Bonjour,
Filoox a dit:
Ca me fait, avec un remboursement de 10 000 Euros, l'équivalent d'un placement à 2,57%, et 15 000 Euros, un placement de 2,53%.
J'ai cherché à vérifier vos calculs à partir du fichier Excel ci-joint; plusieurs choses sont à remarquer.
En préalable, concernant ce fichier, vous pouvez voir que, en haut de la partie gauche, les caractéristiques du prêt initial peuvent être saisies ainsi que celles de l'épargne.
Deux cellules matérialisées en vert (Existence IRA et taux rémunération épargne) peuvent être modifiées sans problème.
Par défaut le taux de rémunération de l'épargne est celui du livret "A" à 0,75%.
C'est une donnée importante sur laquelle nous allons revenir.
Mais, ce fichier n'étant pas dynamique, toute autre modification fausserait tous les calculs.
Généralement un remboursement anticipé entraîne une indemnité de remboursement anticipé (IRA), c'est l'option qui a été prise par défaut et, bien entendu, cette IRA impacte plus ou moins le résultat des calculs.
Le second tableau à gauche (bandeau jaune) en-dessous du précédent compare six cas de figure sur trois critères:
+ Coût du crédit simple ( somme intérêts dans votre cas)
+ Coût du crédit corrigé au terme de la durée du prêt initial.
C'est le coût du crédit simple ci-dessus augmenté du manque à gagner en intérêts tant sur le montant du remboursement puisé dans votre épargne que sur toutes les mensualités payées.
Ce manque à gagner est calculé sur toute la durée du prêt initial ce qui rend parfaitement comparable toutes les situations entre elles.
+ Valeur du patrimoine au terme de la durée du prêt initial
Il tient compte du placement, et donc de la rémunération, des différences d'échéances et/ou du placement de l'équivalent des échéances libérées au terme du prêt dans chaque situation. Et, ceci, toujours sur la durée du prêt initial.
=> Le contrôle de cohérence (bandeau jaune en bas de tableau) montre que la somme des deux éléments ci-dessus:
+ Est constante
+ Est égale à la toute première hypothèse qui aurait été le choix d'un investissement financier, c'est à dire le placement de son épargne et de ses échéances (= capacité de remboursement = capacité d'épargne) au lieu de procéder à un investissement physique.
=> Et permet aussi d'observer que toute réduction du coût du crédit corrigé entraine - à due concurrence - un accroissement de la valeur du patrimoine arrêtée au terme de la durée du prêt initial.
Maintenant en haut et à droite un tableau de synthèse (bandeau violet) affiche plusieurs résultats
1) - Les TEG
sur durée totale du crédit après remboursement anticipé et sur sa durée résiduelle toujours après remboursement anticipé.
A noter qu'il s'agit de "TEG Financiers" (et non pas TEG légaux) c'est à dire qu'ils prennent en compte absolument toutes les charges; y compris l'IRA éventuelle.
Si l'option "IRA" est retenue, contrairement à ce que vous avez pu lire antérieurement, vous constatez que plus le montant du remboursement est élevé, plus le TEG est élevé.
Ceci est normal et logique car un remboursement plus élevé :
+ Augmente plus l'IRA
+ Réduit plus la durée
=> D'où impact plus fort sur le TEG
+ Sans IRA
+ Sans assurance-décès invalidité
+ Sans autre frais type facturation de décompte de remboursement
=> Le TEG sur durée résiduelle serait égal au taux du crédit
NB) - Dans votre post et dans vos calculs vous n'avez pas tenu compte des primes d'assurance; de ce fait les résultats sont donc inexacts
2) - Taux pivot de rémunération de l'épargne
Fonction du cas considéré et en se référant :
+ Soit au coût du crédit corrigé
+ Soit à la valeur du patrimoine
=> c'est le taux de rémunération de l'épargne à partir duquel votre remboursement anticipé commence à vous faire perdre de l'argent.
Exemple:
Vous envisagez un remboursement partiel anticipé de 15.000€ après paiement de la 8ème échéance.
Dans cette hypothèse le taux pivot de rémunération de l'épargne est de 2,4128%
Dès lors, en cellule "H5" matérialisée en vert, saisissez 2,40% par exemple (inférieur à 2,41%) vous constatez que tant sur le coût du crédit corrigé que sur la valeur du patrimoine, il subsiste un gain........mais de seulement 45,28€.
Dans cette même cellule, saisissez désormais 2,42% (supérieur à 2,41%)..........vous constatez que vous perdez de l'argent.
3) - Comparaison taux de rémunération de l'épargne avec le TEG
Vous avez pu lire qu'un remboursement anticipé partiel est financièrement intéressant à partir du moment où le taux le taux de rémunération de l'épargne est inférieur au TEG.
Le tableau joint montre que, se basant non pas sur le coût du crédit simple mais sur le coût du crédit corrigé et/ou la Valeur du Patrimoine, cette affirmation est inexacte.
Cellules "T13", "W13", "X13" et "Y13" où figurent les taux pivots vous voyez que, suivant le cas de figure, il faut descendre au mieux à 2,4136% et au pire à 2,3782% pour que l'opération soit rentable.
Avec l'option "IRA", sur l'exemple de 15.000€ de remboursement, dans le cas le plus favorable, le TEG est de 2,4728%
Saisissez alors 2,47% (inférieur à 2,4728%) en cellule "H5" matérialisé en vert..........vous constatez que vous perdez de l'argent.......ce qui est normal puisque, dans ce cas, le taux pivot est à 2,4128% (=> donc 0,06 point plus bas)
Et l'on peut aussi constater l'effet inverse dans le cas où il n'y a absolument aucun frais.
Dans le cas où il n'y aurait aucun frais, ainsi que dit ci-dessus, dans le cas le plus favorable le TEG serait égal au taux du prêt soit 2,45%.
Toujours pour le même exemple d'un remboursement de 15.000€, le taux pivot de rémunération de l'épargne se situe à 2,4903%
Si bien que, même supérieur au TEG de 2,45%, avec un taux de rémunération de l'épargne à 2,49% l'opération serait encore (très légèrement) bénéficiaire.
Il vous suffit de sélectionner "Non" dans l'option "IRA" cellule "F5" matérialisée en vert et 2,49% (supérieur à 2,45%) en cellule "H5".....et vous constaterez que vous êtes encore en zone "Coût Crédit Corrigé" et "Valeur Patrimoine" (très légèrement) excédentaire.
4) - Calculs rentabilité
Filoox a dit:
Ca me fait, avec un remboursement de 10 000 Euros, l'équivalent d'un placement à 2,57%, et 15 000 Euros, un placement de 2,53%.
Si, en se basant sur l'économie sur le "coût du crédit simple" ces calculs sont presque justes :
=> Pour 10.000€ remboursés:
+ Sans IRA 2,55% pour 10.000€ et 2,60% pour 15.000€ (mais résultats cependant inversés ???)
+ Avec IRA 2,50% pour 10.000€ et 2,54% pour 15.000€
(Cellules "T26" et "W26)
Si l'on raisonne sur les gains constatés tant sur le "coût du crédit corrigé" que sur la "valeur du patrimoine" ces résultats ne sont pas justes; ils varient en fonction du taux réel de rémunération de l'épargne
=> Avec un taux zéro = exactement même résultat que ci-dessus :
+ Sans IRA 2,55% pour 10.000€ et 2,60% pour 15.000€
+ Avec IRA 2,50% pour 10.000€ et 2,54% pour 15.000€
(Cellules "T27" et "W27)
=> Avec un taux de rémunération de l'épargne à 1%:
+ Sans IRA 1,76% pour 10.000€ et 1,78% pour 15.000€
+ Avec IRA 1,68% pour 10.000€ et 1,71% pour 15.000€
(Cellules "T27" et "W27)
=> Avec un taux de rémunération de l'épargne à 2%:
+ Sans IRA 0,68% pour 10.000€ et 0,69% pour 15.000€
+ Avec IRA 0,58% pour 10.000€ et 0,59% pour 15.000€
(Cellules "T27" et "W27)
=> Pour vos simulations et calculs il convient donc de renseigner le plus justement possible le taux de rémunération attendu pour votre épargne.
A toutes fins utiles.
Cdt
