Baisse des taux et valeurs des monnaies ?

[niklos]

Hello,

Avant tout, désolé pour le titre pas forcement très parlant... Je ne sais pas trop comment le formuler mieux...
Je viens de lire un article parlant de la baisses des taux d'intérêt de la FED qui ferait baisser le dollar.
Une fois encore, et après mon sujet sur les ETF Hédgé, je ne suis pas sûr de bien comprendre le principe qu'il y a derrière.

Est-ce que cela veut tout simplement dire que si les taux d'intérêts de la FED baissent, cela veut dire que le dollar coute moins cher et que du coup, il perd de la valeur, et donc on achètera plus de dollars avec 1€ ?

Et puis tant qu'à faire, et cette seconde partie est purement théorique, peut-on supposer que les valeurs de Tech vont remonter (grâce à la baisse des taux d'emprunts) ? Et que donc le plus pertinent (toujours d'un point de vue purement théorique) serait l'achat d'ETF Tech Us (Nasdaq ?) Hédgé ? (on serait doublement gagnant)

Encore fois, le but n'est pas que l'on m'indique quoi acheter en bourse, mais bel et bien de comprendre les rouages qu'il y a derrière.

Merci !

 

[moietmoi]

qui ferait baisser le dollar.

il perd de la valeur,

Bonjour
Tout es relatif bien sûr, mais dans l'absolu le dollar jouant un rôle d'étalon, je dirais plutôt que si c'est le cas, ce sont les autres qui montent, et pas le dollar qui baisse...
exemple, si tu parles du PIB d'un pays, si tu l'exprimes en dollars, tu n'indiqueras pas forcément la date de la conversion, alors que si tu exprimes en monnaie locale, cela n'a pas de signification sauf à en donner la date de conversion;

de comprendre les rouages qu'il y a derrière.

là, je dois reconnaitre , que je ne t'y ai pas aidé....

 

[Aristide]

Bonjour,

Si le taux d'intérêt servi sur le dollar est en régression relativement à d'autre monnaies plus rémunératrices, le dollar sera moins demandé au profit des autres.

Il en résultera un déséquilibre de l'offre et de la demande et la valeur du dollar se dépréciera par rapport aux autres.

Cdt

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Est-ce que cela veut tout simplement dire que si les taux d'intérêts de la FED baissent, cela veut dire que le dollar coute moins cher et que du coup, il perd de la valeur, et donc on achètera plus de dollars avec 1€ ?

Oui et non.

Un taux de change entre 2 monnaies à changes flottants (cas du $US depuis 1971 et de l'€) se détermine par le système offre-demande.
Si les investisseurs vendent du $ pour acheter de l'€ alors le $ va se déprécier par rapport à l'€.
Au contraire si les investisseurs achètent du $ et vendent des € alors le $ s'apprécie.

Les raisons de ces achats/ventes sont multiples et par forcément liés.

Facteurs de modification du cours €/$ :

- les politiques des banques centrales
- la bonne santé économique de la zone monétaire
- aléas géopolitiques (crises, guerres, attaque monétaire, ....)
- inflation

En ne prenant en compte que les politiques monétaires (on suppose que le reste n'influence pas), c'est le taux de rémunération des dépôts qu'il faut suivre.
En effet si le BCE offre un taux de rémunération des dépôts de 4% et que la FED rémunère ses dépôts à 3% alors les investisseurs vont vendre des $ pour acheter des € et profiter de la meilleur rémunération.

 

[Aristide]

La facilité de dépôt à la BCE (taux actuel 4%) ne concerne que les banques.

Elles y déposent leurs excédents de liquidités dont leurs réserves obligatoires.

Les "investisseurs" ne sont pas directement concernés par cette rémunération mais c'est par les effets de contagion sur les autres marchés taux, économiques ( = impact prix) exportations/balance commerciale que la monnaie considérée s'en trouve, en conséquence, dépréciée.

Cdt

 

[Jeune_padawan]

Les "investisseurs" ne sont pas directement concernés par cette rémunération mais c'est par les effets de contagion sur les autres marchés taux, économiques ( = impact prix) exportations/balance commerciale que la monnaie considérée s'en trouve en conséquence dépréciée.

Oui les investisseurs vont investir sur du monétaire par exemple dont le taux est très liés aux taux de rémunération facilité de dépôt. L'idée est là.

 

[niklos]

Merci !

 

[Sans]

Je rebondis sur cette discussion pour essayer de comprendre un constat : quand le $ "monte" , l'or "baisse", et inversement ?
Hors impact du taux de change $/€ bien-sûr.... et hors crise politique (conflit etc....) évidemment avec l'effet "valeur refuge" sur le cour de l'or .
Quelles sont la ou les raisons ou la ou les mécaniques qui pourraient expliquer pourquoi ?

 

[Aristide]

Bonjour,

L’or est d’abord une matière première.

Le plus souvent, comme la plupart des matières premières, les transactions sur l’or se paient en dollars.

Si le dollar se dévalue il est donc nécessaire de verser plus de dollars pour obtenir une même quantité d’or.

Ou bien, dit inversement, avec le même montant payé en dollars l’on n’obtient une quantité moindre d’or.

Cdt

 

[Sans]

Et c'est uniquement ça ?
Donc lié au taux de change ....

 

[Aristide]

Le taux de change concerne les monnaies entre elles.
L'or fait l'objet d'un cotation en dollars

 

[Jeune_padawan]

Donc lié au taux de change ....

Le cours de l'or s'exprime en $US et sa valeur dépend de la demande mondiale en or en tant que matière première + un effet valeur refuge.
Le change s'exprime toujours entre 2 monnaies.

 

[Sans]

Le cours de l'or s'exprime en $US et sa valeur dépend de la demande mondiale en or en tant que matière première + un effet valeur refuge.
Le change s'exprime toujours entre 2 monnaies.

Ok c'est bien ce que je pensais .... le cours de l'or n'est impacté que par la demande mondiale et l'effet valeur refuge qui elle est impactée par tout événement sensible ... sauf que quand le $ baisse par rapport aux autres monnaies c'est aussi interprété comme un événement sensible qui impacte la valeur de l'or ...

De plus, le taux de change $/€ permet en fait d'encore augmenter son gain ....

On est d'accord ?

 

[Jeune_padawan]

sauf que quand le $ baisse par rapport aux autres monnaies c'est aussi interprété comme un événement sensible qui impacte la valeur de l'or ...

Ce n'est pas unilatéral, toutes les monnaies ne s'apprécient pas en simultanée par rapport au $.
Vous pouvez avoir une situation ou le dollar se déprécie par rapport à l'€ (bleu) mais s'apprécie par rapport à une autre devise comme le peso argentin (violet).


Généralement quand ça ne va pas aux États-Unis, le reflex des investisseurs est de partir sur les valeurs refuges type or ou franc suisse. Ces mêmes valeurs refuges qui ne reposent sur aucune théorie concrète.

Mais vous pouvez avoir aussi d'autres zones monétaires qui impactent l'or. Comme en 2011 avec la crise de l'€ où la valeur de l'or a augmenté, le dollar s’appréciait vis à vis de l'€ mais la zone € faisait peur donc ruée sur la valeur refuge "or".


Ce n'est qu'un jeu d'équilibre entre demande de matière première, peur et anticipation de l'état des zones économiques. Surtout depuis la fin de Bretton Woods.
Cela dit l'or reste un métal noble.

 

[moietmoi]

Cela dit l'or reste un métal noble.

Comme quoi les valeurs de la République Française ayant supprimé la Noblesse, ne sont pas universelles..

 

[Jeune_padawan]

Comme quoi les valeurs de la République Française ayant supprimé la Noblesse, ne sont pas universelles..

Ce sont plutôt les valeurs de Lavoisier pour la noblesse de l'élément "Or".

 

[Sans]

Ce n'est pas unilatéral, toutes les monnaies ne s'apprécient pas en simultanée par rapport au $.
Vous pouvez avoir une situation ou le dollar se déprécie par rapport à l'€ (bleu) mais s'apprécie par rapport à une autre devise comme le peso argentin (violet).
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Généralement quand ça ne va pas aux États-Unis, le reflex des investisseurs est de partir sur les valeurs refuges type or ou franc suisse. Ces mêmes valeurs refuges qui ne reposent sur aucune théorie concrète.

Mais vous pouvez avoir aussi d'autres zones monétaires qui impactent l'or. Comme en 2011 avec la crise de l'€ où la valeur de l'or a augmenté, le dollar s’appréciait vis à vis de l'€ mais la zone € faisait peur donc ruée sur la valeur refuge "or".
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Ce n'est qu'un jeu d'équilibre entre demande de matière première, peur et anticipation de l'état des zones économiques. Surtout depuis la fin de Bretton Woods.
Cela dit l'or reste un métal noble.

Merci beaucoup +++
Comme quoi il ne faut pas se contenter de regarder les valeurs or, $ et € ...