AVIS INVESTISSEMENT

[steph12002]

Bonsoir,

j'ai investi sur mon contrat digital vie 60 % sur le fonds euro opportunités et 40 % sur l'UC FR0000982217 LBPAM OBLI CREDIT E.

Que pensez-vous de cet UC et notamment des obligations en euros ? Je pense que cela devrait progresser jusqu'à temps que la baisse des taux continuent

 

[steph12002]

merci de vos contributions

 

[steph12002]

de cette UC pardon

 

[poam5356]

Bonsoir,
j'ai investi sur mon contrat digital vie 60 % sur le fonds euro opportunités et 40 % sur l'UC FR0000982217 LBPAM OBLI CREDIT E.
Que pensez-vous de cet UC et notamment des obligations en euros ? Je pense que cela devrait progresser jusqu'à temps que la baisse des taux continuent

Bonsoir,
A 0,33% le 10 ans ce soir, je pense que l'on n'est pas loin du fond.
Cet OPCVM est investi en obligations du secteur privé. Le rendement est meilleur, forcément.
Les taux peuvent continuer de baisser surtout si les marchés actions sont chahutés.
C'est ce que l'on voit ce soir avec des taux allemands et français en baisse, alors que les taux italiens montent.
Les flux financiers quittent le risque pour aller vers le plus sécuritaire.
On est quand même dans le bas de ce qu'il y a à attendre sur les taux.
Il faudrait voir plus en détail comment est investi le portefeuille du fonds.
ceci dit.... pour un fonds de la Banque Postale, il se comporte plutôt bien en faisant systématiquement mieux, sur toutes les périodes, que la moyenne de la catégorie.

 

[steph12002]

merci de ton commentaire poam5356

Au 20h00 de france 2 ils ont annoncé que les taux allaient encore baissé jusqu'à cet été !

 

[Buffeto]

Au 20h00 de france 2 ils ont annoncé que

ils avaient aussi annoncé que le royal baby serait une fille ....

 

[steph12002]

 

[steph12002]

j'ai joint le document correspondant à l'UC ... j'y comprends pas grand chose ...

"Son objectif de gestion est de surperformer, sur la durée de placement recommandée, son indicateur de référence, l’indice Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Corporate 500MMTotal Return (EUR) coupons nets réinvestis."
"Les titres retenus ont une notation minimale BBB-/Baa3 (catégorie "Investment Grade") en application de la méthode de Bâle. Celle-ci stipule qu’en cas de notation du titre par les principales agences existantes (Standard&Poor's, Moody’s, Fitch...), la société de gestion retient la note la plus basse des deux meilleures. Si le titre n’est noté que par deux agences, la moins bonne des deux est retenue. Enfin, dans le cas où une seule
agence note le titre, celle-ci est retenue.
Selon la même méthodologie, le FCP peut également détenir des titres ayant une notation inférieure à BBB-/Baa3, dits "non Investment Grade" (titres spéculatifs) dans la limite de 10% de l’actif net. Les titres "non Investment Grade" sont autorisés à l’investissement et non pas uniquement en cas de dégradation Le FCP peut investir jusqu’à 10% de l’actif net en titres non notés. Les titres non notés et les titres "non Investment Grade" ne dépasseront pas au global 10% de l’actif net.
En cas d’absence de notation de l’émission, la notation de l’émetteur ou du garant se substituera à cette dernière en intégrant le niveau de subordination de l’émission si nécessaire. Le FCP peut également investir dans des obligations contingentes convertibles (dites "CoCos" ou "Additional Tier 1") dans la limite de 10% de l’actif net."

KESAKO ?

 

[Paradox_09]

Bonjour,

Le fond achète sur les marchés financiers des obligations privées (de la dette de sociétés privées).

Les obligations sont notées suivant la capacité de l'emprunteur à rembourser le créancier : moins l'emprunteur a des risques de faire défaut (ne pas payer les intérêts ou le capital), meilleure sera sa note.
Les notes vont, suivant les agences de notation, de AAA (meilleur emprunteur) à CCC ou D (défaut de paiement). C'est comme la notation de la dette d’État.
Les taux d’intérêt sont corrélés à ces notes : on demandera un taux d'intérêt plus élevé pour compenser une prise de risque plus élevée.

Dans le cas de ce fond, les obligation achetées sont notées BBB- et pour 10% maximum des obligations moins bien notées. La note BBB- se situe au milieu du classement.

 

[steph12002]

Merci Paradox_09 c'est beaucoup plus clair.

 

[steph12002]

Est-ce que si "j'entends" que les "taux d'intérêts remontent". Cela signifie que tous les taux augmentent (taux immobilier, taux d'emprunt d'état, taux d'emprunt aux entreprises, etc.) ? Sous-jacent à cette question et sachant que les taux sont pratiquement au plus bas, faut-il que, si "j'entends" que les "taux d'intérêts remontent", j'arbitre en défaveur d'UC obligataires ?
Merci

 

[poam5356]

Oui, si les taux remontent, les fonds obligataires baisseront.
Vont-ils remonter : On ne sait pas.
On nous promettait leur remontée pour cette année.... Elle est repoussée d'une année.
Pire, les taux ont baissé et retrouvent des + bas de 2016.
Quand on voit la rage avec laquelle les banques prêtent à long terme à des taux très bas, on se dit qu'ils ne sont pas devenus amnésiques et qu'ils doivent savoir ce qu'ils font.
Sur la dette d'Etat, les investisseurs n'hésitent pas à prêter à l'Etat sur 50 ans à un minable 1,5%.
Est-ce à dire que les spécialistes du crédit savent que nous sommes engagés dans le même processus que celui qui maintient les taux japonais négatifs depuis des lustres?
On pourrait le penser.

En attendant, quelques infos sorties tout droit du dernier reporting de votre UC.
La sensibilité est de 4,45.
C'est l'une des choses la plus importante à connaître en matière d'OPCVM obligataire.
Cela signifie que si les taux montent de 1%, l'OPCVM baissera de 4,45%.
Et inversement, bien sûr.
Maturité moyenne 6,63 ans (durée moyenne des obligations détenues en portefeuille + de 300).
Rating moyen BBB+

Pour la culture générale, et si cela vous intéresse, voici quelques copies de tableaux récapitulatifs :

 

[steph12002]

Bonjour Poam5356 et merci !

Pouvez-vous m'indiquer sur quel site vous avez trouvé ces données ? (Pour ma part je vais sur boursorama.com)
Pouvez-vous m'indiquer aussi sur quel site vous avez trouvé la sensibilité de cette UC ?

Merci

 

[steph12002]

C'est ce que l'on voit ce soir avec des taux allemands et français en baisse, alors que les taux italiens montent.

poam5356, où avez-vous trouvé cette information ? Merci

 

[poam5356]

Bonjour Poam5356 et merci !
Pouvez-vous m'indiquer sur quel site vous avez trouvé ces données ? (Pour ma part je vais sur boursorama.com)
Pouvez-vous m'indiquer aussi sur quel site vous avez trouvé la sensibilité de cette UC ?
Merci

Bonjour,
C'est dans le dernier reporting mensuel de l'OPCVM publié par Amundi.
Tous les OPCVM en publient un, et ils sont parfois très instructifs.
Allez dans votre moteur de recherche préféré, et vous tapez "reporting mensuel FR0000982217 LBPAM OBLI CREDIT E"

Vous le trouverez en allant sur la page du fonds sur le site Amundi.

 

[steph12002]

Bonjour,

j'ai vu sur boursorama.com pour cette UC (onglet performances et risques) les indicateurs ALPHA, R2 et BETA. La "volatilité" qui est indiquée à côté de ces indicateurs peut-être compréhensible. Par contre, ces 3 indicateurs sont obscurs.
Une âme charitable pourrait-elle me les expliquer en des termes intelligibles ?

Merci

 

[steph12002]

Bonjour,
C'est dans le dernier reporting mensuel de l'OPCVM publié par Amundi.
Tous les OPCVM en publient un, et ils sont parfois très instructifs.
Allez dans votre moteur de recherche préféré, et vous tapez "reporting mensuel FR0000982217 LBPAM OBLI CREDIT E"

Vous le trouverez en allant sur la page du fonds sur le site Amundi.

merci poam5356 j'ai trouvé (pas bien important, c'est LBP et non Amundi, no souci)

 

[Paradox_09]

Vous pouvez trouver les informations sur les taux d'emprunt d’État via votre moteur de recherche habituel en tapant "Taux intérêt 10 ans Y" pour une obligation à 10 ans d'un pays Y. Vous retrouverez les même infos sur les sites spécialisés bourse.

 

[poam5356]

merci poam5356 j'ai trouvé (pas bien important, c'est LBP et non Amundi, no souci)

Oups, oui, pardon... Je fais une fixation sur Amundi!!
Vous avez trouvé le reporting? Si vous ne l'avez pas trouvé, c'est ici [lien réservé abonné]

 

[poam5356]

poam5356, où avez-vous trouvé cette information ? Merci

En complément de la réponse de Paradox_09 sur les taux, j'utilise un site comme celui-ci [lien réservé abonné], où vous pouvez consulter dans une même page tous les taux des emprunts d'Etat de la planète financière.
Evidemment, ce n'est pas cette page que je consulte. J'ai fait ma sélection d'actions et de taux d'intérêt (US 10 et 2 ans, France 10 ans, Allemagne 10 ans, Italie 10 ans) que j'affiche dans une même page.