Fonds obligataire daté à 7 %

[Nature]

On m'appelle ? C'est à quel sujet ?

 

[Buffeto]

Et oui, y en a encore un qui bosse dans cette file ! (<--- qui bosse... vous l'avez ? )

Chameau ou dromadaire

 

[pchmartin]

Pour rester dans l'esprit des posts précédents, je ferai une analogie avec le windsurf quand je me cassais la figure dans la barre et que chaque fois que j'essayais de repartir je me prenais une vague dans la tronche !

Ceci dit pour le mercredi 15 Avril c'est plutôt du positif .. et donc c'est croissance pour tous en ce début de semaine ( entre 0,12% et 0,47%) .
Helium & Carmignac Pfl Flex sont positifs depuis fin février et 9 fonds sont positifs en YTD

L'OAT 10A Allemand a fait le yoyo aujourd'hui .. a suivre demain

 

[lebadeil]

On vient justement de me faire passer la photo de l'équipe sur les pistes de ski !
Pas belle la vie ?

 

[lebadeil]

@lebadeil dans le tableau, en 2 mots car tu as déjà dû l'expliquer, qu'est-ce qui fait varier la sensibilité aux taux ?

La sensibilité au taux : c'est quoi ? c'est écrit dans les annotations du tableau
Une sensibilité de 2 indique une hausse de 2% quand les taux baissent de 1% , et inversement !

En fait j'étais venu jeter un oeil au tableau pour voir les durées des obligs car il peut être pertinent de choisir des fonds sur des taux courts plutôt que longs qui n'ont peut être pas fini leur hausse. Et je pensais que la sensibilité serait un indicateur mais manifestement pas.

Les fonds oblig. ou datés ont une duration : temps restant pour aller jusqu'à l'échéance.

Les fond oblig. avec durations courtes (quelques mois à 2 ans) sont en general moins bien rémunérés, moins sensibles à la variation des taux souverains, et sont souvent avec des bonnes qualité d'obligations (IG), donc au final moins risquées.

Cependant, dans la crise actuelle, elles sont quand meme revenues à 0.
Le delta de baisse était moins important que celle des fonds à durée 5-10 ans, mais le point de depart etait également moins haut.

 

[fobou]

La sensibilité vient des maturités non ? Alors pour les fonds datés, ça la fixe sans doute. Pour les autres, je pensais que ça serait plus simple que sur ma pièce jointe : des fonds plus "purs" en 1-3, 3-7, 7+.
Et donc que je pourrais déduire de la sensibilité que c'est un fond 1-3 ou 7+.
Mais je me suis un peu planté... Désolé pour le bruit.

 

[Aristide]

Bonjour,

Les fonds oblig. ou datés ont une duration : temps restant pour aller jusqu'à l'échéance.

Non; la durée résiduelle c'est la maturité.

La sensibilité vient des maturités non ?

Non; elle se calcule à partir de la duration

=> Duration = 4,62 ans dans l’exemple pris

=> En théorie, à partir de cette durée, la fluctuation des taux de marché n’a plus d’incidence sur la valeur de l’obligation.

+ La duration modifiée ; en fait il s’agit de « la sensibilité = S »

Elle se calcule en divisant la duration Macaulay par (1+ taux d’actualisation

A toutes fins utiles :

Obligations : Coupon – Valeur théorique – Maturité – Duration – Sensibilité – Convexité.
https://www.moneyvox.fr/forums/fil/...aturite-duration-sensibilite-convexite.50973/

Cdt

 

[lebadeil]

Bonjour,

Non; la durée résiduelle c'est la maturité.

Non; elle se calcule à partir de la duration


A toutes fins utiles :

Cdt

Tu as probablement raison.
Je rends mon tablier sur ce sujet......

 

[Buffeto]

Tu as probablement raison.

là dessus il n'y a pas de débat ... @Aristide est un pro.....

 

[Aristide]

 

[Stef29]

La sensibilité n'est pas très importante pour les fonds datés si on décide de rester investi jusqu’à l'échéance...
Elle est importante uniquement si on veut sortir avant l'échéance.
Si on a besoin de son argent en 2027, le fonds IVO 2030 est plus "prudent" car il fluctuera moins.
À l'inverse, si les taux baissent fortement, le Carmignac 2031 prendra plus de valeur grâce à sa plus forte sensibilité.

 

[lebadeil]

TB nouvelle de l'Iran dans le cadre des pourparlers.

Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a annoncé, ce vendredi 17 avril, que le detroit d'Ormuz était désormais "entièrement ouvert" aux navires commerciaux à la suite de l'annonce du cessez-le-feu entre Israël et le Liban jeudi.

Conclusion : le cours du pétrole baisse de -10% à 89$ , et le taux 10 ans allemand se détend de -2.8%.
On devrait voir les impacts positifs sur nos fonds sur les VL Lundi !
Les marches veulent y croire .....

Ci dessous courbe du taux 10 allemand depuis le 10 Avril

 

[lebadeil]

Pour célébrer la réouverture du détroit d'Ormuz, rien de mieux que la preuve en image !

 

[FredG_ProD]

TB nouvelle de l'Iran dans le cadre des pourparlers.

Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a annoncé, ce vendredi 17 avril, que le detroit d'Ormuz était désormais "entièrement ouvert" aux navires commerciaux à la suite de l'annonce du cessez-le-feu entre Israël et le Liban jeudi.

Conclusion : le cours du pétrole baisse de -10% à 89$ , et le taux 10 ans allemand se détend de -2.8%.
On devrait voir les impacts positifs sur nos fonds sur les VL Lundi !
Les marches veulent y croire .....

Ci dessous courbe du taux 10 allemand depuis le 10 Avril

Afficher la pièce jointe 53772


Afficher la pièce jointe 53773

Et les marchés obligataires étant moins rapides à réagir, il y a encore moyen d'y entrer avantageusement (je parie sur la continuation de la des baisses de taux, du moins à court moyen terme).

 

[pchmartin]

Les fonds au jeudi 16 Avril

Semaine de croissance pour tout le monde de 0,19% à 0,54%
Depuis fin févier seuls Carm Pfl Flex et Helium sont positifs , les autres varient entre -0,02% et -2,03%
En Ytd , Helium & IVO EM font mieux que le F5% et il n'y a plus que 6 Fonds négatifs, les plus impactés étant Schelcher 28 & 31 et Omnibond

L'OAT 10A Allemand est descendu hier mais il reste haut comparé à la fin févier

 

[lebadeil]

#CourbesFD
Un graphe sur 3 mois de nos fonds obligataires et fonds datés.

Le rebond depuis fin Mars semble tenir , avec une marge de progression.....
PS. Je n'ai pas mis ici le fonds Pictet TR Sirius (perf absolue obligations pays émergents), sinon, toutes les autres courbes sont tassées !

 

[lebadeil]

#fondsdates & #fondsoblig

Ajout d'une nouvelle AV qui semble appréciée sur le forum avec des UC disponibles sur les fonds suivis.
Epargnissimo / Spirica : Life Epargne (icone Spirica orange)



PS. je n'ai pas changé les valorisations.

 

[pchmartin]

Nos fonds au vendredi 17 Avril ( avant la re-fermeture d'Ormuz) - sauf Omnibond encore au 16

La journée du 17 a été positive pour tout le monde ainsi que la semaine .
Depuis fin février Carm Pfl Flex est au dessus du F5% et 3 fonds sont positifs
En Ytd 3 Fonds sont au dessus du F5% et il n'y a plus que 3 fonds négatifs

l'OAT Allemand 10A est un peu remonté aujourd'hui mais reste sous les 3

 

[pchmartin]

Analyse des variations hebdo des fonds ( au 17 Avril - 16 semaines)

On remarque d'abord la synchronisation, puisque tout le monde est positif ( ou légèrement négatif) jusqu'à fin février, que presque tout le monde passe dans le rouge les 4 semaines suivantes puis repart en croissance les 3 semaines d'avril.

Si on sépare les variations négatives des variations positives , on voit que les 4 fonds qui ont la meilleure performance en Ytd ( Helium, Schelcher Opi , Ivo EM et IVo EM SD) ont une variation négative totale faible ; mais que Carm 27 ou R-CO 27 qui ont également une variation négative faible ne parviennent pas à remonter autant .

A l'autre extrémité, Schelcher 31 et Omnibond sont ceux qui ont le plus été sensibles aux périodes de décroissance

 

[pchmartin]

Les 8 Fonds qui ont la meilleure performance en YTD

dont 3 sont repassés au dessus du F5% - Helium, IVO EM et Schelcher Opt Inc