Fonds obligataire daté à 7 %

[lebadeil]

Bonjour;

Faute de frappe ou humour ?

Le quantitative easing (QE)

Cdt

Oui bien sur, désolé ! Problème du correcteur automatique , sans avoir relu.

 

[FredG_ProD]

Correctifs :

- Sens de la flèche dans la case "inflation" si "augmentation des taux"
- Couleur de la flèche dans la case "inflation" si "baisse des taux"

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On est passé ces dernières années par le 1 et le 2, on vient de rentrer dans le 3 (mais ça va prendre un peu de temps avant de s'en rendre compte, il reste de la croissance inertielle), et on va probablement vers le 4 pour 2027. Si cela se réalise, prendre position sur des obligations en 2026 n'est pas une mauvaise idée.

 

[pchmartin]

La France a placé hier 10 milliards d'€ d'OAT vertes à 3,8%.. la demande a été de 113 milliards

[lien réservé abonné]

 

[pchmartin]

Les fonds au mardi 14 Avril ( sauf Omnibond encore au 13)

Début de semaine positif pour tous les fonds .. mais depuis fin février, il n'y a que Carmignac Pfl Flex et Helium qui soient positifs . En Ytd, seul Helium est repassé au dessus du F5% et 8 autres fonds sont positifs

L'OAT Allemand 10A est légèrement remonté aujourd'hui .. donc ca devrait être plus mitigé demain

 

[lebadeil]

#fondsdates & #fondsoblig

Mise à jour - Tableau de synthèse des fonds dates et fonds obligataires

Mise à jour des reportings , avec forte augmentation du YTM (mentionné entre parentheses sur la ligne YTM)

Les fonds qui ont beaucoup progressé cette semaine sont ceux qui ne l'avaient pas encore fait semaine dernière (retard dans les publications de VL probablement)

Ajout du fonds de perf absolue obligataire Pictet TR Sirius (details caractéristiques sur la file perf absolue)

Performances :
Une flèche rouge indique une evolution <= -0.3% sur la semaine

Une flèche verte indique une evolution >= 0.3% sur la semaine.
Une double flèche verte indique une evolution >= 0.6% sur la semaine.

Stay Zen !

 

[Stef29]

Vu la baisse de omnibond peut-être un point d'entrée....

 

[cacman]

#fondsdates & #fondsoblig

Mise à jour - Tableau de synthèse des fonds dates et fonds obligataires

Mise à jour des reportings , avec forte augmentation du YTM (mentionné entre parentheses sur la ligne YTM)

Les fonds qui ont beaucoup progressé cette semaine sont ceux qui ne l'avaient pas encore fait semaine dernière (retard dans les publications de VL probablement)

Ajout du fonds de perf absolue obligataire Pictet TR Sirius (details caractéristiques sur la file perf absolue)

Performances :
Une flèche rouge indique une evolution <= -0.3% sur la semaine

Une flèche verte indique une evolution >= 0.3% sur la semaine.
Une double flèche verte indique une evolution >= 0.6% sur la semaine.

Stay Zen !

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Très bon travail , merci à toi.
Concernant le YTM comment le calcules tu stp ? Merci

 

[lebadeil]

Très bon travail , merci à toi.
Concernant le YTM comment le calcules tu stp ? Merci

le YTM est issu des reportings mensuel de chaque fonds.

2 exceptions : Carmignac Pflio et son cousin Camignac Pflio Flexible , avec la couverture Swap.

Si la couverture Swap est de 10% sur un YTM initial de 5% (issu du reporting) , alors j'ai déduit du YTM inital le coût de la couverture.
Dans cet exemple 5% - (10%*5%) = 4.5%

--> Je ne suis pas sur de ce calcul , si un expert passe par la svp !

 

[cacman]

le YTM est issu des reportings mensuel de chaque fonds.

2 exceptions : Carmignac Pflio et son cousin Camignac Pflio Flexible , avec la couverture Swap.

Si la couverture Swap est de 10% sur un YTM initial de 5% (issu du reporting) , alors j'ai déduit du YTM inital le coût de la couverture.
Dans cet exemple 5% - (10%*5%) = 4.5%

--> Je ne suis pas sur de ce calcul , si un expert passe par la svp !

Pas sûr du calcul concernant la couverture mais cela semble logique . Il faudrait peut être afin d éviter tout risque d erreur préciser la date du calcul du ytm.. car par rapport au 31/3, ils ont pour certains fortement baissé. Merci

 

[lebadeil]

#mesactifs

Bonjour la team,
Vous avez été nombreux, à me demander de continuer à partager mon allocation d'actifs sur cette file.
Voici donc la mise à jour.

En préalable, je crois qu'il faut rester humble sur notre capacité à faire des previsions dans un environnement aussi troublé : guerre en Iran et consequences sur l'inflation/économie mondiale, guerre en Ukraine, risque sur Taiwan, défiance des dettes publiques, guerre commerciale américaine, alerte sur le credit privé, consequences de l'IA....

Beaucoup d'actifs ont souffert du blocage/ filtrage du détroit d'Ormuz. Les fonds obligataires, les actions, les métaux précieux, les fonds de performance absolue (qui se veulent pourtant neutres par rapport au marché avec des positions longues et courtes) mais une partie des pertes (variable selon les actifs) a déjà été rattrapée avec les perspectives /espoirs de cessez le feu, meme si la situation reste encore fragile.

Peut on rester optimiste ? Oui, je crois.
Trump ne pourra pas s'enliser trop longtemps dans cette guerre, à cause des elections mid terms, le coût de la guerre, le manque de munitions, le prix à la pompe pour le consommateur américain, le risque d'inflation aux US (meme si les US sont auto suffisants en pétrole, le cours est mondial), la montée des taux longs, les marchés financiers, et la charge de la dette..... Trump fait preuve d'impatience avec des tweets incohérents d'un jour à l'autre.

Les pays amis de l'Iran et aussi acceptés par les US tentent aussi la désescalade, en aidant le processus de discussions entre Iran et US.

Fin de la guerre d'ici quelques semaines, que les objectifs soient atteints ou non ? c'est possible avec une pirouette de communication si les objectifs ne sont pas atteints.

Dans ce contexte, j'ai gardé globalement mes positions sur les actions et métaux, en comptant sur le rebond.
On sait que louper le rebond peut coûter très cher.
Le rebond a déjà partiellement eu lieu.

J'ai repris quelques positions sur les fonds obligataires, suite à l'optimisme des marchés, des taux souverains et spreads HY boostés et des perspectives de detente. Je me suis fait peur sur cette classe d'actifs.

Sur les fonds de perf absolue, j'ai repris aussi quelques positions en équilibrant les positions défensives et offensives.

Avoir plusieurs AV a permis de jongler avec des positions sur des UC parfois peu distribuées.

Les marchés fonctionnant par anticipation, on est obligé de rester sur ses positions pendant la tempête, ou prendre des positions avant que les certitudes soient complètement levées, au risque d'avoir loupé les opportunités. A gérer avec moderation, pour éviter le stress sur les actifs risqués.

- Or & Métaux : L'Or n'a pas joué son role de valeur refuge (remplacé par le dollar)
L'ensemble des metaux a souffert, mais a partiellement rebondi. Certains metaux ont meme depassé leur point haut (comme le Lithium) par exemple. La diversification avec Terres Rares, Cuivre, au delà de l'Or et l'Argent, a permis de mieux lisser l'ensemble de cette poche.

- Les fonds de performance absolue : je reste diversifié sur plusieurs fonds de perf absolue.
J'ai pris un peu de fonds Pictet TR-Sirius nouvellement discuté sur la file perf absolue.

- Sur la partie ETF :
J'ai pris un peu de Defense pendant la phase de décote.
L’énergie a bien profité avant la conflit, et a continué de performer pendant le conflit.
Patienter et renforcer un peu a permis de revenir à des valorisations proche d'avant crise.

- Fonds Obligataires :
Je suis revenu doucement sur Carmignac 2031 et Pflio , et IVO EM, en considérant qu'on n'est pas forcement sorti d'affaire (encore de la volatilité), mais on a récupéré une perspective favorable avec des taux et spreads plus hauts.
J'ai loupé une partie du rebond, j'en suis conscient, et je l'accepte. On ne sait pas viser le point bas.

- Le fonds Euros vient apporter une sécurité au portefeuille. La part de cette poche reste haute pour équilibrer les risques avec les autres classes d'actifs. La grosse partie de cette poche est positionnée sur des fonds avec des rendements corrects (et un peu avec bonus quand cela a été possible).

- SCI / SCPI : stable. Ca progresse nominalement, à condition d'avoir choisi les bons fonds !
J'ai cédé la SCI Territoires Avenir (voir commentaires sur file SCI)

Edit :
- Je ne pretends pas avoir raison, je partage juste mes convictions personnelles dans une appreciation rendement/risque.
- L'ensemble des fonds ou UC présentes ici sont documentés et suivis dans les tableaux sur le forum.

 

[lebadeil]

Pas sûr du calcul concernant la couverture mais cela semble logique . Il faudrait peut être afin d éviter tout risque d erreur préciser la date du calcul du ytm.. car par rapport au 31/3, ils ont pour certains fortement baissé. Merci

la date du YTM est celle du reporting, mentionné dans le tableau.
Mars veut dire fin Mars (31/03)- Les reportings sont tous fin de mois.

Maintenant, a mi Avril, les choses ont déjà changé mais ne sont pas encore affichées.

 

[lebadeil]

le YTM est issu des reportings mensuel de chaque fonds.

2 exceptions : Carmignac Pflio et son cousin Camignac Pflio Flexible , avec la couverture Swap.

Si la couverture Swap est de 10% sur un YTM initial de 5% (issu du reporting) , alors j'ai déduit du YTM inital le coût de la couverture.
Dans cet exemple 5% - (10%*5%) = 4.5%

--> Je ne suis pas sur de ce calcul , si un expert passe par la svp !

Un expert m'a confirmé que le calcul est correct , en ordre de grandeur.

 

[TOM2]

#mesactifs

Bonjour la team,
Vous avez été nombreux, à me demander de continuer à partager mon allocation d'actifs sur cette file.
Voici donc la mise à jour.

En préalable, je crois qu'il faut rester humble sur notre capacité à faire des previsions dans un environnement aussi troublé : guerre en Iran et consequences sur l'inflation/économie mondiale, guerre en Ukraine, risque sur Taiwan, défiance des dettes publiques, guerre commerciale américaine, alerte sur le credit privé, consequences de l'IA....

Beaucoup d'actifs ont souffert du blocage/ filtrage du détroit d'Ormuz. Les fonds obligataires, les actions, les métaux précieux, les fonds de performance absolue (qui se veulent pourtant neutres par rapport au marché avec des positions longues et courtes) mais une partie des pertes (variable selon les actifs) a déjà été rattrapée avec les perspectives /espoirs de cessez le feu, meme si la situation reste encore fragile.

Peut on rester optimiste ? Oui, je crois.
Trump ne pourra pas s'enliser trop longtemps dans cette guerre, à cause des elections mid terms, le coût de la guerre, le manque de munitions, le prix à la pompe pour le consommateur américain, le risque d'inflation aux US (meme si les US sont auto suffisants en pétrole, le cours est mondial), la montée des taux longs, les marchés financiers, et la charge de la dette..... Trump fait preuve d'impatience avec des tweets incohérents d'un jour à l'autre.

Les pays amis de l'Iran et aussi acceptés par les US tentent aussi la désescalade, en aidant le processus de discussions entre Iran et US.

Fin de la guerre d'ici quelques semaines, que les objectifs soient atteints ou non ? c'est possible avec une pirouette de communication si les objectifs ne sont pas atteints.

Dans ce contexte, j'ai gardé globalement mes positions sur les actions et métaux, en comptant sur le rebond.
On sait que louper le rebond peut coûter très cher.
Le rebond a déjà partiellement eu lieu.

J'ai repris quelques positions sur les fonds obligataires, suite à l'optimisme des marchés, des taux souverains et spreads HY boostés et des perspectives de detente. Je me suis fait peur sur cette classe d'actifs.

Sur les fonds de perf absolue, j'ai repris aussi quelques positions en équilibrant les positions défensives et offensives.

Avoir plusieurs AV a permis de jongler avec des positions sur des UC parfois peu distribuées.

Les marchés fonctionnant par anticipation, on est obligé de rester sur ses positions pendant la tempête, ou prendre des positions avant que les certitudes soient complètement levées, au risque d'avoir loupé les opportunités. A gérer avec moderation, pour éviter le stress sur les actifs risqués.

- Or & Métaux : L'Or n'a pas joué son role de valeur refuge (remplacé par le dollar)
L'ensemble des metaux a souffert, mais a partiellement rebondi. Certains metaux ont meme depassé leur point haut (comme le Lithium) par exemple. La diversification avec Terres Rares, Cuivre, au delà de l'Or et l'Argent, a permis de mieux lisser l'ensemble de cette poche.

- Les fonds de performance absolue : je reste diversifié sur plusieurs fonds de perf absolue.
J'ai pris un peu de fonds Pictet TR-Sirius nouvellement discuté sur la file perf absolue.

- Sur la partie ETF :
J'ai pris un peu de Defense pendant la phase de décote.
L’énergie a bien profité avant la conflit, et a continué de performer pendant le conflit.
Patienter et renforcer un peu a permis de revenir à des valorisations proche d'avant crise.

- Fonds Obligataires :
Je suis revenu doucement sur Carmignac 2031 et Pflio , et IVO EM, en considérant qu'on n'est pas forcement sorti d'affaire (encore de la volatilité), mais on a récupéré une perspective favorable avec des taux et spreads plus hauts.
J'ai loupé une partie du rebond, j'en suis conscient, et je l'accepte. On ne sait pas viser le point bas.

- Le fonds Euros vient apporter une sécurité au portefeuille. La part de cette poche reste haute pour équilibrer les risques avec les autres classes d'actifs. La grosse partie de cette poche est positionnée sur des fonds avec des rendements corrects (et un peu avec bonus quand cela a été possible).

- SCI / SCPI : stable. Ca progresse nominalement, à condition d'avoir choisi les bons fonds !
J'ai cédé la SCI Territoires Avenir (voir commentaires sur file SCI)

Edit :
- Je ne pretends pas avoir raison, je partage juste mes convictions personnelles dans une appreciation rendement/risque.
- L'ensemble des fonds ou UC présentes ici sont documentés et suivis dans les tableaux sur le forum.

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Afficher la pièce jointe 53718

Merci Lebadeil pour le partage, c' est toujours très intéressant et bien documenté. J'admire aussi ta résilience, tu n' as pas trop vendu, moi au contraire j'ai sécurisé toutes mes AV en fond euros /monétaire au début de la guerre.
J'ai joué un peu sur l'essence sur mon CTO (crude oil, Brent), mais ça n'a pas trop marché. Beaucoup de liquidités en PEA et CTO mais j'hésite vraiment sur les cibles en ce moment.

 

[lebadeil]

Merci Lebadeil pour le partage, c' est toujours très intéressant et bien documenté. J'admire aussi ta résilience, tu n' as pas trop vendu, moi au contraire j'ai sécurisé toutes mes AV en fond euros /monétaire au début de la guerre.
J'ai joué un peu sur l'essence sur mon CTO (crude oil, Brent), mais ça n'a pas trop marché. Beaucoup de liquidités en PEA et CTO mais j'hésite vraiment sur les cibles en ce moment.

Bonjour Tom,
Merci pour ton message.

Les actions et les metaux sont soumis à de la volatilité, on le sait.
Et encore, je trouve que les pertes pendant la crise iranienne ont été relativement contenues par rapport aux risques, ou d'autres crises.

Le problème de sortir pendant la crise, c'est qu'on peut vendre avec des pertes, et qu'on ne sait pas quand re-rentrer.

Tant qu'il y a des risques, les marches peuvent baisser. Quand les choses se calment, les marches l'ont déjà pricé.
Double porte de saloon dans la figure.

Pour être résilient, il faut avoir une allocation avec laquelle, on sait encaisser la volatilité (psychologiquement et pas besoin son argent). Je ne dis pas que c'est facile.

On fait comme on peut, et c'est encore mieux avec l'aide des copains investisseurs.

 

[ApprentiEpargnant]

Comme le note si bien @lebadeil, c'est grâce à une allocation diversifiée que l'on arrive plus facilement à prendre un peu de hauteur. C'est sûr cela ne fait jamais plaisir quand une partie du portefeuille baisse de 10% et que l'on perd des milliers d'euros en quelques heures/jours/mois. Mais sur le portefeuille global, cette baisse est à relativiser, car certainement que d'autres parties ont servi de tampon voire se sont un peu appréciés sur ce même laps de temps.

Le secret pour dormir tranquille et accepter la volatilité c'est de voir les baisses, notamment sur le marché action et obligataire comme des opportunités et non des obstacles. De savoir qu'elles arriveront quoiqu'il arrive et d'y être préparé mentalement.

Imaginez une piste de ski de bosses. Elle représente le marché dans sa globalité et vous évoluez sur cette piste. Vous vous élancez, vous n'avez pas trop d'idées et pas trop réfléchi à ce que vous allez faire quand vous rencontrerez la première bosse, vos décisions d'amortir avec vos genoux et de tourner le buste pour faire tourner les skis sont à contrecourant de ce qu'il faudrait, parfois c'est bon mais vous ne savez pas pourquoi. Chaque bosse est un calvaire. Votre temps n'est pas terrible.

Derrière vous c'est @lebadeil , il n'a pas beaucoup d'expérience (dans le ski de bosses! ), mais il sait globalement ce qu'il doit faire en rencontrant les bosses. Il sait à quel moment il doit agir. Il galère un peu au début, rempli d'appréhension il n'ose pas trop suivre son plan, les premières bosses passent et ne sont pas vraiment meilleures que les votres, il se dit qu'il faut vraiment qu'il mette son plan en application, il le fait sans réfléchir, il applique à la lettre ce qu'il avait prévu au départ, il se sert des bosses à son avantage. Il ne fait pas du Edgar Grospiron mais il y arrive pas trop mal notre ami @lebadeil, et surtout, même si son temps final n'est pas le meilleur (il est somme toute correct) et qu'il a raté quelques bosses, il est très satisfait car il n'a plus d'appréhension quand la bosse arrive.


C'était la petite histoire de l'apprenti.

 

[nikola31]

Comme le note si bien @lebadeil, c'est grâce à une allocation diversifiée que l'on arrive plus facilement à prendre un peu de hauteur. C'est sûr cela ne fait jamais plaisir quand une partie du portefeuille baisse de 10% et que l'on perd des milliers d'euros en quelques heures/jours/mois. Mais sur le portefeuille global, cette baisse est à relativiser, car certainement que d'autres parties ont servi de tampon voire se sont un peu appréciés sur ce même laps de temps.

Le secret pour dormir tranquille et accepter la volatilité c'est de voir les baisses, notamment sur le marché action et obligataire comme des opportunités et non des obstacles. De savoir qu'elles arriveront quoiqu'il arrive et d'y être préparé mentalement.

Imaginez une piste de ski de bosses. Elle représente le marché dans sa globalité et vous évoluez sur cette piste. Vous vous élancez, vous n'avez pas trop d'idées et pas trop réfléchi à ce que vous allez faire quand vous rencontrerez la première bosse, vos décisions d'amortir avec vos genoux et de tourner le buste pour faire tourner les skis sont à contrecourant de ce qu'il faudrait, parfois c'est bon mais vous ne savez pas pourquoi. Chaque bosse est un calvaire. Votre temps n'est pas terrible.

Derrière vous c'est @lebadeil , il n'a pas beaucoup d'expérience (dans le ski de bosses! ), mais il sait globalement ce qu'il doit faire en rencontrant les bosses. Il sait à quel moment il doit agir. Il galère un peu au début, rempli d'appréhension il n'ose pas trop suivre son plan, les premières bosses passent et ne sont pas vraiment meilleures que les votres, il se dit qu'il faut vraiment qu'il mette son plan en application, il le fait sans réfléchir, il applique à la lettre ce qu'il avait prévu au départ, il se sert des bosses à son avantage. Il ne fait pas du Edgar Grospiron mais il y arrive pas trop mal notre ami @lebadeil, et surtout, même si son temps final n'est pas le meilleur (il est somme toute correct) et qu'il a raté quelques bosses, il est très satisfait car il n'a plus d'appréhension quand la bosse arrive.


C'était la petite histoire de l'apprenti.

as tu une photo de @lebadeil sur une piste de ski ...

 

[Buffeto]

Derrière vous c'est @lebadeil , il n'a pas beaucoup d'expérience (dans le ski de bosses! ), mais il sait globalement ce qu'il doit faire en rencontrant les bosses. Il sait à quel moment il doit agir. Il galère un peu au début, rempli d'appréhension il n'ose pas trop suivre son plan, les premières bosses passent et ne sont pas vraiment meilleures que les votres, il se dit qu'il faut vraiment qu'il mette son plan en application, il le fait sans réfléchir, il applique à la lettre ce qu'il avait prévu au départ, il se sert des bosses à son avantage. Il ne fait pas du Edgar Grospiron mais il y arrive pas trop mal notre ami @lebadeil, et surtout, même si son temps final n'est pas le meilleur (il est somme toute correct) et qu'il a raté quelques bosses, il est très satisfait car il n'a plus d'appréhension quand la bosse arrive.

sinon pour le ski rien de tel que Jean claude D [lien réservé abonné]

 

[Buffeto]

as tu une photo de @lebadeil sur une piste de ski ...

c'est lui ? [lien réservé abonné]

 

[lebadeil]

as tu une photo de @lebadeil sur une piste de ski ...

@Nature va s'en occuper .....

Et pour le ski de bosses, on n'est pas obligé de commencer par une piste noire, par brouillard et terrain glacé.

Chacun va a sa vitesse, le principal étant d'arriver en bas en une seule pièce, sans la barquette, et sans rien de cassé.
On peut se faire des petits bobos, c'est comme ça qu'on apprend.

Pour le reste, on est au printemps, et on arrive bientôt à l'été.
Je crois que je vais me mettre au kite surf pour continuer à travailler la souplesse des genoux.

En cas de problème, j'appellerai le capitaine @ApprentiEpargnant.

 

[fobou]

@lebadeil Bon, j'efface ma supposition conne et je pose la question : dans le tableau, en 2 mots car tu as déjà dû l'expliquer, qu'est-ce qui fait varier la sensibilité aux taux ? En fait j'étais venu jeter un oeil au tableau pour voir les durées des obligs car il peut être pertinent de choisir des fonds sur des taux courts plutôt que longs qui n'ont peut être pas fini leur hausse. Et je pensais que la sensibilité serait un indicateur mais manifestement pas.

Et oui, y en a encore un qui bosse dans cette file ! (<--- qui bosse... vous l'avez ? )