Poam : Le point sur mes portefeuilles boursiers.

[polo88]

Bonsoir,

Merci mais je n'ai ni le tact de @poam5356 ni sa patience ni son capital. Je reste qu'un petit très petit porteur avec mes maigres connaissances.

MAIGRES connaissances????????
tu es un puits de sciences et d'informations::::!!!!

 

[Mat18]

MAJ décembre 2025 (1/2) - Au revoir 2025, vive 2026.

Ils surpondèrent les marchés émergents, en particulier la Corée du Sud et l’Inde. Tout en maintenant un positionnement neutre sur les marchés développés.

La croissance de l'Inde est attendue à 14% en 2026, également l’une des plus robustes parmi les marchés émergents.
Si Lombard Odier est positif sur l'Inde, il est bon mettre en garde l'épargnant désireux d'y investir.
En effet, le risque de change est très important avec une roupie qui ne cesse de se déprécier, -20% en 2025 par rapport à l'EUR. Ce qui réduit fortement l'intérêt d'investir sur les valeurs indiennes.

Merci pour ces analyses super intéressantes !
On entend en effet que l'Inde devrait être un des seuls pays à garder une croissance forte.
De plus vu la baisse déjà constatée, la roupie devrait bien à un moment s'arrêter de baisser ?
Reste l'incertitude des droits de douane US-Inde toujours en négo semble-t-il et un PER qui s'élève encore à 25, selon le dernier reporting de lebadeil, ne militant pas forcément pour se positionner sur l'Inde au jour d'aujd'hui...
Votre avis ?

 

[poam5356]

De plus vu la baisse déjà constatée, la roupie devrait bien à un moment s'arrêter de baisser ?
Reste l'incertitude des droits de douane US-Inde toujours en négo semble-t-il et un PER qui s'élève encore à 25, selon le dernier reporting de lebadeil, ne militant pas forcément pour se positionner sur l'Inde au jour d'aujd'hui...
Votre avis ?

Bonjour @Mat18,
Mon avis est celui que l'on peut lire dans le reporting. Le risque de change est bien trop élevé pour rendre l'investissement sur l'Inde attractif.
Une monnaie faible est la caractéristique de pays fortement exportateurs qui favorise leurs exportations, et donc leurs marchés boursiers... Mais la baisse de leur monnaie réduit l'intérêt d'y investir.
Et si la roupie indienne venait à monter, c'est la bourse qui trinquerait.
Avis personnel, bien sûr.
La parité EUR/INR (roupie indienne) sur le long terme :

 

[polo88]

Merci Poam pour vos CR toujours intéressants
moi j'ai tilté sur la démographie, le retrait des investissements des séniors, c'est une piste que je n'avais pas vue
Merci, et donc investir dans la santé est une bonne idée

L'écologie, c'est pas d'actualité, mes petites lignes n'ont pas aimé

Je constate qu'il n'y a plus DASSAULT système, vous avez eu la bonne idée de vous en séparer? moi je prends cher, on est aux alentour de 23€ l'action, c'est catastrophique, mais je n'ose plus vendre à ce jour

Enfin, dernier commentaire, vous avez comme prévu tourné à l'US quand je vois le tableau

Merci de continuer à enrichir le forum

 

[poam5356]

Merci Poam pour vos CR toujours intéressants
moi j'ai tilté sur la démographie, le retrait des investissements des séniors, c'est une piste que je n'avais pas vue
Merci, et donc investir dans la santé est une bonne idée

Bonjour @polo88
Merci pour l'appréciation au sujet de mon reporting.
Effectivement, moi aussi j'ai tilté sur la démographie, d'où le sujet abordé dans le reporting.
C'est un véritable "game changer" à LT.

Je constate qu'il n'y a plus DASSAULT système, vous avez eu la bonne idée de vous en séparer? moi je prends cher, on est aux alentour de 23€ l'action, c'est catastrophique, mais je n'ose plus vendre à ce jour

Toujours en portefeuille, mais la ligne est devenue modeste après des prises de PV quand c'était possible (PRU 37€). Le cours baissant, la ligne est devenue encore plus modeste en valorisation. Or, je n'affiche pas tout le portefeuille, seulement les lignes à partir de 1500€.
J'ai 30 Dassault Systèmes, soit à peine 700€ au cours actuel.

 

[polo88]

Ok
Merci pour ces précisions
C'est vrai qu'au cours actuel, ça passe sous les radars....

 

[polo88]

en creusant un peu, j'ai trouvé certes un ETF, mais fonds "personnes agées" comme vous en parliez
[lien réservé abonné]

page 321 et 322 du document annuel, on a la répartition du PF (très large) : y aq meme 1 ligne aux..........iles caiman!!!

Voilà

[lien réservé abonné]

 

[poam5356]

en creusant un peu, j'ai trouvé certes un ETF, mais fonds "personnes agées" comme vous en parliez
[lien réservé abonné]

Bien vu, je ne savais pas qu'existait au moins un ETF sur cette théma du silver age. En opcvm, ça existe aussi, CPR silver age.
Sur l'ETF, c'est 49% sur la santé et 42% sur les services financiers. C'est cohérent avec l'objectif affiché.

 

[polo88]

Du coup, je vais suivre ça et peut etre ouvrir une ligne en janvier, car chaque année je revois mon AV en janvier
Merci à vous Poam pour vos CR et vos découvertes

 

[polo88]

Le CPR est très européen

 

[polo88]

Le ishares est plus mondial

 

[poam5356]

Le CPR est très européen
Afficher la pièce jointe 49476

Pas à jour Quantalys.
Sur le site CPRAM, ici, [lien réservé abonné] est noté au 30/11/2025, pour les principales différences :
Etats-Unis 18%
Royaume-Uni 24%
Suisse 6,5%

 

[polo88]

ah oui, effectivement, merci Poam
autant aller à la source
je vais ouvrir une ligne en AV, ça m'intéresse bien , je suis à 17 ans de la retraite; donc bonne idée
je vais encore prendre le temps entre ETF et celui-ci, mais ci ce dernier a des US, je préfère
L'ETF a trop de "pacifique/japon", c'est ce qui me freinait

Ce CPR me tente bien, un investissement qui me semble prometteur et UTILE surtout

 

[polo88]

Dernière question Poam : pour l'industrie, les minerais à venir....
Que pensez vous de ERAMET, la seule française dans mon suivi : intéret ou pas?

 

[poam5356]

Dernière question Poam : pour l'industrie, les minerais à venir....
Que pensez vous de ERAMET, la seule française dans mon suivi : intéret ou pas?

Pas bon pour moi.
Groupe minier principalement axé sur l'industrie, l'aciérie, l'aéronautique ou les pigments pour l'industrie avec la production de manganèse, nickel et les sables minéralisés.
Ils tentent de s'implanter dans la transition énergétique en s'intéressant à l'extraction du lithium et le recyclage des batteries.
Eramet essaye de se diversifier avec le lithium. Mais, à mon sens, ce n'est pas vraiment un "game changer" pour la boite puisque, du lithium, il y a abondance sur Terre.

Mais bon, le problème qui me fait dire "pas bon pour moi", c'est la dette qui les plombe.
La valo est faible, mais les résultats sont négatifs. La marge est ridicule alors que le Leverage (Dette/EBITDA) 2025 est presque à 5x.
S'ils tentent la diversification dans le lithium, les autres minerais, manganèse, nickel et les sables minéralisés, sont déprimés en raison d'un contexte chinois (acier, construction) peu porteur.
Dans ces conditions, la dette ne va pas se résorber et des mesures douloureuses pourraient voir le jour avant 2028, année du refinancement de sa dette.
Ce pourrait être des cessions d'actifs, une réduction du dividende ou une augmentation de capital.
Augmentation de capital pour financer l'expansion d'une société, à CT c'est pénalisant, mais prometteur à MT.
Là, ce serait augmentation de capital pour réduire la dette... C'est pénalisant à CT, à MT. Bref, tout le temps.

Donc, Eramet : Non, pas pour moi.

 

[polo88]

Cool, merci pour cette analyse Poam
Très carré!

 

[The Blue Line]

Que pensez vous de ERAMET, la seule française dans mon suivi : intéret ou pas?

Intérêt pour faire des aller-retour (ce que j'ai fais pendant longtemps) sinon même avis que notre minion national.

 

[poam5356]

Marrant, on a parlé plus haut de la silver economy avec les banques et la santé comme bénéficiaires du vieillissement des populations....
Je viens de lire un article "Pourquoi les banques et la pharmacie peuvent à terme éclipser en Bourse les Sept magnifiques, selon Bank of America (lien)" [lien réservé abonné]... Et là, pas de silver economy, mais l'IA... Le contenu de l'article est intéressant.

 

[jabsol]

Marrant, on a parlé plus haut de la silver economy avec les banques et la santé comme bénéficiaires du vieillissement des populations....
Je viens de lire un article "Pourquoi les banques et la pharmacie peuvent à terme éclipser en Bourse les Sept magnifiques, selon Bank of America (lien)" [lien réservé abonné]... Et là, pas de silver economy, mais l'IA... Le contenu de l'article est intéressant.

Merci pour l'article.
Je trouve le raisonnement étrange (quoi que venant d'une banque il faut bien défendre sa boutique).
Ex : l'informatique est arrivée dans les entreprises et d'après leur raisonnement ca n'aurait pas dû être microsoft qui en aurait le plus bénéficié mais les utilisateurs grâce aux gains de productivité...
Bon ca ne s'est pas passé ainsi, et je ne vois pas pourquoi pour l'ia ca serait fondamentalement différent.

 

[poam5356]

Je trouve le raisonnement étrange (quoi que venant d'une banque il faut bien défendre sa boutique).

Moi je ne le trouve pas étrange parce que je me rappelle que pour internet, les fournisseurs s'éreintaient à coups de milliards empruntés pour suivre la hausse des débits, alors que ce sont les fournisseurs de contenus qui empochaient les bénéfices.