L'essentiel
- Les analystes anticipaient à raison une nouvelle hausse de 0,25 point des taux directeurs de la Banque centrale européenne le 10 septembre.
- L'augmentation des taux pourrait entraîner une hausse des taux de crédit, ce qui affecterait les particuliers envisageant un achat immobilier.
- Malgré l'augmentation potentielle des taux, certaines banques continuent de proposer des prêts à taux bonifié à des clients spécifiques.
Les analystes étaient nombreux à tabler sur une nouvelle hausse de 0,25 point, après celle décidée en juin, des taux directeurs de la Banque centrale européenne, ce jeudi 10 septembre. Ils avaient vu juste sachant qu'un troisième tour de vis est déjà dans les tuyaux.
« Les risques entourant notre scénario de taux penchent vers une troisième hausse en décembre. Plus les perturbations dans le détroit d'Ormuz maintiendront les prix de l'énergie à des niveaux élevés, plus la probabilité d'un relèvement supplémentaire de 25 points de base en décembre 2026 augmentera », explique, dans une note, Nadia Gharbi, économiste chez Pictet Wealth Management.
Pour les particuliers avec un projet d'achat immobilier, la question est de savoir si cette décision va accentuer la hausse des taux de crédit ?
« Elle viendra renforcer la pression déjà exercée par l'OAT sur les barèmes bancaires et les taux moyens d'octobre pourraient enregistrer une accélération sensible », anticipe Pascale Ohnona, directrice générale de La Centrale de Financement. « L'OAT 10 ans, taux auquel l'État français emprunte sur les marchés à 10 ans, a franchi 4,19%, en hausse de 60 points de base depuis début janvier. Or il « constitue une référence directe à laquelle les banques indexent leurs barèmes de crédit immobilier », explique-t-elle.
« Une nouvelle hausse des taux directeurs de la BCE le 10 septembre pourrait être le signal d'une augmentation des taux des crédits, de l'ordre de 30 à 50 points d'ici la fin d'année »
Depuis le début de l'année, les établissements bancaires n'ont répercuté que partiellement la tension obligataire dans leurs barèmes. Si les taux moyens immobiliers n'ont progressé que de +10 à +16 points de base selon les durées d'emprunt, « cette situation pourrait toutefois trouver ses limites » avec la hausse des taux de la BCE, indique Pascale Ohnona : « Tant que l'OAT reste au-dessus de 4%, les banques disposent de peu de marge pour abaisser leurs taux moyens et pourraient être contraintes de les relever plus fortement dans les prochaines semaines si ce niveau se consolide ».
En septembre, les taux moyens des banques débutent à 3,23% pour 15 ans, montant jusqu'à 3,61% pour 25 ans (d'après les courtiers).
« Une nouvelle hausse des taux directeurs de la BCE le 10 septembre pourrait être le signal d'une augmentation des taux des crédits, de l'ordre de 30 à 50 points d'ici la fin d'année, ce qui aboutirait à des taux moyens situés entre 3,7 et 4% sur 20 ans. Nous pensons que, comme début 2026, cette hausse sera contrôlée et progressive, avec une modification plus fréquente – tous les 15 jours plutôt que mensuellement - des barèmes de banques », analyse Guillaume Fourt de Meilleurtaux.
« Tout comme celle de juin, cette remontée des taux directeurs de la Banque centrale européenne était inévitable et largement anticipée notamment par les banques, dont la plupart ont remonté leurs taux de crédit début septembre, de 0,10 à 0,20%. Pour autant, ces hausses restent progressives et limitées au regard de celle de la BCE mais aussi celle du taux d'emprunt d'Etat à 10 ans qui dépasse actuellement les 4,30%. Dans ce contexte, il faut malheureusement s'attendre à d'autres remontées de taux de crédit dans les prochaines semaines... avec des effets à attendre sur la capacité d'emprunt des ménages », abonde Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer.
Des offres toujours offensives sur le crédit
Mais attention : les banques ne répliquent pas leurs taux immobiliers mécaniquement sur les décisions de la BCE et le niveau des OAT. Les barèmes dépendent d'un ensemble de facteurs parmi lesquels on trouve la concurrence commerciale entre banques et les objectifs de production de crédit propres à chaque établissement.
Plusieurs banques accordent toujours des prêts à taux bonifié selon les clientèles visées. Les Caisses d'Épargne, par exemple, proposent un dispositif pour les moins de 36 ans, éligibles au PTZ : le « Prêt Primo Jeunes » à 0%, avec une gratuité des frais de dossier. Son montant : 20 000 euros maximum, sur 20 ans, dans la limite de 10% des financements du projet.
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