Bonjour,
Aptenodytes a dit:
J'ai vu un produit structuré de monpetitplacement (fintech très récente) et je voudrais savoir si j'ai bien compris.
Capital garanti et rémunération annuelle indexée sur l'inflation (Eurostat) sans frais avec un max de 7% et un min de 2%.
La question que je me pose maintenant : trop beau pour être vrai ? Quels sont les risques ?
J'ai également vu cet article; pour moi ce n'est pas clair du tout.
Prenons un cas d'école
+ 100€ placés à 2%
+ Durée 5 ans
+ Inflation = 5%
=> Le capital est garanti; ce sont donc les 100€
- en euros courants - de départ qui sont garantis
Or,
en euros constants, dans 5 ans avec une inflation de 5% le pouvoir d'achat réel de ce capital ne sera plus que de :
=> (100 x((1+5%)^(-5))) = 78,35€
=> La rémunération annuelle est indexée sur l'inflation
Si c'est comme pour les obligations de même type :
=> Aux arrondis près :
+ Fin année 1
+ Base calcul intérêts = (100€ + (100€ * 5%)) = 105€
+ Intérêt 1ère année = 105€ x 2% = 2,10€
+ Valeurs acquise = 100€ + 2,10€ = 102,20€
+ Fin année 2
+ Base calcul intérêts = (102,10€ + (102,10€ * 5%)) = 107,205€
+ Intérêt 2è année = 107,205€ x 2% = 2,1441€
+ Valeurs acquise = 100€ + 2,10€ + 2,1441€ = 104,3441€
+ Fin année 3
+ Base calcul intérêts = (104,3441€ + (104,3441€ * 5%)) = 109,5614€
+ Intérêt 3è année = 109,5614€ x 2% = 2,1912€
+ Valeurs acquise = 100€ + 2,10€ + 2,1441€ + 2,1912= 106,5353€
+ Fin année 4
+ Base calcul intérêts = (106,5353€ + (106,5353€ * 5%)) = 111,8621€
+ Intérêt 4è année = 111,8621€ x 2% = 2,2372€
+ Valeurs acquise = 100€ + 2,10€ + 2,1441€ + 2,1912 + 2,2372€= 108,7725€
+ Fin année 5
+ Base calcul intérêts = (108,7725€ + (108,7725€ * 5%)) = 114,2112€
+ Intérêt 5è année = 114,2112€ x 2% = 2,2842€
+ Valeurs acquise = 100€ + 2,10€ + 2,1441€ + 2,1912 + 2,2372€ + 2,2842€=
111,06€ aux arrondis près
Sans inflation ces 100€ placés 5 ans à 2% auraient donné une valeur acquise de :
=> (100€ x ((1+2%)^(5))) = 110,41€.
Mais, avec inflation, il faut se rappeler que tant le capital que les intérêts subissent la dépréciation monétaire sur la période considérée.
Dans de cas d'école ci-dessus, avec une inflation de 5% pendant 5 ans
, la valeur acquise en euros constants des 111,06€ ci-dessus sera de :
=> (111,06€ x ((1+5%)^(-5))) =
87,02€.
Je vous l'ai dit d'emblée; je n'y vois pas clair du tout et ne suis donc pas du tout certain de l'exactitude de la méthode et des calculs ci-dessus.
Mais, en revanche, une chose me semble parfaitement claire :
=> Pour tous ceux qui envisageraient de souscrire ce produit il parait impératif d'exiger - au préalable - un exemple concret = chiffré de ces calculs sur le modèle ci-dessus
Car s'il se trouvait que mes calculs soient bons les "belles promesses alléchantes" ne seraient évidemment pas tenues.
Je m'étonne d'ailleurs que l'AMF et/ou autres organismes censés protéger les épargnants n'aient pas réagis.
A toutes fins utiles
