Poam : Le point sur mes portefeuilles boursiers.

[Jeune_padawan]

Merci @poam5356 pour ce très bel article !



De mon côté j'ai essayé d'aller voir mon banquier pour qu'il finance un train de vie en permanence supérieur à mes revenus de 3 à 6 %.
Il n'a jamais voulu...

Pourtant j'avais un argument de choc : j'ai de quoi payer les intérêts et à ma mort mes enfants se démerderont avec mes dettes.
Il n'a quand même pas voulu...

Je crois que je vais changer de banquier

Oui car tu n'est pas ... éternel ! Et tu l'expliques très bien : à ta mort tes enfants peuvent refuser l'héritage et adieu les dettes -> pas content content le banquier. Alors qu'un pays n'a pas vraiment d'age limite.

 

[Nivelle]

Les parlementaires ne veulent pas comprendre la situation CATASTROPHIQUE de nos finances et exigent TOUJOURS des dépenses non financées ....et pas la moindre économie
Les parlementaires sont nos élus

 

[D-Jack]

Les parlementaires ne veulent pas comprendre la situation CATASTROPHIQUE de nos finances et exigent TOUJOURS des dépenses non financées ....et pas la moindre économie
Les parlementaires sont nos élus

Oui ... mais ils craignent de se fâcher avec leurs électeurs (...ce qu'ils arriveront à faire de toutes façons, à force de vouloir le beurre, l'argent du beurre et le sourire de la crémière )

 

[Mat18]

MAJ octobre 2026 (1/2) - Voici le "FROGS", le nouvel acronyme d'une France raillée par la presse internationale.

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Quinze ans après la crise des "Pigs", terme employé à l'époque pour décrire les difficultés budgétaires du Portugal, de l'Italie, de la Grèce et de l'Espagne, voici venue celle du "Frogs".
"Frogs" comme "grenouilles" en anglais, mais plutôt un acronyme inventé par l'institut Rexecode "French Oversized Government and Social Security", qu'il faut comprendre par "État et Sécurité sociale français surdimensionnés".
Ils se sont sacrément creusé la tête, chez Rexecode !

L'Hexagone avec son déficit public de 5,4% du PIB et sa dette de 119% emprunte depuis plusieurs mois maintenant plus cher que ses voisins du Sud, faute de parvenir à redresser ses comptes. Signe d'une défiance renforcée des investisseurs qui exigent un meilleur rendement pour prêter à Paris.
Pour une fois, Trump ne fait pas la une de l'actualité, mais nous nous serions bien passés de le faire à sa place.

Olivier Redoulès, économiste chez Rexecode, explique que, au-delà de cet acronyme, la dérive des finances publiques françaises et le risque d'une crise de la dette qui se propagerait au reste de l'Europe inquiète en effet bien au-delà de nos frontières.
"L’appétit de la France pour l'argent magique s’est transformé en bombe à retardement à quelques mois d'une élection présidentielle cruciale", prévient le Wall Street Journal,

Olivier Redoulès pointe avant tout la "dynamique des dépenses publiques" en France qui est "très supérieure à celle de la quantité de richesse que l'on produit".

Avant de continuer, savez-vous à quand remonte le dernier budget à l'équilibre présenté par la France ?
Non ? Un indice : Cette année-là, Abba triomphait à l'Eurovision avec la chanson Waterloo.
Réponse : C'était en 1974.

52 ans plus tard, 2026, la France a un nouveau Waterloo, financier cette fois-ci.
Pas besoin de faire un long discours pour comprendre comment on en est arrivé là :
Les dépenses publiques représentaient 46% du PIB de la France en 1975. Elles représentent 57% du PIB en 2026.
Dans le même temps, les recettes sont passées de 43 à 52% du PIB.
Je pense qu'un gamin de 6ème, pour peu qu'il ne soit pas en grève aujourd'hui, comprendra vite qu'il y a un problème.
Ce que ne voient pas nos politiques, tous. Pas un pour relever la moyenne qui flirte avec un zéro pointé de cette bande de guignols.
Les dépenses ne sont pas couvertes par les rentrées d'argent et, pire, le différentiel augmente.
Ce n'est pas difficile à comprendre quand même.
Pour rappel, 1 point de PIB, c'est grosso merdo, 30Mds€ (PIB autour de 3000Mds€ cette année).
Faites les comptes pour 2026 : 57% de dépenses - 52% de rentrées = 5% de PIB de déficit que l'on multiplie par 30Mds€ = 150Mds€.
La vache, maintenant je comprends mieux les enjeux du problème. Surtout que ça tombe vraiment très mal avec une échéance électorale majeure l'année prochaine.

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C'est surtout le dérapage de la dépense sociale qui inquiète, rappelle l'expert de Rexecode.
"La dépense remboursée de santé, si on regarde les projections de la CNAV (Caisse nationale d'assurance maladie), c’est 1,4 point de PIB supplémentaire entre maintenant et 2035. C'est 45Mds€ en 10 ans, et c’est considérable, sachant que le déficit de l'assurance maladie est déjà de plus de 15Mds€", souligne Olivier Redoulès. "Donc il faudrait augmenter la CSG d'un point tous les quatre ans, juste pour préserver le déficit actuel".

Résumons : Il manque 150Mds€ cette année pour être seulement à l'équilibre dans les comptes de la nation. La hausse des taux va alourdir cette charge de la dette au cours des prochaines années. Le seul déficit de la santé va rajouter 1,4 point de PIB sur les 10 ans à venir, soit quelque-chose comme 45Mds€ en plus de ce qui a été listé plus haut.
Bloomberg qui reprend aussi l'acronyme "Frogs" s'interroge à son tour sur l'asphyxie financière provoquée par la hausse des taux français et parle d'une lente et douloureuse pression... Une manière gentille pour dire que la France coule, doucement parce qu'elle est arrimée à la zone euro, mais coule quand même.

C'est tout pour aujourd'hui sur l'état de délabrement de notre pays.
A notre toutefois que tout n'est pas perdu... La France possède une économie diversifiée et importante, des banques solides (espérons-le), des universités de premier plan (si elles ne sont pas saccagées par les manifestants), et des start-ups prometteuses dans les domaines de l’intelligence artificielle et de la défense (à condition qu'elles restent en France, ce qui n'est pas garanti. Voir à ce sujet la startup Pasqal spécialisée dans l'informatique quantique et cotée à New-York.).

Notons aussi, concernant la France que "La France est too big to fail (trop importante pour faire faillite) et le marché sait que la BCE dispose des outils (NDLR : par exemple avec l'instrument de protection de la transmission ou IPT), pour plafonner les rendements (les taux)", résume Neil Wilson de Saxo. "L'inquiétude porte plutôt sur le risque de contagion à l’ensemble de la zone euro (...) et des risques politiques accrus à l'approche de l'élection présidentielle française de l'an prochain", ajoute-t-il.
Voilà qui nous rassure.

Bon, ben voilà, je pense qu'en quelques dizaines de lignes ci-dessus écrites, vous aurez compris dans quel me.dier nous sommes.
Quand je me regarde, je me désole ; quand je me compare, je me console.
On va aller voir ailleurs si l'herbe n'y serait pas plus verte, histoire de nous réconforter un peu.

Etats-Unis… Malgré une croissance solide, le déficit fédéral s'élève à environ 6% du PIB.
La charge d'intérêts de la dette américaine est devenue en seulement six ans le deuxième poste de dépenses du budget fédéral, et elle est vouée à devenir le premier d'ici peu. Alors que les taux d'intérêt élevés aggravent le déficit, le gouvernement a trois options: augmenter les impôts, réduire les dépenses ou emprunter davantage. Dans l'ensemble, le gouvernement américain a opté pour l'emprunt.
Jusqu'à présent, l'administration Trump a préféré rappeler à tout le monde à quel point l'économie se porte bien, ou du moins à quel point le marché boursier estime qu'elle se porte bien. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a largement misé sur une croissance plus rapide comme solution aux problèmes budgétaires des Etats-Unis.
Les Etats-Unis sont encore loin d'une crise de la dette, sauf si les taux d'intérêt continuent d'augmenter. Ce qui n'est pas difficile à imaginer.

Les actions achètent l’avenir, les obligations envoient la facture et majorent les prix.
Mardi soir, le S&P 500 a clôturé pour la première fois de son histoire au-dessus des 7800 points, son premier record depuis le 13 août.
Le S&P 500 se paie autour de 19 fois les bénéfices attendus, ce qui donne un rendement théorique de 5,26%.
Le 10 ans américain rapporte 5,30% ce 7 octobre 2026.
La prime de risque des actions, la récompense censée payer le risque pris par rapport à l'achat d’obligations, est tombée en gros à ZÉRO.
La dernière fois que les actions rapportaient moins que les obligations d’État, c’était à la fin des années 90, quand on expliquait que les sociétés internet n’avaient pas besoin de bénéfices puisqu’elles allaient révolutionner l'économie.
Ah, ça me rappelle une situation actuelle qui s'en rapproche, si vous voyez ce que je veux dire.

"Si vous pensez que les bénéfices de l’IA sont infinis, qu’est-ce que ça peut faire de payer un peu plus cher pour emprunter ?" a expliqué un illustre âne à listes qui n'était pas né en 1999.
La petite musique expliquant que les méga-caps avaient tellement de cash que ça ne risquait rien si elles investissaient des centaines de milliards dans l'IA.
Petit problème, Alphabet, Amazon et Meta ont grillé leur cash, affichent désormais un free cash-flow négatif sur douze mois et empruntent pour construire leurs datacenters.

Sur le plan de l'inflation, le pétrole pourrait nous aider à la faire baisser et ramener un peu de sérénité sur les marchés.
La récente reprise des expéditions de pétrole en provenance du Moyen-Orient laisse espérer qu'elle va baisser. Les exportations hebdomadaires de brut ont rebondi pour atteindre un niveau proche de celui observé avant la première attaque contre l’Iran. Mais l’effet désinflationniste de cette reprise pourrait être plus faible qu’il n’y paraît à court terme, car la production et les exportations de carburants raffinés continuent d’accuser un retard par rapport à la reprise de la production de pétrole brut.

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L’offre de carburants raffinés reste limitée par les arrêts de raffineries et les perturbations liées au conflit. La pression qui en résulte sur les prix du diesel peut amplifier l’inflation, car la hausse des coûts de transport et de fret se répercute sur les chaînes d’approvisionnement et finit par faire grimper les prix à la consommation. Cela est préoccupant, car les prix du diesel restent proches de leurs plus hauts historiques.

C'est compliqué l'économie.

Moi je vote pour POAM président !!!
Tu ne veux pas te présenter ? Ca élèverait le niveau qui est bien bas !!!

 

[poam5356]

Moi je vote pour POAM président !!!
Tu ne veux pas te présenter ? Ca élèverait le niveau qui est bien bas !!!

Oula, non. C'est un métier, homme politique.
Il ne faut craindre les coups bas, tout en étant capable d'en donner évidemment.
Il faut être menteur, ne pas hésiter à dire tout et son contraire quelques jours plus tard sans sourciller le moins du monde.
Ol ne faut pas hésiter à faire des promesses que l'on sait qu'elles ne seront jamais tenues. Bref, il faut être mafieux dans la peau d'un avocat.
Je veux pouvoir me regarder dans une glace sans avoir honte.
Par contre, les finances seraient redressées parce que je pars du principe que ce qui est dépensé ne doit pas dépasser ce qui rentre.

 

[Mat18]

Oula, non. C'est un métier, homme politique.
Il ne faut craindre les coups bas, tout en étant capable d'en donner évidemment.
Il faut être menteur, ne pas hésiter à dire tout et son contraire quelques jours plus tard sans sourciller le moins du monde.
Ol ne faut pas hésiter à faire des promesses que l'on sait qu'elles ne seront jamais tenues. Bref, il faut être mafieux dans la peau d'un avocat.
Je veux pouvoir me regarder dans une glace sans avoir honte.
Par contre, les finances seraient redressées parce que je pars du principe que ce qui est dépensé ne doit pas dépasser ce qui rentre.

Effectivement mais c'est là tout le problème...
Maintenant une partie des gens en ont marre de ces manœuvres et coups de com qui ne font pas avancer les problèmes (on le voit bien aujd'hui avec le service public qui se dégrade (malgré des moyens qui ne baissent pas forcément) à force de mettre les problèmes sous le tapis sans les traiter).

 

[Mat18]

... et qui sont prêts probablement à entendre, tant qu'on explique la situation telle qu'elle est, les efforts nécessaires pour redresser la situation. On entend des fois que les français pourraient être plus matures que nos politiques, qui n'ont que leur vision court terme et électoraliste.
Il faudrait un homme qui est du courage pour agir enfin !!!
Mais on n'y est pas encore car la population n'est pas forcément prête. On a sans doute été biberonné trop à la croyance que l'Etat peut tout régler... un système "d'assistanat" où dès qu'il y a un problème, on se retourne vers lui .

 

[FrankyGood]

Il ne faut craindre les coups bas, <...>
Il faut être menteur, <...> il faut être mafieux dans la peau d'un avocat.
Je veux pouvoir me regarder dans une glace sans avoir honte.
Par contre, les finances seraient redressées parce que je pars du principe que ce qui est dépensé ne doit pas dépasser ce qui rentre.

Je ne serais pas si réducteur avec la fonction politique.

Comme disait le renard, tout flatteur vit aux dépens de celui qui l'écoute. Je pense qu'il en est de même du politique : il vit aux dépens de celui qui l'écoute et qui va voter !
Alors forcément lorsque des élections s'approchent il est plus facile de se faire élire en passant de la pommade à ses électeurs.
Je suis complètement en phase avec vous @poam5356 : ce qui est dépensé ne doit pas dépasser ce qui rentre. Mais quelqu'un aujourd'hui pourrait-il espérer être élu sur ce programme ? Ca me semble impossible.

Désolé ma misanthropie naturelle va refaire surface mais nous sommes dans un monde d'hypocrites nombrilistes. Même si beaucoup conviennent qu'il va falloir se serrer la ceinture, tous estiment que la leur est trop serrée et qu'il faut aller voir la ceinture du voisin ...
De fait les discours et programmes des politiques se résument donc à trouver quelles ceintures devront être serrées hors de leur électorat ... Et c'est normal ! le politique a besoin d'être élu pour survivre. C'est son gagne-pain.

Ca me fait penser à cette phrase de Coluche : "y'a plus de racistes en France que d'étrangers, alors quitte à choisir je préfère me fâcher avec les moins nombreux". Eh bien c'est exactement l'exercice auquel le politique doit s'astreindre. Se fâcher avec les moins nombreux et plaire au plus grand nombre.

Et l'intérêt commun là-dedans ? Pas sûr que la démocratie soit la meilleure réponse ...

 

[Buffeto]

Pas sûr que la démocratie soit la meilleure réponse ...

Winston Churchill disait que la démocratie est le pire des systèmes, à l’exception de tous les autres qui ont été essayés dans l’histoire

 

[The Blue Line]

(...ce qu'ils arriveront à faire de toutes façons, à force de vouloir le beurre, l'argent du beurre et le sourire de la crémière )

Ah tu dis "le sourire" ? Chez nous on dit autre chose...

 

[FrankyGood]

Ah tu dis "le sourire" ? Chez nous on dit autre chose...

gourmand !

 

[D-Jack]

Ah tu dis "le sourire" ? Chez nous on dit autre chose...

On n'est pas entre personnes bien éduquées ici ?

 

[The Blue Line]

On n'est pas entre personnes bien éduquées ici ?

Je fais gaffe à ce que je dis maintenant...
Ça peut vite déraper...

 

[polo88]

Par contre, les finances seraient redressées parce que je pars du principe que ce qui est dépensé ne doit pas dépasser ce qui rentre.

complètement d'accord

 

[polo88]

Ça peut vite déraper...

surtout avec le beurre...

 

[D-Jack]

surtout avec le beurre...

Tu penses au chef d’œuvre de Bernardo Bertolucci [lien réservé abonné] ?

 

[polo88]

ça a fait couler de l'encre en tout cas

 

[poam5356]

MAJ novembre 2026 (1/2) - Pour une fois, Trump ne fait pas la une des salles de marché…. C'est Jensen Huang qui la fait.



En une semaine, on a eu des midterms qui ont fait basculer l’Amérique du rouge au bleu, la pire séance du Nasdaq 100 depuis mars 2020, des chiffres de l’emploi extraordinairement bons (trop même, diront les mauvaises langues), et pour couronner le tout, le patron de la société la plus importante de la planète qui écrit à tous ses employés pour annoncer qu’il a trompé sa femme. Avec une espionne chinoise présumée, et là, ça fait mauvais genre.
John le Carré n'aurait pas fait mieux.
Les histoires de jupons, on peut dire que Wall Street s'en moque pas mal. Mais là, le patron de NVidia a entretenu une relation avec une femme d’affaires chinoise qui, ironie, a le même nom que lui. Là s'arrête la comparaison.
Cette jeune femme, Alice Huang, est la dirigeante de Megaspeed, un fournisseur de cloud basé à Singapour et gros client de Nvidia... Et est soupçonnée d’espionnage pour Pékin.
Évidemment, la bourse n'a pas aimé, pas du tout : En baisse de 9,26% le 05/11/2026, puis de 4,27% le 09/11/2026, le titre est à moins de 180$ et affiche un PER 2028 de 11x... Qui l'aurait imaginé il y a encore peu !
Nvidia recule de 31% depuis son record du 6 octobre. Ça fait environ 1700Mds$ de capitalisation partis en fumée en un mois.
Le FBI enquête, les lois sur les exportations de puces vers la Chine ont désormais de bien meilleures chances de passer, et les plateformes de paris donnent 50% de chances à un départ de Huang d’ici 2029.
Pour terminer sur une note plus légère, je reprends une remarque lue sur un site financier :
"Amazon a gagné 2000Mds$ de capi depuis que Jeff Bezos a trompé sa femme, et Microsoft a connu un parcours identique depuis que Bill Gates aurait quitté Microsoft à cause d'une relation extra-conjugale. Ce qui fait dire à certains que ce qui vient de se passer chez Nvidia est peut-être juste le début d’un nouveau bull market".... Allez, on rigole !!

Il est toutefois bon de rappeler que la qualité d'une entreprise ne garantit pas la qualité d'un investissement.
En 2000, les fondamentaux de Cisco Systems étaient exceptionnels. Son prix l'était tout autant. Le marché valorisait alors la société sur la base d'hypothèses de croissance quasi parfaites pour de très nombreuses années, laissant peu de place à la moindre déconvenue.
Au plus fort de l'euphorie boursière liée à la bulle internet (mars 2000), le PER de Cisco a culminé à près de 200x.
Pourtant, le cours de bourse s'effondrera et mettra plus de 25 ans pour retrouver son niveau initial.

Le PER des hyperscalers est sans rapport avec Cisco et des PER se situent autour de 25x et même seulement 17x le PER 2027 estimé pour NVidia.
Le danger se situe ailleurs : Il est dans la circularité des dépenses.
Les montants engagés atteignent une dimension jamais observée dans l'histoire du secteur, et la promesse de croissance s’accompagne d’une inflation continue des besoins d’investissement. Le free cash-flow est massivement réalloué aux centres de données, aux capacités de calcul et aux semi-conducteurs.
La circularité des dépenses entre les acteurs du secteur renforce la dépendance mutuelle et rend l’ensemble de l’édifice plus vulnérable qu’il n’y paraît.

L’introduction en bourse d’Anthropic qui arrive bientôt est un bon exemple de cette circularité.
Nvidia, Alphabet, Microsoft, AMD et cie, vont acheter pour 26 milliards d’actions de leur propre client, Anthropic, qui leur doit près de 900Mds$ d’engagements.
En 2026, plus de 55 % des investissements dans le secteur proviennent d'autres entreprises d'IA liées par une relation commerciale.
Exemples :
- L'axe Nvidia - OpenAI - CoreWeave. Selon les analyses de Barron's, Nvidia investit massivement dans OpenAI et achète de la capacité de calcul à CoreWeave, tandis que ces deux entreprises consacrent l'essentiel de leur budget à l'achat de puces Nvidia.

- Microsoft a investi des milliards de dollars dans OpenAI, qui s'est engagé en retour à dépenser 250Mds$ sur le cloud Azure de Microsoft. OpenAI a également signé un accord d'infrastructures de 300Mds$ avec Oracle, qui commande ensuite des milliards de puces à Nvidia.

Intéressant à voir :
Ce schéma posté par @Jeune_padawan dans la file "Actions américaines" et publié par Bloomberg montrant les relations financières entre acteurs de l'IA.
https://www.moneyvox.fr/forums/fil/les-actions-americaines.38732/post-810663

Les observateurs comparent ce phénomène au vendor financing (financement fournisseur) de la bulle des télécoms en 1999-2001. Si l'un des acteurs majeurs rencontre des difficultés de trésorerie ou d'endettement, l'ensemble de la chaîne pourrait subir un effet domino.




La victoire des démocrates aux élections américaines de mi-mandat en cygne noir pour la Tech, et par extension, des marchés financiers US ?
Rappel sur ce qu'est un cygne noir :
Un cygne noir en bourse désigne un événement rare, imprévisible, qui provoque un choc majeur sur les marchés financiers et dont les conséquences sont considérables (exemple : le Covid).
La Bourse des États-Unis a connu un jeudi noir le 5 novembre 2026, avec un plongeon de 5,5% du Nasdaq et de 4,4% du S&P 500.
Près de 5 000Mds$, 2 fois la capitalisation boursière totale des 40 entreprises du CAC 40, se sont évaporés, avec des plongeons spectaculaires pour les ténors de l’IA (-11% pour Tesla, -9% pour Nvidia, -9% pour SpaceX…).
Ce plongeon en Bourse des actions américaines et notamment des valeurs technologiques a été déclenché par la victoire des démocrates aux élections américaines de mi-mandat, du fait de craintes de régulation accrue pour le secteur technologique et de risque de limitation de la construction de centres de données (indispensables à l’essor de l'intelligence artificielle).

Datacenters après les midterms : le trade IA est-il vraiment menacé ?
Selon Goldman Sachs, les États susceptibles de durcir leur réglementation concentrent environ 45% des capacités de datacenters planifiées aux États-Unis. Le Texas représente à lui seul près d'un quart du total national.
Le chiffre impressionne mais ne signifie pas pour autant que 45% des projets américains vont être annulés.
Selon SemiAnalysis, près de 75% des 33,8 gigawatts attendus en 2027 sont déjà en construction, quand la majorité des 62,2 GW modélisés pour 2028 n’a pas encore été mise en chantier. Le risque porte donc sur le calendrier des futurs projets, et 2028 comme 2029 sont nettement plus exposés que 2027.

Et si construire moins devenait finalement une bonne nouvelle ?
C'est peut-être le paradoxe le plus intéressant. Les principaux hyperscalers consacrent désormais des centaines de milliards de dollars par an à leurs infrastructures. Un effort qui commence à peser sur les flux de trésorerie et qui ne plaît pas au marché. Amazon, par exemple, prévoit environ 220Mds$ de capex (investissements) en numéraire pour 2026, tandis que son free cash-flow sur douze mois était négatif de 42,4Mds$ à fin septembre.

Une modération des dépenses pourrait donc soulager les besoins de financement.

Les capacités déjà opérationnelles prendront de la valeur si les nouvelles installations deviennent moins nombreuses. Les hyperscalers disposant d'infrastructures importantes, comme Amazon, Microsoft ou Alphabet, bénéficieraient alors potentiellement d'un meilleur taux d'utilisation et d'un pouvoir de négociation renforcé, une sorte de MOAT (avantage concurrentiel durable) offrant un pricing power à ces entreprises.
La mésaventure subie par Google en Finlande est un bel exemple de la course à l'IA que se livrent les hyperscalers.
Google abat 400 000 arbres illégalement en Finlande pour y construire des datacenters.
Problème pour eux, pour aller plus vite ils n'ont pas réalisé les études d’impact environnemental nécessaires rapporte The Guardian.
Une affaire qui suscite une vive indignation dans le pays.
D’après le Guardian, les datacenters pourraient devenir un enjeu des élections finlandaises d’avril 2027.
Eh oui, construire en toute impunité comme l'avait autorisé D Trump aux États-Unis semble bien révolu partout sur la planète.



Climat : Bonne nouvelle, les émissions de gaz à effet de serre devraient nettement baisser en France en 2026
Les émissions de gaz à effet de serre de la France devraient reculer de 2,8 % en 2026, freinées par la baisse des consommations dans les transports et le chauffage

Dopées par la crise d'Ormuz, les énergies renouvelables vont peser près de la moitié de la production d'électricité d'ici cinq ans.
Le développement des renouvelables connaît une nouvelle dynamique, d'après l'Agence internationale de l'énergie. L'augmentation des capacités renouvelables des pays émergents va égaler pour la première fois celle des économies avancées, hors Chine. C’est le cas notamment en Inde, en Asie du Sud-Est, en Afrique et au Moyen-Orient.

La crise énergétique déclenchée par le conflit entre les États-Unis et l’Iran aura eu au moins un mérite : inciter les pays du monde entier à se tourner vers les énergies renouvelables (EnR). La capacité électrique renouvelable mondiale pourrait ainsi augmenter de près de 4 800 gigawatts (GW) sur la période allant de 2026 à 2031, soit près de 60 % de plus que ce qui a été ajouté au cours des six dernières années, d’après le rapport Renewables 2026 de l’Agence internationale de l’énergie (AIE).

Ce n’est pourtant pas par souci de l'environnement que les pays déploient du renouvelable. Mais pour des questions de sécurité énergétique et afin de réduire leur exposition à la volatilité des prix du pétrole et du gaz importés. Les EnR apparaissent comme le meilleur antidote à la crise du détroit d’Ormuz qui frappe le monde entier depuis le mois de février parce qu’elles produisent de l’énergie localement et qu’elles peuvent être rapidement déployées. Énergéticiens, entreprises, particuliers, tout le monde s’y met. Les installations à petite échelle, comme le solaire en toiture, ont déjà permis d'améliorer l'accès à l'électricité d’environ 70 millions de ménages dans le monde, d’après le rapport.

Merci Donald, tu auras, malgré toi, fait au moins une chose positive de tes huit années de mandat présidentiel.

 

[poam5356]

MAJ novembre 2026 (2/2) - Pour une fois, Trump ne fait pas la une des salles de marché…. C'est Jensen Huang qui la fait.



Que se passe-t-il si vous manquez les meilleurs jours de bourse?
Sur ces 20 dernières années, celui qui aurait manqué les 20 meilleures journées en bourse aurait obtenu un rendement 4 fois inférieur à celui qui serait resté investi durant toute la période !
En Bourse, l’Histoire prouve qu’il ne faut jamais vendre dans la panique au risque de manquer les meilleures séances.



Incertitude économique, changements de politique monétaire ou fiscale, contagion financière, tensions géopolitiques, la vie économique mondiale ne cesse d'être impactée par des événements souvent imprévisibles. Ce sont les fameux cygnes noirs.
Ils donnent lieu à des épisodes de volatilité accrue.
Pourtant, à long terme, les marchés progressent, comme sur le graphique ci-dessus, avec un marché mondial en hausse de 9,09% par an en moyenne annualisée sur les 30 dernières années.

Fidelity note que "les fortes baisses de marché ont tendance à être concentrées sur de courtes périodes."
"il est parfois tentant de se précipiter pour acheter ou vendre des actions : soit pour surfer sur une vague haussière, soit pour minimiser la dynamique baissière. Mais les réactions instinctives ne permettent pas toujours de prendre de bonnes décisions financières. En agissant trop rapidement, il est plus facile de commettre des erreurs coûteuses, comme vendre au plus bas ou acheter au plus haut", souligne Fidelity.

Tout ceci relève du bon sens... Pourtant, ces bons conseils peuvent aussi se retourner contre soi en restant, coûte que coûte, investi sur une action qui finira par couler.
On a tous dans nos portefeuilles des actions qui sont devenues des boulets et affichent virtuellement de grosses pertes, et depuis longtemps.
Pas vendu, pas perdu... Certes, c'est une manière de se donner bonne conscience.
Il est également bon de faire le distingo entre actions en direct et fonds (OPCVM, ETF) qui mutualisent les risques.
C'est à chacun de trouver le meilleur angle d'attaque dans sa gestion boursière de ses actions et autres ETF.

Mon portefeuille :
- Pour ma part, j'ai réduit la part des valeurs IA en ne conservant que TSMC pour les semiconducteurs, les hyperscalers historiques que sont Microsoft et Amazon pour l'avantage qu'ils auront si la construction de datacenters doit diminuer, et nos 2 champions européens ASML et ASM International.
- Réduisant ce secteur de l'IA, j'ai alloué les fonds à des valeurs défensives dans la santé, la conso et les matières premières au sens large.

UBS estime que les banques restent bon marché.... Surtout après la grosse baisse que le secteur a connu ces dernières semaines.
- Bonne nouvelle parce que j'ai profité de cette baisse du secteur pour renforcer Banco Santander (+68 actions), Banco Comercial Português (+450 actions) et Unicredit (+6 actions).
- Dans la santé, j'ai renforcé Eli Lilly (+2 actions) et j'ai recommencé une ligne (modeste) sur l'australienne Pro Medicus (5 titres achetés à 201AUD). Une action déjà détenue et vendue à 260AUD.
- J'ai aussi fait une entorse à ma volonté de ne pas augmenter la part d'actions françaises en commençant une petite ligne BioMérieux et une autre sur Vallourec.
- Matières premières, j'ai profité de la volatilité du secteur pour renforcer Freeport-McMoran (cuivre) et Anglogold Ashanti (or).
- Dans le même secteur, au sens large, j'ai commencé une ligne Caterpillar à 589$. Un titre que j'avais en portefeuille et que j'ai vendu dans la zone des 880$.
- Dans la conso, j'ai commencé des lignes Walmart, Coca-Cola et Berkshire Hathaway qui représente bien l'économie en général, de la conso aux services financiers. Les lignes sont modestes parce que les cours sont aux plus haut alors que la rotation vers la value a commencé depuis un bon moment maintenant.
- Pour finir ce tour d'horizon mensuel, j'ai commencé une ligne Nextpower, un poids lourd de l’industrie solaire qui pourrait bénéficier de la vague bleue aux Etats-Unis.

Ah, j'oubliais : Aller/retour rapide sur NVidia avec un petit achat le 10/11/2026 à 166$ et une revente hier 11/11/2026 à 174$.

- L'ETF Monde WPEA proposé par ishares a été renforcé (+200 parts).

Les liquidités se montent à 24 500€, en légère baisse sur le mois précédent (28700€)

Belle progression du portefeuille depuis un mois avec 17 226€ de plus au bilan total.

De belles performances mensuelles sont enregistrées sur le mois en cours avec, pour les plus grosses lignes du portefeuille :
Air Liquide +13,91%, Orange +12,23%, Lotus Bakeries +14,22%, Eli Lilly +20,30%, Ferrari +6,97% ou Unicredit +10,48%.


Progression du portefeuille depuis le mois dernier :
Le portefeuille au 11/11/2026 : valorisation 329 400€, soit +11,84% YTD (contre +6,10% le mois dernier)






Notez que :
Ce Reporting est réalisé 100% free of IA

 

[niklos]

Merci @poam5356 pour ce CR toujours enrichissant !