#mesactifs
Vous avez été nombreux, à me demander de continuer à partager mon allocation d'actifs sur cette file.
Voici donc la mise à jour.
En préalable, je continue à rester humble sur notre capacité à faire des previsions dans un environnement aussi troublé : arrêt des combats fragile en Iran, consequences sur l'inflation/économie mondiale, guerre en Ukraine, risque sur Taiwan, défiance des dettes publiques, guerre commerciale américaine, alerte sur le credit privé, surchauffe de l'IA (?)....
Peut on rester optimiste ? Oui, je crois, c'est ce que nous montrent les marchés, au delà des incertitudes.
Les US et l'iran ont réussi à signer un protocole d’arrêt provisoire des combats, meme s'il peut y avoir des reprises ponctuelles.
Le cours du Brent est repassé à son niveau d'avant guerre en Iran à 71.7$
Dans ce contexte, j'ai gardé globalement mes positions avec quelques ajustements localement.
Avoir plusieurs AV m'a permis de jongler avec des positions sur des UC parfois peu distribuées.
Je crois que les besoins des data centers, la transition énergétique (accentuée par la guerre en Iran) et le besoin de décarbonation lié au dérèglement climatique vont favoriser le développement de l’électrification (énergie renouvelable, transport, stockage, métaux Cuivre, Lithium, Terres Rares). Mais je sais que le trajet ne sera pas en ligne droite.
- Or & Métaux : L'or n'a pas joué son role de valeur refuge.
L'or et l'argent restent bas. Il faut être patient , pour une perspective plus long terme ....
La soutenabilité des dettes souveraines, et les reserves des banques centrales avec de l'or reviendra bientôt sur la table, maintenant la situation en Iran apaisée (en espérant que ca ne reparte pas ...)
Certains métaux ont continué à monter.
La diversification avec Lithium, Terres Rares, Cuivre, a permis de mieux lisser l'ensemble de cette poche.
Il y a eu des points d'entrée / points de sortie sympathiques en regard de la volatilité.
- Les fonds de performance absolue : je reste diversifié sur plusieurs fonds de perf absolue.
J'ai repris du Pictet Sirius, voyant que ce fonds continuait sa route de montée progressive et sans trop de volatilité.
- Fonds Obligataires :
Comme expliqué, j'ai quitté cette classe d'actifs pour le moment.
- Sur la partie ETF :
- J'ai baissé mon exposition PAEEM quand le fonds était haut, et je compte en reprendre maintenant qu'il a baissé
- J'ai renforcé World Momentum (XDEM) en AV (pas dispo en PEA), bien plus performant que le World classique en 2026 , avec 48% US au lieu de 72% sur le World classique.
- J'ai pris du Amundi Bloomberg Equal Weight Commodity (COMO) = matières premieres dans les secteurs de l’énergie et des métaux.
- Je guette un point d’allégement de mon ETF Defense (GUARD) après une forte remontée en 1 semaine.
- J'ai monté cette poche ETF de 25% à 30%.
- Le fonds Euros vient apporter une sécurité au portefeuille (ainsi que la poche CAT).
La part de cette poche reste haute pour équilibrer les risques avec les autres classes d'actifs. La grosse partie de cette poche est positionnée sur des fonds avec des rendements corrects (et un peu avec bonus quand cela a été possible).
- SCI / SCPI : stable. Ca progresse nominalement, à condition d'avoir choisi les bons fonds !
Une vigilance liée à la montée des taux longs, reference pour le credit immobilier.
Edit :
- Je ne pretends pas avoir raison, je partage juste mes convictions personnelles dans une appreciation rendement/risque.
- L'ensemble des fonds ou UC sont documentés et suivis dans les tableaux sur le forum.
