrets réglementés sont à 3% et quand les nouvelles émissions obligataires et les nouveaux comptes à terme ont dorénavant leur point haut derrière eux.

3,41 moins les frais de gestion sur pea ou assurance vie.... et c'est du brut, après il y a les prélevements sociaux....il reste quoi?

 

[DOM90]

Voilà, après une première baisse des taux de la BCE de 25 points de base le 12 juin qui avait ramené le taux de l'€ster d'un plus haut de 3,91% à 3,66%...

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...La deuxième baisse des taux de la BCE entrée en vigueur le 18 juin ramène désormais le taux de l'€ster de 3,66% à 3,41%...

Afficher la pièce jointe 33345

3,41% ça reste néanmoins un taux très intéressant pour les fonds monétaires en PEA ou assurance-vie par exemple, quand les livrets réglementés sont à 3% et quand les nouvelles émissions obligataires et les nouveaux comptes à terme ont dorénavant leur point haut derrière eux.

3,41 moins les frais de gestion sur pea ou assurance vie.... et c'est du brut, après il y a les prélevements sociaux....il reste quoi?

 

[Bidulos]

Les prélèvements sociaux ne sont prélevés sur ces 2 enveloppes qu'en cas de retrait.

Quant aux frais des contrats AV, il faudrait également les déduire sur les autres supports d'investissement, donc ça ne change rien au différentiel de performance.

3,41% sans risque ça reste très intéressant dans l'environnement actuel avec toutes les incertitudes sur l'évolution économique.

 

[DOM90]

Les prélèvements sociaux ne sont prélevés sur ces 2 enveloppes qu'en cas de retrait.

Quant aux frais des contrats AV, il faudrait également les déduire sur les autres supports d'investissement, donc ça ne change rien au différentiel de performance.

3,41% sans risque ça reste très intéressant dans l'environnement actuel avec toutes les incertitudes sur l'évolution économique.

?????

 

[Bidulos]

?????

Peut-être aurais-je dû m'aventurer à répondre dans une autre langue...