Avec le retour de la volatilité observée sur les marchés boursiers en ce début d'année, « les épargnants sont de plus en plus nombreux à se tourner vers les produits structurés pour investir en Bourse », comme l'indique Steve Lamarque, président et co-fondateur d'Hilbert Investment Solutions. En effet, certains de ces produits financiers offrent à leurs détenteurs un objectif de rendement garanti, sur une durée d'investissement convenue à l'avance (entre 2 et 10 ans), en misant sur la performance à venir d'un indice boursier (comme l'EuroStoxx 50 ou le CAC 40), « tout en protégeant totalement ou partiellement le capital investi », ajoute Steve Lamarque.
Assurance vie : les avantages et les risques des produits structurés
Des avantages indéniables
Pour faire simple, plus ce niveau de protection est élevé, plus l'objectif de rendement est faible. Mais, l'intérêt principal de ce produit financier réside dans le fait que l'objectif de rendement et le niveau de risque sont fixés dès la création du produit. De quoi permettre de satisfaire la plupart des profils d'épargnants, en fonction de leur appétence au risque. Et cerise sur le gâteau, désormais, il est même possible d'investir sur « des paniers d'actions, des actions individuelles, des taux d'intérêt, des matières premières et même des niveaux des crypto-monnaies », précise Steve Lamarque.
Les précautions à prendre
Néanmoins, seuls les épargnants disposant d'un horizon de placement de plusieurs années, peuvent s'intéresser à ces supports d'investissement. En effet, la garantie totale ou partielle est uniquement valable si vous conservez le produit structuré jusqu'à sa date d'échéance. En clair, il faut donc être capable d'immobiliser les sommes investies jusqu'à la maturité contractuelle du produit. Toutefois, il est toujours possible de revendre un produit structuré de manière anticipée, mais à un prix de rachat qui ne tient plus compte de la promesse de rendement, ni de la protection offerte à l'origine.
Autre élément à prendre en compte : la garantie totale ou partielle en capital tombe en cas de faillite ou d'insolvabilité de l‘émetteur du produit. C'est la raison pour laquelle les promoteurs de ces produits se tournent généralement vers des banques de premier plan comme BNP Paribas, Natixis ou encore Société Générale pour émettre leurs produits afin d'éviter cette éventualité.
Quelles tendances pour 2025 ?
Pour les épargnants soucieux de se positionner sur ce type de produits, sachez que l'on compte actuellement de nombreux produits structurés ouverts à la souscription. Parmi eux, « les investisseurs privilégient de plus en plus les produits structurés positionnés sur les taux d'intérêt, comme sur les taux CMS Eur 10 ans (NDLR : reflétant au mieux les niveaux sur les marchés financiers européens des prêts ou emprunts à l'horizon 10 ans) » indique Steve Lamarque.
Grâce à ce type de produits structurés, il est ainsi possible de gagner de l'argent en cas de poursuite de la baisse des conditions de financement en zone euro. Autre tendance observée en ce début d'année 2025 : la progression de l'offre commercialisée auprès des investisseurs, avec désormais l'opportunité de tirer parti d'une thématique d'investissement, en se positionnant sur un panier d'actions de sociétés cotées, dans le secteur du luxe, de l'automobile, des ressources naturelles ou encore de l'énergie.
Des produits accessibles mais à manier avec précaution
Quoi qu'il en soit, pour les épargnants, ces produits sont accessibles via un simple compte titres mais aussi dans la plupart des contrats d'assurances vie et des Plans Epargne Retraite (PER) proposés aux épargnants par le biais des unités de compte (UC). De quoi leur permettre de bénéficier d'une fiscalité avantageuse pendant toute la durée de leur investissement. Néanmoins, avant de souscrire à un produit structuré, Patrick Thiberge, le président de Meilleurtaux Placement conseille de « prendre le temps de bien comprendre son fonctionnement, mais aussi ses risques et ses avantages ».
Assurance vie : 3 critères à bien comprendre avant d'acheter un produit structuré
Les produits structurés ont le vent en poupe en assurance vie
Au quatrième trimestre 2024, les produits structurés ont drainé plus d'un quart de la collecte (25,8%), des unités de compte (UC), selon le baromètre de Nortia, qui compile les données de plusieurs milliers de conseillers en gestion de patrimoine (CGP).
