Air Liquide - FR0000120073 AI

[Beargent]

Ca me conforte à minima dans mes positions sur ce titre et cette entreprise à avenir certains (pour moi)

 

[Beargent]

Que pensez vous du pré-documents sur l'annonce financière de AI ? (poam si t'es la )

[lien réservé abonné]

 

[poam5356]

A première vue, on peut penser que ce sont de bons chiffres. C'est mon avis.
Mais ce ne sont que des chiffres sur le T3 2018.
Et sont-ils en rapport avec ce qu'attendent les analystes de la valeur?
Il faudra attendre l'annonce pour l'année 2018 qui sera faite le 14 février 2019.

Ce que je lis :
Pas d'impact des changes au T4, et impact autour de 2,5 à 3% à cause de l'énergie.

La croissance des ventes dans les grandes industries a atteint + 5,4% au T3 2018 (mais la base de comparaison est faite sur le T3 2017 qui était relativement faible).
Les volumes ont été élevés dans la cogénération d'hydrogène en Europe.
La contribution a été plus faible en Asie, avec quelques défection de clients à la toute fin du trimestre.

Concernant les grandes industries du groupe :
-> Dans le secteur industriel : hausse de ses ventes de + 4,2% au T3 2018, la plupart des marchés finaux étant bien orientés.
-> Dans le secteur de la santé : forte croissance du chiffre d’affaires au T3 de + 5,7% (à période comparable), grâce à la vigueur des soins de santé à domicile, et une forte demande de gaz médicaux aux États-Unis.
-> Dans l'électronique : Les ventes ont augmenté de + 8,5% au T3 2018, sous l’effet de la forte demande du marché final des semi-conducteurs notamment.

-> Le CA Ingénierie et Construction atteint 105 M€ au T3 2018 (pas de comparatif avec 2017)
-> Le CA de Global Markets & Technologies est en hausse de + 22,7% au T3 2018, grâce au démarrage d'unités de biogaz, et d'unités de purification aux États-Unis et en Europe.

Pour rappel sur la répartition du CA d'Air Liquide :
industrie (75%);
santé (17%);
et électronique (8%).
Ces 3 secteurs représentent 96% du CA d'Air Liquide
Les 4% qui restent se répartissent entre activité de chimie de spécialité et des activités d'ingénierie et de construction d'usines de production de gaz/

Marge d’exploitation (ou marge opérationnelle) : 16,5% en 2017
Au premier semestre 2018, la marge opérationnelle est à 15,9%.

ROCE
Le rendement des capitaux investis après impôts s'élevait à 7,7% à la fin de 2017, abstraction faite de l'incidence des éléments exceptionnels sans impact sur la trésorerie et de la réforme fiscale aux États-Unis sur le bénéfice net de 2017.
Il a augmenté à 8,0% à la fin du premier semestre 2018
Le ROCE est un indicateur de performance économique de l’entreprise
.
Le résultat net 2017 (part du Groupe) s’élève à 2 029 millions d’euros, hors effets dus à des éléments non récurrents.
Ce résultat net est la référence pour évaluer les performances en 2018 qui seront annoncées le 14 février 2019.

 

[trickster]

Le résultat net 2017 (part du Groupe) s’élève à 2 029 millions d’euros, hors effets dus à des éléments non récurrents.
Ce résultat net est la référence pour évaluer les performances en 2018 qui seront annoncées le 14 février 2019.

En parlant de résultat, connaissez vous le calendrier de publication des entreprises du CAC 40 (en particuliers les entreprises qui ont un fil dédié sur notre forum).

Cela n'a rien à voir avec le CAC, mais Nvidia vient de prendre la curée -13% suite à son warning ....
ça peut très bien arriver chez nous, pour l'instant c'est des cas isolés mais imaginez l'ensemble des entreprises qui publient des chiffres décevants ou des warning sur objectif suite au ralentissement général.
Ce sera la cata, le CAC peut très bien passer sous les 4500 et rester sous ce seuil pendant un bon moment !

 

[poam5356]

Et Caterpillar : -10%

Ici, un Calendrier de résultats [lien réservé abonné] sur le site que j'utilise pour mon suivi, graphes, etc
Il y a aussi un calendrier pour les dividendes.
Vous pouvez filtrer par date, ou sur une société en particulier.
Les sites habituels, ABC, zonebourse et cie, doivent bien aussi avoir ce genre de calendriers.

​

 

[Beargent]

Merci Poam pour ce retour, effectivement c'est ce que j'avais cru comprendre sur les prévisions de AL du documents (à part quelques données que je ne comprenais pas) merci pour les explications.
J'avais prévu de prendre ce mois si 10/12 actions de TOTAL, peut être que je vais renforcer AL.

 

[trickster]

J'avais prévu de prendre ce mois si 10/12 actions de TOTAL, peut être que je vais renforcer AL.

Total est une super valeur de rendement. Après étant donné le ralentissement de la croissance et malgré une baisse de production imposé par l'OPEP, j'ai l'impression que la tendance est baissière sur le moyen terme.
Après étant assez nouveau en bourse, je laisse Poam détailler la chose même s'il parait que le titre résiste bien à une baisse du baril mais il reste quand même impacté. On a eu Total coté à 35€ par le passé !

 

[Beargent]

Trickster, en effet, mon portefeuille vise le rendement aristocrate d'abord. (avec une sécurité quand même de diversification)

 

[poam5356]

Total est une super valeur de rendement. Après étant donné le ralentissement de la croissance et malgré une baisse de production imposé par l'OPEP, j'ai l'impression que la tendance est baissière sur le moyen terme.
Après étant assez nouveau en bourse, je laisse Poam détailler la chose même s'il parait que le titre résiste bien à une baisse du baril mais il reste quand même impacté. On a eu Total coté à 35€ par le passé !

On ne va pas s'étendre sur Total dans la file Air Liquide.
Coïncidence avec vos propos, je me suis fait une réflexion en rapport avec ceux-ci hier soir tard au sujet de Total, dont les cours sont dans la zone 45/47€, et que j'ai acheté pour la 1ère fois en 2014 à 45€ et des poussières.
Je voulais un titre stable, avec un bon rendement, pour faire office de stabilisateur de mon PEA.
Après étude de nombreuses possibilités, c'est Total qui s'est facilement imposé.
Depuis, j'ai un peu travaillé le titre et j'ai diminué mon PRU.
Mais, même sans ce travail, on peut dire que le contrat est rempli.
Les cours sont pratiquement identiques. Le capital de départ a été protégé, et il a procuré un rendement >5%.
C'est ce que je voulais.
On peut même en faire un produit de complément de revenus,ou de retraite (bien plus efficace qu'une AV).
La seule chose qui m'embêtait avec le PEA, c'est que l'on ne pouvait pas retirer de l'argent sans le bloquer.
La loi Pacte doit faire sauter cette contrainte.... Du coup, j'ai l'intention de renforcer sérieusement mon PEA, et d'augmenter singulièrement la part de Total (la doubler) en profitant de, peut-être, quelques baisses à venir si jamais la baisse de l'activité mondiale prend forme ces prochains mois.
La suite sur Total -> file dédiée.

 

[poam5356]

Les 2 acquisitions que vient de réaliser Air Liquide dans la santé à domicile en Suisse me donnent l'occasion de mettre à jour la file.

Mise à jour sur Air Liquide.

Sur le plan de la santé, Air Liquide vient d'annoncer l'acquisition de 2 entreprises dans la santé en Suisse. 2 acquisitions qui renforcent le rôle de leader d'Air Liquide en Europe sur un marché de la santé à domicile qui est en pleine expansion.
En pleine expansion, mais aussi en pleine concentration.
Selon une étude Xerfi-Precepta sur les prestataires de santé à domicile (PSAD) à l’horizon 2020, la France compte actuellement un peu moins de 1000 entreprises et associations intervenant dans le secteur des soins à domicile.
De nombreuses contraintes voient le jour, comme le télésuivi de l'apnée du sommeil par exemple. Or, ces contraintes favorisent la concentration du marché selon Xerfi-Precepta, avec une prime aux plus gros acteurs qui ont la capacité d'intégrer les contraintes, là où les plus petits acteurs ne peuvent le faire.
A ce jour, s'il y a autour de 1000 entreprises sur ce secteur de la santé à domicile, le trio de tête, à savoir Air Liquide, Isis Médical et SOS Oxygène, capte environ la moitié du marché. En 2012, ils n'en représentaient que le tiers.
Ces 2 entreprises suisses acquises par Air Liquide interviennent sur les problèmes respiratoires : Sleep & Health qui traite l'apnée du sommeil et Megamed, un spécialiste du traitement de l'insuffisance respiratoire.
Des acquisitions en cohérence avec la volonté d'Air Liquide d'être un acteur majeur de la santé à domicile en Europe.

Dans un autre domaine, l'hydrogène carburant, Air Liquide a pris une participation de 18,6 % dans le capital de la société canadienne Hydrogenics Corporation. Cette société est spécialisée des les équipements de production d'hydrogène par électrolyse et des piles à combustible.
Un investissement qui doit (je suppose) venir en complément de l'investissement réalisé en Californie dans le même domaine.
"Nous sommes plus que jamais convaincus que l'hydrogène jouera un rôle majeur dans la lutte contre le réchauffement climatique ”. a déclaré François Darchis, membre du Comité Exécutif d'Air Liquide, au sujet de cette prise de participation.

Toujours dans le domaine de l'hydrogène, mais dans son utilisation pour désulfurer les hydrocarbures, une nouvelle norme pour le secteur maritime va bientôt voir le jour : L’Organisation Maritime Internationale (IMO) a défini une nouvelle règlementation mondiale sur la teneur en soufre des combustibles marins.
Il s'agit de la réglementation IMO Sulphur 2020 ou Low Sulphur Surcharge.
Cette réglementation se propose de réduire les émissions de soufre dans le transport maritime, et va profiter à Air Liquide.
L’hydrogène fourni par Air Liquide aux raffineries leur permet de désulfurer les hydrocarbures et d'éviter le rejet dans l'atmosphère de l'oxyde de soufre lors de l'utilisation des carburants.
Dans ce seul domaine, Air Liquide dispose de 50 sites de production d'hydrogène dans le monde.
Leur production actuelle évite les rejets dans l'atmosphère de 2 fois les émissions annuelles d'oxyde de soufre d'un pays comme la France.
Encore un domaine dans lequel Air Liquide est à la pointe de la technologie. N'est-ce pas formidable?

Pas mis à jour depuis un bon moment, j'ai un peu nettoyé les graphiques en vue hebdo et journalière.
Il n'y a pas d'évolution notable.
Les cours s'inscrivent toujours dans un grand canal haussier.
Les indicateurs ne sont pas en sur-quelque-chose.
Il n'y a donc, ni pression acheteuse, pas plus que vendeuse.

Graphique en vue Hebdo




Graphique en vue Journalière
Les cours dessinent un petit canal de consolidation depuis l'été dernier au sein du grand canal haussier.
Rien de plus à dire pour l'instant.

 

[KyuFox78]

Air Liquide affiche un résultat net part du groupe en progression de 4,2% à 2.113 millions d'euros en 2018, et une marge opérationnelle (ROC sur chiffre d'affaires) de 16,4% au total et 16,6% hors effet énergie, en amélioration de 10 points de base.

A 21.011 millions d'euros, le chiffre d'affaires du groupe de gaz industriels ressort en hausse publiée de 3,3% et comparable de 6,1%, supérieure à la borne haute de l'objectif NEOS. Il est soutenu par une croissance des ventes gaz et services élevée (+5,2%).

Air Liquide proposera un dividende stable à 2,65 euros par action, ainsi que l'attribution d'une action gratuite pour 10 actions détenues. Il se dit 'confiant dans sa capacité à réaliser en 2019 une croissance du résultat net, calculée à change constant'.

 

[poam5356]

Petite déception sur le dividende qui n'augmente pas.

C'est assez marrant de voir les différents titres des articles consacrés à ces résultats.
Selon les chiffres que veulent bien retenir les analystes, on arrive au grand écart avec, par exemple :

- Air Liquide : perd 1,2% après un résultat net 2018 inférieur aux attentes
- Résultats 2018 : Forte croissance et amélioration de l’ensemble des indicateurs de performance
- Air Liquide confiant après une année "particulièrement dynamique"

De là à penser que les analystes, en partie au moins, attendent toujours plus, et au delà du raisonnable sans doute, il n'y a qu'un pas à franchir.

 

[Beargent]

C’est pas un pas, mais une enjambée ! Bien sur qu’ils ne sont jamais content. Maintenant une baisse est profitable pour stocker

 

[poam5356]

Maintenant une baisse est profitable pour stocker

Oui, absolument.
On a eu un mouvement d'humeur à l'ouverture avec une brève baisse exceptionnellement forte de... 1,2%.
Même quand le CAC dévissait en fin d'année, je ne crois pas avoir vu une aussi forte baisse journalière sur Air Liquide.
Pour ma part, le dividende payé, ce sera donc 2,65€ (+ la prime en ce qui me concerne), sera réinvesti en nouvelles actions.

 

[trickster]

Air Liquide proposera un dividende stable à 2,65 euros par action, ainsi que l'attribution d'une action gratuite pour 10 actions détenues.

C'est une bonne chose, s'ils font l'attribution d'actions gratuites cette année. Je vais commencer à faire un stock alors ...
Objectif : avoir 100 actions pour en avoir 10 gratuites et les passer en nominatif avant la fin de l'année. Mine de rien chez Fortuneo, cela me fera quand même 20€ de frais de courtage ....

 

[Beargent]

C'est une bonne chose, s'ils font l'attribution d'actions gratuites cette année. Je vais commencer à faire un stock alors ...
Objectif : avoir 100 actions pour en avoir 10 gratuites et les passer en nominatif avant la fin de l'année. Mine de rien chez Fortuneo, cela me fera quand même 20€ de frais de courtage ....

Oui mais rapporter à la gratuité de la mise au nominatif + les dividendes + le cours de l'action, 20€ est si "important".

 

[Izo]

Air Liquide proposera un dividende stable à 2,65 euros par action, ainsi que l'attribution d'une action gratuite pour 10 actions détenues. Il se dit 'confiant dans sa capacité à réaliser en 2019 une croissance du résultat net, calculée à change constant'.

Petite question svp :
Uniquement pour la détention au nominatif ?
Pour le bonus c’est précisé sur le site mais pas pour l’action gratuite il me semble.
Merci.

 

[KyuFox78]

Hello, le nominatif ne sert qu’à profiter de la prime de fidélité de 10% sur le dividende et les actions gratuites après 2 années pleines au nominatif. L’attribution d’actions gratuites se fait quelque soit le mode de détention.

 

[donk]

Pour le bonus c’est précisé sur le site mais pas pour l’action gratuite il me semble.

Il faut que ce soit voté lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires

 

[flo1810]

Bonjour,

Je fais un petit up de cette file, car graphiquement, il risque de se passer quelque chose très prochainement.



Air Liquide avait entamé un canal baissier au mois de mai, juste au moment de taper la grosse résistance rouge. Après une brève sortie en septembre, le titre a réintégré ce canal. Depuis cette date, on a principalement eu droit à des oscillations entre 104 et 108 €.

À l'occasion de la remontée de tout le marché en ce début d'année, un petit canal haussier (4 € d'amplitude) s'est formé. Sa borne haute dépasse désormais la borne haute du canal baissier dans lequel il s'inscrivait.

Côté volumes, rien d'enthousiasmant... La moyenne mobile des volumes sur le graphique est sur 20 jours.

Évidemment, ce qui va passer d'ici une semaine risque d'être fortement impacté par les relations Chine/USA.

Personnellement, je ne suis pas spécialement optimiste pour les mois à venir (s'il y a euphorie grâce à Trump la semaine prochaine, je m'attends à ce que ce soit de courte durée), et j'attends un retour vers 100 € pour en racheter un petit peu...