Natixis - FR0000120685 KN

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
Lu ce matin cette news publiée par Boursier.com :
"Natixis souhaiterait se séparer de son portefeuille de dérivés sur les actions sud-coréennes, à l'origine de lourdes pertes lors du dernier trimestre, et d'un avertissement sur résultats.
La taille du portefeuille concerné par cette éventuelle cession n'est pas connue mais elle pourrait atteindre plusieurs milliards de dollars. (Boursier.com)"
 

trickster

Contributeur régulier
"Natixis souhaiterait se séparer de son portefeuille de dérivés sur les actions sud-coréennes, à l'origine de lourdes pertes lors du dernier trimestre, et d'un avertissement sur résultats.
La taille du portefeuille concerné par cette éventuelle cession n'est pas connue mais elle pourrait atteindre plusieurs milliards de dollars. (Boursier.com)"

Ils sont super exposés en faites.:eek:
 

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
Apparemment, passages d'articles rapportés ci-dessous :
"Natixis s'est fortement développé dans les produits dérivés complexes et a fait de la Corée du Sud un marché clé pour sa croissance."
....
"Il est apparu au quatrième trimestre que sur certains produits spécifiques traités avec des clients en Asie, le modèle de gestion utilisé a conduit à mettre en place une stratégie de couverture qui s'avère déficiente dans les conditions de marché actuelles", a expliqué Natixis.

Ce, sur quoi JPMorgan Chase & Co n'a pas manqué de relever que :
"L'ampleur des pertes de couverture soulève des questions sur la gestion des risques"
 

trickster

Contributeur régulier
Ce, sur quoi JPMorgan Chase & Co n'a pas manqué de relever que :
"L'ampleur des pertes de couverture soulève des questions sur la gestion des risques"

Une chance que c'est pas une plus grosse banque type BNP qui nous fait ça.
Car il y a effectivement un soucis sur la gestion des risques ainsi que les alertes. Heureusement qu'on a plus de surveillance et de contraintes sur le secteur bancaire de nos jours. Sinon on aura pu avoir un crash de la banque comme Lehman ...
 

Hokseed

Contributeur
Malgré la stagnation des taux, en vue du dividende exceptionnel de cette année (plus de 15% si je me souviens bien ?) ca me semble tout de meme interessant
 

KyuFox78

Contributeur
Info intéressante en effet. Je viens de lire "le dividende se monte à 0,78 euros (0,30 euro ordinaire et 0,48 euro exceptionnel).". Est-ce qu'il y a des conditions sur la partie "exceptionnelle" de ce dividende cette année ?

Cela représente un peu plus de 16% au cours actuel. C'est pas rien. On rentre dans la période ou les titres à forts dividendes "devraient" être plébiscités. Je ne fais de la bourse que depuis quelques mois, n'ayant pas encore connu cette période de détachements je ne sais pas trop comment les investisseurs se comportent mais construire une ligne tranquillement jusqu'au détachement peut sembler intéressant !

Bon après c'est une financière, elles sont boudées à cause des taux bas mais ces derniers vont le rester longtemps, tout le monde le sait (voire même baisser aux US peut être). Des solutions sont à l'étude concernant les taux négatifs impactant les banques lorsqu'elles placent de l'argent à la BCE en Europe. Le retour des TLTRO arrive également.

D'autres points de vue ?
 

trickster

Contributeur régulier
Bon après c'est une financière, elles sont boudées à cause des taux bas mais ces derniers vont le rester longtemps, tout le monde le sait (voire même baisser aux US peut être). Des solutions sont à l'étude concernant les taux négatifs impactant les banques lorsqu'elles placent de l'argent à la BCE en Europe. Le retour des TLTRO arrive également.

D'autres points de vue ?

Comme le dit si bien Warren Buffet : "interesses-toi aux actions qui sont boudées ou délaissées par les autres. C'est là qu'on fait les meilleures affaires. Quand il y a de l'engouement c'est souvent déjà trop tard."

Il exagère un peu, il faut quand même sélectionner avec soin nos investissements mais il y a du vrai là dedans. C'est quand les gens paniquent (lors des crashs) ou préfèrent acheter d'autres actions (souvent à juste titre ou pas) que les affaires sont bonnes sur d'autres.
Je pense qu'on est dans la bonne période pour les financières.
Savez-vous quand auront lieu les détachements de coupons pour Natixis ?
 
Dernière modification:

Hokseed

Contributeur
Comme le dit si bien Warren Buffet : "interesses-toi aux actions qui sont boudés ou délaissés par les autres. C'est là qu'on fait les meilleurs affaires. Quand il y a de l'engouement c'est souvent déjà trop tard."

Il exagère un peu, il faut quand même sélectionner avec soin nos investissements mais il y a du vrai là dedans. C'est quand les gens paniquent (lors des crashs) ou préfèrent acheter d'autres actions (souvent à juste titre ou pas) que les affaires sont bonnes sur d'autres.
Je pense qu'on est dans la bonne période pour les financières.
Savez-vous quand auront lieu les détachements de coupons pour Natixis ?
Fin mai 2019 si ça bouge pas ;)
 

Hokseed

Contributeur
Bonjour à tous,

Malgré les incertitudes actuelles, les bancaires sont à des cours globalement bas, je trouve ce secteur assez effrayant dans le milieu de la bourse. Le cas de Natixis m'interesse, un très bon rendement (+de 17% avec le dernier dividende exceptionnel), un PER entre 8 et 9... Je ne sais pas trop si il va bientot être temps de passer un ordre... Certains disent qu'il vaut mieux attendre le rendez-vous de la FED mercredi prochain (19/06/19). Sinon il y a un support à 3.60 et un petit accord USA / Chine entrainerait une belle remontée...

Qu'en pensez vous ?
 

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
Bonsoir,
Natixis n'est pas vraiment une bancaire au sens où on l'entend souvent, comme la BNP ou le CA, mais plutôt à mi-chemin entre la banque de détail et la gestion d'actifs où la société y est très performante. Elle est n°2 derrière Amundi.
Moins impactée par la baisse des taux que ne le sont les banques de détail, elle l'est tout de même par les risques collatéraux que sous-tendent ces taux bas :
Des taux bas, comme le synonyme d'une récession à venir qui entrainerait une dégradation des marchés financiers et générerait des pertes significatives sur les activités de marchés de Natixis (document de référence 2018).
Récession signifierait aussi augmentation des défaillances d'entreprises et un risque accru sur les crédits accordés au secteur industriel par Natixis.
La faible rémunération des actifs entraine la généralisation du développement de fonds (OPCVM et ETF) à faibles commissions qui pèsera sur la rentabilité de la division gestion d’actifs de Natixis.
Sans oublier les activités d'assurance (9% du CA) dont la structure fortement obligataire des fonds généraux de Natixis l'expose à des pertes si les taux sont trop bas par rapport aux garanties en capital que la société doit assumer (document de référence 2018).
Kepler Cheuvreux a réduit de moitié (0,9 à 0,4€ par action) la valorisation de Natixis Assurances suite aux résultats du T1 2019.

Tout ceci explique pourquoi Natixis (comme le secteur bancaire en général) cotait 7,50€ en janvier 2018, et moitié moins aujourd'hui.
Le PER est à 7 et le rendement à 9,61% rendent le titre intéressant, comme toutes les bancaires.
Il reste que sans remontée des taux, il n'y a guère d'espoir de revalorisation des actions du secteur à attendre.
Si vous visez le court-terme, après le sombre tableau dressé, je ne suis pas sûr que vous en sortiez gagnant.
Si vous visez du long terme, c'est différent. Le rendement élevé, à condition qu'il le reste, est une protection contre une poursuite de la baisse.
Vous voyez un support à 3,60€... Je n'arrive pas à en voir un avant 3,28€.


Graphique en UT hebdo (on balise le terrain de jeu) :

4776

Un beau double sommet sur les 7,50€
Un support horizontal vers 3,28€.
On est en UT hebdo. On voit une mèche basse sur le point de contact avec le support en 2016.
En UT Jour, ce support serait plutôt sur 3,00€ que sur 3,28€.
A noter le RSI proche de la survente.


Passons en UT Jour pour zoomer sur la période récente :

4777


On découvre de nouvelles lignes, toutes en rouge (donc des résistances)!!
Pour l'instant, c'est baissier.
Les indicateurs tutoient la survente.
On peut penser que le moteur des cours à encore un peu de jus pour les faire descendre un peu plus bas!!
Le niveau des 3€ me parait bien loin pour que les cours y viennent.
Peut-être que le 3,60€ que vous citez est un bon point d'entrée et de rebond pour le titre.
Autant il y a ds repères à la hausse avec toutes ces lignes rouges, autant je n'en ai pas à la baisse, ou très bas... ce que l'on ne souhaite pas voir se réaliser, bien évidemment.
Une baisse des taux provoquerait un rebond, de courte durée à mon avis.
Les spécialistes doutent d'une telle annonce ce mois-ci.
Une résolution de la guerre US/Chine serait un moteur de hausse bien plus puissant.... Sujet sans réponse pour l'instant.
 
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