Assurance vie : plus d'une année de rendement envolée à cause des frais d'entrée !

Bonne nouvelle, l'assurance vie a repris des couleurs. Les performances sont à la hausse. Le rendement moyen des fonds euros de l'assurance vie est passé de 1,9% en 2022 à 2,6% en 2023 et l'année 2024 devrait s'inscrire dans la continuité. Mais ces hauts voire très hauts rendements et donc les plus-values qui en découlent sont biaisés par le poids des frais sur versement. Aussi appelés frais d'entrée, ils viennent en effet rogner votre capital avant même que celui-ci ne génère des intérêts. Dans une nouvelle étude exclusive, MoneyVox s'est intéressé aux frais d'entrée prélevés sur votre assurance vie et à quel point ils impactent la rentabilité de votre contrat.

Plafonnés à 5% dans le Code des assurances, ils servent notamment à rémunérer le distributeur du contrat (la banque, le courtier, etc.). Selon l'estimation de MoneyVox, basée sur les pratiques des 100 contrats d'assurance vie qui collectent le plus (à retrouver dans la Tribune de l'assurance), les frais d'entrée s'élèvent sur le papier à 3,08%. Près de 3 milliards d'euros (2,9 milliards d'euros exactement) sont potentiellement facturés au titre des frais d'entrée chaque année !

Mais cette moyenne est à prendre avec des pincettes. En effet, les frais d'entrée, première couche d'une multitude de frais, sont négociables. Encore faut-il le réclamer. Par ailleurs, la négociation ne ramène que rarement le montant de ces frais à zéro. Concrètement, si la négociation est quasi systématique pour les assurances vie de banque privée ou commercialisées par un conseiller en gestion de patrimoine, elle est presque inexistante pour les contrats bancaires et grand public.

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Les contrats « grand public » : la mise récupérée en moins d'un an

Pour les contrats bancaires et grand public, la marge de négociation est faible ou dépendra le plus souvent de deux conditions : l'investissement d'une part plus ou moins importante de l'épargne en unités de compte (UC) et le versement d'un montant important. « Au-dessus de 10 000 euros, les frais d'entrée sont négociables avec les conseillers » explique notamment Guillaume Derrien, responsable des investissements au sein de la mutuelle Garance. Pour rappel, la mutuelle a servi l'un des meilleurs taux au titre de l'année 2023 (3,5%) pour son assurance vie. Et ce même procédé s'applique ailleurs. La banque SG facture notamment 3% de frais pour les versements entre 50 euros et 15 239 euros et 2,50% au-delà de 15 240 euros.

Selon les derniers chiffres du cabinet Facts & Figures, le rendement moyen des contrats bancaires « grand public » s'élève à 2,5%. Et selon les estimations de MoneyVox, les frais sur versement appliqués sont également de 2,5%. À ce titre, il faudra à l'épargnant en moyenne un peu plus d'un an pour retrouver le capital versé. Une bonne nouvelle ! En effet, si ces contrats ne sont pas ceux qui collectent le plus de versements (1 350 euros de collecte annuelle moyenne selon Facts & Figures), ils constituent à eux seuls la très grande majorité de « l'épargne vie ».

Il s'agit évidemment d'une moyenne. Certaines assurances vie, à l'image de celle de la mutuelle Garance, n'appliquent que 1% de frais sur versements. C'est aussi le cas au Crédit Mutuel pour le contrat Plan Assurance Vie qui applique des frais sur versements à 1% (contre 3,15% en 2018) pour une performance de base de son fonds en euros à 2,60% pour l'année écoulée.

L'assureur La France Mutualiste a même fait le choix en septembre 2023 de supprimer tout bonnement cette ligne tarifaire. Quant aux banques en ligne ou courtiers web, ils n'ont jamais facturé de frais d'entrée. C'est le cas notamment de BoursoBank et son assurance vie Bourso vie, qui a affiché une performance de 3,10% pour son fonds Euro Exclusif. Dans ce cas, sans frais sur versement, vous profitez pleinement du rendement dès la première année.

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Moins d'un an pour les contrats patrimoniaux

Les contrats patrimoniaux sont des assurances vie de « moyenne gamme », synonyme d'épargne plus conséquente et ils sont le plus souvent gérés par des conseillers en gestion de patrimoine. En moyenne (selon les chiffres du cabinet Facts & Figures), un épargnant y verse 5 900 euros par an. Leur performance moyenne s'élève à 2,93% et leurs frais beaucoup plus négociés, à 2,33%.

Tout comme pour les contrats patrimoniaux, les frais des contrats passants par des banques privées sont plus facilement négociables. Et pour cause, les montants versés y sont plus importants : 23 500 euros en moyenne.

Le rendement moyen est estimé à 3,06%. Selon nos calculs, les frais d'entrée s'élèvent quant à eux à 1,78% en moyenne. Pour un versement de 23 500 euros (qui correspond à la moyenne annuelle), une fois les frais d'entrée déduits, seuls 23 081,70 euros génèreront des intérêts. Sans surprise, l'épargnant aura récupéré sa mise (et même un peu plus) en moins d'un an. Au bout d'un an complet, selon cette simulation, le capital s'élèvera donc à 23 788 euros.

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(1) Quelle que soit la catégorie de contrat, les cotisations sociales de 17,2% sont prélevées chaque année sur les intérêts du fonds en euros.