Fonds obligataire daté à 7 %

[FredG_ProD]

Nos fonds au Jeudi 4 Sept ( sauf Omnibond & Keren encore au 3)

Très bonne journée car 20 Fonds sont positifs et seuls 2 sont négatifs
Sur les 4 jours de la semaine, 6 Fonds sont en croissance ( faible !)
Depuis le 14 Août , 2 fonds sont meilleurs que le F5% et 4 autres sont positifs
A voir lundi si cette remontée se poursuit .. bon Week End

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Taux 10 ans france: il y a clairement eu une intervention (BCE?) pour contrer les ventes massives sur les FO, au delà de la réussite (sursouscription mais moins que d'habitude) des nouvelles levées de dette sur les marchés cette semaine par la France.

 

[fdod]

Une affaire en or, mais pas pour Nicolas

Erratum 3,7% net de frais de gestion

 

[ba7872]

Bonjour

Est-ce que ce mécanisme de "roulage" est systématique sur tous les FD ?
Il n'y aurait donc jamais de crédit du cap + intérêts à l'échéance mais obligatoirement un arbitrage fait par le gérant vers un de ses nouveaux FD ? sans qu'on ait son mot à dire ?

J'ai déjà lu quelques postes sur ce roulage

J'ai vécu la situation avec Carmignac 2025, j'avais reçu un courrier plusieurs semaines avant l'échéance m'indiquant que ma ligne 2025 serait alors automatiquement transférée sur Carmignac 2031. Je n'ai pas attendu l'échéance et arbitré vers d'autres FD et FO...
Là, ma prochaine échéance est le 13/12/2026 pour Arkea 2026.
@suivre

Sur un compte-titre, vous avez votre mot à dire : voici un extrait du courrier envoyé par Carmignac via mon courtier :


(rappel de mon témoignage à l'époque https://www.moneyvox.fr/forums/fil/fonds-obligataire-date-a-7.45246/post-673192)
Par contre, en AV, vous n'êtes pas prévenus.

 

[lebadeil]

Taux 10 ans france: il y a clairement eu une intervention (BCE?) pour contrer les ventes massives sur les FO, au delà de la réussite (sursouscription mais moins que d'habitude) des nouvelles levées de dette sur les marchés cette semaine par la France.

Bonsoir,

je crois qu'il y a une autre explication.

- Les taux à 10 ans ont largement baissé aux Etats-Unis -4.5% depuis le 2 Sept., avec une annonce de taux d'emploi en dessous des attentes et un taux de chômage à son plus haut depuis 4 ans.

Le marché attend donc des baisses de taux plus rapides de la Fed, et cela renforce la probabilité de baisse des taux à la prochaine reunion de la Fed (25 points de base) prévue le 17 Sept.



- Et l'Europe ? Allemagne ou France ?
L'Europe a profité d'un effet contagion de détente des taux américains.
Ci dessous la Courbe des Taux Allemagne 10 ans, avec baisse de -4% depuis 02 Sept.



- Le Spread (l’écart des taux) entre La France et l'Allemagne reste dans une fourchette 78 - 80 points de base. Cela n'a pas trop bougé depuis l'annonce de Bayrou.

- Il est tres probable que la BCE ne baisse pas ses taux à sa prochaine reunion, prévue le 11 Sept.

- En France au calendrier de Sept, a prévoir la notation de la France par Fitch le 12 Sept. , après la probable démission du gouvernement le 8 Sept, et les manifestations du 10 Sept puis du 18 Sept !
La rentrée sera chaude .....

 

[pchmartin]

Positionnement de nos fonds au 4 Sept

En X : les 3 dernières semaines où a eu lieu la baisse
En Y: La performance depuis début Mai

Sur les 3 dernières semaines, la situation est limpide: les seuls fonds qui sont restés en croissance sont les Fonds "Pays Emergents" ( en vert) et Axiom Short Dur.
Pour la performance depuis début Mai, tous les Fonds sauf 2 ont fait mieux que le bench à 5%
IVO Emerg Mkt fait du 5,9% en 18 semaines, soit du 18,2% en rythme annuel ..
Le fonds "median" fait du 2,54% soit du 7,6% en rythme annuel.

 

[FredG_ProD]

Bonsoir,

je crois qu'il y a une autre explication.

- Les taux à 10 ans ont largement baissé aux Etats-Unis -4.5% depuis le 2 Sept., avec une annonce de taux d'emploi en dessous des attentes et un taux de chômage à son plus haut depuis 4 ans.

Le marché attend donc des baisses de taux plus rapides de la Fed, et cela renforce la probabilité de baisse des taux à la prochaine reunion de la Fed (25 points de base) prévue le 17 Sept.

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- Et l'Europe ? Allemagne ou France ?
L'Europe a profité d'un effet contagion de détente des taux américains.
Ci dessous la Courbe des Taux Allemagne 10 ans, avec baisse de -4% depuis 02 Sept.

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- Le Spread (l’écart des taux) entre La France et l'Allemagne reste dans une fourchette 78 - 80 points de base. Cela n'a pas trop bougé depuis l'annonce de Bayrou.

- Il est tres probable que la BCE ne baisse pas ses taux à sa prochaine reunion, prévue le 11 Sept.

- En France au calendrier de Sept, a prévoir la notation de la France par Fitch le 12 Sept. , après la probable démission du gouvernement le 8 Sept, et les manifestations du 10 Sept puis du 18 Sept !
La rentrée sera chaude .....

Il ne faut pas oublier les ouvertures records d'assurance vie avec une forte appétence pour les fonds euros boostés, malgré les alertes sur la dette d'état. Les français ont peur, augmentent leur taux d'épargne, et placent sur ce qui est à l'origine de leur peur !

 

[pchmartin]

Mes arbitrages de la semaine étant passés , voiçi mon portefeuille ..

Sur ex-ING Confiance Solidaire & Sycomore Sel étant peu performants, et n'ayant pas trouvé de Fonds Obligataire qui m'attire j'ai fait un 50/50 Netissima / Generali Tresorerie .. je vais regarder comment ca évolue avant de continuer la bascule ou de repartir dans un FO ou un Fonds Action ou ??? ( peu de choix sur cette AV) . Sur Fortuneo j'ai renforcé les Schelcher en arbitrant DNCA

Avec IVO28 chez Apicil j'ai une poche obligataire à 73% "Pays Emergents" .. le reste de mes avoirs étant 100% secure ( Euro, Livrets, CAT, Fonds à Rendement garanti.. )

 

[Jaumep]

Bonjou

Quelqu’un peut-il m’expliquer pourquoi les spreads, et notamment celui entre la France et l’Allemagne, ont une telle importance ?

 

[lebadeil]

Bonjou

Quelqu’un peut-il m’expliquer pourquoi les spreads, et notamment celui entre la France et l’Allemagne, ont une telle importance ?

Le taux allemand est considéré comme la référence en Europe.
Le spread de la France versus l'Allemagne montre le niveau de défiance vis a vis de la France.
A la fin on paiera notre dette sur la base du taux français, mais on sait différencier la part du taux moyen européen (référence allemand) , de la pénalité du pays. C'est un des critères d'analyse.

 

[lebadeil]

#mesfondsdates

Ci dessous la situation de mon portefeuille en fonds obligataires (FD, FO, CT) , avec une allocation prudente.

J'ai réduit la voilure de Schelcher Optimal.
Plus de FO sauf les fonds prudents
Plus de Sycoyield 2030 depuis l'annonce du 1e ministre (reparti en complement sur Carmignac 2029, 2031, et IVO 2030)

La famille obligataire pèse 23% de mes actifs (baisse de 5%), dont 7% de fonds prudents (Axiom SD & Schlecher Optimal)

 

[lebadeil]

#mesactifs

Ci dessous la répartition de mes actifs financiers et illustration du % fonds obligataires (et datés) dans le portefeuille.

J'ai introduit une poche "Or" via les ETC (ETF pour les matières premieres). Bien que les cours soient hauts, je pense que cette poche constitue un element de diversification, en particulier pendant les périodes de trouble de l’économie mondiale (voir file ETC Or).

Un % significatif en fonds Euros (dont une large partie boostée) en regard d'un rendement / risque intéressant.

Ma position en SCI et SCPI est volontairement limitée (équilibre avec d'autres actifs en immobilier physique)

J'ai gardé un peu de cash (poche monetaire) en cas d'opportunité de baisse du marché actions.

 

[Elguiweb]

@lebadeil Merci pour le partage de ton allocation.
Tu as investi en one shot sur l'ETC Or ?

 

[lebadeil]

@lebadeil Merci pour le partage de ton allocation.
Tu as investi en one shot sur l'ETC Or ?

Bonjour @Elguiweb, en gros oui, progressivement en arbitrage sur une dizaine de jours, sur 2 AV et 1 CTO.
Arbitrage depuis poche monetaire qui ne rapporte plus grand chose, et Schelcher Optimal.
Les principales raisons sont expliquées sur le 1e post de la file :
https://www.moneyvox.fr/forums/fil/etf-actions.50447/page-59#post-724291

Attention l'Or est volatile, et son cours est haut.
C'est un pari qui prend sens quand le marché manque de confiance (actions, obligations, inflation, dettes souveraines, doutes sur le dollar, reserves banques centrales, géopolitique ...). A consommer avec moderation - 5 à 15% max de son portefeuille.

Rien a voir avec la situation en France, c'est plutôt mondialement que ca se passe.
Je ne développe pas trop ici pour ne pas polluer cette file.

 

[zizou]

Schelcher Optimal.

Comme je suis rivé sur ta stratégie , je viens de faire à l'instant l'arbitre vers IVO IG 2030

 

[lebadeil]

La pensée du jour :

Parfois, il vaut mieux avoir la paix qu'avoir raison .....

 

[TonySly]

La pensée du jour :

Parfois, il vaut mieux avoir la paix qu'avoir raison .....


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Très vrai. Merci @lebadeil !

 

[lebadeil]

Pause de fin week-end !

MoneyVox c'est de la Finance, de la Poésie, et de l'humour !
On parle de plus en plus de numérique et d'IA ..... J'en profite pour vous proposer cette réflexion philosophique !

Aujourd'hui, la programmation est une course entre les concepteurs de logiciels qui essaient de fabriquer des programmes plus gros et mieux protégés contre les idiots, et l'Univers qui essaie de produire de meilleurs et de plus grands idiots.
Jusqu'à maintenant, l'Univers est gagnant - Rich Cook

 

[luluca]

#mesactifs

Ci dessous la répartition de mes actifs financiers et illustration du % fonds obligataires (et datés) dans le portefeuille.

J'ai introduit une poche "Or" via les ETC (ETF pour les matières premieres). Bien que les cours soient hauts, je pense que cette poche constitue un element de diversification, en particulier pendant les périodes de trouble de l’économie mondiale (voir file ETC Or).

Un % significatif en fonds Euros (dont une large partie boostée) en regard d'un rendement / risque intéressant.

Ma position en SCI et SCPI est volontairement limitée (équilibre avec d'autres actifs en immobilier physique)

J'ai gardé un peu de cash (poche monetaire) en cas d'opportunité de baisse du marché actions.

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Merci @lebadeil
Et quelle ligne est la plus rentable pour toi personnellement ?
Merci

 

[lebadeil]

Bonjour,
premiers resultats de nos FD, et FO positifs (en moyenne # +0.10%) en ce debut de semaine, qui viennent rattraper les mauvais scores de fin de semaine.

Dans le paysage ,
- une forte reduction des taux 10 ans aux US et en Europe, comme expliqué Vendredi. apres une volatilité semaine dernière, et une phase de stabilisation aujourd'hui.
- une detente de l'indice MOVE après quelques jours de hausse
- On attend les resultats du spread HY dans l'apres midi (encore au 4 Sept.) , mais on peut aussi être optimiste

 

[lebadeil]

Merci @lebadeil
Et quelle ligne est la plus rentable pour toi personnellement ?
Merci

Bonjour @luluca ,
Pour l'ensemble du portefeuille, je ne cherche pas à qualifier une ligne en particulier, mais a garder un équilibre rendement/risque d'ensemble avec différentes classes d'actifs.
Certains actifs jouent la sécurité, d'autres la performance avec des risques, voir de l'engagement sur la durée.

Le tout est d’être à l'aise avec sa répartition, meme en cas de turbulences sur une classe d'actifs (et il y en aura !).
Ceux qui affichent un meilleur rendement pourraient subir aussi des pertes plus importantes.
Si on peut équilibrer les risques entre les différentes classes d'actifs, c'est mieux.

Ensuite, chacun définit sa stratégie. Cette stratégie peut légèrement évoluer dans le temps, en regard de l'actualité économique, géopolitique, par quelques touches d'arbitrage/équilibrage.

J’évite de changer radicalement mes allocations, sauf en cas de prise de conscience d'un changement profond et durable d'une classe d'actifs :
- C’était le cas des troubles des SCI / vieilles SCPI par ex. en 2023, avec un nouvel intérêt conjoncturel sur la famille obligataire.
- Les fonds Euros ont repris du momentum post Covid, alors qu'ils étaient sur un point bas avant. Les fonds Euros boostés présentent encore aujourd'hui un schema rendement/risque sympathique.