Stratégie PEA - CTO Mon-Professeur

[poam5356]

Mon avis, on pourrait tenter cela APRÈS une énorme chute, et quand la valeur SE RETOURNE VRAIMENT.
Là on peut espérer de bien gagner.
Exemple le luxe il y a quelques mois, Hermes avant Franchi 1000e a la baisse..et aujourd'hui ???

L'énorme chute.. On l'a. Le titre flirtait avec les 400€. Il flirte maintenant avec les 100€.
Rien n'est simple, et rien n'est prévisible, sauf à posteriori.
TEP reste une bonne valeur, surtout au cours actuel qui lui confère un PER de 10x.
Même si les récents résultats ne sont pas ce qu'ils ont été. Même si la récente hausse des taux pénalise la valeur. Même si la société est pénalisée par la hausse de l'USD. On est franchement dans le TEP bashing.
A partir de là, geler sa position et attendre des jours meilleurs, ou renforcer au risque d'avoir une ligne conséquente avec des pertes qui vont aussi aller en augmentant si jamais ça ne devait jamais remonter.. On ne sait pas comment ça va évoluer et c'est un pari que certains prendront, et pas d'autres. Ce n'est qu'à posteriori que l'on saura quelle était la bonne attitude à avoir.

 

[polo88]

Maître Poam a parlé.
Vos paroles sont toujours aussi sages et posees.
Merci

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

Des marchés chahutés et pas mal de choses à faire.
Je ne serais surpris qu'on aille tester 6900/7000 à CT.



PEA :

Performance médiocre, remonte à -6,5%.
TEP commence à rebondir. J'en profite pour réagir à vos questions. Comme indiqué ici, effectivement je reste LT sur cette ligne. L'action a perdu 70% de sa valeur alors même que la croissance reste robuste. Comme je l'avais signalé, ce que @poam5356 a repris, c'est le bon PER. De même, je suis en train de surpondérer, ce qui est un risque pleinement assumé.
Le rebond est aussi là sur Nexity, sur Eurofins (j'ai tout coupé pour prendre les pv)...
J'ai passé pas mal d'achats dernièrement :
- Valeo
- Atos
- Renfort Worldline
- Renfort BX4 (comme prévu, j'en avais largué beaucoup sur 7100)
- Allégé Rubis et DSY (principalement pour refaire des liquidités)


La composition est désormais la suivante :

TELEPERFORMANCE - 31,11 %
RUBIS - 12,21%
AIR LIQUIDE - 9,06 %
ORANGE - 8,16 %
BX4 - 5.69 %
AIRBUS - 4,11 %
CREDIT AGRICOLE - 3,19 %
ENGIE - 2,94 %
SAFRAN - 2,9 %
DSY - 2,84 %

Pour cette semaine on vise une remontée de la performance, le BX4 devrait aider si on baisse, et tout rebond (notamment de TEP qui concentre 31% du PF) devrait aider aussi.

A bientôt les forumeurs

 

[Mon-Professeur]

Bien le bonsoir les forumeurs,

Toujours de retour pour un point "Mon-Professeur".
Et toujours fidèle à la stratégie de départ.
Entre Chine et hausse des taux, on devrait avoir de beaux mouvements en septembre. L'objectif 6900 sur le CAC ces prochaines semaines ne me semble en rien délirant.

PEA :

La belle remontée du CAC m'a permis de reprendre une belle ligne en BX4 de protection. De plus, tous mes achats passés sur le bas on été utiles. TEP rebondit également.
Tout cela permet une remontée de la performance du portefeuille à -3,0%.
Toujours plutôt concentré avec 18 valeurs en portefeuille.

J'ai donc soldé du TEP, que je reprendrai bien sûr en cas de baisse. Il m'en reste 49 titres, donc je ne suis pas inquiet de monter jusque 70 titres.
J'ai coupé ma ligne Atos en belle pv : +15%.
J'ai allégé Rubis également qui a bien remonté, ORA,
Accumulations sur Air Liquide, Valéo, un petit peu de DSY... Grosse accumulation de BX4 : de 5% à 12% du PF.
J'ai aussi refait pas mal de liquidités en cas de retour de la volatilité.
On continue sur cette lignée.
Pas d'apport en septembre sur le PEA, j'attends d'y voir plus clair.

Voici la composition (je vais mettre une rose fanée quand la pondération baisse suite aux ventes) :

TELEPERFORMANCE - 25,35 %
BX4 - 12,00 %
AIR LIQUIDE - 10,04 %
RUBIS - 9,02%
ORANGE - 7,31 %
AIRBUS - 4,29 %
DSY - 3,51 %
CREDIT AGRICOLE - 3,27 %
ENGIE - 3,09 %
SAFRAN - 2,9 %

Pour la semaine qui vient : on peut surveiller des ténors comme LVMH. Patine plus que d'habitude. Toute baisse du CAC me servira à renforcer certaines lignes. Je rentrerai avec les liquidités sans trop larguer de BX4, pour garder un effet maximal de la couverture. En cas de forte baisse, je solderai alors le BX4. Je regarde quelques actions qui pourraient avoir de l'intérêt sur ces niveaux. Également l'ambition de rentrer prochainement sur un ETF Japon pour démarrer une ligne géographiquement et monétairement distincte. Des conseils les forumeurs ?
En cas de hausse bien sûr, il s'agira de réaliser un peu plus de plus-value et de rester prudent. Je pense que le portefeuille est équilibré à ce stade, je vise une remontée de la performance dans la semaine à venir.

A très bientôt,

 

[Nels]

Bonjour @Mon-Professeur
Merci pour le partage
J'ai une question : je ne suis pas sûre de bien vous suivre sur TEP. Vous avez allégé alors que le titre reprend quelques couleurs, pourquoi ? J'ai une petite ligne (10 actions) et ce début de remontée me donne plutôt envie de renforcer. J'attends encore un peu histoire d'être sûre que ce n'est pas un bull Trap (piège haussier).
Et du coup vous avez vendu avec une plus value ?

 

[Mon-Professeur]

Bonjour @nelson_a
Sur TEP, j'ai fait des ventes en moins-value.
J'étais surexposé et je mets à profit ce gros rebond de +16%.
J'anticipe que la tendance va s'améliorer, mais qu'on va consolider cette électrique secousse de hausse, en revisitant par exemple le fibo38 à 125,00 ou le fibo50 à 123,40. Donc je vais racheter les titres allégés si cela se produit : ça améliorera mon PRU sensiblement.


Voici mon analyse graphique. Je pense que la zone 123-125 sera un bon point d'achat. Je doute qu'on continue à progresser en ligne droite, on a touché la résistance oblique à 133. A mon sens acheter à 132 tiendrait effectivement du bull trap. Les prochaines séances le diront.

Voilà, n'hésitez pas si je ne suis pas clair.

 

[Nels]

C'est très clair, merci.

 

[Mon-Professeur]

Bonsoir,

Après une semaine plutôt baissière comme prévu, je conserve l'objectif 6900 à CT.
On a une réaction en fin de semaine mais les mécanismes macro-économiques ne vont pas dans le sens de marchés topish. Mais qui est à ce stade restent haussiers.

PEA :

La performance se situe toujours en négatif, à -3,7%.
J'ai profité de la baisse pour :
- Entrer sur Fnac (27)
- Entrer sur LVMH, pour un premier titre historique dans ce PEA (730)
- Entrer sur Voltalia (15,4)
- Entrer sur Danone (52,7)
- Entrer sur Carrefour (16,7)
- Renforcer légèrement STMicro, DSY, Worldline, Valeo...
- Effectuer des ventes sur BX4 en plus-value, notamment entre 7150 et 7200.
- Reprendre les titres TEP allégés
- J'ai allégé de quelques dizaines de titres Rubis et ORA également qui ont bien tenu, principalement pour refaire des liquidités à réallouer

Voici la composition :

TELEPERFORMANCE - 22,37 %
AIR LIQUIDE - 9,43 %
RUBIS - 9,09%
BX4 - 6,88 %
ORANGE - 5,32 %
DSY - 4,15 %
AIRBUS - 4,14 %
WORLDLINE - 4,11 %
CREDIT AGRICOLE - 3,19 %
ENGIE - 3,06 %

J'ai conservé une partie de la ligne BX4 en cas de poursuite de la baisse. A ce stade le support 7200 a été sauvé. On peut avoir un semblant de RT la semaine prochaine. Le luxe a bien baissé, notamment LVMH et Kering, on pourrait voir un rebond dessus. Globalement, il va s'agir de remonter la performance à 0 dans un premier temps, les lignes étant plutôt bien structurées. J'ai désormais 8 lignes supérieures à 1 000 EUR, ce qui est une évolution favorable par rapport au début de ce PEA. J'arrive à mieux gérer au fur et à mesure, et je compte reprendre les versements.

Voici aussi une focale sur TEP, vu qu'on l'a évoquée plus haut. J'avais parlé de "revisiter le fibo38 à 125,00" et c'est ce qui a eu lieu.



A partir de là, surtout si un rebond se profile la semaine prochaine, il serait intéressant d'assister à une relance jusqu'à 132 d'abord, puis dépasser pour installer un retournement.


A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bon dimanche à tous,

Marchés restent haussiers et des secousses liées à la BCE. Mais je reste dans l'idée de 6800 CT. La croissance faiblit, et les taux sont en train de broyer par mal de choses.

PEA :

La performance toujours faible à -3,3%.
Cette semaine j'ai notamment pu :
- Entrer sur Remy Cointreau (131)
- Entrer sur Pernod Ricard (169)
- Alléger quelques lignes qui ont bien rebondi et renforcer quelques titres qui ont chuté (STMicro, Fnac...)
- Renforcer le BX4 sur la hausse fulgurante de vendredi


Voici la composition :

TELEPERFORMANCE - 23,81 %
AIR LIQUIDE - 9,43 %
BX4 - 9,35 %
RUBIS - 5,53%
AIRBUS - 3,92 %
WORLDLINE - 3,67 %
DSY - 3,55 %
STMICRO - 3,40 %
CREDIT AGRICOLE - 3,32 %
FNAC - 3,27 %

Tout cela est plutôt stagnant, la ligne TEP pèse toujours et n'arrive pas vraiment à matérialiser un rebond durable...

A suivre,


A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bonjour, je vous partage ce post que j'ai trouvé intéressant.
[lien réservé abonné]

A suivre dimanche pour le point hebdomadaire du PEA et de la stratégie.

 

[Mon-Professeur]

Bien le bonjour,

La croissance faiblit, et les taux sont en train de broyer par mal de choses, la baisse des taux directeurs ne devrait pas intervenir avant de longs mois. Avec un marché obligataire de plus en plus attractif et un pétrole à la hausse, le marché commence à corriger et je conserve comme depuis plusieurs semaines l'objectif 6800 CT.

PEA :

La performance pâtit de la baisse et s'établit à -5,7%.
Cette semaine j'ai notamment pu :
- Entrer sur SG (23)
- Renforcer quelques titres (Fnac, Air France, DSY, Pernod, Remy Cointreau, TEP, Voltalia, Worldline...)
- Larguer une grande partie du BX4 après pratiquement 3% de baisse


Voici la composition :

TELEPERFORMANCE - 26,37 %
AIR LIQUIDE - 9,43 %
FNAC - 5,05 %
WORLDLINE - 4,21 %
DSY - 4,01 %
RUBIS - 3,84 %
AIRBUS - 3,78 %
STMICRO - 3,40 %
CREDIT AGRICOLE - 3,32 %
REMY COINTREAU - 3,25 %

Mes lignes en plus-value commencent à voir le matelas de PV s'amincir. Avec 28 lignes, le PF devient large. Il faudrait que j'élague un petit peu et que je refasse des liquidités. Un rebond la semaine prochaine m'aiderait à suivre ce plan.

A suivre,

P.S. personne ne m'a répondu pour l'ETF Japon (voir messages précédents) : auriez-vous des suggestions ?

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

P.S. personne ne m'a répondu pour l'ETF Japon (voir messages précédents) : auriez-vous des suggestions ?

Sur PEA j'en connais qu'un : AMUNDI PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF (FR0013411980)

Faible encours, l'ETF suit l'indice TOPIX (un indice boursier de la bourse de Tokyo "concurrent" du Nikkei 225). Beaucoup de consommation cyclique et d'industrie.

 

[Mon-Professeur]

Merci @Jeune_padawan

 

[Mon-Professeur]

Bonjour à tous,

Un point de suivi.
Fin de semaine, fin de mois.
Pas mal de mouvements ces derniers temps, la figure des indices qui s'élargit, des taux qui virevoltent, un pétrole haussier... On sent que le moins de liquidités nettoie le marché en général (immobilier, actions, small caps...).
Pour le cac, je vise toujours 6800 CT.
Le rebond de vendredi était beau mais s'est essoufflé. Voyons si on peut le relancer semaine prochaine.


PEA :

Performance chahutée toujours, à -7,5%.
J'ai nettoyé le PF pour concentrer les lignes.
J'ai pris un second titre LVMH (699). Et débuté l'ETF Japon conseillé, qui sera vraiment du TLT. Renforcé Rémy Cointreau, Pernod, Rubis, TEP (115).
Allégé quelques lignes sur le rebond (STMicro, DSY), sur PRU.


Voici la composition :

TELEPERFORMANCE - 27,89 %
AIR LIQUIDE - 9,43 %
FNAC - 5,87 %
LVMH - 5,58%
REMY COINTREAU - 4,95 %
RUBIS - 3,84 %
AIRBUS - 3,96 %
PERNOD - 3,69 %
WORLDLINE - 3,63 %
DSY - 3,44 %



Tout commentaire sera apprécié.

A suivre,

 

[Mon-Professeur]

Bonjour à tous,

J'écrivais : "Le rebond de vendredi était beau mais s'est essoufflé. Voyons si on peut le relancer semaine prochaine". Toute la semaine, on a tenté de relancer, tout en continuant le nettoyage du marché. J'ai dû réaliser des arbitrages et reste dans une idée de rebond CT pour 6800 dans les semaines à venir.


PEA :

Performance chute à -9,4%.
Voltalia s'est effondrée, Valéo également, on peine aussi fortement sur la Fnac, Worldline ou RCO...
Le BX4 a été entièrement largué sur 6950 et ces liquidités ont servi à renforcer encore les lignes : Nexity, Valéo, Engie, Fnac, TEP, Rubis...
J'ai coupé tout DSY et tout STMicro cet après-midi en plus-value pour renforcer ces autres titres et concentrer les lignes. Bien entendu j'y reviendrai plus tard.


Voici la composition :

TELEPERFORMANCE - 29,72 %
AIR LIQUIDE - 9,43 %
FNAC - 6,93 %
RUBIS - 5,83 %
LVMH - 5,74%
REMY COINTREAU - 5,47 %
VALEO - 4,55 %
AIRBUS - 3,94 %
PERNOD - 3,69 %
WORLDLINE - 3,63 %


Un rebond en octobre serait bon pour le portefeuille, qui contre-performe depuis des semaines, notamment en raison de la pondération gigantesque de TEP.
Également reçu un dividende de RCO, qui porte le total des dividendes perçus cette année 2023 à plus de 1 000 EUR, soit une belle progression (160 EUR en 2021, 800 EUR en 2022). On visera 1 500 EUR l'année prochaine, dans cette logique de buy & hold TLT.
Beaucoup des titres que j'ai affichent entre -5% et -20%, mais ont tellement chuté qu'une reprise du risque sur les marchés en général pourrait provoquer de beaux rebonds.
Ce serait bien de finir 2023 au moins à l'équilibre, car quel intérêt de passer autant de temps à suivre si c'est pour sousperformer un simple livret A ?
Je reste confiant dans la stratégie, qui à LT doit fonctionner.

Côté achats, je surveille Kering entre 400 et 410, cela en ferait une seconde ligne dans le secteur du luxe. Je compte aussi revenir sur les titres que j'ai coupés (ORA, Veolia, Danone, STM, DSY, Neoen etc...)

A suivre,

 

[poam5356]

Ce serait bien de finir 2023 au moins à l'équilibre, car quel intérêt de passer autant de temps à suivre si c'est pour sousperformer un simple livret A ?

Bonsoir,
Il faut relativiser, aurait pu vous dire A Einstein.
La bourse baisse, peut faire moins bien qu'un livret A, même sur 1 ou 2 ans... Et faire 10 fois mieux en quelques mois.
Au final, je veux bien que l'on compare livret A et la bourse, même depuis 1 siècle.
La bourse, c'est du temps long, pas le livret A.

Je reste confiant dans la stratégie, qui à LT doit fonctionner.

Oui.

 

[Mon-Professeur]

Bonjour à tous,

J'écrivais : "Je reste dans une idée de rebond CT pour 6800 dans les semaines à venir."
Le rebond a eu lieu et il était joli, en début de semaine. Ensuite la baisse a repris le dessus avec un retour rapide à 7000, et un luxe qui continue sa consolidation, suivi des bancaires également.


PEA :

La performance avait bien remonté en début de semaine, mais on termine la semaine à -9,9%.

C'est le pire depuis juin 2022 : de -12% on était remontés à +5%, et à nouveau grosse dégringolade.
Le rebond technique m'a permis de refaire une belle ligne BX4 (que j'ai allégée vendredi) et de prendre quelques profits : Fnac qui a eu un beau rebond de +10%, Nexity...

Côté achats, j'ai pris du Valéo...
Et acquis un troisième titre chez LVMH à 670. PRU 715, ce n'est pas génial mais je pense que je pourrai alléger d'un titre si on revient sur ce niveau.


Depuis 2016, on a une tendance haussière de fond, avec un gros soutien vers 420-440.
Une tendance plus forte depuis mars 2020, avec le niveau de soutien à 670 qui pourrait être enfoncé. Je crois quand même à un rebond dans les prochaines semaines vers le haut de la figure, vers 720, voire 760 si tout allait mieux sur les marchés.

On peut aussi craindre une capitulation avec le brisement de ces niveaux confirmés, et descendre jusque 580-620.
A suivre pour LVMH.

Globalement je reste très investi, mais peu protégé car seulement une petite ligne de BX4.
Certaines valeurs me semblent attractives à ce stade : RCO, MC, Rubis... Ce sont de bons niveaux de LT il me semble. Par exemple le PER de LVMH était acheté à 35, il est aujourd'hui à 21 ce qui est un niveau moyen qui me semble plutôt attractif. Et on sort d'une purge de -26% par rapport aux récentes sommets...
Qu'en pensez-vous, par exemple @poam5356 @polo88 et @Jeune_padawan ?

Quant au BX4, il représente environ 4% du PF. Je le garde en cas de visite de 6800.


Voici la composition :

TELEPERFORMANCE - 30,28 %
AIR LIQUIDE - 9,6 %
LVMH - 7,86%
VALEO - 5,96 %
RUBIS - 5,88 %
REMY COINTREAU - 4,54 %
BX4- 4,19 %
WORLDLINE - 4,09 %
AIRBUS - 3,87 %
PERNOD - 3,74 %

Toujours très axé sur TEP.
Je trouve qu'un socle autour de 110-120 commence à être établi, avec le rachat d'actions qui se poursuit. On verra si on peut relancer et atteindre 140. Pour info, mon PRU est de 142 sur TEP pour tout de même 65 titres...
Rubis également reste présent, assurant un rendement de 9% et étant en train de trouver un socle également.
Valéo (-40% depuis juillet) et Worldline (-37% depuis juillet) je suis en forte moins-value, mais la survente est telle que si un rebond des marchés a lieu, ça pourrait bien rattraper.
Ce sont également de bonnes valorisations à long terme : Worldline n'a jamais été aussi peu cher depuis 2016, Valéo depuis 2020...

Globalement, il faudrait que je me prépare à un gros versement sur PEA. Je reste prudent toutefois...


A suivre,

 

[Tubair]

Bonjour,
Un conseil pour LVMH, ne faites pas de choix en regardant le passer (que ça soit valorisation de la société, contexte économique, croissance obtenue par tel marché, ect...) mais en projetant le futur.

Tubair

 

[sorcier]

Bonjour,
Un conseil pour LVMH, ne faites pas de choix en regardant le passer (que ça soit valorisation de la société, contexte économique, croissance obtenue par tel marché, ect...) mais en projetant le futur.

Tubair

Bonjour @Tubair,

C'est dur à projeter sans avoir au moins deux points: passé et présent. Si on n'a que le présent, c'est pas évident du tout.

Ce n'est pas une critique. C'est seulement une constatation de que cela n'est pas évident.

J'ai effectivement pris le PER historique de LVMH (son plus bas des derniers 5 ans est à 18.4 selon [lien réservé abonné]) et le rapport de valorisation entre Hermes ( [lien réservé abonné] ) et LVMH.

Peut-être je me trompe, mais sans cela je ne vois pas comment m'en sortir pour un investissement long terme.

 

[Tubair]

Il faut arrêter de ne regarder que les valorisations et graphiques techniques.

Il est plus pertinent de voir comment se comporte le secteur du luxe aujourd’hui mais aussi les perspectives de celui-ci dans le futur (via analyses de marchés et rapport de gérants/sociétés spécialisées dans les analyses sectorielles ect...).

Tout ça à mettre en rapport avec le contexte économique d’aujourd’hui (et celui de demain).

Tubair