Eramet - FR0000131757 ERA

[mvhrb888]

Quelqu’un suit cette société ?

ERAMET est une société métallurgique et minière basée en France. Une petite présentation par Zonebourse :

[ Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :

- manganèse (52,5%) : dérivés chimiques de manganèse (n° 1 mondial ; oxydes, sulfates et chlorures), minerais et alliages de manganèse (n° 2 mondial). En outre, le groupe propose des services de récupération et de recyclage des métaux contenus dans les catalyseurs pétroliers, les piles électriques, etc.

- alliages d'aciers (29,8%) : aciers rapides (n° 2 mondial), pièces matricées destinées à l'aéronautique et à la production d'énergie (n° 2 mondial), aciers spéciaux à hautes performances et superalliages ;

- nickel (17,6%) : ferronickel (n° 1 mondial), nickel de haute pureté destiné aux superalliages. Eramet propose également des poudres fines de cobalt et de tungstène.

La répartition géographique du CA est la suivante : France (10,2%), Europe (36,2%), Asie (30%), Amérique du Nord (18,3%), Afrique (2,5%), Amérique latine (2,2%) et Océanie (0,6%). ]

Eramet a un « projet lithium » qui chercherait à exploiter des ressources en Argentine. Ce serait une activité prometteuse. Il est présenté sur leur site.

Les chiffres (BNA, PER…) semblent très variables d’une année à l’autre.

Le cours en bourse, après avoir atteint des sommets en 2008 est aujourd’hui autour de 46 euros. J’ai du mal à trouver des lignes de tendance à part un canal baissier depuis début 2018 ; les indicateurs (RSI, stochastique et MACD) semblent orientés à la baisse.

 

[paal]

Quelqu’un suit cette société ?
…...
Le cours en bourse, après avoir atteint des sommets en 2008 est aujourd’hui autour de 46 euros. J’ai du mal à trouver des lignes de tendance à part un canal baissier depuis début 2018 ; les indicateurs (RSI, stochastique et MACD) semblent orientés à la baisse.

Un petit graphique parle bien ...

[lien réservé abonné]

 

[poam5356]

Quelqu’un suit cette société ?

Pas moi.

Eramet a un « projet lithium » qui chercherait à exploiter des ressources en Argentine. Ce serait une activité prometteuse. Il est présenté sur leur site.

Oui, Eramet tente de se positionner sur les minerais de demain (pour ne pas dire d'aujourd'hui).
Ils en parlaient déjà il y a au moins 18 mois!! A mon avis, il ne faut pas miser sur cette diversification avec ce genre de valeur (voir plus bas).

Les chiffres (BNA, PER…) semblent très variables d’une année à l’autre.

C'est le moins que l'on puisse dire.
Rapides calculs à la louche :
-80% en 2015
+250% en 2016
-42% en 6 mois de 2017
+350 en 2018
-80% en 2019

La raison?
Valeur hyper cyclique par excellence.
Tout ce qu'ils exploitent est ensuite utilisé par l'industrie.
Pour s'en convaincre, comparons avec une autre cyclique par excellence : ArcelorMittal
C'est exactement le même graphique.
Arcelor est en violet... Eramet en bleu.

Le cours en bourse, après avoir atteint des sommets en 2008 est aujourd’hui autour de 46 euros. J’ai du mal à trouver des lignes de tendance à part un canal baissier depuis début 2018 ; les indicateurs (RSI, stochastique et MACD) semblent orientés à la baisse.

Valeur cyclique type, il faut la traiter comme une valeur cyclique.
Les cycles économiques, bien sûr, mais tout un tas d'autres facteurs comme : Les régulations, notamment environnementales de plus en plus fortes, les barrières douanières et le protectionnisme.
Des facteurs qui peuvent être à l'avantage d'Eramet.
Exemple avec l’Indonésie qui a décidé d’interdire les exportations de nickel à partir de 2020.
L’Indonésie produit à elle seule le quart du nickel extrait chaque année dans le monde... Le cours du nickel a fortement monté suite à cette décision. Ce qui profite à Eramet.
Il n'en demeure pas moins vrai que le principal moteur d'Eramet est la conjoncture économique mondiale.

Graphique en UT hebdo pour avoir une vue assez large du champ de bataille
Toujours partir d'une unité de temps longue pour trouver les lignes de tendance.
A noter que la résistance baissière en pointillés rouges n'est pas tracée dans le vide... J'ai simplement réduit le graphique pour l'affichage ici, sur le forum. Elle prend naissance en 2010.




Un point bas semble avoir été touché cet été sur le croisement de 2 supports vers 36€.
La reprise que l'on a depuis est entretenue par les espoirs de résolution des conflits douaniers qui agitent la planète.
Dans ce cas, risque de récession qui disparait = espoir de reprise économique.
ce qui propulserait Eramet vers des niveaux qui seraient sans doute bien supérieurs à la résistance horizontale des 64€.
Mais si le risque récessif l'emporte, alors la descente va reprendre avec le support baissier en ligne de glissade, et éventuellement un retour sur les + bas de 2017, puis 2016.

En somme, Eramet est un pari à faire sur la conjoncture.
Il vaut mieux commencer à s'y intéresser maintenant avec des cours dans les basses eaux, qu'en 2018 quand les cours étaient 4 fois plus haut!!

 

[mvhrb888]

A noter que la résistance baissière en pointillés rouges n'est pas tracée dans le vide... J'ai simplement réduit le graphique pour l'affichage ici, sur le forum. Elle prend naissance en 2010.

Ah oui, je sais qu'il y en a qui te soupçonnent de tracer des droites à partir d'un seul point...
Merci Poam. Magnifiquement pédagogue et généreux, comme d'hab.

 

[The Blue Line]

Eramet annonce se classer au troisième rang parmi les 44 sociétés du palmarès européen mines et métaux 2021 publié par Vigeo-Eiris en matière de responsabilité sociale des entreprises (RSE), avec un niveau de performance 'Advanced'.

Le groupe revendique un score global de 66/100 qui le place dans le premier décile, comme lors de la précédente évaluation réalisée en 2019, avec une progression de la notation dans le domaine des ressources humaines, droits humains et relations communautaires.

Info Zone Bourse ce jour.

 

[The Blue Line]

Plus haut historique pour Eramet...
Ascension exceptionnelle de l'action ces 3 derniers mois !
Courbe en mensuel :


+84,95 € (+ 114,26 %) depuis le début de l'année. Ce traite a 159 € aujourd’hui !

Ce monde est fou !

 

[Tubair]

Bonjour,

Plus haut historique pour Eramet...

Il semblerait que le cours actuel en est loin :


Tubair

 

[The Blue Line]

Il semblerait que le cours actuel en est loin :

Oui en effet, autant pour moi, j'étais remonté jusqu'en 2013 seulement.
Désolé.

A ce propos, savez vous ce qui en 2007/2008 a boosté ce titre à ce point ?

 

[Tubair]

Oui en effet, autant pour moi, j'étais remonté jusqu'en 2013 seulement.
Désolé.

A ce propos, savez vous ce qui en 2007/2008 a boosté ce titre à ce point ?

Une rapide recherche donne ça :
Résultats 2007 [lien réservé abonné]
Résultats 2008 [lien réservé abonné]
Autres [lien réservé abonné]

Note : Articles pris au hasard
Tubair

 

[poam5356]

Dernier lien : Eramet gagne 28% en une séance, début 2009, à 176€.
La raison : Le prix du nickel qui grimpe à 13500$/t.

2022 : Eramet a beaucoup progressé dernièrement avec la hausse des matières 1ères : nickel et manganèse notamment.
Malgré cette hausse, le PER reste dans les basses eaux : moins de 5x pour 2022.
Oddo est à surperformer sur le titre en visant 185€ :
"la firme devrait profiter d'un momentum de résultat favorable dans le manganèse, les sables minéralisés et le nickel. De plus, la réactivation du projet Lithium permet au groupe de cristalliser de la valeur".

Il est évident qu'Eramet a un potentiel énorme, sans doute bien supérieur aux objectifs de 185€ que fixe Oddo.
Le consensus de prix moyen du minerai de manganèse et de cours du nickel au LME sont à respectivement 5,2 $/dmtu pour le manganèse, et 19 800 $/t pour le nicket sur 2022.
Or, à ce jour, le manganèse est à 7,86$ et le nickel à 35 000 $/t.
A ces niveaux, s'ils restent aisni sur l'année, les résultats vont exploser.

Il est tout aussi évident qu'un cours de ces matières premières qui s'effondrerait provoquerait aussi un effondrement du titre.
Ce n'est pas à l'ordre du jour, au moins aussi longtemps que durera la guerre en Ukraine.
Si j'ai de l'Eramet en portefeuille, ce n'est pas pour autant que je me risquerais ici à en faire un conseil d'achat. Le secteur des matières premières est trop volatil pour avancer des conseils. C'est à chacun de saisir le train en marche, et d'être prêt à le quitter, aussi en marche.

 

[The Blue Line]

La raison : Le prix du nickel qui grimpe à 13500$/t.

Merci pour toutes ces informations très claires.

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Attention ERAMET : on arrive sur une résistance de tete en 2018.....on est donc sur le plus haut
Pour le moment, je ne m'y risquerai pas
A voir si ça rebaisse...ou si ça casse cette grosse résistance

C'est avant tout une cyclique matière première par excellence. Son cours dépend/suit le cours du manganèse et du nickel.
UT semaine. Échelle de droite en bleu : cours d'Eramet. Échelle de gauche en violet : contrat futur nickel.

Je n'ai pas trouvé de beau graphique pour le manganèse ou ferromanganèse

 

[Luce-ming]

Bonjour,

Auriez vous quelques hypothèses concernant la chute brutale de la valeur de l'action? Il ne me semble pas qu'elle soit franchement corrélée aux cours des métaux dont Eramet s'occupe?

En vous remerciant,

 

[Jeune_padawan]

Il ne me semble pas qu'elle soit franchement corrélée aux cours des métaux dont Eramet s'occupe?

Bonjour,

UT semaine. Échelle de droite en bleu : cours d'Eramet. Échelle de gauche en violet : contrat futur nickel.


Les 2 courbes sont très liés, la baisse récente d'Eramet est lié à la baisse des futurs du nickel et des métaux en général. Le FMI revoit à la baisse la croissance dans le monde (info publiée il y a 3 jours), les cours des métaux ont aussitôt réagi à la baisse.
[lien réservé abonné]
Les autres minières ont corrigés :
UT Jour, Rio Tinto en bleu, BHP en violet et Anglo American en orange


Les producteurs d'aciers aussi :
UT Jour, Nucor en violet échelle de gauche, US Steel en bleu échelle de droite.

On voit bien le changement d'orientation des 2 graphes suite aux différentes annonces de prévisions économiques.

Edit : je viens de voir la réponse de @poam5356

 

[poam5356]

Auriez vous quelques hypothèses concernant la chute brutale de la valeur de l'action? Il ne me semble pas qu'elle soit franchement corrélée aux cours des métaux dont Eramet s'occupe?

Bonjour,
Ben... Si, quand même!
A la louche, Eramet c'est 2/3 d'activité dans le manganèse et 1/3 dans le nickel.
Le nickel a baissé de 2,2% hier... Manganèse, pas de chiffres (il faut un abonnement pour y accéder sur le site que j'ai trouvé).
On peut imaginer que le manganèse a aussi baissé de 2% hier.
Pour sa part, Eramet a baissé de 7,3% hier.
La différence étant que le cours d'une matière 1ère est une photo de ce que les opérateurs sont prêts à mettre pour une livraison dans le futur, quelques mois en général. C'est ce que l'on appelle les "futures".
Aucune matière 1ère n'est négociée en réel. Tout est fait via ces contrats à terme avec des échéances mensuelles et des cours différents selon leur proximité.

Eramet, ou toute autre action sur les matières 1ères, c'est différent puisque les investisseurs anticipent l'activité de l'entreprise à horizon plus ou moins lointain, 6, 9 ou 12 mois.
Or, là, l'avenir s'assombrit sérieusement :
Hausse des taux et ralentissement de la croissance mondiale dont la hausse a été sérieusement réduite ces jours-ci par quelques grandes institutions internationales, FMI notamment.
S'y ajoute des craintes de plus en plus fortes sur un arrêt de croissance en Chine à cause du coronavirus. Ce qui ne fera que plomber encore plus l'économie mondiale.
Evidemment, pas besoin de dessin, la baisse d'activité économique se traduit par un moindre besoin en matières 1ères.
Avec de telles perspectives, les investisseurs allègent à tour de bras, ce qui pèse sur le cours de bourse. Et ce, d'autant plus que la capi n'est pas énorme, comme pour Eramet qui ne pèse que 3,6Mds€ pour un faible flottant de 35%.
Un allègement appuyé de quelques gros investisseurs fait un gros trou dans les cotations.
Résultats : -7% pour Eramet.

 

[Luce-ming]

Merci à tous les deux!

Moi je regardais le cours du nickel sur le site de Boursorama qui m'indique le cours du jeudi 21 avril qui a augmenté de 0,26 % et non le cours de vendredi 22 avril qui a donc chuté de 2%!

Concernant l'allègement des gros investisseurs, j'avais une question quant à la lecture de ce type d'information. Sur l'interface de bforbank, il est précisé le volume et la quantité d'actions vendues par jour. Si je pense avoir compris le volume (nombre d'actions totales échangées), en revanche, cette indication de quantité reste un mystère. Pour Eramet, pour la journée d'hier, il est indiqué vol: 137873, qté: 85. Que signifie 85?

En vous remerciant,

 

[poam5356]

Si je pense avoir compris le volume (nombre d'actions totales échangées), en revanche, cette indication de quantité reste un mystère. Pour Eramet, pour la journée d'hier, il est indiqué vol: 137873, qté: 85. Que signifie 85?

Ah........ Bonne question.
Sais pas, mais j'ai cherché et trouvé que ça ne peut être que la quantité négociée du dernier ordre de la journée.... Autrement dit : Info totalement inutile.

 

[Jeune_padawan]

Sais pas, mais j'ai cherché et trouvé que ça ne peut être que la quantité négociée du dernier ordre de la journée....

C'est exactement ça. Le nombre à coté du volume correspond au nombre d'actions échangées lors de la dernière transaction de la journée.
Site d'Euronext (info en bas) :

Site de BfB sur Eramet :

 

[poam5356]

A noter que les résultats du T1 seront publiés jeudi prochain, le 28 avril.
Ils devraient être excellents.
Dès l'annonce faite par le FMI de la révision en baisse de la croissance mondiale, j'ai allégé sur beaucoup de titres matières 1ères que j'ai (ou avais) en portefeuille. C'était mercredi 20 avril, et j'ai allégé Eramet de 1/3 à 147,40€.

L'environnement se dégradant fortement, tout sursaut haussier lors des résultats sera mis à profit (c'est le cas de le dire) pour vendre un autre 1/3 de la position, peut-être même tout. A voir.

Graphiquement, ça se dégrade aussi.
On est en UT Hebdo et on a un superbe double top à 166€.
On a un très beau RSI en surachat sur le récent point haut et le reflux est entamé.
Les volumes diminuent nettement, ce qui traduit un désintérêt manifeste pour le titre.
A CT, c'est plutôt négatif.

 

[Luce-ming]

Les volumes diminuent nettement, ce qui traduit un désintérêt manifeste pour le titre.

Ah c'est drôle, j'avais interprété la diminution des volumes autrement! Je pensais que la diminution du nombre d'actions échangées ce vendredi par rapport aux autres jours indiquait que les actionnaires souhaitaient majoritairement conserver leurs titres dans l'espoir d'une augmentation de sa valeur.